法律政策背景下中小企業的融資現狀

林芷儀

（福建江夏學院，福建 福州 350108）

隨著我國改革開放程度的加深和社會的進步，民營企業的數量與日俱增，而中小企業又占民營企業的85%，足見民營經濟地位的舉足輕重。然而中小企業面臨的融資難現狀與其地位極不匹配，雖然國家在中小企業發展方面陸續制定了一系列的法律政策，但全國中小企業融資現狀仍然艱難。以泉州為例，憑借國家的法律政策頒發，泉州地方政策漸次出臺，在一定程度上緩解中小企業融資困境，但對于解決中小企業融資現狀尚需要很長一段的征程，亟待國家及地方全面系統的法律政策的出臺，以便更有力度地解決融資難現狀。中小企業的跨越式發展對我國經濟發展起到了主導作用，為國民經濟的長期持續發展保駕護航。但是中小企業在發展過程中也面臨很多問題和困難，本文對中小企業融資難的問題和可行的解決方案進行了深入分析，以幫助中小企業更好地融資，實現更大的發展。

一、中小企業融資法律政策現狀

習近平總書記在2018年民營企業座談會上強調指出：我國經濟發展能夠創造中國奇跡，民營經濟功不可沒。國家要為民營企業家充分參與市場競爭創造良好的環境，民營經濟是我國經濟制度的內在要素，這是對民營經濟和民營企業家的最新定位。我們必須為民營企業家創造“權利平等、機會平等、規則平等”的市場環境，保障他們依法平等使用各類生產要素，包括資金（信貸）、土地、勞動力、技術、管理等。民營企業中的中小企業是國民經濟發展的重要支柱，中小企業發展的中心是資本問題，國家的法律政策是中小企業能否健康發展的重要保障［1］。

在法律法規方面。目前我國僅有的一部保護促進中小企業發展的專門法律，即2003年的《中華人民共和國中小企業促進法》，后又經修改于2018年1月1日施行。該法規定：金融機構應當發揮服務實體經濟的功能，高效、公平地服務中小企業；國有大型商業銀行應當設立普惠金融機構，為小型微型企業提供金融服務；地區性中小銀行應當積極為其所在地小型微型企業提供金融服務。新促進法對中小企業政策性信用擔保體系建設作出了規定，鼓勵各類擔保機構為中小企業融資提供信用擔保服務。

在國家政策方面。為激發民營企業經濟的活力和創造力，緩解民營企業特別是中小微企業融資難、融資貴問題，進一步發揮政府性融資擔保基金作用，引導更多金融資源支持小微企業和三農及戰略性新興產業發展，2019年2月中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發的《關于加強金融服務民營企業若干意見》和《國務院辦公廳關于有效發揮政府性融資擔保基金作為切實支持小微企業和“三農”發展的指導意見》；2019年4月中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《促進中小企業健康發展的指導意見》，為破解融資難，從完善中小企業融資政策、積極拓展融資渠道、支持利用資本市場直接融資、減輕企業融資負擔、建立分類監管考核機制五大方面綜合部署。2019年7月《國務院辦公廳關于加快推進社會信用體系建設構建以信用為基礎的新型監管機制的指導意見》，以加強信用監管為著力點建立健全貫穿市場主體全生命周期，建立健全信用承諾制度，銜接好事前、事中、事后監管，利用大數據、互聯網+對信用監管作支撐作用，提高企業信用度，有助于降低貸款融資難度。2019年8月銀保監發出的《關于進一步加強知識產權質押融資工作的通知》鼓勵、支持銀行積極開展知識產權質押融資業務。2020年1月7日國務院金融委召開十四次會議，研究緩解中小企業融資難融資貴問題，在深化金融供給側結構性改革方面，銀保監會發布《中國銀保監會關于推動銀行業和保險業高質量發展的指導意見》，該次金融會議再次“點名”中小銀行資本補充，堅持兩個毫不動搖，充分認識金融支持中小企業發展的重要性，持續加大支持力度，切實緩解融資難融資貴問題。多渠道補充中小銀行資本金，促進提高對中小企業信貸投放能力。為加強中小企業發展進行專項基金管理，充分發揮該項基金在引導促進中小企業發展方面的績效，緩解中小企業提高技術、擴大就業等資金投入，2021年6月財政部修訂并印發《中小企業發展專項基金管理辦法》。

