現金管理存在的問題及對策研究
——以M公司為例

文/臧昕心（昆明理工大學管理與經濟學院）

一、企業現金管理的重要性

在日常經營過程中，現金對企業來說，就好像空氣對人體生存發展一樣重要。在企業正常經營中，現金是必不可少的，如果缺少資金，企業業務的正常運作將受到嚴重影響。企業將因為沒有現金而無法支付員工工資、采購生產原材料、支付各種費用和稅金，從而造成企業無法正常經營生產，直至走向倒閉破產。然而，作為運營商和企業高管，他們往往只關注公司的盈利能力和盈利指標，忽視制度建設、預算管理、日常管理、風險管理和現金管理指標，導致很多企業在盈利模式很好的條件下，由于現金流的中斷陷入困境，無法持續經營。所以，加強企業現金管理，可以保證企業正常健康發展，保持企業的穩定性。

近年來，企業管理者已經認識到現金管理在決策中的作用，希望通過現金分析和控制來確保公司的正常運營。本文基于公司的現金管理，對M公司的年度業務活動進行研究和分析，對其制度建設、預算管理、日常管理和風險管理的情況進行進一步研究分析，找出產生這種狀況的原因，然后將成熟的現金管理與企業實踐有機結合，促進現金管理效率提高，確保實現公司發展目標。

二、M公司現金管理概括

（一）公司簡介

M公司是中國歷史悠久的企業之一，于2001年在上海證券交易所上市。M公司專注于美容護膚、個人護理和家庭護理三個領域。公司擁有中國同行業最大的生產設施，也是中國國家化妝品行業標準的成員。作為中國日化行業的創始企業，M公司依靠其差異化的經營戰略，在競爭市場上創出了諸多中國著名品牌，占據了眾多細分市場的領先地位。

（二）M公司現金管理現狀

1.現金的制度建設

M公司與現金有關的制度相對完善，其主要內容如下，M公司根據《上市公司治理準則》《企業會計制度》及《公司法》明確規定了經營管理活動，公司也建立了定期財產清查制度，并設置專職會計崗位對資產、負債均定期進行清查。在費用開支方面，以財務管理制度為基礎，制訂了費用核銷程序，采用各職能部門領導、財務部領導簽字、財務負責人審核、總經理審批制度。在賬戶管理方面明確劃分賬戶種類，并對銀行賬戶的開立、變更和注銷提出明確準則。以下簡要介紹了M公司的現金管理制度情況，主要從四個方面闡述現金管理制度的管理方式：

（1）資金管理目的：加強集團上下資金全面管理，提高資金使用效率，規避資金短缺風險，防止營運資金管理問題的產生。（2）財務部主要職責：第一，負責日常營運資金的使用和管理；第二，監管各部門資金收支；第三，審核資金使用的合理性和合法性；第四，負責公司現金、銀行存款和應收款項的預算編制和執行工作；第五，檢查和分析公司現金和銀行存款的執行情況。（3）崗位分工與授權：營運資金業務實施崗位責任制。明確營運資金相關管理部門的責任和部門中各個崗位的具體權限，確保營運資金相關業務都受到統一監督，以及相對獨立的各個崗位之間各司其職、權力能夠相互制約和監督。（4）現金管理：公司日常零星開支庫存現金限額為 5 萬元，超額部分須及時送存銀行。財務人員從銀行提取現金應填寫申請單，并標明“備用金”用途和提現金額。

2.現金的預算管理

M公司經過現金預算管理的控制，可以合理安排現金的收支情況，充分反映現金的盈余情況，現金預算的主要任務就是在確保現金流動性的前提下，盡力將現金的持有水平控制在盡可能低的水平上。

M公司主要的預算編制流程為：首先，總公司下達經營預算指標，由財務部門進行預算申報并編制現金流量預算表；其次，審計部門審核預算表合理性；最后由總公司批準。雖然M公司擁有現金預算制度，但由于現金流動變化幅度大，所以M公司需要更嚴謹的預算制度，根據企業的發展情況不斷調整現金預算制度。

3.現金的日常管理

隨著M公司業務經營規模不斷擴大，盈利能力持續提升，大量應收賬款回收，經營活動產生的現金流量凈額為正數。經營活動的現金流入主要來自銷售商品和提供勞務，是M公司最重要的資金來源。從投資活動的現金流量來看，成長中的公司通常會繼續增加對固定資產的投資。為了獲得更大的市場份額并發展規模經濟，在此期間對資源的需求仍然很大，所以投資活動現金凈流量基本上處于流出大于流入狀態。從籌資活動的角度看，公司資源充足，外部融資規模大幅減少， 融資活動產生的現金流量凈額為負。

M公司現金收入的主要渠道是銷售護膚、洗浴和家居產品以及廚具產品。在上海、湖南、北京等地有多家分公司，總公司和各個分公司都擁有自己的日常核算管理體系，月末各分公司統一向總公司報送，M公司主要以稽查制方式核對賬務，由各個分公司獨立稽查，并出具稽查報告交由總公司。M公司現金支出在每年年初統一計劃，由各分公司向總部報送需要的現金數額，再由總公司的財務部和審計部門核實審批，最后確定各部門現金的使用情況。在實際生產中，每筆現金支出需要提交上層部門審批，確認無誤后才可支付款項。

