探究電纜行業套期保值會計準則應用及影響

泰山玻璃纖維有限公司

引言

隨著改革開放深入推進，我國在多行業發展進入快車道。根據中國商務部數據顯示，2019年我國電纜行業銷售收入為1.41萬億元，經營電纜生意的公司超過1.8萬家。隨著國內國外市場需求不斷提升且供給側結構性改革進入深水區，提升電纜行業發展面對國際市場波動的抗風險能力迫在眉睫。為此，通過套期保值手段規避風險成為電纜行業發展的重要手段之一。

一、套期保值會計準則

套期保值進入我國時間相對較晚，2006年財政部公布了會計行業準則，在基本準則中對套現保值進行了詳細的描述，并旗幟鮮明的提出套現保值是企業風險管理的重要組成部分。在準則中規定套現保值在應用時根據套現關系不同，劃分出公允價值套現和現金流量套現，通過套現保值可以直觀的反映相關公司財務的健康度，因此對公司財務有重要影響。

二、電纜行業套期保值會計準則應用

（一）電纜行業套保策略

1.電纜貿易企業的套保策略選擇

電纜企業生產出電纜的原產品，電纜儲運商和電纜貿易商完成收購商品后，在電纜未轉銷前，會面臨產品降價甚至產品需求過剩的巨大風險，因此在日常生活中往往通過套保策略對沖電纜行業價格避免出現不必要的風險。

2.電纜加工企業的套保策略選擇

電纜加工企業是風險較為巨大，在電纜行業加工企業風險中，往往成品價格是確定值，即較為穩定，但是產品的原材料風險極高，極易出現因國家政策、市場導向等因素導致的價格上漲。為此，電纜加工企業為避免此類風險往往采取套保策略規避價格上漲導致的虧損等。

（二）電纜行業套保流程

1.分析市場行情

電纜企業為了更好地運用套保紅利，首先應全面細致的分析市場行情，對市場資源信息進行全面收集并充分判斷，同時積極參與電纜行業內部的各類會議收集情報，了解行業內現有的供求關系，判斷未來行業內的供求關系。同時，積極掌握行業的政策法規變動情況，分析出市場期貨合約的相關價格、發展趨勢以及可能出現的波動情況，最終得出期貨變動的安全區，為企業制定相關套保方案提供理論和實踐上的支持。

2.制定套保方案

套保方案的制定不僅考驗企業的執行力還會考驗領導的決策力。在前期相關信息收取后，依據相關信息由套保部門進行研究分析，出具具體的套保方案，企業領導召開相關會議進行充分討論，最終提出修改稿和建議稿，經過幾輪分析，最終得出符合企業現實利益的套保方案。

3.實施套保方案

擁有明確的套保方案后，各部門按照事先制定的方案實施，但是應注意的是，由于經濟發展和行業發展受多種因素影響，無論是多么完備的方案，均要面臨實施后的突發情況，這一時期需要企業決策層和會計財務部門的緊密配合，破解各類突發情況，實現企業的良性發展。

4.反饋及評價套保方案

實施套保方案過程中，各部門應積極主動記錄套保方案的執行情況，并與會計部門積極反饋、合作，同時根據實施情況，對有效的套保政策和無效的套保政策進行分類和統計。在套保政策全部完成后，由會計進行統計分類，各部門進行總結，為下一次套保政策提供經驗。

三、電纜行業套期保值業務的會計處理應注意的問題

（一）套期保值會計方法運用相關條件

第一，在套期開始時，企業對套期關系有正式指定，并準備了關于套期關系、風險管理目標和套期策略的正式書而文件。該文件至少載明了套期工具、被套期項目、被套期風險的性質以及套期有效性評價方法等內容。套期必須與具體可辨認并被指定的風險有關，且最終影響企業的損益。

第二，該套期預期高度有效，且符合企業最初為該套期關系所確定的風險管理策略。

第三，對預期交易的現金流量套期，預期交易應當很可能發生，且必須使企業而臨最終將影響損益的現金流量變動風險。

第四，套期有效性能夠可靠地計量。

第五，企業應當持續地對套期有效性進行評價，并確保該套期在套期關系被指定的會訓一期間內高度有效。

（二）電纜行業套期保值會計運用存在的問題

1.電纜行業套期關系難以指定

電纜行業在生產和銷售過程中，形成銀行、企業、銷售終端的三者循環路線，在實施過程中，由于電纜行業與銀行、銷售終端形成的是開放型關系，在動態的發展過程中，難以形成一個閉口，因此在實際中要求套期關系具有多樣性。但是現有的套期租賃方式如下：銀行租賃業務與電纜行業延期合約搭配進行套期保值是現有最常見、應用最廣泛的方式。

