淺談企業籌資風險的防范與控制

趙曉瞳 王娜

摘要：籌資風險，它指的是一家公司失去償還債務能力的可能性和利潤的可變性。籌資活動是企業生產運營的關鍵所在，而企業在籌資過程中因為多方面要素影響，會給企業財務帶來極大不確定性，引起不必要的經濟損失。本文基于籌資風險形成原因，根據大部分企業在籌資過程中存在的不足給出合理的解決措施，目標于防范籌資風險，促進企業加強籌資風險方面的管理，實現企業長期發展的戰略目標。

關鍵詞：籌資風險;風險控制;風險防范

一、加強企業籌資風險管理的重要意義

籌資活動時刻影響著企業的運營，企業進行籌資時，不論哪個環節的不良操作都可能影響著企業的整體效益。企業想要獲得穩定發展，企業進行籌資時應全方面防范籌資所帶來風險的一切可能性。只有企業的管理層和財務人員能意識到防范籌資風險對企業的重要性，不一味地追求利益最大化，積極應對風險，才會長久的實現盈利。由于籌資風險在公司的生產經營過程中是不可避免的，因此，在公司日常經營管理過程中要防范籌資風險，促進企業穩定可持續發展，實現企業長期運營目標。

二、企業籌資風險的成因分析

1.金融市場。金融市場是進行資金融通、通過各式各樣的金融交易活動實現彌補資金短缺的場所，于企業而言，主要是貨幣資金的借貸行為、外匯買賣、發行股票等，且目前我國金融市場整體結構錯綜復雜、市場體系尚不完善，企業負債經營受金融市場波動的影響具有很大不確定。如企業進行進出口相關業務時，人民幣匯率水平的變化，直接影響著企業的籌資成本和利益。同時長期借款利息率的提高，也會引起利息費用劇增、財務費用增多，很多企業可能由于無法支付高漲的利息費用而陷入財務危機。此外，企業面臨銀行長期借款限制條款的增多、籌資數量有限等情況限制企業生產經營活動，資金使用效果不佳，最終導致企業破產清算。

2.企業的信用度。企業的信用度是企業在日常中所擁有的社會公認的信譽和名聲。在社會上享有的公認度越高，企業在進行籌資活動時可以選擇的籌資渠道就越廣，企業籌資方式多元化有助于降低取得資金的成本，從而籌資風險不確定性就越小;相反，企業的公信度過低，就會受到種種外在條件的制約，導致籌資利息過高，籌資成本隨之也就較高，籌資風險就越大。由此可以看出，企業的信用可以對企業的籌資活動產生很大的影響良好的企業聲譽可以為企業在籌資過程中提供極大便利，降低籌資成本。

3.籌資方式單一。企業在進行日常運營管理的過程中，融資行為是企業必不可少的環節之一，絕大多數企業都會存在負債，然而很多企業的融資渠道仍局限于銀行貸款，這意味著銀行貸款對于企業而言是最主要的融資來源，因此融資形式過于單一，其資金狀況極大的受到各個因素的影響。如果銀行借款利率上漲，就會很大程度增加企業的籌資成本，如果企業負債結構過于失衡，便會使企業陷入極其被動的境地。大而且多數企業對資金要求很高，因此市場利率的改變，這無疑會影響到公司的正常運轉，從而進一步加大了公司的財務風險。

三、控制企業籌資風險的具體措施

1.提高公司應對外部環境變化的能力。由于我國宏觀環境錯綜復雜，如果企業不對外部風險因素加以重視，企業很可能由于對外部風險因素應變能力不足導致企業籌資困難，在中國市場環境多變的情況下，國家政策、法律環境和市場需求也不斷發生著變化，進而對公司經營發展帶來的影響也是不確定的。企業提高自身競爭力的根本就在于應對各種外部風險的能力，只有這樣才能在行業中站穩腳跟，不會因為外部環境多樣化給企業帶來無法預測的威脅。因此，企業應對外界環境的變化充分警惕起來，同時結合自身發展特點，進而對自身的發展方向進行改善。

2.實現籌資渠道多元化。企業籌資多樣化可有效分散企業的籌資風險。因為籌資單一的依賴銀行借款彌補資金短缺的需求并不可靠，且銀行借款限制條件很多，在急需彌補資金空缺時可能無法及時獲取成本較低的資金。企業可以多專注國家扶持政策，努力爭取國家財政補貼，享受國家優惠政策帶來的福利。同時企業也可以通過增發股票、同等條件下更多偏重選擇公司內部留存收益和所有者投資為主要的籌資方式等來降低籌資風險，降低公司籌資成本。

3.合理規劃資本結構。企業在進行資金的籌集應根據自身的經營規模來全面科學地預估其所需要籌集的資金數量，根據企業自身需求籌集資金更能提高籌資風險控制的有效性，因為過多的籌集資金會無形中增加企業的償債壓力，不合理的資本結構也不利于企業穩定發展。企業應根據自身發展情況合理控制資產負債結構，充分考慮短期籌資和長期籌資之間的關系，根據短期、中期、長期資本結構進行合理搭配，做好籌資計劃，降低利息費用，從而有效的分散財務風險，避免資金鏈斷裂，優化資本結構。

4.提高公司員工對財務風險的警惕。企業管理層在保證企業正常運轉的整個過程中，必須要樹立正確的公司財務風險防范意識，采取謹慎的態度全方位考慮公司可能面對的財務風險，在籌資過程中培養財務人員的專業水平，加大工作力度，加強對財務各項工作的日常監督管理，采用多元化的方法及時準確的對籌資風險進行評估，避免因財務人員籌資風險控制不到位從而給企業造成巨大經濟損失。管理層應將對籌資風險的防范意識貫穿于企業財務活動的各個環節，避免因風險防范意識不強導致潛在籌資風險有機可乘。

四、結束語

籌資風險防范是保證企業財務活動順利開展的關鍵。企業在不斷追求利益最大化的同時，企業管理層和財務人員對內外部籌資風險都應予以高度重視，制定中長期財務風險控制及防范措施有利于公司健康穩定的發展。企業應該加強對財務風險管理的工作力度，認識到企業在籌資過程中存在的問題，如籌資渠道單一、資本結構不合理、企業籌資風險防范意識不強等，企業應依據自身不足制定一系列合理的籌資計劃，科學有效的管控可能發生的籌資風險，通過積極采取應對措施降低籌資風險，盡最大可能減少籌資風險給企業帶來的威脅，提高企業核心競爭力，為企業的長久繁榮創造良好的條件。

參考文獻

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