深化改革 推進跨境投融資便利

資本項目管理部門將持續推進跨境投融資便利化，并適當加快流出端改革的步伐；同時，把握好開放與安全的關系，牢牢守住不發生系統性金融風險的底線。

近年來，面對復雜多變的國內外經濟金融形勢，資本項目外匯管理部門堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，貫徹落實黨中央、國務院決策部署，深入推進資本項目管理改革開放。一方面，大力提升跨境投融資便利化水平，推出一系列便利化政策措施，精簡行政審批，優化政務服務，便利市場主體業務辦理；另一方面，深入推進資本項目改革，開放程度得到顯著提升，直接投資項下已實現了較高水平的開放，跨境證券投資渠道不斷拓展，跨境融資限制大幅放寬。

經過多年的實踐探索，《資本項目外匯業務指引》（以下簡稱《指引》）已成為各級外匯管理部門和銀行、企業等市場主體辦理資本項目業務的重要參考，在落實資本項目外匯管理政策、規范便利資本項目外匯業務辦理、促進外匯管理部門與社會各界良性互動等方面，發揮了積極作用。為了進一步推進資本項目管理改革，2020年，我們對《指引》進行了相應的修訂更新，并將服務實體經濟、便利市場主體的理念落實到《指引》之中。

《指引》修訂的考量因素

此次組織對《指引》進行修訂，主要有以下幾方面的考慮：

一是定期修訂、政策更新的需要。按慣例，每兩到三年外匯局就會對《指引》進行修訂。2017年版《指引》發布以來，資本項目外匯管理政策又發生了一些更新和較多調整，如，跨國公司跨境資金集中運營、合格境外機構投資者等方面的政策，需要對《指引》相關內容進行相應調整。

二是進一步改進管理、便利服務的需要。近年來，隨著“放管服”改革的深入，跨境投融資便利化水平大幅提升，而便利化改革的理念也需要在《指引》中進一步得到體現，如需對審核材料、辦理流程等進一步精簡、優化。同時，在實踐中積累了一些管理和操作方面的經驗，但這些經驗相對比較零散，可在《指引》修訂時進行系統梳理，并體現在《指引》修訂中，方便市場主體合規操作。

三是《指引》本身進一步優化的需要。雖然《指引》已形成較為穩定的體例，但還存在結構復雜、章節偏多、內容不夠簡明等問題。此次修訂一方面在整體架構上力求更加清晰，對相應章節結構進行調整；另一方面，在文字上力求更加簡明，申請材料、辦理流程等方面的文字表述要更加準確、簡潔，更加便利業務辦理人員參考和使用《指引》。

《指引》修訂的主要變化

此次《指引》修訂貫徹了服務實體經濟、便利市場主體的理念，在整體上延續了之前的體例，分為國家外匯管理局版、外匯分（支）局版、銀行版三部分，同時對2017年版《指引》進行了優化、精簡，修訂后篇幅大幅壓縮：2017年版中共有業務指引116項，合計16.5萬字；2020年版中共有業務指引74項，合計12.9萬字。兩者比較，業務指引減少42項，降幅超36%；字數壓減3.6萬字，減少22%。從具體內容上看，修訂主要體現在以下幾個方面：

歸并整合，明晰結構。一是整合不同環節。對同一業務不同階段辦理環節進行整合，將外債、內保外貸、境外放款、境外上市等業務的登記、變更、注銷等辦理環節指引予以合并。二是歸并同類業務。將移民財產轉移與繼承財產轉移購付匯等同一屬性的業務指引予以合并。三是合并賬戶管理。整合各類資本項目外匯賬戶的開立、使用（入賬）、關閉等辦理環節。四是增加“綜合業務”。將原分散于直接投資、外債、證券項下的資本項目-結匯待支付賬戶、資金結匯、支付便利化等業務統一整合。

立足政策，更新調整。基于2017年版《指引》發布以來的政策變化進行修訂。新增包括跨國公司跨境資金集中運營、存托憑證跨境證券交易、資本項目收入支付便利化等業務指引，以及銀行辦理外債、境外放款、內保外貸注銷登記等業務指引。刪除QFII/RQFII投資額度備案/審批、短期外債余額指標核定、非銀行金融機構主體信息登記等共13項業務指引。更新直接投資（FDI和ODI）、外債（涉及全口徑跨境融資宏觀審慎調節參數提高）、銀行內保外貸登記及各類賬戶管理相關業務指引。

改進管理，優化服務。一是在直接投資項下，放寬辦理外商直接投資登記銀行的區域限制。放寬境外放款資金匯回使用限制，規范境外放款資金匯出管理等。二是跨境融資項下，取消外債簽約幣種、提款幣種和償還幣種必須保持一致的要求，改為僅要求提款幣種和償還幣種須保持一致。放寬非資金劃轉類外債提款/還本付息和境外發行債券登記時限要求等。三是證券投資項下，放寬對非銀行金融機構（保險機構除外）資本金（或營運資金）本外幣結匯的限制。簡化境內個人參與境外上市公司股權激勵計劃外匯管理要求等。

精簡材料，優化流程。一是大幅壓減材料。審核材料僅保留證明相關情況的必要材料，資本項目信息系統已有記錄或已留存過的材料可不重復提供；可通過查驗電子化稅務憑證的，不再需要紙質憑證。二是簡化法規依據。僅保留與本項業務關聯緊密的法規，法規體系更加清晰明了。三是精簡文字內容。對各項業務的審核原則、注意事項相關內容進行優化整合、刪繁就簡。

