基于供應鏈視角的中小制造企業 營運資金管理研究

何理

（華夏通憑（寧夏）產業發展有限公司，寧夏 銀川 750000）

在當前環境下，中小制造企業要想抓住機遇和挑戰，提高營運資金管理能力是基本前提。然而目前，中小制造企業在營運資金管理上卻存在許多問題，已經不能適應當前企業發展的需要。中小制造企業是連接上下游客戶的行業，因此從供應鏈視角探討提高其營運資金管理能力具有可行性和必要性，為此，論文系統分析了目前中小制造企業供應鏈上各個環節營運資金管理存在的問題，在此基礎上探討解決對策，以此幫助同類企業提高運營資金管理能力提供參考。

一、相關概念及理論基礎

（一）營運資金內涵及其政策

營運資金是指流動資產減流動負債后的余額。由于一直處于不斷運動的狀態，營運資金幾乎涵蓋了企業所有資金收付活動。

營運資金政策包括營運資金持有政策和營運金籌集政策。首先，持有一定數量的營運資金是確保企業從事生產經營活動的基礎，而現金流入量與流出量非同步性和不確定性也是企業持有一定數量營運資金的原因，企業擁有的營運資金數量也是衡量其經營風險的尺度，一般而言，營運資金越多，企業違約風險越小，舉債能力越強。但是與長期資金相比，營運資金的收益性較低，因此營運資金持有政策就是在確保企業正常生產經營需要的前提下，合理確定營運資金持有量。其次，營運資金籌集政策就是在考慮企業流動資產與流動負債相互匹配的前提條件下，合理安排流動資產的資金來源，使得流動負債籌資成本與風險達到最佳組合。

（二）供應鏈概念

供應鏈是企業日常經營活動中，所涉及的材料供應商、生產加工商、分銷商、零售商以及最終消費者等成員通過與上游、下游成員的連接而組成的網鏈結構。中小企業利用互聯網技術對供應鏈各環節進行管理和控制，不再局限于依靠自身面對市場競爭壓力，而是站在整個供應鏈角度，集中應對市場帶來的不確定性。雖然彼此之間也存在競爭，但更多的是相互依賴、合作，形成利益整體，從而降低交易成本和規避經營風險，激發企業增長活力。

二、中小制造企業的界定及特點分析

中小制造企業是指從業人員1000人以下或者營業收入40000萬元以下的中小微型企業。主要特征有：一是規模小、機制靈活的特點；二是突出消費者個性需求，經營品種多，反應快捷。但有時為了滿足顧客需求，導致生產成本加大；三是中小企業的利潤留存等一般都用于擴大再生產，基本建設投資，在流動資金需求上多數依賴銀行借款。在負債率高，償付能力困難時易出現資金短缺風險。因此，中小制造企業更需要從供應鏈視角下，加強營運資金綜合管理。

三、中小制造企業營運資金管理存在的問題

（一）應收賬款管理不健全

應收賬款是企業在銷售和服務過程中，由于客戶沒有及時付款而形成的債權。目前我國多數中小制造企業應收賬款回收慢，呆賬壞賬時有發生。原因是多方面的，首先，管理制度存在缺陷。在簽訂銷售合同時，沒有考慮對方的償債能力，在沒有制定信用條件下盲目進行賒銷；其次，資金有限，雇傭人員少，沒有專職人員負責應收賬款的賬齡分析、催收，收賬政策落實及監管不到位，導致收款不力，企業現金流量惡化，嚴重影響整個供應鏈企業的持續高質量發展。

（二）存貨管理方法缺乏科學合理性

制造企業存貨主要包括各類原材料、在產品、產成品（庫存商品）及委托加工物資、低值易耗品、包裝物等，它在中小制造企業流動資產中占比較高，如果管理不當造成積壓，增加了持有成本，給企業造成損失。目前，首先，中小制造企業庫存管理與會計記賬脫節，如出現材料已領但會計并沒有結轉處理，或者出現已領但未消耗的材料已結轉了生產成本；其次，存貨內部控制不規范，不相容崗位沒有分離，如采購和付款由同一個人實施，容易造成舞弊行為發生；再次，中小制造企業不重視待報廢和積壓的存貨，結果存貨越來越多，影響企業資金的周轉速度；最后，存貨管理信息化程度較低，相關部門不能及時獲取和共享存貨管理信息，影響企業存貨決策，也影響與存貨相關的企業其他決策，如資金管理決策等。

（三）營運資金的融資方式相對單一

隨著國家大力扶持中小企業發展，在解決企業融資難、融資貴的問題上，出臺了優惠政策，使企業融資約束得到了一定緩解。但中小制造企業因規模小、營業收入少、盈利能力弱、行業經驗欠缺等諸多原因使得其抵御風險的能力較弱，加之中小企業本身對市場機遇的把握能力、財務風險管理能力、快速應變能力等均不強，投資者或擔保行業對中小企業的償還能力及投資回報率都不看好。因此，中小制造企業融資的主要渠道和方式還是依賴商業銀行貸款，企業需要定期償還利息并到期還本，加重了企業資金負擔，一旦資金出現問題，企業將面臨諸如被起訴和破產清算等風險。

