財務環境對企業融資的影響

陳躍洪

（福建漳浦臺灣農民創業園有限公司，福建 漳州 363204）

隨著我國市場經濟體制的不斷改善，企業已逐漸形成“自擔風險、自負盈虧”的經濟實體，而且擁有較為獨立的經營掌控權。在企業營運的過程中，資金是企業經濟活動持續穩定發展的推動力，企業能否獲得及時、穩定、充足的資金，對企業的經營乃至發展都是至關重要的。從企業的融資活動的開展情況來看，財務環境對企業融資的選擇會產生非常重大的影響，企業只有對自身所處的財務環境進行全面深入的研究，才能精確的制定出更符合企業自身的融資策略方案。融資能夠給企業注入發展的新動力，激發企業進行投資，促進企業的發展，而資金短缺、融資困難等方面的問題都是阻礙企業發展的主要原因。因此財務環境對企業融資的影響需進一步深入探討有著重要的作用及深刻意義。

一、財務環境對企業融資決策的重要性

影響企業融資的因素有很多，財務環境對企業融資決策具有起到決定性的關鍵作用。企業的財務環境是指對企業財務各項活動中造成影響的各種因素作用的總稱，而財務環境是企業在財務方面要做出決策時無法改變的束縛條件，財務環境主要包括：內部的財務環境和外部的財務環境。

（一）內部的財務環境

1．財務資源環境

從企業自身的財務狀況上看，企業高層管理者可以從企業的財務報表中來判斷分析企業的營運狀況、還貸能力以及抗風險情況，并制定出一套最優的企業融資策略方案；從企業自身的財務管理上講，如果企業內部管理方面很混亂，就會造成企業財務管理沒辦法有效的展開工作，財務職能也不能正常的發揮其作用，在這種情況下倘若企業資金短缺需要融資的話，就不能在最短的時間內籌備到較低的資金成本，最終會導致企業錯失行業競爭的機會。

2．營運規模及狀況

企業融資策略方案的制定和落實，都會受到企業的營運規模及營運狀況直接或間接的影響。如果企業營運規模大及營運狀況好的，就比較容易從融資各種渠道和方式中為企業融入足量資金的較低成本；如果企業營運規模小及營運狀況不好的，加上受其自身經營風險大抗風險能力不好等，就會造成企業自身在融資渠道較為狹窄且融資成本過高，從而阻礙了企業的發展。

3．企業的決策機制

我國法律法規在企業營運方面不斷地改善，讓企業在經營各項活動中更有保障、更規范守法。目前，我國大多數企業都會根據相關法律法規來制定出符合企業自身的內部管理體制，但企業在融資策略方案的制定及落實上還會存在不合理不規范，沒有進行科學合理管控好融入的資金，更不用說對融資風險進行合法規避，以及對自身抗風險能力的有效評估，最終造成了企業財務管理目標難以實現。

（二）外部的財務環境

1．政策經濟環境

伴隨著我國市場經濟逐步發展，企業成為獨立的社會經濟實體，在市場經濟中企業謀求發展就必然要自主籌資，對籌集的資金要建立在合理規范的資金結構體系中，并在市場經濟體制發展要求的適應下，從而實現企業自身的價值最大化。面對經濟環境的各種復雜變化狀態下，特別是我國市場經濟體制改革下企業作為市場主體，要求企業營運方式進行不斷創新，并積極參與市場競爭，讓企業擁有更多的市場競爭機會。貨幣政策、財稅政策、利率政策等政策變動都屬于經濟環境的波動，政策經濟環境會較大的影響企業，所以企業要跟隨著政策變化的要求而變化，制定出具有可行性的融資策略方案，從而減少企業在經營中受政策經濟環境的影響，且進一步控制企業在融資活動中產生的負面效應。

2．法制環境

我國是屬于法治國家，在法制約束下的市場經濟不斷地改善，企業融資的各項活動必須受法制約束，企業高層管理者在管理時也必須用法制管理模式，而其他工作人員在工作中也要用法律來規范自己負責的各項事務。國家制定的法律法規一方面是約束企業的活動，但另一方面又可以保障企業順利開展各項經濟活動。

3．金融環境

企業融資面臨來自金融市場的影響，而金融市場的運行是國家進行宏觀調控的對象。金融市場為企業融資提供一個安全可靠的交易平臺，金融市場上各種信息也為企業融資決策傳遞重要的情報，讓企業根據市場環境情況，并結合自身經營情況，從而實現企業資金及資本的最優化配置。

