業財融合下企業財務分析

文/魏瑾（中國廣核電力股份有限公司）

全球經濟一體化的背景之下，實現業務與財務相結合的管理體系，推進業財融合模式的充分有效落實，已成為企業管理的必然趨勢。在此背景下推進財務分析工作的持續優化，深入挖掘數據背后所蘊含的信息，能為企業管理層決策提供更為科學的數據支撐。

一、企業業財融合及財務分析相關概念

（一）業財融合

業財融合是業務經驗和財務管理有機結合的簡稱，就是指業務部門與財務部門實現協同合作，財務工作深入業務前端，為其工作開展提供指引，業務部門借助完善的財務數據落實前期評估工作，并建立完善的反饋機制，優化財務管理質量。企業科學合理地落實業財融合模式，實現業務與財務間的精益協作，可以為企業創造更大的價值，實現企業競爭力的有效提升。

（二）財務分析

企業財務分析是對企業的財務狀況和經營成果進行評價，并對企業未來經濟前景進行預測，進一步提出建議以提升財務狀況和經營成果。根據評價的范疇、深度和目的不同，財務分析可以分為狹義和廣義兩種概念。

狹義財務分析，即財務報表分析，以會計核算和報表資料為依據，對企業過去和現在的籌資活動、投資活動、經營活動的績效進行分析和評價。廣義財務分析，指在財務報表分析之外，開展大量財務經營分析，即借助企業經濟活動所產生的數據信息，對企業各種資源的配置、使用情況和經濟效益進行分析和評價，以不斷尋求提高各類活動經濟效益的途徑。

狹義財務分析主要依據公司的財務報表和對外公開披露的財務信息，不觸及具體經營領域，主要是對經營成果的評價，并試圖根據過去的趨勢預測未來的前景。廣義財務分析則需要以更深入、多元的業務運營信息來輔助分析，不僅能夠回答企業的經營成果為什么是這樣，更重要的是能夠對“未來該怎么做”提出建議。

二、業財融合背景下與傳統環境下的財務分析存在差異

（一）觀念上的差異

隨著專業化、集約化管理理念的深入，很多大型企業在財務管理實踐中已逐步成立資金中心、財務共享中心等專門機構實現資金管理和會計核算的集中化。但大部分企業特別是國企，受傳統管理理念影響，主要重視財務報表的準確性、及時性和合規性，還沒有充分認識到財務分析的重要性，因此在財務人員配置中，通常將大量財務人員配置到會計核算職能中，財務分析工作往往局限于基礎的狹義財務分析，主要用于經營成果評價和考核。

業財融合背景下，財務工作需要更加主動和全面，從以財務會計為主轉向以管理會計為主，工作核心是關注企業價值是否有提升,新興的崗位——財務BP（業務伙伴）越來越受到重視。同時，企業各級管理層也需要轉變對企業財務工作的認識，認識到財務管理是企業內部天然的數據中心，通過挖掘數據，可以促進企業價值提升。

（二）分析目的差異

傳統環境下的財務分析主要提供給企業外部（投資者和監管機構）以及企業高層管理者，分析目的是便于他們了解企業整體的財務經營狀況，以做出正確的投資決策或監管政策調整。

業財融合下的財務分析主要是提供給企業內部的經營管理者，分析目的是尋求影響業績的各種因素，識別可能的改進機會，為企業業績提升提供可靠的建議。

（三）人員配置和能力存在的差異

傳統的財務部門通常是會計核算人員配置較多，這些財務人員熟悉企業會計核算流程，但通常只是為了做報表而去了解業務，平時工作中不需要與各級業務管理層有太多的交流?；ヂ摼W、信息技術與ERP管理理念的結合應用，“會計核算”功能已經逐步實現自動化，業財融合下從事財務分析的人員比例將越來越高,對于財務人員專業能力提出更高的要求。財務人員不僅要保障業務核算記錄的高效準確，還需要對業務績效結果和各項指標變化進行解釋和評價，洞察經營問題與待改進領域。此外，財務人員還應當具備良好的人際交流能力、執行能力以及分析展示能力，能夠推動相關領域持續改進。這些能力要求對于傳統的財務人員來說是很大的挑戰。

三、傳統財務分析存在的不足

（一）對分析目的認識不足，分析結果往往只有數據沒有信息

傳統模式下，企業各級管理層及財務人員都未充分認識財務分析工作對業務的引領作用，所以很多財務分析僅是將各項數據簡單比較后將分析結果列出，看上去是做財務分析，但實際只有數據而沒有數據反映的信息。比如：我們企業每月做月度預算執行情況分析，財務人員辛苦計算出一大堆指標，列出實際執行的數據以及實際與預算的差異，分析報告就到此為止。但這些數據反映出相應的業務執行是正常還是不正常？不好到什么程度？需要管理層關注嗎?這些差異的原因是什么，需要解決嗎，解決方案是什么?這些管理層希望了解的信息都無法通過分析報告了解，也就無法實現財務分析的真實目的——改善管理，降本增效。

