基于數(shù)據(jù)資本化過程中幾個問題研究

李靜（中國民航信息網(wǎng)絡股份有限公司 北京 101318）

2020年3月30日發(fā)布的《中共中央 國務院關于構建更加完善的要素市場化配置體制機制的意見》中明確指出，“數(shù)據(jù)”作為一種新型生產(chǎn)要素，與土地、勞動力、資本、技術并列為要素領域改革的方向。數(shù)據(jù)作為一種生產(chǎn)要素，已經(jīng)被賦予明確的定義，其價值創(chuàng)造能力也得到充分認可和理解。關于數(shù)據(jù)作為生產(chǎn)要素如何參與分配的問題、如何確權與計價的問題以及如何交易的問題正在研究和發(fā)展的過程中。其中，起到樞紐作用的問題是如何實現(xiàn)數(shù)據(jù)資本化。在這一過程中，市場中的個人、企業(yè)和政府正在發(fā)揮著積極的作用。

一、數(shù)據(jù)作為生產(chǎn)要素的價值創(chuàng)造過程

（一）數(shù)據(jù)作為生產(chǎn)要素的定義和特點。生產(chǎn)要素指進行物質(zhì)生產(chǎn)所必需的一切要素及其環(huán)境條件。一般而言，生產(chǎn)要素至少包括人的要素、物的要素及其結合因素。生產(chǎn)要素的結構與分配方式，特別是社會主義市場經(jīng)濟條件下實現(xiàn)市場化分配方式，關系到實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展的同時實現(xiàn)社會公平的重要議題。

數(shù)據(jù)，作為一種新型生產(chǎn)要素，可以指一切參與經(jīng)濟活動中實現(xiàn)價值創(chuàng)造的信息。這其中包含了在整個經(jīng)濟活動中所有的主體、在所有的環(huán)節(jié)中創(chuàng)造出的全部信息。在宏觀層面，數(shù)據(jù)表現(xiàn)為“大數(shù)據(jù)”，即由非隨機分析法獲得的信息資產(chǎn)以及傳統(tǒng)意義上的統(tǒng)計數(shù)據(jù)的總和；在微觀層面上，數(shù)據(jù)表現(xiàn)為其他生產(chǎn)要素的累積，為生產(chǎn)流程進行賦能。

（二）數(shù)據(jù)作為生產(chǎn)要素在宏觀層面上與“大數(shù)據(jù)”之間的聯(lián)系與區(qū)別。大數(shù)據(jù)是基于現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術特別是當今超高速互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)以及其他相關技術基礎所產(chǎn)生的信息總和。大數(shù)據(jù)有一個重要的指標，即特指那些用傳統(tǒng)的“問卷調(diào)查”無法獲得的、而必須使用新的信息技術進行“處理”——包括海量信息獲取的問題、海量信息存儲與管理的問題、高增長率信息迭代的問題、信息確權流轉(zhuǎn)交易的問題、信息安全保密問題，等等。

作為生產(chǎn)要素參與到整個社會生產(chǎn)中的數(shù)據(jù)，從宏觀層面上看，不僅僅包含新興意義上的大數(shù)據(jù)，也包含傳統(tǒng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。當然，傳統(tǒng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)在我國的經(jīng)濟建設過程中一直發(fā)揮著重要作用。大數(shù)據(jù)不但可以成為傳統(tǒng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)的有益補充，更重要的是，大數(shù)據(jù)是一種高度分化的“礦產(chǎn)資源”，可以直接產(chǎn)生經(jīng)濟效益。即使作為統(tǒng)計數(shù)據(jù)的補充，大數(shù)據(jù)也顯示出超過傳統(tǒng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)的精準性和有效性。

（三）數(shù)據(jù)作為生產(chǎn)要素在微觀層面上與技術這一生產(chǎn)要素的聯(lián)系與區(qū)別。技術，作為一種生產(chǎn)要素，其最主要的作用是提高生產(chǎn)效率，具體體現(xiàn)在，投入同等的勞動力、資本和土地的條件下，技術水平更高的生產(chǎn)，可以創(chuàng)造出更大的價值。技術這一生產(chǎn)要素目前已經(jīng)實現(xiàn)資本化，可以通過“知識產(chǎn)權”相關法律清晰確權，交易市場的形式也已經(jīng)初步完善。

