財務管理審核制下注冊制改革對中小企業的發展

天健會計師事務所（特殊普通合伙）山東分所

引言

市場經濟在我國的發展給中小企業帶來發展的環境和巨大的壓力，為了能夠在這樣的環境下生存，需要中小企業在行業的競爭中，發揮自身的長處，通過國家政策的扶持，準確的抓住機遇，提高企業實力和競爭水平，注冊制改革給我國中小企業發展提供了機會，但是企業也需要站在自身角度，通過科學技術創新，應對挑戰，提升企業的核心實力。

一、財務管理審核制度的發展

（一）審批制度

我國之前IPO在發行過程中主要采用的是審批制，企業在這個過程中進行選擇和推薦，通過地方政府和中央主管機構的根據企業的實際情況進行核實和審批，對股票發行的公司進行嚴格審查，主要的審查內容是股東性質和企業所在的行業[1]。企業發行股票的規模要制定明確的計劃，通過各項審核內容，導致股票在發行方式上受到的較多的行政干預，不利于資本市場的發展。審批制是一種計劃性強的股票發行制度，在這個過程中完全是由政府控制和主動股票發行。在之前的經濟環境中，政府實施審批制度有利于國有企業的發展和壯大，推動了社會經濟的發展，但是這項制度不適合市場的長期發展和中小企業的生存。

（二）注冊制和核準制存在的不同

對公司價值和形成良好的形象和判斷依據，需要從注冊制和核準制的差別入手，特別是注冊制發行審核部門主要對企業進行文件制的審查，而不對企業進行實際環境的考察，而核準制度發行企業對相關經營內容的真實性進行核查，需要對企業申請人投資中的風險進行估計，企業才能夠達到連續盈利的狀態。核準制度對企業發展來說有著重要的意義，特別是市場經濟快速發展的今天，在發展的基礎上企業為了能夠上市，取得更大的現金流，相較于核準制度，企業在硬件條件上能夠得到一定程度上的寬松，企業需要提交申請所需要的文件，從而能夠保障企業的發展和能借助到市場的資金的扶持。企業能夠上市，注冊制使得中小企業在市場上能夠獲得更寬的融資渠道，有利于我國資本市場的發展和繁榮。支持社會上出現的新企業、新技術、新業態，創業板主要是面向低估值的新企業，在發展過程中，對退市的指標更加完善，簡化了退市的相關流程，降低了發展的成本，從而推動我國資本市場的成熟[2]。

二、財務管理審核制下注冊制改革對中小企業上發展的促進作用

我國中小企業發展過程中面對的最大問題就是融資手段匱乏，在近年這個特殊形式下，全球的產業受到的干擾和影響，而我國作為世界上的貿易大國，對外經濟活動的減少會對市場的少的中小企業發展造成嚴重的影響。企業通過資本市場進行融資需要在一定規則的基礎上，但是因為市場上企業的限制，導致中小企業在融資過程中往往會出現許多問題。而無法達到企業融資的目的，導致企業融資失敗而對企業的發展造成非常嚴重的打擊。政府通過創業板注冊制的改革，為中小企業的發展拓寬了道路，降低了中小企業上市的標準，制度上的改革和優化使得中小企業能夠有效地面對資金困難。為了保證企業資金鏈的良性循環，創業板注冊制度改革能夠提升企業上市的概率，我國資本市場一直對企業采取扶持的態度，才能夠保證社會上的資源不會被大企業所壟斷，給中小企業發展的機會，中小企業能夠機會通過資本市場進行融資，提升中小企業的發展質量，只有市場中留存的都是有發展潛力的中小企業，才能夠促進我國資本市場的繁榮發展，增加資本紅利。資本市場的主要作用有兩個，首先是市場上的資源配置，能夠讓市場上優秀的企業獲得更多的資源，從而擴大企業規模。創業板實施之后，企業進入或者推出市場的權力交給了市場，股票價格能夠真實將企業的價值進行準確地反映，資本市場上存在著混亂的現象，使得企業之間的分歧會不斷地增加，一些市場上認可的企業會在資本的推動下不斷成長，劣質企業逐漸淘汰，通過市場的篩選能將資源更加合理的配置，在所有資源共同的努力，培育創新是企業發展的核心技術，企業為了能夠在市場上獲得發展的機會，吸引投資人的目光，需要在改革過程中調整上市企業的交易日。設置漲幅的限制，意味著單個的交易日股票風險增加，而且風險的提高有效的提升市場的定價頻率，漲跌幅度的不斷增加能夠讓投資者在投資的過程中更加謹慎，優化投資者的交易策略，交易策略在選擇上會進行長期的持有，對市場行情進行深入的分析，成本管理制度的確立，保證資本市場的穩定。投資者投資過程中對倉位的管理會更加科學和嚴格，對于中小企業來說，穩定的股權及和經營策略的選擇能夠在現金流管理上起長期的促進作品[3]。注冊制度還需要內容上接受資本市場對企業的監管機制。

