當前經濟形勢下中小企業財務風險應對探析

杭州江河機電裝備工程有限公司

引言

由于規模及管理水平的“先天”限制，中小企業客觀上存在管理弱點，在當前經濟形勢下被“放大”，使中小企業面臨的財務風險甚至大于大型企業。當前中小企業管理上的弱點主要體現在：第一，管理者風險意識不強。中小企業經營時面臨緊迫的快速開展要求和資金需求，這使得企業管理者往往將管理中心放在投資商招募、商戶合作以及產品產、供、銷上，相對缺乏風險管理意識或將風險防范工作放在管理最末端，風險管控決策常不夠準確。第二，財務管理改革進程緩慢。一方面，多數中小企業財務團隊人員有限，財務人員基本都是身兼多職，自身能力只能專攻某一項技能，綜合能力不足。另一方面，財務信息化建設緩慢，財務工作和業務活動相脫節，財務數據分析結果和實際情況存在一定的偏差，不能給管理者提供真實的信息資料，影響管理者決策。第三，相關管理制度不健全。企業內部控制、監督評估、預算管理、成本管理制度等多以部門規章為參照，同時復制其他企業制度模式，多數和企業自身實際需求不夠貼合，約束力有限，針對性不強。綜上所述，中小企業面臨著財務風險也就成為一種客觀情況。

一、當前形勢下中小企業面臨的財務風險

（一）償債風險

目前我國企業常用的融資渠道有股票融資、銀行貸款、企業債券以及股權融資等，但不同的融資方式對企業經營有不同的要求。對于中小企業而言，由于絕大多數未上市流通，因而也無法發行股票，這就使得銀行貸款、金融機構貸款、尋求風投以及其他股權融資方式成為中小企業主要的融資模式，其中，銀行貸款基本為首選。但實際來看，銀行放貸規模和國家經濟水平、政策變動等有很大的影響，而且銀行更傾向于風險較低、潛力較高、經營持續性較強的企業，而多數中小企業的經營風險較高，企業也還未積累出商業信用，實際貸款時受限制較多，銀行貸款規模不大、利息卻不低，中小企業獲取資金的來源有限[1]。然而中小企業多處在市場爭奪、技術創新以及核心價值培養的階段，資金需求量較高，這就使得多數中小企業處在較高負債經營的狀態下，而一旦企業收入來源中斷，比如因客戶對接工作未做好或受整個行業影響停工，企業沒有訂單、沒有原料，短期內企業償債壓力劇增，融資渠道的單一又會使得企業后續融資困難，若沒有資金的持續流入，必然會引發破產危機。

（二）投資風險

企業投資基本分為兩種，第一種，投資于自身，拓展市場、購置設備、完善內部管理制度等。第二種，對外投資，將盈余資金投入看好的其他企業項目，以期獲得高回報率。在企業投資中，投資效率和企業投資意識、投資分析等有直接關系，然而從實踐來看，部分中小企業投資時，前期調研不足，財務分析不深，對項目投資的必要性、可行性以及績效性的分析不夠透徹、明了，投資決策缺乏科學論證，投資行為具有一定的盲目性。比如企業對外部市場環境認識不足，在日常經營中，將大量資金投入到設備更新、更換以及產品研發中，一旦投資不及預期，未來營業收入不抵支出，不但會造成企業資源浪費，還會加重資金短缺問題，影響企業經營的持續性。

（三）經營風險

大部分財務風險與經營風險密切相關，或者直接轉化為財務風險。由于中小企業規模較小，組織結構較為有限，所設置的內部部門、崗位基本是基于業務開展的需求，風控部門、內控組織通常不夠完善，專業財務人員人數不多，財務水平受限，對于企業生產經營供、產、銷各階段的分析與規劃不夠科學，出現采購風險、生產風險、存貨變現風險等。例如在當前經濟形勢嚴峻的情況下，相關風險極易引發存貨積壓，現有存貨難以及時變現，企業資金無法回流，周轉出現困難；與此同時企業還需支付存貨管理費用、債務利息等，使本就不富裕的中小企業雪上加霜，加大企業資金鏈斷鏈風險，企業隨時面臨倒閉。

二、當前經濟形勢下中小企業財務風險防控策略

（一）加快財務管理改革，轉變財務管理思維

在當前改革進一步深化的新時期，疊加經濟形勢復雜多變的影響，企業資本運作受多種因素制約，實際管理具有不確定性，為此中小企業應建立現代化財務管理理念，重視財務柔性管理，即動態地實施財務管理。中小企業在財務管理中，需明確認識到企業財務柔性特征，比如資本籌集柔性、資本運用柔性或資本收益分配柔性。在此基礎上，分析與企業財務柔性特征相對應的管理模式、方法等。比如對于資本籌集柔性，企業應拓展融資渠道、方式，并合理選擇融資構成和資本期限搭配結構，從而借助財務柔性的預防、反應等屬性，幫助企業更好地應對突發市場沖擊等預期外的情況，穩定企業經營。

