發展新型離岸貿易推動制度集成創新

文/崔凡 編輯/王亞亞

近年來，我國各地陸續推出促進離岸貿易發展的舉措，離岸貿易已成為我國對外貿易發展新動力。2021年7月，國務院辦公廳下發《加快發展外貿新業態新模式的意見》，在“深入推進外貿服務向專業細分領域發展”的主題下提出，要穩步推進離岸貿易發展。

作為國際貿易專業化發展的高級形態，離岸貿易的發展，需要在貿易便利化、投資便利化、跨境資金管理與人才自由流動等方面實現突破。以促進離岸貿易發展為抓手，我國自由貿易港等自主開放平臺可有的放矢推進制度集成創新。

何謂離岸貿易

國內外文獻對離岸貿易（Offshore Trade）并沒有一個統一的定義，不過大多數定義認為：離岸貿易中的貨物流一般情況下不經過貿易商所在的關境，離岸貿易商控制、管理和服務于貿易的推進，資金流和訂單流則經過境內。為進一步理解離岸貿易，本文將其與相關的以下幾種貿易形式進行分析比對。

第一個相關的概念是過境貿易（Transit Trade）。過境貿易概念強調的是運輸問題。《1994年關貿總協定》第五條規定，“貨物（包括行李在內）、船舶及其他運輸工具，經由一締約方的領土通過，無論有無轉船、存倉、起卸或改變運輸方式，只要通過的路程是全部運程的一部分，而運輸的起點和終點又在運輸所經的締約方的領土以外，應視為經由這一締約方領土過境”。該條同時還提出了過境自由原則。根據國際貨幣基金組織第六版《國際收支手冊》，鑒于過境貿易一般不涉及居民與非居民之間的商品所有權轉移問題，所以不納入國際收支統計。一般情況下，海關也不會將其作為進出口來統計。

第二個相關的概念是轉口貿易（Entrepot Trade），也被稱為中轉貿易（Intermediary Trade）或者再出口（Re-export）。第六版《國際收支手冊》使用的表述是“再出口”，將其作為一般貨物貿易的一部分單獨列出，并明確其三個特點：一是實現了居民與非居民之間的貨物所有權轉移，即作為居民的貿易商先通過進口獲得貨物所有權，然后再出口把貨物所有權轉讓出去。這與過境貿易顯然不同。二是商品運輸經過了居民所在的經濟體，這與過境貿易相同。三是貨物形態在境內沒有發生實質性改變（Substantially Transformed）。

第三個相關概念是轉手買賣（Merchanting），也即典型的離岸貿易形態。第六版《國際收支手冊》對轉手買賣貿易的界定，首先是貨物所有權在居民與非居民之間進行了轉移。這一點與再出口一致。其次是商品運輸不經過境內。這是其“離岸”特性的主要體現。此外，貨物形態在境外沒有發生物理形態的變化。我國香港地區（以下簡稱“香港”）在統計離岸貿易時，使用的是“離岸貨品貿易”的概念，并把離岸貨品貿易分為兩部分：一部分為“轉手商貿活動”，即上文提及的“轉手買賣”；另一部分為“與離岸交易有關的商品服務”（Merchandising for Offshore Transactions）。就后者而言，貿易商并不是先獲得然后再轉讓貨物所有權，而只是收取傭金。根據第六版《國際收支手冊》的統計原則，轉手買賣因為其涉及貨物所有權在居民與非居民之間的轉移，因此按照貨物貿易進行統計；而“與離岸交易有關的商品服務”由于不涉及貨物所有權在居民與非居民之間的轉移，因此按照服務貿易進行統計。

需要注意的是，大多數國際貿易教材以及業界談及的轉口貿易中，并不強調轉口貿易的商品運輸要經過境內，在這種情況下，轉口貿易不僅包括再出口，也包括轉手買賣。

轉手買賣和與離岸交易有關的商品服務并不是離岸貿易的全部。根據2021年11月《中國人民銀行 國家外匯管理局關于支持新型離岸國際貿易發展有關問題的通知（征求意見稿）》對新型離岸國際貿易的定義，“新型離岸國際貿易是指我國居民與非居民之間發生的，交易所涉貨物不進出我國一線關境或不納入我國海關統計的貿易，包括但不限于離岸轉手買賣、全球采購、委托境外加工、承包工程境外購買貨物等”。這個定義中值得注意的形式是委托境外加工。如果完全按照第六版《國際收支手冊》，委托境外加工的統計可能無法體現出其離岸貿易的屬性。但是，委托境外加工的料件來源地、加工地和最終產品銷售地如果都不在本國，它應屬于離岸貿易范疇。

