中小企業融資困難的原因與對策探析

曹金鳳

（四川師大錦程教育投資有限公司，四川 成都 610000）

一、引言

資金支持對企業的發展壯大至關重要，主要體現在三個方面。一是公司作為社會經濟組織，在人力、網點、運輸、技術投入等方面都需要投入資金；二是隨著客戶量的增加和營業規模的擴大，其對自身流動資金墊付的要求也越來越高；三是面對日常運行資金的需求壓力，企業逐步向效益化方向發展，其對運營資金的管理也有著更高的要求。資金作為一種重要的經濟資源，對企業的每個發展階段都極其寶貴。而中小企業規模較小，實力較弱，自身造血功能不足，故對資金的需求更加迫切。在當前的經濟形勢下，同樣作為企業的金融機構，往往是“嫌貧愛富”的，給予中小企業的融資支持還不夠。雖然國家出臺了支持中小企業的相關政策，但真正落實到位還存在諸多限制條件。因此，中小企業要從自身角度出發，分析融資難的原因并探索對策，這對其資金融通具有較為重要的現實意義。

二、中小企業融資困難的原因

（一）中小企業的規模較小，信用水平不高，融資能力受到制約

企業融資難與融資成本高的問題往往源于企業自身實力的不足，因此，企業的行業競爭力、財務的穩健性都是融資的重要條件。一般情況下，銀行會認為資產負債率高的企業財務風險較高，從而會在融資時附加一些條件，且利率會上浮。但如果企業市場競爭力較強，那么融資情況也相對較好。故融資難、融資貴的中小企業往往是處于傳統價值鏈低端、財務指標不理想的企業［1］。而從金融市場的實際情況來看，中小企業違約情況相對較多，無法按期還本付息的情況時有發生，所以市場對中小企業的整體信用評價并不高。

（二）中小企業可用于抵押和擔保的財產相對不足，導致融資成本較高

隨著實體經濟增速放緩，較多中小企業出現了收入下降的情況，但運營成本如人工、能源、物流、房租等費用卻保持剛性甚至略有上升，導致中小企業的資金持續緊張，部分中小企業甚至出現了較大的資金缺口，不得不終止經營。中小企業用于固定資產投入與創新研發的資金投入明顯不足，無法形成具有競爭力的優質資產。

值得注意的是，做大做強的沖動可能會使企業盲目擴張，采取相對激進的投資模式，使短期資金用于長期資本化項目，這會加劇企業的資金短缺，而由于融資抵押等手段無法解決長期大額的投資性現金流出，在經營性現金流不足的情況下，企業會雪上加霜。

（三）金融機構體系對中小企業融資不夠友好

首先，企業發展的大部分機遇都來自外部環境，外部環境在很大程度上影響著中小企業的穩定發展，尤其是外部金融環境。中小企業融資往往體現出數量多、金額小、發生頻繁等特點，相對而言，不良貸款的發生率也高于大型企業。而銀行在發放貸款時，要在資料審核、盡職調查等方面投入相應的人力物力，其成本并不比向大型企業發放貸款低，故中小企業在金融市場上常常受到歧視，融資成本普遍高于大型企業［2］。其次，當前我國的信息管理體系還不完整，相關部門建立起來的數據檔案和信息系統互不開放，沒有一個同系的信用管理平臺可供使用。就現階段而言，僅有的人民銀行征信系統并不完善，僅僅處于展示貸款企業和個人貸款征信信息的階段，其他如民間融資和新型融資公司并未被納入其中，大大提升了金融環境的復雜程度。而銀行從風險管控的角度考慮，也更加偏好規模較大、實力較強的企業，在融資額度有限的情況下，中小企業的融資難度極大。最后，中小企業內部融資較為困難時，要想從銀行方面獲得融資也難以實現，這時只能選擇民間金融組織，這既加大了融資成本，也加劇了企業的金融風險。

