新能源汽車發展中融資租賃業務財務風險防范

王戎

（重慶新能源汽車融資租賃有限公司，重慶 400050）

一、引言

現階段，新能源汽車產業主要有三種商業模式，即產品市場競爭力較弱的整車傳統銷售模式，包括電池租賃和整車租賃兩種形式的經營租賃模式以及包括售后回租、直接租賃或委托租賃的融資租賃模式。

二、新能源汽車產業發展中的融資租賃業務

融資租賃是一種靈活、高效的信貸模式，現階段為增強市場競爭力，推廣新能源汽車，許多新能源車企都選擇與融資租賃公司合作。融資租賃可以降低承租人的資金壓力，實現分期付款的效果，運用較少的資金就能獲得車輛的使用權，并且融資租賃交易較為靈活，限制較少，可以根據承租人的經濟水平自由協商。我國新能源汽車融資租賃行業的滲透率約為5%，與發達國家相比仍有較大差距，主要是因為人們對融資租賃認識較為淺顯，并且對新能源汽車產業持觀望態度，以及擔心融資租賃業務所具有的風險。

三、新能源汽車融資租賃業務財務風險形成的原因

（一）信用風險

融資租賃業務是基于傳統租賃業務的類金融服務，信用風險也會體現在新能源汽車產業的融資租賃業務之中。信用風險主要由兩方面構成。一方面是出租人設計或遭遇合同詐騙。利用承租人信息簽訂具有漏洞的融資租賃合同，在獲取一定費用后利用不正當手段收回乘用車，由于這類事件經常被新聞報道，從而導致汽車融資租賃業務的信譽受到影響。另一方面則是承租人在簽訂融資租賃合同后將車輛出售，或是無法按期繳納租金，導致融資租賃公司受到損害。并且在租賃前的資格審查過程中，存在信息不對稱的情況，出租人對承租人的償付能力和信用掌握不足，故意隱瞞或提供虛假信息都會給出租人帶來風險。此外，汽車融資租賃模式對于承租人而言，可以減少一次性的資金投入，吸引部分經濟水平較低的承租人進行融資租賃，其后期償付不確定性較大。

（二）操作風險

雖然融資租賃在交易形式上是較為簡便的金融業務，但在實際交易和運作中卻是一項復雜的業務。以直接融資租賃為例，涉及出租人、承租人和汽車供應商三者，需要出租人按照承租人要求與汽車廠商簽訂購車合同，并與承租人簽訂融資租賃合同，承租人在租賃期屆滿時可以購買汽車并取得汽車所有權。這就要求汽車融資租賃公司掌握業務信息和內部經濟狀況，熟悉相關的價格與法律法規。并且在租賃車輛發生交通事故時，租賃公司和承租人很容易因由哪一方來承擔經濟責任產生矛盾糾紛。

（三）流動性風險

流動性風險主要是指因市場價格的不利變動而出現的利率風險，或是企業債務不能正常履行的可能性，一般是租金大規模拖延支付或汽車回收困難所引起的。而融資租賃業務作為中長期類型的融資方式，汽車租賃產品價值高、租期長，導致汽車融資租賃公司在投入某些大型項目時，公司的負債壓力較大，有一定的財務風險問題，并且新能源汽車更新換代較快，租賃物殘值波動幅度較大，造成財務難以準確核算的情況。并且在承租人使用過程中，會出現再次轉讓使用、出租等行為，干擾融資租賃的正常經營，從而引起資金的流動更為緩慢，風險隱患居高不下的情形。

（四）法律法規和市場競爭

現階段我國針對融資租賃方面的法律法規還不完善，例如在租賃產品的登記方面對新能源汽車涉及較少，租賃產品歸還保障的法律制度也不完善，導致企業融資租賃過程中可能出現法律糾紛，影響融資租賃的順利進行。并且我國新能源汽車的快速發展引來了很多公司進入行業，而融資租賃在經濟發展中適應性較強，一些規模不大、專業性有所欠缺的汽車融資租賃公司占據了部分市場份額，以及一些二手車平臺的加入，都使得汽車融資租賃市場的競爭更加激烈。

四、新能源汽車融資租賃業務財務風險的防范對策

（一）風險預警和責任追究

首先要肯定新能源汽車融資租賃業務是必定有風險存在的，也很難完全消除，因此要將風險控制在一定范圍內。第一步是建立起風險預警體系，從完善財務管理系統開始加大汽車融資租賃的內部控制和執行力度，以市場經濟為導向強化公司財務監管工作，防止內部因素造成的融資租賃風險，并且優化財務管理工作將能夠及時處理融資租賃業務中的風險問題，將損失降到最小。其次應完善客戶信用評級。在收到客戶融資租賃申請后，要有專業的資信評價人員對其資信情況進行詳細調查，尤其是個人客戶的信用評分，如申請貸款、債務償還、收入情況等方面的歷史信息，并調查客戶的工作生活狀況以及購車目的。