2.電纜行業中途改變套期方式

由于電纜行業套期保值時考慮因素多元化，因此無論終端變動還是原料供應變動均會對套期保值方式產生巨大影響。首先，當終端市場電纜供應量還需上升時，往往導致原料供應逐漸收緊，可能面對終端價格不變原料價格上漲的情況，甚至出現原料供不應求的情況。面對此種情況，企業在實現業務終端銷售的同時，往往會改變原有的套期保值購買方式，不再采用購買延期合約，提料歸還的方式，而是采取購買等量電纜現貨而出售等量延期合約的方式，實現原料的加工月銷售。等到行業原料供求關系恢復時，在采用原有的套期保值購買方式。此種方式可以應對企業發展需求，但是加大了會計核算的數量和難度。

經過上述論述可以發現，電纜行業在運用套期保值會計計算時，由于受到原料供應、加工生產、銷售終端的影響，在業務操作中各種套期關系難以實現一一對應，使套期業務并非從一而終，而是循環往復，不斷發展的過程。在實際應用中，會計只能對套期業務的有效性和實踐性進行評估，且僅能對銷量和金額進行有效評估。

四、套期保值賬務處理實例

假設電纜企業铏套期保值業務，為防止價格下跌給企業帶來的風險，公司決定賣出套期保值，且符合套期會計的使用條件，企業決定采用現金流量套期會計進行會計處理。

2020年6月30日，公司將期貨保證金1000萬元存入期貨公司，則企業會計分錄：

借：其他貨幣資金 1000；貸：銀行存款 1000。

2020年7月1日，電纜現貨45000元/噸，期貨市場價格為47000元/噸，企業事先準備套保文件，建立套保頭寸，但無須做會計處理。

2020年7月30日，現貨電纜價格漲到47000元/噸，期貨市場電纜價格50000元/噸，則企業會計分錄如下：

借：其他綜合收益2000；投資收益1000；貸：套期工具3000。

2020年8月30日，電纜現貨價格50000元/噸，期貨市場電纜價格為5 2000元，則企業會計分錄如下：

借：其他綜合收益 2000；貸：套期工具 2000。

2020年9月16日，企業將電纜在期貨市場上交割，套期關系結束，企業將進行平倉，假設平倉價格與8月31日持平，則將套期工具金額轉入其他貨幣資金—期貨準備金，計入其他綜合收益的部分轉 入存貨價格。

7月30日，企業在資產負債表增加“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債”3000，增加其他綜合收益2000。企業利潤表減少投資收益1000。

8月30日，企業增加資產負債表“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債”2000，增加其他綜合收益2000。利潤表不變。

9月30日，企業資產負債表“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債”金額全部轉出，其他綜合收益和存貨同時增加4000。

假設公司采用公允價值套期，其他條件不變，則企業會計分錄如下：

存入期貨保證金賬務處理與現金流量套期方法一致。但是，如果采用舊24號準則，7月30日，期貨合約的公允價值減少3000，現貨的公允價值增加2000，即套期保值比率為2000/3000=66.67%，不符合80%～125%的高度相關的要求，那么就應當視為無效套保，則企業不能采用套期保值會計，而應當運用金融工具會計，將期貨合約的公允價值變動計入公允價值變動損益，期貨合約平倉時轉入投資收益，則利潤表波動相對較大。

由此可見，新24號準則的推行，有利于企業推行套期保值，運用期貨和現貨市場盈虧對沖，解決利潤異常的波動。

結語

近年來由于國家基礎建設力度不斷加大，電纜行業迎來發展的黃金期。面對市場規模不斷擴大，市場競爭日趨激烈，行業內企業如何面對競爭保障自身企業發展的安全性和穩定性成為企業研究發展的重要課題。套期保值現已成為企業規避風險的重要方式之一，受到企業決策者的廣泛關注。目前，由于會計準則應用的局限性以及電纜行業套期保值的復雜性，在實際應用過程中，會計準則僅能對產品銷量和總金額進行預估和保值，而對企業套期保值的完整過程難以進行監督和管理，因此在應用過程中，電纜行業應將會計準則置于整體規劃的一部分，實現對企業的整體把控，完成企業的良性發展。