二、企業在融資過程中忽視財務環境造成的影響

（一）財務風險意識弱

從我國經濟市場的形勢來看，支撐企業發展是具備條件就是通過融資，企業融資自然而然就要為使用資金支付相關的費用，比如貸款利息、抵押擔保費等。企業在做出融資決策時，就要對相關費用進行精確的評估，只要對未來的發展趨勢保持較為清醒的認知時，就能有效地降低融資風險，進而防止相關費用產生企業內部財務環境受影響。從我國大多數企業的發展來看，企業對融資風險的整體意識還是相對比較薄弱的，在進行融資時所遇到的因融資產生的財務環境惡化問題往往會刻意地去回避，并寄希望于未來的發展，這樣的意識最終會給企業帶來較大的財務風險。

（二）選擇融資方式單一

我國企業融資主要方式有股權和債權，這兩種融資方式都會受企業內外部的財務環境所約束。正常情況下上市公司最普遍的融資方式就是股權融資，由于股權融資受條件限制比較多、手續繁瑣、籌集時間比較長，并受內外部的財務環境的約束，對非上市公司而言只能采取內部及債權融資方式。對于融資方式不了解不熟悉的企業，當企業經營遇到困難時，要在較短的時間內籌集資金，如果盲目地選擇不是最優化最有效的快捷的融資方式，這樣只會增加企業融資成本，使企業內部的財務環境變得更加不理想，導致融資無法滿足企業自身的需求。

（三）財稅政策認知不夠

目前還有一些民營企業仍然采用以往家族式管理，沒有積極轉變管理模式，管理層文化水平程度良莠不齊，對財務知識了解及掌握不夠，也沒有對外部政策變化進行及時關注，再加上內部控制體系不健全，造成重生產輕管理的局面。與此同時還存在企業財務人員專業能力和素質能力達不到現代化企業的要求；也沒有對企業的經營活動積極地參與；與政府部門的溝通力度不夠；對國家出臺的相關政策沒有及時地進行收集和掌握，企業經營活動未爭取到政府相關部門的理解與支持。

三、企業根據財務環境合理進行融資決策的對策

（一）做好財務風險預算控制工作

企業在各個經營環節中或多會少都會產生財務風險，特別出現在企業融資之后。如果企業制定投資策略方案，就需要制定與之相對應的 融資策略方案。由于投資策略目標的實現、盈利能力、償債能力及財務風險都受融資策略方案的影響，所以要精確預算出投資所需的資金量，這是融資策略方案的關鍵所在。倘若為建設投資新項目要制定融資策略方案，就要全面合理的對投資項目的總規模、周期以及回本周期等進行預算；倘若為企業日常運作要制定融資策略方案，就要了解未來整個行業市場發展走勢，對企業營業增長率和企業未來日常運作活動中維持所需資金進行預算等。因此，企業在制定融資策略方案時，就需要對企業內外部的財務環境進行全方位的合理分析，遇到財務風險方面的問題就要制定出如何有效的預防財務風險相應對策，并組織專門人員嚴格落實及督查，從而使企業避免不必要的財務風險。

（二）選擇合理的融資渠道及方式

企業融資方式的選擇直接影響到企業能否籌集到資金，也會影響到企業籌集資金量、籌到資金的成本及風險等。就目前市場上，企業的融資渠道很多，但為了能夠滿足企業融資需求，企業可以按照自身需要建立多元化融資體系，如企業選擇與銀行金融機構合作的同時選擇商業信用融資模式，即企業在各種交易中通過延期付款或交貨等方式形成商業信用借貸關系。但建立這種商業信用交易方式，需要有良好的企業財務環境以及合作雙方互惠互利，讓企業能夠長期有效的獲得一定額度的免息占用資金，相對其他的融資方式，這種商業信用融資成本較低、風險小。

（三）提升財務環境認知和財務管理水平

對企業高層管理者而言，應對財務環境的有關信息要及時關注，是對財務環境的重視，也是對財務工作的大力支持，并定時或定期地組織財務人員進行學習與交流，來提高他們自身專業知識的，從而鼓勵他們多關注財稅相關單位發布最新的有關政策，多與相關政府單位的人員進行交流并利用現有外部的財務環境。企業財務人員在工作中應為企業高層管理者提供精準的財務數據，便于做出最優的融資策略方案；為投資者以及企業相關人員提供最真實的會計信息，讓他們對企業的投資情況和營運狀況等方面有所知悉，從而加大對企業的滿意度。

四、結束語

企業內外部的財務環境狀況可以直接或間接影響到企業各項營運活動，利用現有企業外部的財務環境，讓企業內部的財務環境不斷改善和提升，并且運用發揮好的財務管理模式和管控好財務風險，使企業營運狀況達到最佳狀態時，企業才能更快捷的取得較低的資金成本，盡早實現企業目標即企業價值最大化。因此，企業應全面合理的分析財務環境對企業融資產生的影響，以便于讓企業制定出符合企業自身有效的融資策略方案進行融資，從而促進企業持續穩定健康的發展。