數(shù)據(jù)，作為一種生產(chǎn)要素，在微觀層面上與技術這一生產(chǎn)要素最大的區(qū)別是，數(shù)據(jù)本身不參與生產(chǎn)效率的提升，本身不產(chǎn)生價值，而是以“賦能”的形式體現(xiàn)在收益創(chuàng)造上。具體體現(xiàn)在，投入同等的勞動力、資本和土地，采取同等的技術水平的生產(chǎn)條件下，投入更大的數(shù)據(jù)資源，可以創(chuàng)造出更大的價值。

二、解決數(shù)據(jù)作為生產(chǎn)要素的分配問題是實現(xiàn)數(shù)據(jù)資本化

黨的十九屆四中全會提出，健全勞動、資本、土地、知識、技術、管理、數(shù)據(jù)等生產(chǎn)要素由市場評價貢獻、按貢獻決定報酬的機制。這是黨中央首次提出將數(shù)據(jù)作為生產(chǎn)要素參與收益分配。實現(xiàn)生產(chǎn)要素合理配置的核心問題是交易問題。要實現(xiàn)合理交易，就要完成在確權基礎上的合理定價規(guī)則。在當前社會主義市場經(jīng)濟條件下，數(shù)據(jù)作為生產(chǎn)要素參與初次分配的核心問題是實現(xiàn)數(shù)據(jù)資本化。

（一）將數(shù)據(jù)視作生產(chǎn)要素，則需要關注其初次分配和再分配。在我國社會主義市場經(jīng)濟條件下，初次分配注重效率。市場主體，特別是信息技術企業(yè)、民用消費品行業(yè)企業(yè)、服務業(yè)企業(yè)等活躍的改革者，已經(jīng)積極參與到數(shù)字化轉(zhuǎn)型、定制化生產(chǎn)、線上線下相結合等新業(yè)態(tài)當中，數(shù)據(jù)的初次分配實效已經(jīng)成為推動數(shù)字經(jīng)濟的重要推手。《中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展報告2020》指出，2019年，中國數(shù)字經(jīng)濟規(guī)模達35.8萬億元，占GDP比重達36.2%。2019年，中國電子商務交易額達34.81萬億元，同比增長6.7%，直播電商等新業(yè)態(tài)爆發(fā)式發(fā)展，農(nóng)村電商迅速崛起。2005年到2019年，中國數(shù)字經(jīng)濟增加值規(guī)模從2.6萬億擴張到35.8萬億，數(shù)字經(jīng)濟占GDP比重從14.2%上升到36.2%。2014年到2019年，我國數(shù)字經(jīng)濟對GDP增長貢獻率始終保持在50%以上，2019年貢獻率達到67.7%，高于三次產(chǎn)業(yè)。

盡管我國與美國在數(shù)字經(jīng)濟規(guī)模上依然有明顯差距（美國2019年達13.1萬億美元），但我國數(shù)字經(jīng)濟的增長點有三個顯著優(yōu)點，一是我國的增長主要基于業(yè)態(tài)創(chuàng)新，特別是大數(shù)據(jù)的應用，是扎實的價值創(chuàng)造；美國的數(shù)字經(jīng)濟主要依賴于美元的高估值、律師費中介費等服務費用的高占比以及系統(tǒng)版權技術專利帶來的收入，存在一些泡沫性。二是我國的100M以上光纖和4G5G普及率都超過90%，顯著超過美國以及世界其他主要經(jīng)濟體，我國的數(shù)字經(jīng)濟基礎更加平均、扎實和普及，不存在顯著的數(shù)據(jù)沃土和數(shù)據(jù)荒原，長期發(fā)展更有潛力。三是我國社會主義國家的政治優(yōu)勢保證大數(shù)據(jù)的存儲、管理乃至數(shù)據(jù)資源的再分配都是由政府而非私營企業(yè)進行的，有著天然的合法性、合理性和公平性，從而避免由私人企業(yè)過度壟斷數(shù)據(jù)資源帶來的從隱私保護到經(jīng)濟壟斷等一系列潛在的問題。

