面向企業經營決策的財務分析研究

仲敏

（上海臨港公共交通有限公司，上海 201306）

當前隨著互聯網、大數據、智能化等新一代信息技術的普及和應用，為企業發展帶來了很大的方便。與此同時，在市場經濟的條件下，企業所需要承擔的風險越來越高。為適應當前新形勢以及不斷改善和變化的國際市場環境，運用財務分析方法和手段為企業經營決策提供有價值的信息尤為重要。然而目前，財務分析沒有被企業很好地運用。為此，論文針對如何進行財務分析，使之服務于企業經營決策而開展研究。

一、財務分析的概念、內容與方法

財務分析主要是根據企業的財務報表及其附注等信息，結合企業在日常生產經營過程中產生的其他資料以及企業外部信息，運用專門的分析方法，對企業未來的整體財務狀況和管理成果進行預測。

財務分析的內容包括資本結構分析、資產運營能力分析、債務償還能力分析以及盈利能力分析。資本結構分析是對企業的資產及權益構成的分析；資產運營能力對公司資產管理效率的分析，這方面的常用指標有：應收賬款周轉率、存貨周轉率，流動資產周轉率、營運資本周轉率、非流動資產周轉率、總資產周轉率等。償債能力是分析企業按時，足額償還本息的能力，可以為企業合理分配、籌措資金提供參考，并對運營過程中或將面臨的風險進行預測，從而使得企業可以提前做出正確的應對準備。與企業償債能力相關的指標有：流動比率、速動比率、資本負債率等。盈利能力是對企業獲取經濟利益能力進行分析，主要指標有：營運凈利率，總資產凈利率，權益凈利率等。

財務分析的方法很多，較為常用的有：趨勢分析法，比較分析法和因素分析法等。不同財務分析者由于分析目的不同，而采用不同的分析方法。

二、企業經營決策中財務分析的作用

（一）為企業戰略決策、營銷決策提供決策依據

通過分析收集和整理反映公司整體經營財務發展現狀和生產經營管理結果的各個重要指標，如：產品銷售業務毛利率、銷售業務凈利率、應付實收賬戶存款資金周轉率、存貨存款周轉率、資產負債率等多個行業相關財務指標數據來準確性地揭示一家公司的整體財務狀況、盈利管理能力、成本費用管理水平、資產負債管理效率、在國際市場競爭中的主導地位等相關數據，有利于公司管理層及時全面準確了解一家公司的生產經營服務質量、資金使用狀況、盈利管理能力、發展競爭能力，有效地加強公司經營組織日常生產經營，保障公司的正常業務生產和經營運轉，并為其及時進行下一步的經營戰略決策、營銷和市場戰略決策工作提供重要決策數據基礎。

（二）降低經營決策風險

在我國市場經濟發展的新形勢下，企業的經營條件復雜多變，面臨著激烈的市場競爭。所以，防范經營風險對現代企業發展越來越重要，其中，經營決策風險尤為重要，而很多風險往往是由于企業決策失誤造成的。因此，經營決策質量對企業經營風險起到決定性作用。如果企業能夠有效實施財務分析，則有利于提升經營決策水平，從而達到防范經營決策風險的目的。通過對公司財務情況進行了分析，讓公司的決策者據此準確地預測公司未來的發展趨勢，并及時提前做出了干預措施，使公司沿著自己所預期的目標穩步向前。

（三）為企業投資、融資等提供決策依據

通過對企業融資管理費用和總成本、投資資金收益率、投資資金回收期、內部投資收益率等各個行業相關評價指標進行綜合分析評價，為實現企業融資管理層的短期投資，融資的長期戰略決策執行提供了重要依據。

三、財務分析在為企業經營決策提供參考時存在的問題

（一）管理層對財務分析的重視程度不夠

當前，很多企業管理者自身水平有限，認為追求生產利潤，將重心放在產品的研發、生產和市場開發上就能確保企業長遠發展，不了解財務分析在經營管理中的重要性，導致財務分析做得好壞無人問津，也沒有與績效考核相掛鉤。尤其是一些中小企業，仍然認為財務就是“管錢、算賬”的大管家，不給予財務分析工作支持，財務人員沒有開展財務分析的動力和條件，導致財務分析不能為企業經營決策提供有價值的信息，即使提供一些信息，也不被決策者重視和采納，長此以往，財務分析失去了應有的價值。

（二）缺乏財務分析相關制度

在很多企業中，財務管理制度不完善，缺陷和不足較多，難以適應公司發展的各項需要。尤其是財務管理制度中對財務分析的制度涉及的較少，使得企業財務分析人員實際操作時缺少制度依據，從而分析活動質量不達標，影響企業經營決策的制定。