三、解決中小企業融資困難的對策

（一）堅持穩健發展的思路，提升信用水平

第一，要完善企業的規章制度與內部控制。規章制度的水準決定了一個企業的發展高度，中小企業在發展過程中往往不重視規章制度的建立，認為可以做大做強以后再設立規章制度，這種做法是錯誤的。一個良好的企業首先要規范自己的行為，所以中小企業要盡快站穩腳跟，根據企業特色，建立起權責分明、產權結構完整和科學高效的內部控制制度。第二，在規章制度完善的前提下，建立平衡的財務管理系統，讓整個系統實時反映出企業的信息和經營狀況。企業資金的積累離不開好的財務系統作為后臺保障。第三，建立管理制度的同時，還要增強信用意識，在進行商業活動或各種交易貸款行為時，嚴格履行合同內容，不能做出損毀企業信譽的行為，提高企業在社會中的信譽度，能夠為以后的貸款融資活動打下很好的基礎，創造更好的融資環境［3］。

（二）做實優質資產，解決抵押物與擔保的問題，力爭合理的融資成本

投融資活動是企業經營發展的常用手段，合理的投資可以幫助企業獲取可觀的投資收益，提高企業經營利潤率，而高效的融資能夠滿足企業的資金需求，保證資金鏈的穩定。中小企業要理性參與投融資活動，確保企業短期資金與長期資金合理投放到企業的經營業務與投資項目中。企業的發展壯大離不開投融資活動的開展，中小企業應明白優化資源配置并不是盲目地堆積和釋放資源，其使用的最佳效果就是利用優化資源配置，達到為企業服務并盈利的目的。

中小企業在發展初期，應著力于穩健經營，積極拓展市場，開發出優質產品，通過經營性現金流解決日常運營資金需求，同時結合資金積累，穩妥構建固定資產，逐步形成優勢資產，從而在融資時向銀行提供理想的抵押物。同時，由于業務增長，也容易尋找到合適的擔保方，或者借助擔保公司的力量解決融資的抵押或擔保條件，既滿足融資需要，也能夠在一定程度上降低融資的成本。在融資的過程中，中小企業首先要進行企業資產狀況的預算分析，厘清項目資金需求與資金支付進度，使其更加清晰。要根據公司的資金狀況以及自身的發展情況，進行融資金額的明確細估，判斷公司的融資能力，以免融資過多導致企業出現財務負債，或者融資過少而無法啟動項目。

（三）落實相關政策，優化融資業務，降低中小企業融資門檻

首先，中小企業的發展離不開政府的大力支持。近年來，國家不斷加大對中小微企業的支持力度，在金融政策、財稅政策等方面都給予了極大的傾斜。例如，通過金融供給側改革、下調“兩率”等方式，使金融行業為中小企業“輸血”，同時通過經營貸等方式，壓降中小企業融資成本。其次，優化金融機構融資服務。商業銀行應結合普惠金融服務的相關要求，革新傳統業務模式與信貸技術，分析和識別具有競爭力的中小企業，從而給予足夠的支持［4］。再次，國家要加快落實社會信用體系建設相關工作，使中小企業信用資料在國家信用檔案庫中及時更新，接入各方信息資源，嚴格審核，確保中小企業的信用情況真實準確，同時維護金融機構的權益。最后，要通過各種方式提升中小企業獲得直接融資的比重，對中小企業發行債券和股票等方式進行探索和試點，拓展中小企業融資來源。

四、結語

中小企業大部分處于起步階段，規模較小，水平不高，大多生產科技含量較低的產品。改革開放以來，銀行行業的產品和機制一直處于更新換代的狀態，放貸力度的不斷加大和信貸門檻的降低使中小企業融資難的問題得到了一定的緩解，給予了中小企業發展的機會。但是就目前的形勢而言，很多中小企業仍然得不到資金支持，這其中既有市場的原因，也有中小企業自身的原因。當前，應積極分析相關原因，用好各項政策，切實解決中小企業的融資問題。