二、中小企業融資現狀

（一）從世界窗口看中小企業融資現狀

據世界銀行等機構2018年發布的《中小微企業融資缺口：對新興市場微型、小型和中型企業融資不足與機遇的評估》顯示，我國41%的中小企業存在信貸困難，超過2300萬中小企業難以從正規金融體系獲得融資實現的需求。

通過OECD《中小企業融資2020》的調查數據對主要經濟體的中小企業融資情況進行比較分析后發現，我國中小企業融資情況與融資條件與世界加入國相比，在中小企業貸款方面占比64.96%相對較好；在信貸融資方面拒絕率3.69%是處于樣本國中最低；從融資結構上看，我國風險投資增速（10%左右）不及OECD國家的平均增速（20%左右）。因此，站在世界窗口看中國的融資狀況，清晰看出我國中小企業融資的局限性［2］。

（二）從國家層面看中小企業融資現狀

我國中小企業的融資現狀有以下幾點，一是融資成本較高。中小企業的融資渠道主要是銀行信貸和民間借貸。銀行信貸對中小企業貸款具有主動優勢，使得銀行執行利率高，一般為貸款基準利率上浮10%，甚至上浮30～50%，中小企業很難有效獲取銀行資金貸款。民間借貸雖是融資的出路，但民間借貸的利率遠遠高于銀行貸款利率，根據2020年8月18日最高人民法院發布相關新聞，民間貸款利率以2020年7月20日發布的一年期貸款市場報價利3.85%的4倍計算［6］，可見銀行信貸和民間借貸的融資現狀對中小企業都可說是雪上加霜。二是融資的抵押質押物窄。中小企業本身存在實體資產較弱，原有可用于貸款抵質押物就比較有限，早期僅為出地和廠房。隨著國家政策推動，銀行也逐漸放寬抵押質押物的范圍，近年來也將企業應收款、訂單、專利、專用性設備等納入抵押質押品范圍。但因中小企業自身管理不合規范問題，這些抵押質押品直接用于融資貸款，特別是銀行的融資貸款更是受到一定的局限。三是缺乏有效的擔保公司。在中小企業發展進程中，目前服務型企業、新型技術企業和輕資產性企業日益增多，對于這些無太多抵押質押物的中小企業，融資缺乏的是公司擔保，而現狀是經營中的企業因為考慮到自身安全，極少愿意為其他企業提供擔保，因此這些類型的中小企業融資目的更是難于達成［3］。

（三）泉州地區中小企業的融資現狀

習近平總書記在福建考察談“晉江經驗”時講到泉州是福建民營經濟第一大市。泉州中小企業是實現東亞文化經濟崛起的重要支撐點，它在經濟繁榮、就業增長、促進創新、促進產業發展等方面發揮著重要作用。因此，泉州中小企業的發展將影響著泉州工業經濟的發展基礎，關系到國計民生的重要問題。

然而泉州中小企業融資現狀還是存在諸多問題：一是自身管理機制不完善。泉州大多數中小企業屬于家族性企業，從家庭式作坊發展起來，企業主身兼多職，組織機構不清晰，規章制度不完善，財務制度不健全，資金使用較混亂，致使商業銀行對于中小企業融資可能出現資金不安全性“慎貸”或“拒貸”。二是金融信貸支持力度較小。金融機構為最大程度降低貸款風險，提高商業銀行的利潤，對中小企業的貸款設置門檻較高，如行業類型、發展規模、信用狀況、償還債務能力的評估等，因此中小企業得到信貸支持力度較小。三是直接融資渠道較少。一方面泉州中小企業通過發行債券取得融資難度大，源于泉州金融市場發展較為緩慢，加上凈資產的要求和債券利率等方面條件造成高門檻、高成本，中小企業通過發債取得融資的現狀難推進。另一方面民間借貸也是中小企業獲取融資的途徑。但民間借貸缺乏法律的有效保障，未有適用于民間借貸的部門法，目前司法對于審查民間借貸合同的效力參照的是指導性案例。當民間借貸雙方出現訴爭糾紛時，其判定較依賴于處置糾紛的法官的自由裁量權。而對于審判結果的執行，若債務人采取轉移、隱匿個人財產等妨礙執行行為，則執行機關難以依據已經生效的相關法律文書順利地執行審判結果，使審判執行的客觀結果難以體現保障債權人合法權利的法律目的，在較大程度上也限制著中小企業在融資過程中充分發揮民間借貸的作用［4］。

