特色小鎮建設投融資管理中 存在的問題與對策研究

楊婧

（貴州財經大學，貴州 貴陽 550025）

我國在達成新型城鎮化的目標過程中，建立特色小鎮是其中至關重要的一步，同時它還有著非常深刻的時代背景。對于目前我國特色小鎮建設投融資管理過程中存在的問題，我們需要加強重視、研究并解決。

一、特色小鎮建設投融資管理的研究背景

“特色小鎮”第一次被提及是在2014年的杭州云棲小鎮。2016年下半年開始，我國從中央到地方各級政府陸續出臺各種支持特色小鎮、小城鎮建設的政策文件，全國各地的國家級、省（市）級以及市（縣）級的特色小鎮紛紛加大建設發展的力度。最初，浙江省在建設特色小鎮方面取得了明顯的成效，相關決策者意識到，將其規模化地發展能有力推動經濟發展。再者，我國經歷了經濟方面的粗放式發展，使得我國的經濟結構嚴重不平衡，且有越演越烈的趨勢，這不但使得我國潛在經濟增長率得不到提高，諸多國家、地區層面存在的問題，也促使我國需要迅速找到新的能夠促進經濟再次上升的動力。因此，加大對特色小鎮的建設，受到廣泛關注。

二、特色小鎮建設投融資管理的研究意義

我國亟須找到經濟發展的新動力，來擺脫過度依賴“三駕馬車”帶動經濟發展的模式，以及效果不明顯的固定資產投資方式。基于現存問題及具體情況，我國推出了兩個重要的轉型方式，即“供給側改革”和“新型城鎮化”，以期解決經濟結構不平衡的問題。浙江省所建立的特色小鎮模式取得了有效成果，而且這種模式具有一定的可復制性。更進一步來說，以建立特色小鎮作為新的經濟發展動力，需要有足夠的資本來支持和保障其成功推進，研究目前特色小鎮建設投融資管理中存在的問題具有極大的實際意義。

三、特色小鎮建設投融資管理中存在的問題

由于我國特色小鎮建設整體還處于探索期，雖在部分地區卓有成效，但缺乏足夠多的融資模式用以借鑒，也沒有充分的金融、經濟方面的支持，使得我國特色小鎮的發展受到一定程度的制約。目前，我國特色小鎮建設投融資管理中存在的問題主要表現以下幾個方面：

（一）融資缺乏效率且資金成本高

目前，由于我國的金融以及資本市場還處于較低的發展層次，但是建設特色小鎮所需投入高、見效的周期長且回報較慢，地方政府缺乏財力，在這種形勢之下，對于資金的需求量及持續性要求較高，使得融資的難度系數增加。而在建設過程中直接融資的比例非常小，同時信貸資金的比例比較大，這就造成了小鎮和金融市場的融資功能聯系不夠密切，使融資的效率大大地降低，從而導致小鎮在建設過程中沒有充分的資金支持。

（二）特色小鎮融資支持形式缺乏多樣性

一般情況下，在項目實際實施過程中，政府會定期地給予一定的財政專項扶持資金，但是基層沒有進行過探索，往往缺乏經驗。除了運用發行地方債、直接補助、財政貼息、PPP項目等融資手段，政府習慣性掌控全局、包攬過細的做法還是存在，并沒有發揮出鼓勵并引導社會資本投入的作用，在融資機制上也沒有實現多主體、多渠道以及多形式。以政府作為牽頭人，公司作為主體的市場化運作的發展方式并沒有得到充分的體現，市場的調節機制也沒有完全起作用。

（三）參與特色小鎮建設融資的金融機構類型較為單一

在建設特色小鎮的融資活動中，區域性金融機構參與較多，但是其規模比較小、數量也不多，相對于全國性和地方性金融機構，并沒有優勢，無法與大型金融機構競爭，所能起到的作用相對也較小。金融機構里銀行類占比大，而保險類、財務公司等金融機構本身較少并且對小鎮的建設也沒有多高的關注度，這些都促使金融系統對于支持小鎮的建設缺乏內生動力，金融機制也不能完全發揮應有的作用，進而支持特色小鎮建設的資金也相對較少。

（四）特色小鎮金融市場信息不對稱且資源配置效率低

在建設特色小鎮的過程當中，并非所有信息都公開透明，因此金融機構難以對市場做出全面準確的判斷。實際情況中，我國金融業也存在很多的問題，比如資源過于集中、商業化傾向明顯、資金流向的領域也趨同等等，造成了金融資源的供給和配置失衡。資金在不同區域間的分配不協調，向中小城市、小城鎮注入的資金量更少，大大降低了金融資源配置效率和社會效益。

（五）金融系統的服務功能沒有得到充分體現

通過對實際情況的分析，特色小鎮的融資中最重要的是要解決制約其發展的問題，比如基礎設施落后、生態環境保護不足、公共服務設施欠缺等。而這類投資往往資金回收期長、收益率不高，對社會資本的吸引力自然較弱；同時，金融支持也不能有效地平衡資金需求和供給，大多數時候，金融企業都更加追求利益，社會責任感并不是很強，對于利少責多的事情缺乏積極性，造成了金融系統服務功能發揮不足的局面。