4.現金的風險管理

風險管理對一個企業的發展至關重要，現金的風險管理可以規避部分損失。首先，M公司主要流程由各部門遞交現金數據，由審計部門和財務部門出具現金風險報告。其次，再由財務部和審計部門利用已有的現金風險報告，根據風險的來源、類型不同將風險分類，指出風險成因所在，最后遞交經理層和管理層。

三、M公司現金管理存在的問題

（一）現金預算管理不到位

現金預算管理在企業的發展中起著至關重要的作用。企業現金預算的問題主要包括以下三個方面：第一，M公司現金預算只是簡單的數據匯總，缺乏現金預測和分析，這樣的現金預算無法有目的的指導企業的生產活動。第二，現金預算管理缺乏彈性預算，M公司在編制完成后忽視了現金預算的調整。如果預算編制在發生問題后不能及時調整策略方針，現金預算的項目依舊按照原計劃進行，會導致企業的實際現金發生情況與計劃數額相差過大，這樣預算也就失去了意義。第三，在編制過程中各部門的參與程度有限，主要是財務部門和審計部門編制出具預算報告，各部門對現金預算的體系了解甚少，所以現金預算管理執行起來也不會順暢。

（二）現金管理效率低下

企業現金使用效率低下，輕則影響到企業的正常運轉和生產經營等問題，重則可危及企業的生存與發展。首先，M公司日常現金賬戶有大量資金，則說明M公司沒有合理利用貨幣資金，產生現金收益，讓大量現金閑置，會造成機會成本增加。其次，M公司的分公司需要每月向總公司匯報一次收入支出管理情況，但分公司各自有自己的經營特點和經營模式，一月一次的的財務報告并不能完全反映分公司完整的現金運營狀況，也使得M公司無法及時掌握各個分公司的現金流量信息，因此會導致企業的現金利用效率大大降低。

（三）缺乏有效的現金風險評估

在企業正常的生產經營中風險無處不在，而M公司目前還不具備專業的、科學的風險防范機制。首先，對現金流風險評估主要靠財務部人員的經驗估計，并結合審計部審計結果進行綜合考量。但是對于龐大的M公司來說，各分公司所面臨的風險情況各不相同，沒有獨立的風控部門，無法及時發現并解決風險問題。其次，現金風險的發現需要大量的現金數據，并依據數據庫建立預警系統，若M公司沒有完備的數據庫作為基礎，也沒有完備的現金預警機制，所以當現金出現問題時，無法及時發現現金風險問題。

四、解決現金管理問題的對策

（一）加強現金預算編制

現金需要量的預測，能夠保證M公司某一時點或時段的生產經營活動順利進行，而現金預算則真正動態地反映了M公司的現金余缺。首先，M公司可以根據需要分解現金預算，建立多層次的現金預算系統，提高預算編制的準確性，從而降低企業成本、簡化現金預算的實施，促進預算更科學。其次，由于現金流是動態變化的，M公司的戰略也不斷改變，應不斷審查和討論現金預算的編制。預算編制應在自下而上到自上而下為基礎進行。公司部門必須先完成預算編制，主管部門將對其進行審核、修改和批準。以這種方式制定的預算才可以與公司的實際情況相對應。最后，M公司還應編制詳細的現金流量表，通過編制現金流量表改善現金預算管理，幫助管理現金現狀和現金流量。

（二）提高現金管理效率

1.最佳現金持有量管理

保持最佳現金持有量不僅可以降低M公司經營風險與財務風險，而且可以滿足企業資金流動所需，讓資金充分有效運轉。現金的管理模式主要包括成本分析模式、存貨模式、現金周轉模式及隨機模式，根據M公司自身特點，首先應根據存貨周轉期、應收賬款周轉期及應付賬款周轉期計算出現金周轉期；其次通過現金預算計算出現金需求量，結合其現金周轉期確定出最佳現金持有量。每個年度應根據現金預算及資金周轉情況及時對其現金持有量進行調整，以保證其資金需求，提高現金管理效率。

2.賬戶余額管理

總公司應利用結算中心信息管理系統每天定時定點對各分公司的收入賬戶余額進行上收，對支出賬戶下撥的現金，超期未使用的也將進行上收，集中各單位的沉淀現金，增強現金資源的調配能力。

3.專項現金管理

專項現金是指有指定用途的現金。對于這部分現金，企業應根據支付節點及額度需要進行長、中、短期的規劃，按照確定的期限和額度作專項的理財計劃，提高專項資金的收益率，并按照現金進出路徑做好記錄。

（三）加強現金風險管理

1.建立開放的現金數據資料系統

建立數據庫有利于對現金的監督和控制，準確的現金預警必須有大量的數據統計分析作為支撐。首先預警主要是對M公司整體財務狀況，包括現金流、存貨及應收賬款等方面的指標；其次還可以根據目前的經營條件預測M公司現金狀況惡化存在的風險因素。

2.分散中和現金風險

M公司分別采取多角度經營、多方投資和多種籌資方式，利用不同方式對現金控制，避免出現雞蛋在同一籃子里的現象發生，這種方式不僅可以中和風險因素，還可以充分觸及各方面現金活動，保證企業健康發展。

3.建立獨立的風險管理部門

M公司只有財務部門和審計部門，而沒有設立獨立的風險管理部門，這樣會導致對風險的監控管理缺少及時性。獨立的風險管理部門會定期評估和分析企業的各種現金風險因素，并就風險的原因和類型以及可能給公司帶來的損失發布風險評估報告，M公司可根據上述風險報告提供有效合理的解決方案。