（二）數(shù)據(jù)確權問題是實現(xiàn)數(shù)據(jù)資本化的前提。資本指的是在市場經(jīng)濟條件下，通過交易形成的、由企業(yè)擁有或控制的、預期給企業(yè)帶來收益的資源。由前文分析可知，數(shù)據(jù)符合上述概念，即數(shù)據(jù)可以在市場經(jīng)濟條件下成為一種資源，可以進行交易，從而被企業(yè)擁有或控制，進而給企業(yè)帶來收益。這一過程中的三個節(jié)點，即數(shù)據(jù)資源化、數(shù)據(jù)交易中定價問題、數(shù)據(jù)歸屬權問題，都關系到數(shù)據(jù)確權。因此，數(shù)據(jù)的產(chǎn)權性質(zhì)是數(shù)據(jù)資本化的核心問題。

傳統(tǒng)上生產(chǎn)經(jīng)濟活動，往往會遵循“資源化-資產(chǎn)化-資本化”的順序。以我們熟悉的石油為例，近代波蘭工程師從石油中提煉出煤油，石油成為一種礦產(chǎn)資源；隨著經(jīng)濟發(fā)展和工業(yè)技術發(fā)展，石油提取物越來越多，包括塑料在內(nèi)的很多新技術依賴于石油資源，石油就成為一種資產(chǎn)；隨著美元與黃金脫鉤和石油美元的誕生，石油與資本緊密結合，不但可以“被定價”，進而成為一種“價值尺度”，從而完成了資本化的過程。這個過程我們看到，資源化的關鍵詞是“加工”，即進入生產(chǎn)環(huán)節(jié)；資產(chǎn)化的關鍵詞是“結合具體場景”，即進入產(chǎn)業(yè)階段；資本化的關鍵詞是“實現(xiàn)動態(tài)衍生”，即進入金融階段。

數(shù)據(jù)“油井”很難清晰區(qū)分這三個階段，所以數(shù)據(jù)的資本化過程的理解并不容易。當前數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展實踐中，數(shù)據(jù)價值并沒有按照“資源化-資產(chǎn)化-資本化”的順序，而表現(xiàn)為同時“加工”、同時“結合場景”、同時“衍生”，數(shù)據(jù)資本的交易流通市場與數(shù)據(jù)要素市場的金融化是同時存在和流動的。在此基礎上，掌握數(shù)據(jù)資源的企業(yè)獲取超額利益、實現(xiàn)利潤分配，顯示出資本的屬性。在我國，基于大數(shù)據(jù)的數(shù)字支付從數(shù)字消費領域切入，已經(jīng)形成了應用于不同商業(yè)場景的平臺化生態(tài)系統(tǒng)，個人賬號、個人日常生活習慣等數(shù)據(jù)已經(jīng)被大型科技公司標準化、結構化處理后作為資源和資產(chǎn)，并完成了金融化架構。在這一過程中，大型企業(yè)事實上隱瞞、混淆甚至賺取著數(shù)字資源，其原因恰恰是數(shù)據(jù)資源無法用傳統(tǒng)知識產(chǎn)權的方式確權。

知識產(chǎn)權是對智力成果、商譽、其他特定相關客體所享有的權利，傳統(tǒng)知識產(chǎn)權大致分為著作權、專利權、商標權，具有無形性、專有性、地域性和時間性。相比之下，數(shù)據(jù)不具有專有性、地域性及時間性。其中，最關鍵的是不具有專有性，數(shù)據(jù)一經(jīng)采集，個人或企業(yè)即對其數(shù)據(jù)的使用、共享、加工缺乏知情權及選擇權，也不存在事實意義上的停止使用或真正的刪除數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)這一特點清楚地把數(shù)據(jù)與技術這兩種生產(chǎn)要素區(qū)分開。

（三）以“資本化”的視角看待數(shù)據(jù)要素，是解決數(shù)據(jù)資本化問題的根本方法。中央將數(shù)據(jù)定義為生產(chǎn)要素而非公共品，至少意味著數(shù)據(jù)作為一種資源可進行市場條件下的量化交易。量化，就意味著可進行單位化計量定價。然而，數(shù)據(jù)與技術的知識產(chǎn)權定價有顯著區(qū)別。知識產(chǎn)權與個體有不可斬斷的關系，數(shù)據(jù)則在“個體”上顯得很含糊，非常“像”陽光、空氣這種公共品。在這里，我們不妨效仿水資源這種兼具公共品和資源兩種屬性的生產(chǎn)資料，對數(shù)據(jù)資源進行確權和定價。