四、改善特色小鎮建設投融資管理的對策建議

（一）提高融資效率并降低資金成本

第一，從完善特色小鎮貸款風險分擔和補償機制方面入手，探索建立特色小鎮融資擔保機制，設立特色小鎮融資擔保公司或擔保基金等擔保機構，并引導其規范運作，從風險保障的角度提升融資效率；第二，從特色小鎮產業結構調整和資源調配方面入手，發揮政策性金融的導向功能，鼓勵各級政策性銀行實行差別化信貸政策，擴大項目質押擔保范圍，為特色小鎮建立項目評審綠色通道，從資金供給的角度提高融資效率；第三，從降低特色小鎮融資成本方面入手，發揮資本市場的融資功能，選擇預期收益良好的優質特色資產項目進行證券化融資，并且提高項目直接融資的比例，從優化資本結構的角度增強融資效率。

（二）提供多樣化的融資形式

建立多層次、多主體、多元化的融資機制，除了從商業銀行獲得信貸支持、從國家相關部門爭取特色小鎮建設的專項基金和中央財政的專項獎補資金外，還應做好以下幾點：一要爭取開發性金融對特色小鎮建設的支持，對于有重點工程項目及精準脫貧地區的特色小鎮，爭取得到各級政策性銀行專項貸款資金的優先支持。二要完善資本市場的融資體制機制，鼓勵有條件的特色小鎮利用資產證券化的方式從債券市場和股票市場獲得發展資金。三要規范發展互聯網金融，利用互聯網平臺為特色小鎮提供金融創新服務，支持符合條件的互聯網金融機構擴大金融服務范圍。

（三）鼓勵并引導更多的金融機構參與特色小鎮建設

特色小鎮的建設不能只靠行政機構的力量，也應積極發揮市場的主體作用。首先，在商業性金融支持方面，指導并督促各類商業性金融機構進一步增加特色小鎮建設領域的資金支持額度。例如，引導保險資金對特色小鎮建設的投資，建立完善“鎮銀保”的合作模式，由保險公司提供貸款保險、由銀行等金融機構向特色小鎮的中小企業和農民提供貸款，積極推動“險資入鎮”；在有條件的地區，大力發展土地信托，引導信托資金加大在特色小鎮建設領域的配置力度，可推行“特色小鎮+土地信托機構+商業銀行”的金融支持模式，信托機構利用自有資金和從商業銀行獲取的貸款資金來開發相應土地，并將開發經營的收益作為信托紅利返還給小鎮。其次，在合作性金融支持方面，引導和鼓勵農村資金互助社、農業合作銀行、農村信用合作社等各類合作性金融機構加大對特色小鎮建設領域的信貸投放力度，對于有條件的農村商業銀行，支持其發行特色小鎮相關的專項債券。

（四）提高特色小鎮金融市場信息透明度及資源配置效率

第一，建立完善特色小鎮信用體系。從多種途徑采集和完善特色小鎮建設運營主體的信用信息，并對接至各級的信用信息系統中。推動特色小鎮建設運營主體包括國有投資公司、示范企業、農村合作社、中小企業及個體戶等，建立信用檔案，并共享信用信息。支持金融機構基于特色小鎮建設運營主體的信用評價，實施差別化信貸政策；第二，積極推進特色小鎮的金融信息化建設，推廣各大銀行的銀企對接平臺在特色小鎮發展建設中的普及應用。推進完善特色小鎮金融結算體系建設，大力推廣移動支付、網上銀行、手機銀行等電子支付業務；第三，適當干預金融市場資源配置，引導金融資源分散化布局、避免同質化和過度商業化傾向，鼓勵資金在不同區域間進行協調分配，逐步向中小城市、小城鎮傾斜。

（五）充分發揮金融系統的服務功能

第一，促進金融市場有序競爭，增強金融系統服務特色小鎮發展建設的能力。突破商業性、農村政策性、合作性金融的“三元”結構格局，積極引導城市金融渠道深入下沉至小城鎮，推進農村金融機構電子化、信息化建設和創新發展，打造功能完備、配置有效的現代化農村金融市場格局，提升農村金融服務于特色小鎮建設的水平；第二，促進民間金融服務的規范發展，激發農村金融市場的活力。規范引導民間資本進入農村資金互助社、村鎮銀行等農村新型金融組織，支持民間資本以直接投資等各種形式進入特色小鎮建設領域，構建合法合規、多元共贏的民間金融服務體系。

五、結束語

要順利推進特色小鎮建設，需要社會多方面資源的整合，共同發揮出最大作用。政府、金融機構、社會資本等多種投資主體的參與、協同發力，不僅能夠減輕政府所面臨的財政壓力，而且還能在資金和技術方面對小鎮建設給予有力的支持，從而促進小鎮中特色產業的發展。