企業金融經濟效益發展風險及其管理策略

朱曉云

（中國建設銀行股份有限公司深圳市分行，廣州 深圳 518000）

引言：我國經濟進入新時代后，企業與金融之間的聯系也愈發緊密，是這一種非常復雜的關系，企業金融對于企業發展在大多數情況下是有積極作用的，很多企業對投融資活動十分重視，但依然有一些企業對企業金融經濟效益中不穩定因素和潛在風險缺乏足夠的重視。提高企業金融經濟中的風險管理意識是降低風險的基本保障，重點是要降低企業金融的經濟效益風險，應采取多元化的方式，降低企業金融經濟風險，更加有利于企業的健康發展。

1.企業金融內涵及特點

企業金融是工業化與資本相互結合的結果，通過降低企業的投資風險和生產成本讓經濟效益實現最大化。從當前我國現階段的金融經濟發展來看，“產融結合”目的是為了讓實體經濟得到充分擴張、金融資本實現增值。在我國加入WTO后25年內經濟得到了飛速發展，資本市場深度活躍，雖然金融制度也在不斷地進行積極調整，可是實體經濟與金融資本之間的結合卻依然用了很長的時間去發展成熟。深入研究這個問題的根源能夠發現，這是因為在推動實體經濟與金融資本之間的融合過程中，“產融結合”仍然是經濟建設中的工作難點，國內企業金融投資還需要再進行完善和優化。因此，受制于我國的市場經濟模式和當前金融政策，企業的金融化之路仍然還很漫長。實體經濟如果想要參與到金融經濟中，通常采用的方式主要是對銀行、保險、證券、信托和租賃等行業進行參股、控股和并購等。從當前的滬深股市及相關的統計數據分析來看，主板上市的大多數企業，有超過1/7以上的實體企業已經涉足或參與到金融產業之中，可是從金融機構投資狀況的數據分析很容易看到，絕大多數上市金融公司都沒有參與對實體經濟的投資。從上述的情況來看，目前我國的實體經濟與金融資本之間的產融結合大多都是金融行業承接了由實體產業投資的資本。

2.企業金融的經濟效益分析

企業金融的本質是實體經濟擴張和金融資本實現增值，其主要涉及經濟和社會的變革與發展。“產融結合”一般是指實際經濟和金融資本相互間以股權形式彼此融入，并參與到彼此的經濟活動中，在這種經濟活動中往往還會出現人事的結合，這種經濟活動的最終目的是為了有效分攤風險，實現企業和金融資本間的互利雙贏，本質目的也是追求利益和風險的共享和分擔，這種方法是目前企業金融最有效的措施。從當前國際范圍內的企業金融發展分析中很容易發現，世界各國由于金融活動發展的早晚不同，對于企業金融的政策引導和法律法規等方面存在著很大差異，其中發達國家在“產融結合”方面上做得比較成熟、先進和科學，已經成為國際范例。當前我國的市場經濟體制和金融業各項制度的完善都已經取得了長足進展，但是實體經濟與金融資本結合之路則走了很長時間，這非常不利于我國經濟的穩定和長遠發展。

企業金融程度加深有助于提升綜合國力：發達國家在企業金融發展方面有著成熟的操作經驗和深厚的理論體系，企業和金融資本“聯姻”，對企業規模有序擴張、增強實力、提高抵御市場風險能力所發揮的作用是顯而易見的。我國對市場的調節始終沒有放松，伴隨著金融經濟擴張和發展，衍生出的經濟形式種類繁多。企業和金融資本兩者實現“聯姻”，能夠讓企業在面對市場競爭風險中始終立于不敗之地，這對促進我國經濟得到健康有序地提升，甚至是綜合國力的增強都是極為有利的。

企業金融有助于“產融結合”的完善：實體經濟與金融經濟結合能夠優化金融機構各部門之間的協同，資源共享得到加強，降低投資風險和生產成本，從而減少消耗資源，能夠提供更多符合市場需求的產品。實體經濟與金融業的結合，使雙方能夠實現共同發展，降低風險和資源消耗，進一步促進了經濟效益的提高。企業金融有助于金融機構抵御各種風險：企業金融化能夠幫助企業提高抗擊市場風險能力，通過提高金融資本占比來增強自身抗風險能力。并且企業金融可以加快推進金融機構調整產權結構，提升企業經濟效益。企業和資本的結合，能夠實現企業壯大和資本增值的最終目標，有利于經濟效益的提升，促進經濟穩定和持續增長。

3.企業金融經濟效益發展風險

我國政府主管部門對市場的監管力度從未減弱，并且波及到對金融機構的監管也在加強，市場形勢雖然復雜多樣，但是能夠促進整個經濟體系得到健康穩定發展。我國正在逐步完善市場經濟，法律法規和監管體系也正在逐步健全和完善，這就造成政府的宏觀調控手段對我國市場經濟的發展作用較小。雖然在一定范圍內有助于控制企業金融的風險，但是距控制企業金融發展風險需要的程度還不夠。