以“資本化”的視角看待數(shù)據(jù)，就要求我們首先認可數(shù)據(jù)的“動態(tài)衍生”效應，而不僅僅是可開采、可加工的效應。數(shù)據(jù)之所以難以被確權，就是因為很難找到“歸屬者”。那么，我們不妨建立一個抽象的“歸屬者”，即公眾。這就好比水資源定價中首先考慮的水權為國家（全民）所有，各個開采水資源的市場主體申請使用權，在使用權上進行確權登記。分離所有權和使用權的好處是可以打破個體模糊這一概念。數(shù)據(jù)的所有權歸國家、或某個代表一定范圍“公眾”的數(shù)據(jù)銀行——比如，電商消費的數(shù)據(jù)的歸屬權可以歸屬于由該電商建立的數(shù)據(jù)銀行，而這個數(shù)據(jù)銀行必須具有公眾屬性，而不能是該電商企業(yè)私有的——該數(shù)據(jù)銀行從事三項工作：一是數(shù)據(jù)審計、脫敏和水印；二是數(shù)據(jù)歸集和數(shù)據(jù)集中保密存儲；三是數(shù)據(jù)向下溯源和向上共享。同時，國家建立全國層面的數(shù)據(jù)共享管理機關，完成“數(shù)據(jù)中央銀行”形式的統(tǒng)一的頂層架構。同時，在定價的規(guī)則上，兼顧考慮數(shù)據(jù)的公共屬性和實現(xiàn)可交易規(guī)范數(shù)據(jù)所必須付出的成本上——這一成本包含數(shù)據(jù)的采集、合并、標準化、脫敏、加水印、保密、復制共享等一系列技術流程必須的成本以及相關的市場交易費用。

完成“數(shù)據(jù)央行”和“數(shù)據(jù)銀行”的架構，就意味著數(shù)據(jù)交易市場雛形的建立。經(jīng)過統(tǒng)一標準和統(tǒng)一法律規(guī)范審計、脫敏和加水印的數(shù)據(jù)，可以在數(shù)據(jù)交易市場上被交易。數(shù)據(jù)使用者可以依自身需求，按照所需數(shù)據(jù)的數(shù)量、質(zhì)量、使用范圍向數(shù)據(jù)銀行付費；數(shù)據(jù)銀行可依據(jù)交易實際和自身成本考慮，對經(jīng)過審計、脫敏和加水印的數(shù)據(jù)進行定價；數(shù)據(jù)中央銀行可依據(jù)數(shù)據(jù)所有權歸屬國家這一根本原則、數(shù)據(jù)所有權和使用權相分離這一權屬實際，以及市場交易情況頒布相應政策，對數(shù)據(jù)市場交易進行調(diào)節(jié)。

綜上所述，實現(xiàn)數(shù)據(jù)資本化的道路，在確權與定價視角上可以學習參照水資源的確權定價模式，在交易和宏觀監(jiān)管視角上可以學習參照金融市場的交易與宏觀監(jiān)管模式。

三、數(shù)據(jù)資本化過程中市場主體的反應和政策建議

（一）個人的反應。“數(shù)據(jù)開放即泄密”是數(shù)據(jù)共享的最大痛點。在數(shù)據(jù)市場化過程中，個人首先追求的不是便捷，而是信息安全。數(shù)字經(jīng)濟時代是社會主義制度優(yōu)越性最鮮明的體現(xiàn)。社會主義國家政府作為中立的代言人，掌握公民數(shù)據(jù)，比壟斷科技企業(yè)掌握公民數(shù)據(jù)要公平合理得多。在我國，從戶籍信息到個人檔案，從實名制購買火車票到實名制使用手機，實際上傳統(tǒng)意義上的公民信息一直為政府所掌握。這就為政府收集、保管和使用大數(shù)據(jù)奠定合理的施政軌道。如果大數(shù)據(jù)的產(chǎn)權屬性與水資源的產(chǎn)權屬性一樣，實現(xiàn)所有權和使用權分離，建立規(guī)范的法規(guī)、市場和文化環(huán)境，完成數(shù)據(jù)資本化這一進程，個人信息安全和個人享受數(shù)字經(jīng)濟帶來的效益與便捷兼得的局面將會實現(xiàn)。