以上談到的我國的離岸貿易，盡管物流不進出我國一線關境或不納入我國海關統計，但資金流、訂單流經過我國境內。實際上，也有一些境內的貿易商在組織管理境外兩國/地區之間的貿易時，物流和資金流都不經過境內，僅有訂單流經過境內。據此，可以把前者稱為在岸結算型離岸貿易，后者稱為離岸結算型離岸貿易。雖然，離岸結算型離岸貿易的發展有利于國際貿易中心的建設，但如果將離岸結算型轉化為在岸結算型，則既有利于國際貿易中心的建設，也有利于國際金融中心的發展。本文討論的離岸貿易主要指在岸結算型離岸貿易。

離岸貿易是國際貿易專業化發展的高級形態

離岸貿易將貨物流、資金流和訂單流分離，使得跨國中間商所在地形成貿易營運和控制中心，獲得對全球或者區域貿易流量、貿易流向和貿易利益的控制權。離岸貿易是一種新型的貿易方式，是貿易分工進一步細化、專業化的發展結果。

得益于我國內陸地區的改革開放，香港的轉口貿易與離岸貿易迅速發展。根據香港特區政府公布的數據，1988年，香港本港產品出口為2177億港元，離岸貿易（包括轉手買賣和與離岸交易有關的商品服務）銷售額為1377億港元，轉口貿易銷售額為2754億港元，離岸貿易規模正好是轉口貿易的50%。2014年，香港離岸貿易銷售額達到高峰52302億港元，同年本港產品出口下降到553億港元，而轉口貿易銷售額為36175億港元，離岸貿易規模是轉口貿易的144.6%。此后香港離岸貿易增長勢頭未能持續，2019年離岸貿易銷售額為47088億港元，轉口貿易銷售額為39409億港元，本港產品出口478億港元，離岸貿易規模與轉口貿易的比值進一步下降到119.6%。

從香港離岸貿易的發展歷程可以看出，上個世紀八十年代末，香港離岸貿易銷售額遠遠低于本港產品出口以及轉口貿易銷售額；但此后，離岸貿易迅速發展，而本港產品出口大幅度下降。這反映了香港經濟競爭優勢向專業化商貿領域的轉換。盡管近年來香港離岸貿易的規模未能繼續擴大，其給香港經濟帶來的利益仍是巨大的。根據香港特區政府公布的數據，以2019年離岸轉手買賣6.3%的毛利率和與離岸交易有關的商品服務6.2%的傭金率為基礎計算，香港離岸貨品貿易給香港貢獻了10.33%的國內生產總值（GDP）。

相比香港，我國內地離岸貿易的發展較晚。2010年，寧波、上海浦東和深圳三地政府最早在公開文件中表示要探索開展離岸貿易。不過，到了2021年11月，中央部委和各地政府談到“離岸貿易”或者“離岸國際貿易”的各類公開生效文件累計已達到120個左右。其中2021年前11個月，至少有6個中央政府或部委文件以及17個地方政府文件提到離岸貿易。

從不同地方披露的數據看，當前，我國部分地區離岸貿易已達到了可觀的規模，且發展迅速。上海印發的《“十四五”時期提升上海國際貿易中心能級規劃》顯示，2020年上海離岸貿易額為3055億元，預計2025年達到5000億元左右。2019年，海南離岸轉手買賣外匯收支7900萬美元，占該省進出口貿易總額的0.57%；而到了2020年，其離岸轉手買賣外匯收支已超過18億美元，2021年前8個月更刷新為53.2億美元，遠超原定全年30億美元的目標。

隨著我國對外投資的不斷增加、全球產業轉移趨勢加速發展、我國電子商務彎道超車持續擴展，以及我國制造業中心和航運中心地位的日益鞏固，我國離岸貿易發展有望進入加速期。而《區域全面經濟伙伴關系協定》（RCEP）的生效，也將進一步推進我國離岸貿易發展。

作為國際貿易專業化發展的高級形態，離岸貿易商可以超越本國或本地區的資源限制，在全球范圍內調動資源，因此發展離岸貿易有利于提高我國在全球貿易中的定價權，也有利于促成我國從貿易大國向貿易強國轉型升級。

發展離岸貿易可成為推動制度集成創新的重要方式

離岸貿易繁榮的地區往往也是各種經濟資源和生產要素高度集聚的地區。貿易、投資、跨境資金流動、人員進出、運輸來往的自由便利以及數據的安全有序流動，都與離岸貿易的發展息息相關。以促進離岸貿易為抓手，我國自由貿易港等自主開放平臺可更加有的放矢地推進制度集成創新。

一是進一步提高貿易自由化、便利化水平。離岸貿易誕生于傳統貿易中心。一般貿易、加工貿易、過境貿易和轉口貿易等貿易形式充分發展之后，離岸貿易就更容易發展起來。發展離岸貿易的核心在于對貿易商及其貿易能力的培養。準離岸貿易雖然不像純離岸貿易那樣“兩頭在外”，但同樣都需要貿易商具有專業化的貿易能力。一國的貿易中心往往需要為該國其他地區提供國際貿易服務，如北京貿易商進口的大量貨物是需要銷售到國內其他地區消費和使用的，上海的貿易商出口的大量貨物是由國內其他地區的生產商供應的。所以通過提高一個地區的貿易自由化、便利化水平，可吸引貿易商的集聚，最終也會提高一個地區整體貿易能力，從而有利于離岸貿易的發展。

