關于碎石企業(yè)財務風險管理的探討

周立平

（京山永興礦業(yè)有限公司，湖北 京山 431800）

隨著基礎設施的穩(wěn)步推進，基礎設施長遠的持續(xù)發(fā)展，房地產(chǎn)企業(yè)、建筑企業(yè)對碎石的需求也隨之上升，市場供不應求，較大的利潤空間不斷吸引更多的投資者。對于目前突變的經(jīng)濟形勢和市場對碎石需求的下降，現(xiàn)存的企業(yè)面臨巨大的競爭壓力，很多碎石企業(yè)為了預防財務風險的發(fā)生，確保企業(yè)的營運正常運行，意識到了財務風險管理對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要性。

一、碎石企業(yè)財務風險管理的相關理論

風險是一個非常重要的財務概念，是預期結果的不確定性，是為了明確風險和收益之間的權衡關系。企業(yè)財務風險在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，是客觀存在的，貫穿于整個財務活動全過程，受客觀環(huán)境和客觀條件的影響，其具有不確定性，不以人的意志為轉(zhuǎn)移，會導致企業(yè)的財務損失。為了保障財務資金的安全流轉(zhuǎn)和存儲，企業(yè)應提前做好財務風險防范工作，重視生產(chǎn)經(jīng)營過程中出現(xiàn)的問題，不斷采取措施解決問題，這就需要企業(yè)管理者通過深入了解企業(yè)財務風險的本質(zhì)，產(chǎn)生的原因和內(nèi)容，對本企業(yè)財務風險的構成范圍有充分的認識后，通過收集與風險管理初始信息，和與之相關的本行業(yè)狀況、國家產(chǎn)業(yè)政策，市場對本企業(yè)產(chǎn)品或服務的需求，本企業(yè)主要客戶、供應商及競爭對手的有關情況，以及與主要競爭對手相比，本企業(yè)實力與行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)差距；企業(yè)財務風險主要有如下幾個方面：現(xiàn)金流、應收票據(jù)及其占銷售收入的比重、資金周轉(zhuǎn)率；制造成本和管理費用；盈利能力；成本核算、資金結算和現(xiàn)金管理業(yè)務中曾發(fā)生或易發(fā)生錯誤的業(yè)務流程或環(huán)節(jié)；與本企業(yè)相關的行業(yè)會計政策、會計估算。

企業(yè)對收集的風險管理初始信息和企業(yè)各項業(yè)各管理及其重要業(yè)務流程進行風險評估、根據(jù)風險的不同類型制定其適宜的風險管理策略，根據(jù)風險管理策略，針對各類風險提出和實施風險管理解決方案，并對風險管理的監(jiān)督與改進。將預防和防范相結合，把可能發(fā)生的財務損失降到最低程度。

二、碎石企業(yè)財務風險管理中存在的問題

由于受經(jīng)濟形勢的影響，市場對碎石的需求量驟減，導致產(chǎn)品供給大于需求。又受產(chǎn)品單一性的決定，碎石企業(yè)只能搶占為數(shù)不多的市場份額，提高市場占有率來維持企業(yè)的正常營運活動，企業(yè)之間這種激烈的競爭，直接體現(xiàn)在產(chǎn)品價格上，價格的持續(xù)下降成本費用的增加進一步減縮了企業(yè)的利潤空間。

（一）碎石企業(yè)的固定資產(chǎn)投資風險

碎石企業(yè)在生產(chǎn)加工過程中，機器磨損或人為操作不當，一次性更換或投入的固定資產(chǎn)，在一定程度上并沒改變企業(yè)的營業(yè)收入；使企業(yè)履行社會責任方面的形象得到改善而投入的勞動保護設施建設、購置污染控制裝置等，在一定程度上占用企業(yè)大量的資金，這些投資項目過程中會給財務管理帶來很多不確定性因素，這種投資風險雖然體現(xiàn)在運營風險中的質(zhì)量、安全、環(huán)保等業(yè)務流程環(huán)節(jié)，但最終結果還是在財務風險中顯現(xiàn)。