（二）企業(yè)的反應。科技巨頭壟斷數(shù)據(jù)，如同產(chǎn)業(yè)巨頭壟斷新技術新資源一樣，是市場經(jīng)濟發(fā)展過程中的必然產(chǎn)物。掌握先機的科技巨頭甚至在無意間就已經(jīng)獲得了超過他們控制力的巨大數(shù)據(jù)資源，相比較而言，各國政府的監(jiān)管機構在開放與監(jiān)控之間搖擺。美國較為寬松的信息數(shù)據(jù)管控，使推特和谷歌這種科技巨頭可以不顧“言論自由”封禁美國總統(tǒng)的賬號。與此形成形成鮮明對比的是，歐盟極其嚴苛的信息安全法規(guī)，不但多次給予谷歌、臉書等巨頭巨額反壟斷罰款，同時也導致了整個歐洲錯過了數(shù)字經(jīng)濟時代——整個歐洲幾乎沒有知名的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。

科技巨頭與政府監(jiān)管的沖突是顯而易見的：2021年2月25日，澳大利亞政府通過法案，向臉書和谷歌就使用新聞媒體的數(shù)據(jù)收費，而臉書則威脅刪除全部澳洲新聞媒體的賬號，把澳大利亞從網(wǎng)絡上清除出去。澳大利亞政府和臉書的沖突，其問題恰恰在于，澳政府并沒有提前建立相關的數(shù)據(jù)銀行、數(shù)據(jù)央行和合法合理的數(shù)據(jù)交易市場，而是很隨意地就一個問題出臺一個法案；臉書則依仗自身強大的技術實力和數(shù)據(jù)壟斷優(yōu)勢，毫不客氣地還以顏色；相比較而言，谷歌與澳洲政府以及與此項法案相關的澳洲新聞媒體企業(yè)協(xié)商了一套數(shù)據(jù)交易付費系統(tǒng)，達成妥協(xié)。我們可以看到，數(shù)據(jù)交易市場的建立是必要的和迫切的。

（三）政府的反應。數(shù)據(jù)資本化是一個必然趨勢。不管我們采取主動應對，還是被動接受，時代的大潮就會來臨。人工智能、區(qū)塊鏈和大數(shù)據(jù)這三項新興技術，分別代表著生產(chǎn)力、生產(chǎn)關系和生產(chǎn)資料的變革。未來技術發(fā)展，人工智能與人機交互融合技術，融合生物醫(yī)藥科技，可能成為第四次工業(yè)革命的一個出發(fā)點。區(qū)塊鏈作為一個獨特的技術思維，其去中心化的核心思想在越來越先進的基礎設施建設的幫助下，使整個互聯(lián)網(wǎng)世界扁平化。如果得到有效管控，將有利于我國社會主義國家和社會的建設。最后，大數(shù)據(jù)作為一種已經(jīng)被認可，但沒有被完全理解以及依然有待于深入研究的資源、資產(chǎn)和資本，依然是基于人類勞動的價值創(chuàng)造，依然符合馬克思主義政治經(jīng)濟學的基本原理，這就意味著大數(shù)據(jù)依然符合新時代中國特色社會主義理論所能駕馭的有力武器。發(fā)揮我國制度優(yōu)勢，從所有制確權、法律規(guī)范、國家經(jīng)濟政策制定、產(chǎn)業(yè)規(guī)范制定、市場主體協(xié)商、交易環(huán)境和交易內(nèi)容規(guī)范，乃至具體到個人信息安全保密法規(guī)的實施，都將有利于我國及早建成規(guī)范的數(shù)據(jù)資本市場，即避免澳洲與臉書這種政府與企業(yè)之間矛盾的產(chǎn)生，也能避免歐洲對數(shù)字經(jīng)濟消極應付錯失了經(jīng)濟發(fā)展機遇，更能避免美國式壟斷資本家對國家、政府和人民的威脅，真正發(fā)揮我國社會主義制度的優(yōu)越性和中華民族文化的優(yōu)越性，抓住時代發(fā)展機遇，為實現(xiàn)中華民族偉大復興的中國夢提供有力的武器。