二是進一步提高投資自由化、便利度，推動總部經濟發展，匯聚跨國公司總部。從對外投資的角度看，一個地區企業的海外網點越多，該地區就越可能開展離岸貿易。這種離岸貿易既可能是公司內離岸貿易，也可能是公司間離岸貿易。如20世紀60年代，建廠不久的韓國浦項鋼鐵廠缺乏原材料，日本綜合商社就利用其原來已建立的貿易與投資網絡，將原本供應給日本本土的礦產品直接從非洲賣到韓國，同時將韓國的冶金與機械產品賣到其他國家。日本綜合商社之所以能為韓國企業提供礦產品的離岸貿易，其基礎就是日本企業在海外的礦產投資。

三是發展離岸貿易需要跨境資金流動便利的支持。在岸結算型離岸貿易往往會比離岸結算型離岸貿易給區域經濟帶來更大的收益。從全球價值鏈的角度看，支付結算環節保留在境內會大大提高境內企業對價值鏈的掌控能力。在跨境資金流動足夠自由與便利的情況下，離岸貿易將帶來大量的資金集聚，從而促進國際金融中心的形成與發展。

四是實現人才的便利流動。離岸貿易是輕資產運作業務，其主要業務基礎是專業人才。對于發展離岸貿易而言，“招才引智”和“招商引資”同樣重要。

五是有利于發展航運事業。運輸來往自由便利的地區，特別是航權充分的地區，往往也是商業信息匯集之地，航運中心往往與訂單中心相伴而生。當海南開放第五航權和第七航權的時候，海南航空可能能夠享受在其他國家的第五航權和第七航權，從而承運境外兩個國家之間的貨物。海南的貿易商在開始從事離岸貿易的時候，使用本國運輸服務商開展境外兩國間的運輸可能更為方便。同樣的道理，中歐班列沿途會穿越多個國家，由此可以預期，經過一段時間，或有中國貿易商因熟悉了沿途國家的商品信息而通過中歐班列開展離岸貿易交易。

除了上述幾個方面，發展離岸貿易，還需要現代產業體系、稅收制度、社會治理、法治制度和風險防控體系的全面支持。因此，離岸貿易的發展可以成為檢驗高水平開放平臺開放政策體系建設成效的試金石。

穩步推進新型離岸貿易發展

當前，我國離岸貿易面臨進一步發展的機遇，但在復雜的國際政治經濟背景下，離岸貿易發展也將伴隨多重挑戰，需要我們采取針對性的措施加以應對。

首先，一國/地區離岸貿易的發展反映了該國/地區對全球貿易網的深度了解和對全球價值鏈較高的掌控能力，是該國/地區深度融入全球經濟的產物。隨著我國與傳統貿易強國經貿關系的日益橫向化，我國貿易商逐漸從全球貿易的參與者向組織者進行轉變，這很可能帶來更多的貿易摩擦和各種形式的阻力。對此，既需要提高我國貿易商遵守和運用貿易規則的能力，也需要在國際經貿規則體系的建設中發出更多的中國聲音，提高我國的話語權。

其次，穩步推進資本項目開放是我國改革的方向，但在當前資本項目尚難一步到位而無法實現完全放開的情況下，則需要防止企業主體通過離岸貿易搞貿易融資套利，或借經常項目通道規避資本項目監管，進而擴大經濟周期波動性，甚至影響宏觀經濟穩定。監管部門應將這些問題作為防控離岸貿易風險的重點，迎難而上，采取多種措施，指導協助銀行做好真實性審核。筆者也看到，當前地方監管不斷創新離岸貿易真實性審核，便利真實、合規、合理離岸貿易的開展。如上海自貿試驗區“離岸通”平臺上線，通過引入境外海關報關數據、國際海運數據和港口裝卸數據，輔助銀行對企業離岸貿易的真實性進行審核。

此外，理性看待配套離岸貿易發展的各項財稅優惠制度。雖然離岸貿易中心往往同時是低稅率、簡稅制的地區，但不能僅僅依靠低稅率來發展離岸貿易，要避免各地通過向中央爭要稅收優惠政策甚至違規減免稅收來發展離岸貿易。離岸貿易的發展伴隨著資金、人才和信息的高度集聚。就一個國家而言，離岸貿易中心不太可能遍地開花，但不同的開放平臺可有不同的特點和優勢，適合面向不同對象開展不同規模、不同形式和不同特點的離岸貿易。這樣，既可使各地離岸貿易走差異化的發展道路，又可避免惡性競爭。如寧波和舟山的離岸貿易可定位于發展大宗商品貿易；上海和深圳的離岸貿易可重點發展制成品貿易；海南、廣西、云南等地的離岸貿易可主要面向南亞和東南亞市場；而成都、重慶、西安等地的離岸貿易則挖掘向西開發、開放的潛力。