（三）財務分析人員的能力存在局限性

首先，財務分析人員對銷售、技術等業務知識不夠了解，沒有將業務與財務融合起來，分析起來不夠透徹明了，不能從戰略全局的角度出發，不能為企業未來的發展方向指明方向。其次，財務人員綜合素質參差不齊，知識結構單一，不能將財務知識和管理知識有效結合。最后，財務分析人員缺乏主動性，在參與企業管理的過程中，沒有起到財務風險防范排頭兵的作用，非常的被動，總是在事后才能發現問題。

（四）財務分析忽視了對現金流的分析

現金流管理是一個企業日常經營的核心和生命之流，它直接貫穿于企業日常生產的每一個環節，影響著整個企業的總體發展與經營。企業具備足夠的現金流量，才能促進企業的健康成長，實現企業價值的最大化，增強企業的競爭力。比如，同樣的2家企業，同樣的營業收入，一家企業主要體現的是應收賬款，而另一家企業主要體現的是貨幣資金，雖然營業收入的數據完全一樣，但是這兩家企業的整體經營風險和貨幣資金回籠的情況卻是截然不同。透過對現金流量的分析即可以判斷兩個企業之間的真實狀態。現金流管理是一個直接反映一個企業自身的風險承受能力和盈利水平的重要指標，通過有效地進行現金流管理分析，及時、準確地判斷得出一個企業當前的發展中可能會出現的各類財務問題。但是，目前仍有很多的企業在對財務的分析中，沒有正確地考慮到對現金流的有效控制和分析，為企業的經營埋下了巨大的風險隱患，甚至會給企業造成巨大的經濟損失。

四、提高財務分析對企業經營決策提供參考的對策建議

（一）加強企業經營者對財務分析的重視程度

隨著我國現代化的企業體系和制度的不斷完善與創新，企業管理者應當積極地轉變其管理思想和價值觀，全面地重視其財務管理的工作，深刻地認識到財務分析對于企業的經營和決策方案中的意義和作用。單位主要負責人要轉變思想，充分重視此項工作，責成分管領導具體抓，督促推動，定期聽取、審核財務分析報告。通過對財務分析可以發現經營管理中普遍存在的一些問題，找出企業的主要風險特征，與公司內控和經營管理有機地結合，降低公司的各種風險，從而改善和提高公司總體的整個經營和管理水平。

（二）建立健全的財務分析制度

企業應當在其原有財務管理方法和制度基礎上，結合其財務分析應用的實際需要和對于企業的經營決策，制定一套專門的企業財務分析和管理方法。在對于財務分析的制度中要針對財務分析的主要內容、范圍和其他有關風險預警的機制、管理職能和責任制度等方面的內容做出明顯的說明，以便于對財務分析工作者在進行具體的分析時能夠按照這些規定和制度約束的要求來開展工作。

（三）增強財務分析人員的工作能力

首先，財務人員必須要深入企業的第一線，全面了解自己的業務和企業內外部的環境，從戰略管理高度對企業進行分析，在科學分析的基礎上為企業未來的發展指明方向。其次，企業要進一步加強對財務分析人員的培訓，豐富其知識結構，提升他們的大局觀和綜合能力，不斷地學習各種分析方法，更好地為決策層的工作提供支持當好參謀。最后，要培養財務分析人員對業務的敏感度，和直覺，要做到財務前置，要先于業務，將風險苗頭分析出來，提供給報表使用者。

（四）重視對現金流的分析

如果一個企業的實際現金凈流量長期遠遠低于企業凈利潤，就可能意味著與已被企業確認的其他盈余貶值資產相比所對應的其他盈余資產很大可能就只是屬于一種不能將其他盈余資產轉化成企業現金流量的一種虛擬貶值盈余生產或者可能是一種虛擬貶值資產。為了有效避免這種特殊情況的同時產生，企業管理需要進一步提高對企業現金流質量管理的高度重視，有效地進行分析和正確控制整個企業的實際現金流量。在一個企業的日常經營管理過程中充分地掌握完善了企業現金流這一重要指標，可以大幅度地有效提升其企業財務管理分析的水平。

五、結束語

綜上所述，財務分析對于企業的經營決策具有重要的意義。企業應充分重視財務分析工作。將財務信息與業務信息、財務數據與非財務數據緊密地結合在一起，提升財務分析的質量，使得財務分析真正地為企業的經營戰略決策提供有價值的信息。未來的財務分析一定會是無處不在的，集團公司層面、子公司層面、各個業務單元層面等，將會跟著公司的組織架構和經營模型的改變而發生改變，它會直接觸碰到行業價值鏈上的每個節點，也會逐漸深入至整個業務所發生的每一環節。財務管理者需要通過財務分析，不斷完善企業的內控制度，降低經營風險，為企業創造一定的收益。