（二）企業內部業務和財務數據未能完全打通，信息共享存在障礙

雖然大型企業通常內部使用ERP等信息系統力圖實現業務與財務管理數據的打通，但實際上因為財務與業務的角度不同，在系統設計時未能充分實現企業內部數據資源共享，所以傳統財務分析很難準確獲取最基礎的業務數據。比如：ERP系統中對每項工作消耗的人工、物料都進行記錄，但實踐中由于工作類型的顆粒度不同、不同人員的理解判斷不同以及業務人員記錄的完整性、準確性都常常出現偏差。財務人員對某些重要工作項目的成本進行深入分析時，無法自行從ERP系統中直接抽取，仍然需要由業務部門加工整理后提供。這樣就導致財務數據以及非財務數據利用率不足，難以實現高效且精準的分析。實際上限于資源緊缺，財務人員較少與業務部門深入開展溝通與協調，發掘業務數據背后所蘊含的內容。

（三）財務分析能力有限，財務分析未起到對業務的促進作用

傳統財務分析使用的指標工具以及財務報表等都是財務人員所熟悉的數據資料，財務人員只需要了解企業內部運作和業務模式的基本情況即可完成相應的財務分析。財務分析并沒有完全標準統一的方法，需要針對每個企業的業務實際來確定分析指標，并開展更深入的差異分析，但長期以來財務人員的分析角度和分析思路存在局限，比如：財務人員總是從數據中看到風險，而業務人員總是從數據中尋找機會。財務人員習慣于用財務語言表達分析結果，很難換位思考，將財務分析中的觀點使用適當的業務語言與業務人員交流，以形成共識。對于業財融合下的財務分析的更高要求，囿于非財務方面知識和經驗的缺乏，財務人員會困惑于業財融合的財務分析究竟該如何做。財務分析報告主要提供給企業最高管理層，由于財務語言專業性較強，也造成財務分析的應用效果不佳，企業管理層也越發不重視財務分析工作。

四、業財融合下財務分析體系優化研究

（一）轉變傳統觀念，重視財務分析

業財融合下財務分析工作的開展旨在發掘企業各項財務數據背后蘊含的信息，因此需要財務部門與業務部門強化協調與溝通，摒棄傳統思維模式，從企業管理層開始轉變管理理念，建立業財一體化分析機制。財務分析工作的落實，首先需要管理層能夠給予財務分析工作更充足的資源配置,這方面一些大型國際化企業已經做得較好，比如某跨國快消品公司中國區財務部門共134人，從事財務分析的人員高達89名。同時企業內部需要強化各職能部門和業務單元對于財務分析工作的配合度，從而使財務分析工作可以由狹義財務分析拓展到廣義財務分析，使得財務分析人員可以觸碰到公司內部各個層面，真正成為業務部門的伙伴。

財務人員在實際工作中，應當站在企業經營的角度準確把握財務分析目標，積極深入業務一線，以問題為導向，和業務人員一起分析業務管理過程中存在的問題，從而使財務分析能真正為業務改進和決策提供可靠的支持。

（二）培養復合型財務分析人才，財務人員提升能力進行轉型

互聯網、信息技術的廣泛運用，使得企業財務部門傳統的“會計核算”職能越來越可能實現標準化和自動化，許多大型企業成立會計共享中心（SSC），大量使用機器人，大幅提升會計核算工作效率和質量。面對會計人員需求日趨減少以及財務分析人員需求日趨增加的現實，企業財務人員必須盡快提升自身能力實現轉型。同時在業財融合的模式下，財務分析人員的知識結構需要超越原有的財務會計、稅務等專業領域，而需要涉及業務運營的各個方面，所以財務分析人員并不一定必須從財務背景的人員中培養。企業內部可以強化業務員工與財務員工的協調、溝通，通過雙向流動的方式實現員工綜合素質的有效提升，從而助力企業提升財務分析能力。

（三）針對性建立財務分析體系，推動內部數據共享

基于業財融合背景，實現企業財務邏輯的優化，對企業經營、財務與報表三者之間的關系進行充分架構，拆解出更多具有針對性的經營驅動因素。對于財務分析，需要根據企業自身特點和經營狀況，針對性建立財務分析體系，明確相應的各項財務指標和非財務指標，避免盲目開展財務分析，起不到應有的效果，也浪費人力。比如，核電企業屬于重資產企業，固定資產占比極高，且其存貨主要是購買的核燃料，那么總資產周轉率和存貨周轉率的分析就不如消費品企業那么重要。由于核電成本中折舊與攤銷、財務費用、稅費等占比較高，如果希望分析核電站運營情況，分析EBITDA比凈利潤更好。當然，財務分析涉及的指標并不是固定不變，需要根據企業業務發展、具體分析目的變化而及時調整。同時，明確了財務分析的目標后，也需要分析企業內部相關信息數據獲取困難的主要原因，逐步優化企業內部的各個信息平臺，有目的地打通業務與財務數據，推動內部數據共享，提升財務分析的效率和準確度。

五、結語

業財融合下企業財務分析體系的創新與優化，需從業務與財務角度共同出發，轉變傳統思維理念，實現財務分析體系的充分落實，在企業內部打造專業的財務分析隊伍，實現工作質量的全面提升，更為準確地發掘企業財務數據背后的驅動因素，為管理層決策提供真實準確的支撐，助力企業實現穩定健康發展。