三、案例分析

H企業是地板制造廠，在企業經營過程中，遭受到資金流轉不利情況的沖擊，制約了企業的發展，而在這個時間段，國家提出了創業板注冊制在改革，打造一個更加規范透明的資本市場，這種情況是中小型企業的發展的機遇，H企業及時調整了公司經營戰略，在這次歷史機遇中提升企業的自身實力，提升了企業的效益。

四、H企業財務管理審核制下注冊制改革過程應對措施

（一）發展創新型企業

中小企業的創新主要是指技術上的創新，創新是現代企業發展的主要動力，能夠有效地提升核心競爭力。成立研發部門，H企業保證研發部門的資金充足，保證為企業發展提供充足的經費和有力的支持。中小企業在發展過程中，需要積極和外界進行交流，通過對外界優秀技術的學習，才能夠形成企業自身優勢。

（二）管理規范創新

優秀的管理方式是企業在發展過程中，不僅需要重視經濟收益對企業發展提供的幫助，還需要推動管理制的建設，來保證企業能夠平穩發展，企業管理者通過高效的管理技術手段，降低了市場資金給企業發展帶來的危害和影響，保護了企業的資產安全。不僅能夠提升企業的發展速度，還能提高企業生產效率，積極推出員工持股的計劃。H企業在經營中，通過管理制度的優化，提高資源的利用效率，避免出現浪費現象。

（三）培育企業文化和專業人才

中小企業制度經營需要以人為本，通過硬件優化和制度建設有效改善企業員工工作環境和生活質量，企業為真正有技術和能力的員工提供廣闊的發展空間，員工為企業創造收益過程中，也是自我實現價值的過程。企業改善員工的福利制度，讓員工能夠感受到企業的溫暖，員工能夠真正服務企業的發展和經營，為企業的發展貢獻智慧和能力。H企業在經營中，企業文化是員工和企業的重要紐帶，在長期工作中形成的價值規范和員工行為準則。企業文化能夠減少企業的管理成本，提高員工的文化素養和群體意識，是企業凝聚力的具體體現，員工和企業能夠在文化價值上達成共識，增加企業的文化底蘊，為企業的長期發展打下堅實的基礎，促進企業效益增長。中小型企業在市場上因為缺乏企業文化的形成和發展，導致企業迷失經營方向，管理員工的方式單一刻板，造成員工的工作積極性不但降低。企業必須要通過員工的凝聚和文化的奠基，才能夠抓住改革的發展機遇，積極迎接挑戰，創造具有自身特色的發展道路。

（四）中小企業避免偏見并樹立激勵機制

中小企業上市需要提供準確的信息披露質量，才能夠在股市中呈現良好態勢，增加投資者對企業投資的信心。上市公司信息合理性披露，主要信息內容是財務型的信息，對于企業的經營中涉及的其他信信息披露較少，而且中小企業受到偏見的限制，往往自身對于信息企業披露不積極，導致投資者不能對企業的實際情況有直觀的表現，在未來發展過程中，需要對中小企業的披露其他信息給予一定鼓勵，讓投資者加深對企業的了解。激勵和監督是企業綜合管理的兩項重點工作，中小型企業多數為科技型的企業，企業發展主要是依靠專業人才和企業的無形技術資產，完善激勵制度能夠提升持股人的信息。

（五）完善董事會監督制度

根據目前的董事會和監管會的工作情況，以中小企業為例，往往工作內容流于表面，沒有對企業形成準確高效的監管，受到企業規模和企業性質的限制，許多大股東在持股的同時兼任董事會的工作，導致企業經營中許多決策在大股東層面已經形成定論，導致監事會在實際工作中對董事會很難形成監督作用。中小企業為保證企業的平穩發展，需形成獨立構建的董事會，主要是負責企業的具體戰略發展工作，細化監事會的工作內容，從而保證監事會工作開展，對企業經營管理舉措和相關政策的確立能夠起到監督作用。

結語

中小企業在我國市場經濟中占有重要的位置，創業板注冊制度的深化改革，減少了行政干預，給中小企業發展提供了一定的空間，通過市場的檢驗，能夠對企業的質量進行有效的甄別，為我國資本市場的繁榮打下堅實的基礎。在注冊制度實施過程中，中小企業打開了適合自身發展的融資渠道，提高的企業的核心競爭力，中小企業只有抓住機會，才能在殘酷的市場競爭中脫穎而出。