（二）做好投融資管理工作

首先，針對融資工作，中小企業需要重視商業信用的積累，及時償付債務，并盡可能地披露對企業有利的數據，以此來吸引銀行、金融機構以及其他投資者的注意，同時合理利用債券、信用證等金融衍生工具，為企業提供多樣化的融資組合，滿足中小企業融資需求。其次，針對投資工作，中小企業應重視前期信息搜集，做好項目投資可行性分析報告，涉及投資金額較大時，企業還可以邀請經驗豐富的第三方專業機構來進行投資驗證。最后，針對企業的投融資活動，中小企業還應重視相關管理人員水平的提升，明確投融資管理工作內容，比如結合投資活動、日常經營支出，分析未來某一時期，企業的資金流動情況以及償債壓力等，提前做好融資準備。此外，中小企業應積極收集并創造條件適用當前經濟形勢下的財政扶持與稅收優惠政策，切實將減負予以落實。

（三）改變傳統商業模式，打通線上線下平臺

從2020年初我國商業經濟的實踐客觀分析，單一的線下經營模式容易讓中小企業陷入業務完全中斷、收入基本為零的蕭條發展期，從傳統的線下經營向線上經營模式的轉變，既能拓展企業業務市場，也能幫助中小企業應對財務風險。在后續管理中，中小企業一方面需要做到“三塊”，即實時關注時局變動、精準判斷發展機遇是否和企業發展戰略相結合、對市場有足夠的敏銳度。在前期復工復產的基礎上，切實保證生產不中斷，核心員工不流失，關鍵業務不斷檔。另一方面，企業也應重視信息技術的應用，利用“云計算”“霧計算”以及“甘露計算”等技術，借助AI人工智能、大數據、5G以及區塊鏈等手段，打通、拓展企業線上平臺，從而在經營中，企業可以根據識別的時機，及時進行線上、線下經營的轉換[2]。比如在2020年初的特殊時期，擁有線上經營渠道的企業，可以將大部分業務轉向線上經營，保證企業一部分的經營收入，甚至是實現創收。

（四）關鍵技術研發不斷檔

企業的核心競爭力是企業賴以生存的根本，只要具備核心競爭力，企業就可以吸引投資、負債經營。為此，一方面中小企業在經營時要留住核心員工，確保企業關鍵技術研發的不斷檔，等到后續經濟回暖、市場形態轉好后，企業元氣可以快速得到改善和恢復，投入到新一輪的建設和發展中。另一方面，對于自身缺乏核心技術或競爭力不強的中小企業而言，企業也可以根據市場變動趨勢，靈活應變，尋找新的發展機遇，培養新的核心競爭力，比如利用跨境電商來拓展業務，創新企業技術，激發新的需求，從而實現新的突破。

（五）完善財務制度，加快自身財務建設

完善的制度是保障企業各項活動如期開展的基礎。在制度建設方面，中小企業可以以國家對企業內控制度、預算制度等的建設要求以及意見等為參考，借鑒同行業其他企業內部管理模式、架構等來構建一套全面的財務管理制度。再結合企業管理需求、業務流程等來對各項管理制度進行細化，并根據以往以及試運行過程中存在的問題，不斷進行制度內容更新。同時，健全企業組織結構和管理機制，明確各部門、各崗位職責，為企業財務制度的完善營造良好的環境[3]。

（六）相互協作，抱團取暖

中小企業多處在產業供應鏈上的某一環節，其生產經營需要上游供貨企業支持，銷售需要下層實體零售企業支持，供應鏈上的任何一個節點出現問題，都會影響上下游企業的經營，為此，在面臨整體性的市場沖擊，比如疫情、金融危機等時，上下游企業應抱團協作，材料提供行業可以適當降低材料成本，合理利用賒銷、賒購方法，比如以應收賬款作為信用憑證來賒購材料，彼此互相支持，維持供應鏈的穩定，一起渡過難關。

結語

中小企業自身經營特點使得其在市場環境變動中容易受到更大的沖擊傷害，面臨諸多財務風險。結合當前經濟形勢，中小企業首先應聚焦于生存，在積極拓展市場、提升核心競爭力的同時，加強內部管理建設，轉換管理思維，從加強投融資、完善財務管理制度以及強化和其他企業的溝通等角度來確保資金鏈不中斷，為企業持續經營提供機會和條件，進而實現穩健發展。