（二）客戶運營和網絡監控

在實際工作中，不能與客戶簽訂完融資租賃合同后便放任不管，必須做好中期運營工作。新能源汽車產業融資租賃的客戶運營工作可以從兩方面做起：一方面是定期對融資租賃客戶的資信情況和汽車狀況進行跟蹤調查，定期評價其還款能力是否合格與穩定，并且在監測客戶情況的同時與服務相結合，幫助客戶發現車輛問題，及時解決問題，控制潛在的風險；另一方面應實施網絡監控，汽車融資租賃公司在車輛上安裝的GPS 設備，在融資租賃過程中不準許客戶擅自取下，必須完成合同購買整車才能拆卸，并且為保障承租人的利益，相關人員要告知客戶車輛上有定位系統，并給客戶講解安裝GPS 設備的意義。

（三）豐富經營模式

為保證汽車融資租賃公司的穩定性，應拓展融資渠道，傳統的負債融資租賃成本較高，在負債規模較大時就會導致利息支出增加，公司償債能力下降，從而引發企業財務風險。汽車融資租賃公司可以與新能源汽車生產廠商合作，以新能源公交車為例，在購入車輛的合同中約定在某個年限時（一般為租賃期結束時），融資租賃公司可以將公交車退回生產廠商進行翻新，延長新能源公交車的租賃期限，提升租賃物的使用價值，而對于承租人來說，可以進一步降低使用費用和成本。或是新能源汽車產業豐富自身的經營渠道，借助網絡平臺、二級經銷商以及汽車供應商來獲得一定的資源，革新傳統依靠直接融資租賃業務的模式，提高客戶的獲取量。例如，采用“保值回購+殘值租賃”的模式，在承租人購車后一定時間內，按照約定的價格對車輛進行回購，鎖定殘值。不僅可以打消承租人對合同到期后是否應該購車或繼續租賃的疑惑，還能夠產生穩定的二手車源，有利于新能源汽車建立成熟的二手車市場，以及殘值數據的形成。此外，在經營過程中要通過法律手段保護公司在市場競爭中的地位，財務對合同證明、租賃期限、違約后果都應有詳細記錄。

五、新能源汽車融資租賃業務財務風險的防范機制

（一）擔保公司擔保制度

引入擔保公司，可以從前期的融資和債權開始就用法律認可的擔保形式，而擔保公司可以幫助新能源汽車融資租賃公司分擔資金、風險的壓力，而且發生了代償情況就會形成債權債務關系，擔保公司可憑借法律收單對承租人行使追索權。建立擔保制度將有助于融資租賃公司回避債權催收等負面業務，專注于融資租賃業務，將更多資源放在提高業務服務質量方面。

（二）社會中介機構風險代理

風險代理能夠調動社會機構的力量，協助融資租賃公司參與財務資金的清收，并且在面對租金較大、回收難度較高的項目時，依靠社會中介結構的參與將會有更好的效果，能在不造成額外損失的基礎上，最大限度地回收資金。正常情況下是在中介機構的幫助下收回全部租金，并支付一定的代理費用，而出現較壞情況時，融資租賃公司也可以采用其他風險資產管理手段進行財務回收。

（三）二手車市場退出機制

現階段，我國二手車市場還處于發展階段，并且新能源汽車二手車的評估內容和結果并不樂觀，大部分汽車的殘值低于標準水平。新能源汽車融資租賃公司實行二手車市場退出機制具有重要意義，很多車輛收回后資產價值大幅下降，二手車市場也沒有公認的標準，從而導致汽車融資租賃公司的收益較低，租賃成本難以回收。因此，新能源汽車融資租賃公司應建立二手車市場退出機制，為汽車融資租賃業務后期工作提供保障，充分滿足融資租賃業務的資源轉換需求。

六、結語

新能源汽車行業日益發展，汽車融資租賃業務也在不斷增多，新能源汽車融資租賃公司要想得到快速而穩定的發展，必須增強融資租賃業務的財務風險管理能力，通過實習防范對策與保障機制，降低融資租賃業務的風險，加強企業內部管控，優化產業結構，提升融資租賃業務的資金穩定性，使新能源汽車融資租賃業務持續發展。