（四）流動負債管理不善，導致違約風險

企業通常占用供應商的貨款緩解營運資金短缺壓力，它相當于企業用良好聲譽和信用得到無息融資，即商業信用融資。但目前中小制造企業對應付賬款疏于管理，為了達到某種目標而增加銷售量的同時卻喪失了供應商提供的現金折扣優惠，導致企業融資成本加大。另外，大多數中小制造企業成立時間短，市場競爭力弱，風險意識差，使得企業過多依賴供應商的商業信用融資，增加了企業違約風險。因營運資金管理不力，造成資金緊張，甚至到期不能償還應付賬款，使企業信譽受損，嚴重的甚至影響企業未來的商業信用融資。

四、基于供應鏈視角加強中小制造企業營運資金管理的對策

（一）加強應收賬款管理

考慮到中小制造企業負擔的成本情況，建議從制度上加強應收款的管理。一是明確企業客戶的信用標準，現有客戶不符合標準的，企業要堅持原則，及時停止對這些客戶繼續給予賒銷優惠。在客戶信用期限上，要根據行業類別及客戶規模分別制定對應的賬期標準并經適當授權。特殊情況需要延長信用期的客戶，要集體分析研究，再做出決定。對新客戶，企業銷售部門要根據具體情況，做好盡職調查，填寫好“客戶信用申請表”，基本情況填寫要詳細，財務部門對客戶基本信息予以核實，無誤后再根據企業信用標準規定逐級審批；二是加強銷售隊伍建設，努力培養一支專業高效認真負責的銷售隊伍，及時建立對銷售與收款的責任連接與考核獎懲制度、銷售人員定期輪崗經手客戶債務交接制度等，從而從制度上加速應收賬款的收回和防止應收賬款管理不善導致收不回的情況。

（二）轉變存貨管理觀念

目前，企業越來越依賴供應鏈上下游企業聯合經營，共擔風險，實現共贏。首先，中小制造企業要積極轉變觀念，加強與供應商的戰略合作，遴選幾個有一定規模且產品質量有保證、信譽好的供應商簽署協議，開展合作，降低協調成本，將供應商視為企業的一部分，供應商的部分存貨因有前期良好的合作基礎和采購合同，無須立即從供應商采購回來，存于供應商處。企業可以將自己的庫房以較低的價格出租給供應商使用，從而減少了供應商的存貨成本。企業既將原來存貨占用資金轉為企業急需資金，又能增加租金收入，真正實現互惠雙贏。其次，要強化存貨管理內部控制，杜絕不相容崗位由同一個人實施，定期核對存貨的數量和質量，及時做好原材料領用、銷售存貨成本結轉，確保會計數據真實完整。最后，要加大中小制造企業信息化投入和建設，利用數字化平臺和物聯網技術，通過計算機識別技術對存貨進行分類編號、打碼，隨時掌握存貨情況，進而對存貨的決策提供更準確依據。

（三）改進融資方式，降低流動資金短缺風險

中小制造企業和其他企業一樣，有時難免因資金暫時短缺引起流動性風險，企業需要想辦法擴大融資方式，如主動與銀行、第三方擔保公司溝通聯系，建立合作雙贏模式。通過短期商業信用貸款、政府財政貼息、供應鏈金融等籌資方式和渠道來解決流動資金短缺問題，尤其是利用好供應鏈金融帶來的經濟高效性。“供應鏈金融”是商業銀行以核心企業為中心，把與之相關的上下游企業看成一個整體，對資金流、信息流、物流進行綜合統一衡量分析，將單個企業的不可控風險轉化為供應鏈整體的可控風險，以此提供信用貸款。通過這種融資方式，企業與供應商、客戶的利益整合在一起，以企業為中心，供應商用供貨合同從銀行取得信用貸款，從而企業通過這種方式延長了占用供應商資金的時間，相當于取得了銀行的貸款，降低企業的籌資費用，同時賒銷企業也可以由銀行先行代付，加速了企業資金的收回。

（四） 加強應付賬款管理

在取得供應商信用的基礎上，企業自身要加強應付賬款的到期付款工作，首先是嚴格執行合同條款，在應付賬款到期前，主動做好此款的現金預算，及早對未來的現金做好規劃，以防造成違約。其次是利用好供應鏈金融，根據企業在金融機構中的信譽，獲得銀行借款，或者申請商業承兌匯票，支付到期的應付款。最后是完善應付賬款的賬齡分析，抓住幾個重點客戶，在保證產品質量的同時，又能給企業帶來較長時間的付款期，從而減少企業資金需求壓力。

五、結束語

營運資金管理對企業的重要性毋庸置疑，中小制造企業須將營運資金管理貫穿于企業管理運行的全過程。在采購、生產、銷售三個環節上加強管理，使中小制造企業走出營運資金管理困境，朝著健康持續高質量發展的目標前進，為我國經濟社會發展、提高市場競爭能力，奠定堅實基礎。