（二）碎石企業(yè)的營運資金風險

1．現(xiàn)金流量的風險

現(xiàn)金流，又稱現(xiàn)金流量，財務管理強調(diào)現(xiàn)金流量，對于企業(yè)及其經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動都需進行現(xiàn)金流量分析、現(xiàn)金預算和現(xiàn)金控制。碎石企業(yè)銷售收入模式大多數(shù)采取預收賬款的形式結算，即先款后貨，極少采取賒銷，應收賬款相對而言極少。現(xiàn)金存了碎石企業(yè)流動性最強的資產(chǎn)。碎石企業(yè)置存現(xiàn)金的原因一方面是為了滿足交易性的需要，另一方面是預防性需要。碎石企業(yè)面臨的財務風險收入多于支出，形成現(xiàn)金置存，少于支出，需要借入現(xiàn)金，如果置存過量的現(xiàn)金，又會因這些資金不能投入周轉(zhuǎn)，無法盈利，需遭受一些損失，多置存現(xiàn)金和少置存現(xiàn)金企業(yè)都會面臨現(xiàn)金不足和現(xiàn)金過量兩方量的威脅。對客戶的預收賬款銷售模式在經(jīng)濟不景氣，競爭激烈的市場狀況下，不利于產(chǎn)品的銷售，導致庫存的過多積壓，大量流失了短期資金周轉(zhuǎn)不好的信用評級較好的客戶。

2．企業(yè)存貨帶來的風險

碎石企業(yè)的生產(chǎn)，除了受開采量的限制，還受到炸藥供給量的制約，為了安全生產(chǎn)，企業(yè)的炸藥量在一定的時間段受到管制，由于每年供應量的時間段不確定，碎石企業(yè)都會在政策條件允許的情況下，盡可能地安排用炸藥開采。碎石企業(yè)在炸藥發(fā)放時間段的稅款繳納，以藥控稅。在銷售量不佳的情況下，庫存商品大量積壓，資金周轉(zhuǎn)率較慢，稅款繳付額大于實際銷售產(chǎn)生的稅額，資金流動性較差。

3．定價政策產(chǎn)生的風險

為了吸引客戶大量采購本企業(yè)的商品，贏得潛在客戶的注意、刺激客戶的購買行力，減少企業(yè)存貨的囤積，碎石企業(yè)通過月累積銷量的上下限，給予客戶不同銷量段的價格優(yōu)惠進行促銷售，在某種程度上大幅增加公司的銷量，大額增加了公司銷售收入，銷售量明升但銷售單價相應地降低，同時大量的減少了客戶來源，單一客戶在享受不到月銷量的價格優(yōu)惠時，會出現(xiàn)客戶之間采用單一賬戶購買，以享受碎石企業(yè)給予的最大優(yōu)惠，把購買權集中在少數(shù)客戶手中，不利于企業(yè)擴展銷售渠道，在經(jīng)濟環(huán)境不景氣，存貨過多的情況下，少數(shù)客戶反過來更有降價話語權，企業(yè)從主動變被動。

4．應收票據(jù)產(chǎn)生的風險

碎石企業(yè)隨著近來市場供需關系的變化，現(xiàn)金流入由原來的貨幣資金過渡到貨幣資金和應收票據(jù)同時存在，承兌期短則三個月，長則一年。為了應對面臨不斷下調(diào)的價格市場和停銷的局面，碎石企業(yè)的應收票據(jù)已達到了空前的持票比例，下游的客戶少則又少，應收票據(jù)的票面金額只有爆破公司能消化一部分，其他客戶難以接收。應收票據(jù)占用的資金時間成本，使企業(yè)的流動資金隨之減少，稅款的繳納、人工成本的支付、村民的賠償款使企業(yè)面臨不能按時支付的巨大資金壓力，而且也會導致企業(yè)無法正常運轉(zhuǎn)而走向衰退。

三、碎石企業(yè)財務風險管理問題的改善策略

（一）通過租賃籌資化解投資風險

在固定資產(chǎn)投資項目過程中，通過對市場仔細調(diào)查對銷售收入、經(jīng)營成本、生產(chǎn)能力、壽命期、建設期、達產(chǎn)期進行分析，制定科學合理的決策方案，以減少和避免不利因素的影響，改善和提高項目的投資效果。為減少資金的壓力，對短期經(jīng)營行為的擴大產(chǎn)量可進行經(jīng)營租賃；對長期行為的擴大生產(chǎn)規(guī)模可進行融資租賃，融資租賃的一部分融資租賃費可在租賃費稅前扣除，對于租賃資產(chǎn)的維修，租賃公司更專業(yè)或者更有效率，減少租賃期滿時租賃資產(chǎn)的余值所承擔的風險。合理選擇經(jīng)營租賃、融資租賃方式，讓企業(yè)可在某一時期緩解資金壓力，