對落實《指引》的幾點建議

《指引》是各級外匯分支機構、銀行等資本項目業務部門辦理業務時的重要參考，同時也是向社會傳遞資本項目外匯管理政策的重要載體。而外匯分支機構和銀行是外匯管理政策落地的“最后一公里”，也是決定《指引》實施效果的關鍵。對于外匯分支機構和銀行做好《指引》實施的相關工作有以下幾點建議：

一是盡快將《指引》修訂的政策紅利惠及市場主體。此次《指引》修訂，大幅精簡審核材料、優化業務辦理流程，推出了若干便利化改革措施，解決了資本項目管理中的許多“堵點”“痛點”。各外匯分支機構及銀行應嚴格按照新《指引》辦理相關業務，落實便利化政策，切實增強市場主體的“獲得感”。

二是將《指引》所體現的服務實體經濟、便利市場主體的理念落實到日常業務辦理之中。近年來，簡政放權、放管結合、優化服務的要求，已經貫穿于各級外匯分支機構的政務服務過程中，銀行等金融機構服務實體經濟的意識也不斷增強。外匯分支機構和銀行除了要做到《指引》中明確的“硬標準”，更多是要提升業務辦理過程中的“軟服務”，積極幫助服務對象解決實際問題，主動了解市場主體的困難和訴求；必要時可向上級主管部門提出相關意見和建議，協助進一步改進管理、完善服務。

三是加強實需管理/真實性審核，強化事中事后監管。在逐步精簡、弱化事前許可和管理的推進過程中，一方面要加強實需管理/真實性審核，尤其是隨著越來越多的資本項目業務可在銀行直接辦理，銀行應根據業務辦理要求、自身展業原則和反洗錢等管理規定，做好實需管理/真實性審核工作；另一方面要強化統計監測和事中、事后監管。各級外匯分支機構應加強非現場監測和統計分析，銀行也應加強風控管理，在“促便利”的同時，做好“防風險”的工作。此外，應注重科技賦能，研究應用大數據、機器學習、人工智能等先進技術，提升真實性審核和事中、事后監管水平。

穩步推進資本項目管理改革

2020年是極不尋常的一年，新冠肺炎疫情全球蔓延，國內外風險挑戰明顯上升，我國實體經濟、外資外貿等工作均承受了較大壓力；同時，我國正處于經濟結構轉型的關鍵時期，深化改革、擴大開放的任務更加艱巨繁重。資本項目管理部門要積極做好“六穩”工作，落實“六保”任務，研究出臺一系列政策措施以支持疫情防控和復工復產；同時，要穩步推進資本項目管理改革，擴大高水平開放，持續推進跨境投融資便利化。

一是積極支持疫情防控和復工復產。疫情發生之初（1月27日），外匯局即發布通知，建立外匯政策綠色通道，其中包括三項資本項目便利化措施：第一，放寬疫情防控相關資本項目收入結匯支付的事前單證要求。截至2020年11月底，全國共辦理資本項目收入便利化支付金額約239億美元。第二，便利和滿足疫情防控相關跨境融資，確有需要的企業可取消借用外債限額，并可線上申請外債登記。截至2020年11月底，已辦理線上外債簽約登記金額約634億美元。第三，按照“特事特辦”原則，滿足與疫情防控有關的其他資本項目外匯業務的需求。截至2020年11月底，全國共辦理“特事特辦”資本項目業務金額約1868億美元。

二是優化管理流程，提升便利化水平。第一，允許符合條件的內保外貸注銷登記和境外放款注銷登記由銀行直接辦理。先后在粵港澳大灣區、海南自貿港、上海臨港新片區等區域，開展了取消非金融企業外債逐筆登記試點，截至2020年11月底，合計登記金額約677億美元。第二，深入推進資本項目外匯賬戶清理整合，再次減少3類資本項目外匯賬戶。聯合市場監督管理部門、商務部門共同推進“多報合一”工作，數據在各部門之間實現共享，徹底解決了重復申報問題，有效減輕了外商投資企業數據申報負擔。

三是穩步推進資本項目管理改革。第一，全國推廣資本項目收入支付便利化改革，提高企業資金運營效率。第二，擴大外債便利化額度試點范圍，將試點范圍擴展至上海（自由貿易試驗區）、湖北（自由貿易試驗區和武漢東湖新技術開發區）、廣東及深圳（粵港澳大灣區）等地，允許符合一定條件的高新技術企業，可在不超過等值500萬美元內自主借用外債。第三，上調跨境融資宏觀審慎調節參數，擴大境內機構借債空間，將跨境融資宏觀審慎調節參數由1上調至1.25，以利于中小企業、民營企業更好地利用國際國內多種渠道籌集資金。

下一步，資本項目管理部門將堅定不移地貫徹新發展理念，推動構建新發展格局，以服務實體經濟發展為宗旨，持續推進跨境投融資便利化，適當加快流出端改革步伐，重點做好落實跨國公司本外幣一體化資金池試點、完善私募股權投資基金跨境投資管理、推進外債管理改革、擴大資本市場雙向開放等方面的工作；同時，堅持底線思維，把握好開放與安全的關系，完善資本項目監測分析和預警機制，加強事中事后監管，防范跨境資本流動風險，牢牢守住不發生系統性金融風險的底線。