對于泉州大多中小企業而言，融資主要依賴于銀行信貸和民間借貸。因此在融資現狀與現實融資需求不匹配的情況下，泉州中小企業的融資面臨著的難題更需要適時的國家法律政策的出臺，以更有力地推動中小企業融資進程。

三、強化中小企業融資方面法律政策的建議

中小企業在融資的過程中缺乏系統的相應的法律政策支持，使得它們的融資面臨著很大程度上的困難，限制了融資市場的活力。國家對中小企業地位和作用的高度重視，體現在國家與地方政府健全相關的融資方面的法律法規。

（一）我國應出臺專門法《中小企業銀行法》

由于銀行成本和風險因素的考慮，中國的中小企業并沒有較好地分享到金融事業的發展成果，將中國的商業銀行體系分為大型和中小企業商業銀行兩大體系，讓中小企業有特定中小企業專業商業銀行為其匹配服務，應該是中小企業融資現狀的有效解決策略。

（二）我國應該有一部《中小企業信用擔保法》

在銀行信貸方面，法學界早已呼吁對中小企業信用貸款提出建立《中小企業信用擔保法》。目前我國主要靠國家有關部門的政策文件，為了更好地取得銀行方面對中小企業信貸支持，加快中小企業信用擔保法的制定，使得信用貸款有據可依，減輕銀行擔憂放貸資金安全，應該要有專門的法律法規規范中小企業信用擔保行業，因此構建中小企業信用擔保法律制度，出臺《中小企業信用擔保法》勢在必行［5］。

（三）我國有必要制定相應的民間借貸部門法

通過明確規定融資雙方各自的權利與義務，尤其是完善對民間借貸合同的依據，為中小企業的融資需求提供有效的法律空間，避免因隨意認定合同無效加劇中小企業融資難題，營造良好的民間融資環境，促進融資市場健康有序的發展。

（四）我國應加強執行力度的政策

執行難是全國司法系統一直以來要攻克的事，要加強政策實施，以司法提高對案件的執行力，實現對拒不執行者的懲戒，提高懲戒力度，在基層組織中設立聯絡員，做好耳目布控，及時掌握被執行人的可執行信息，推動強制執行工作的順利進行，保障債權人的合法權益，促進融資市場健康發展，提升中小企業的融資效率。

總之，我國最近決定開放中小企業創業板市場，對于面臨嚴重融資限制的中小企業來說，這無疑是福音。結合當前中小企業融資狀況，提出應對對策，從企業自身、市場、政府方面入手，積極構建良好的市場秩序，全方位減少其融資困難，促進中小企業發展，促進我國市場經濟發展。資金是推動企業發展的不竭動力，在激烈的市場競爭中，企業的發展需要充足的流動性，資金上的不足成為制約中小企業發展進程的制約因素。由于中小企業融資環境建設等業務不足，中小企業融資渠道頻繁受阻，成為制約中小企業發展進程的“瓶頸”。根據中小企業融資范式的要求，提供權益、資本融資市場等必要的金融制度安排，仍然是今后我國金融體制改革的重要任務。為了解決融資難，第一，要學習西方國家發達的融資機制，不斷改善和優化企業人力資源結構。第二，政府在政策上加強對中小企業的支持，幫助中小企業解決運營生產的融資難題。金融機構也要重視中小企業融資發展，構建科學縝密的民間融資市場規則，從根本上解決中小企業融資困難。