（二）營運資金風險管理策略

1．力爭實現(xiàn)現(xiàn)金流入與流出量同步

企業(yè)現(xiàn)金管理的目標，是在資產(chǎn)的流動性和盈利能力之間做出抉擇，以獲取最大的長期利潤。為了提高現(xiàn)金使用效率，碎石企業(yè)盡量使現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出發(fā)生的時間趨于一致。對于同地區(qū)的碎石產(chǎn)品，除規(guī)格稍有差別，價格不相上下，為了擴大企業(yè)銷售規(guī)模，增加銷售收入，對于信用評級較好的客戶，適時采用應收賬款吸引顧客，實施妥善的收款政策，讓顧客從中得好處。碎石企業(yè)只有在銷量上占了優(yōu)勢，才能制勝于行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)。置存現(xiàn)金以防一些意外支出，碎石企業(yè)受當?shù)卣吆腿宋沫h(huán)境影響較多，偶然性和突發(fā)導致的預防性現(xiàn)金的數(shù)額較大。

2．減少存貨的庫存

碎石企業(yè)出于對炸藥、人工成本的考慮，有些企業(yè)無計劃地盲目擴大生產(chǎn)規(guī)模，增大庫存量。不僅不利于安全生產(chǎn)，還涉及提前占用挪用，如稅款（以藥控稅），在市場不景氣，銷售不樂觀的情況下，無形中加大企業(yè)現(xiàn)金置存的壓力。碎石企業(yè)應根據(jù)市場對產(chǎn)品規(guī)格的需求適時調(diào)整產(chǎn)品型號，暢銷產(chǎn)品多生產(chǎn)，滯銷產(chǎn)品保持最低庫存量，從而相應地減少了存貨的資金占用成本。

3．從單一定價變動到多種定價法相結合

碎石企業(yè)目前主要采用市場定價法。產(chǎn)品價格隨市場的需求變動上下起伏，過度受到同行業(yè)的銷售策略和價格干擾。市場供不應求時，產(chǎn)品間的價格競爭較為緩和，當市場供大于求時，企業(yè)間激烈競爭會導致價格戰(zhàn)，下跌此起彼伏，利潤空間越來越小，企業(yè)間產(chǎn)生一種惡性循環(huán)。碎石企業(yè)除了市場定價法，還可以采用完全成本加成法和變動成本法。

4．按比例收取應收票據(jù)

應收票據(jù)和貨幣資金雖然同屬于速動資產(chǎn)，對于碎石企業(yè)來說，過多的應收票據(jù)會讓企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營難以維持。原因在于相對于其他行業(yè)來說，碎石企業(yè)上游較簡單，采礦權、復墾費都需直接繳入國庫，除了爆破費能用應收票據(jù)支付外，其他只能用銀行存款支付，特殊性決定了碎石企業(yè)不能過多收取應收票據(jù)，除保證合理的現(xiàn)金流動性，適當?shù)膽掌睋?jù)只能到期兌付，過多的應收票據(jù)如提前承兌會讓企業(yè)產(chǎn)生利息費用。

四、結論

碎石企業(yè)在財務風險管理過程中，需要對產(chǎn)生的風險進行分析，并在遇到過的風險中找出企業(yè)的問題，及時地提出相應的管理措施，有效地做好風險防范、管理工作，讓企業(yè)及時做好應急對策，減少風險帶來的損失，盡可能獲得經(jīng)濟利益，保證最大限度地提高企業(yè)對財務風險的抵抗力。企業(yè)在日常的經(jīng)營管理過程中，要加強財務風險管理，建立健全財務管理體系，提高財務管理質(zhì)量，制定更實際的企業(yè)財務風險管理戰(zhàn)略，避免企業(yè)財務風險問題一直在企業(yè)發(fā)展中存在，以便讓企業(yè)在不斷變化的社會經(jīng)濟環(huán)境中保持健康的可持續(xù)發(fā)展。