企業經營面臨的風險加大：企業金融的發展離不開協調多方關系，倘若企業的整體規模和經濟實力達不到實現跨行業發展的經營條件而匆忙擴大經營范圍，就會造成企業的主營業務不夠集中，最終會影響到企業基礎核心業務的正常發展，最終導致經濟鏈出現危機。對于金融業，資本結構缺乏科學合理的規劃，則對企業的長遠發展會造成更加負面的影響。尤其是當前企業資本結構不科學不完善，如果對企業金融風險把控能力不足，就會對企業的發展造成威脅。造成金融機構獨立性降低：對于金融機構來說，如果能夠完整有效地控制風險，則需要金融機構要保持其經營的獨立性。很多因素都能夠對企業金融化過程中造成任何影響，比如外來資本的介入，就會影響企業的經營決策，從而為企業決策制定和未來發展帶來更多的不確定性，這樣就造成金融機構的獨立性降低，風險進一步增加。

金融市場產生風險提高：企業金融的發展讓實體經濟和金融機構的關系發生變化，企業金融深入發展需要市場行為按照規則同步做到規范有效，否則也會形成不正當交易。實體經濟類型與金融業務類型的不同，這造成金融市場風險進一步提高。

4.金融風險管理策略

金融管理策略是降低企業金融風險的必要策略。行之有效的金融管理策略，對企業運營和發展具有非常重要的意義。由于影響企業經濟運行的因素有很多，比如技術程度是否先進、設備性能是否有優勢、企業文化是否推行到位、員工專業能力和素質是否有效得以提升等。

提升企業市場融資渠道從而降低金融風險：在市場經濟浪潮不斷推進的時期，企業金融管理是不可缺失的重要內容。在保證企業運行速度和效率上，融資渠道發揮不可輕視的作用。尤其為多元化的、高效能的、準體系的市場運行機制，提供了強有力的物質保障，從而降低金融運行風險。還要提升企業融資渠道的質量，增強企業實力的基礎，加大經濟扶持的力度，以此提高企業的經濟實力，也要注重金融機構對企業的融入，還要注意用法律程序做有效保障。

完善體制機制為企業金融服務：建立健全的制度及機制，是為了讓企業更好地運行、合理地發揮金融機制、創造良好的經濟收益的環境。在不斷完善各項機制和制度的同時，也是在一定程度上遏制或者降低了金融投入和輸出的風險。在市場經濟持續發展的時期，企業制度體系的深化和機制的完善是必要的措施。在市場融資體系多元化的今天，我們不僅要在建立健全的體系上下功夫，還要在市場發展的客觀需求上尋找突破口。因此，不能盲目地拓寬企業金融融資渠道，而是要在經濟實力雄厚的金融管理機構建立與企業合理的準入機制，以此來提升企業運營的實力基礎和抵御經濟風險的能力。建立有效的約束機制，是保障經營策略公平科學的最佳辦法。首先，要確保公司監事和董事始終保持其職能的獨立性，可以考慮讓獨立董事、執行董事的人員數量增加，讓獨立董事和執行董事之間能夠達到一種相互制約的效果；其次，要區分股東類別。為了有效規避股東們濫用職權的壞現象，我們要對股東分類別進行劃分，主要有兩種：一是控制型、二是非控股型，而且在建立的基礎上還要健全表決制度的進一步完善。我們更需要建立易行的操作系統來均衡適用范圍和表決的比例。這項制度機制的建立，不僅能向非控股的股東提供有效的話語權，還能借此機會對控股權利的約束。建立健全信息披露機制，成立獨立監督管理機構。金融機構建立要納入市場統一監管內，可以杜絕企業金融出現違規行為。將企業經營信息中的各項經濟指標如：資產負債情況、自有資金情況、企業盈利能力、銷售收入情況、對外投資情況等，還要包括企業內部結構、發展戰略和招商政策等，按照內容和性質不同進行分類后予以準確披露，這樣有利于市場對金融機構實現有效監管。在金融機構內應建立有獨立監督管理職能的專家委員會，也可以聘請有一定權威的專家學者擔任專家委成員，形成對內約束，對外控制的管理機制，使企業的決策更加科學合理。建立健全信息監管系統，加強對金融機構的監督管理。負責監管的部門要建立完善的信息監管系統，以此來強化金融機構監管范圍和力度。在監管過程中，時刻警惕資格條件不符合的企業。在符合的、有資質的企業與金融行業合作后，監管部門要有效利用信息監管系統，有效地識別企業金融信息，及時進行實時捕捉，涉及到的企業關聯人，監管部門要進行準確識別最終聯系人，要對關聯人、控制人進行影響力判斷，還要對他們自身在企業的規模和交易中的進程進行判斷。把找尋出來的問題，進行企業金融產生的風險預防。

合理規范企業金融化市場：創造出合理的、規范的、系統的我國金融市場秩序，不僅要進一步推動我國相關的法律法規完善的進程，同時，還要針對制定的現行法律法規加以嚴格的運用和執行。本著法治化、制度化、規范化的創造合理的金融市場，還要努力做好金融市場的監管機制和管理制度的完善，使其得到有效的法律保障。

加大與國際金融機構的合作：目前，全球經濟的國際化進程不斷加快，為了實現金融融資機構的國際化趨勢達到良好的并軌與合作，最大限度規避運行風險。國內企業最好也能夠國際化地建立監督管理機制，實現經濟效益最大化。

5.結語

在我國經濟不斷推行全球化發展的今天，企業運營時刻接受國內外的競爭、風險、挑戰，企業間競爭被迫推向白熱化趨勢。本文將各項制度、機制、管理、規范等進行了系統化梳理，分析了金融經濟發展中面臨的風險問題。企業金融化的發展利弊各半，促進企業的發展的同時也會面臨一些風險，企業要實現長遠發展，必然要通過各種措施去規避和化解風險，以推動企業金融的健康發展。