我國消費金融公司發展及規范分析

文/高曉靈（杭州電子科技大學）

一、研究背景及意義

當前我國經濟發展的主要動力來源于出口、投資及消費，而出口和投資在很長時間內都作為刺激中國經濟的增長主要動力，消費對經濟增長的拉動作用未能得到較好的發揮，通過刺激居民消費，形成中國經濟增長的新動力，如何更好地刺激并擴大內需成為當務之急。在這樣的政策背景下，消費金融公司迎來了新的發展契機。消費信貸最早發源于美國，業務覆蓋個人貸款、按揭貸款、汽車方面的貸款和房屋有關的貸款等各個方面。根據中國銀保監會發布的《消費金融公司試點管理辦法》，中國銀行、北京銀行和成都銀行于2009 年第一批成立消費金融公司，捷克老牌消費金融公司-PPF 也同時在中國獲得了試點牌照。2013 年新增10 多家消費金融公司，同時將 16 個試點城市擴大至全國，增強消費對經濟的拉動力。京東、淘寶等電商也紛紛利用得天獨厚的消費平臺，開展“白條”“花唄”等消費分期業務。在美國，消費信貸的滲透率已經達到 77%，但是中國的消費金融的滲透率卻只有 24%，還有很大的發展空間。消費場景和消費品的不同層次，消費分期貸款的客戶群體層次也有一定的差異化。由于國內消費信貸服務推送場景主要在低價值消費品賣場中，主要客群為低收入群體，貸款額度小，采取無抵押的方式，服務人群數量級別高，另外還需要配合賣場消費品銷售的時間效率，客戶場景體驗感強，因此分期貸款的交易成本要比大額信貸成本高出許多，故此在有限的時間內評價識別借款人的信用度、還款的能力和還款的意愿，是否為客戶提供貸款，如何保證低收入借款人能按期歸還貸款，排除分期信貸欺詐等，都關系到消費信貸能否健康、持續的發展。

二、消費金融公司的含義及特征

消費金融公司是指經過中國銀行保險監督管理委員會的批準，在中華人民共和國境內設立的，不吸收公眾的存款，以小額、分散為原則，為中國境內的居民個人提供的以消費為目的的貸款的非銀行金融機構。消費金融公司不吸收公眾存款，在設立初期的資金來源主要為資本金，在規模擴大后可以申請發債或向銀行借款。此類專業公司具有單筆授信額度小、審批速度快、無須抵押擔保、服務方式靈活、貸款期限短等獨特優勢。

對于消費金融的定義，所謂消費金融就是將消費的具體場景配套帶入金融服務，例如裝修、旅游、購買電子產品等具體的消費需求（不包括購買房屋和汽車），可以提供消費分期、消費貸款以及其他高性價比服務；一般的平臺在做消費金融業務時，往往是利用金融公司的資金來源嫁接自身的客戶需求，比如傳統的電商平臺利用自身的小貸平臺（受到杠桿的限制）或者是與銀行合作，進行分期業務或者是消費信貸業務的開展。

（一）消費金融公司的特征

1.多類機構參與，形成差異化分層競爭局面

在政策推動下，我國消費金融展現出強勁發展勢頭，各類市場主體積極布局消費金融領域，逐步形成商業銀行、消費金融公司、電商平臺、小貸公司、分期購物平臺等多種主體參與的多層次競爭格局。其中，商業銀行仍是消費金融市場主導力量，消費金融公司則是銀行的重要補充，與傳統消費信貸業務形成差異化競爭。

除了銀行和消費金融公司這類傳統持牌機構，電商、分期購物平臺等機構紛紛推出消費金融產品，如螞蟻花唄、京東白條、微粒貸、分期樂等。這類機構創新性強，注重客戶體驗和服務效率，通過自身各具特色的生態體系及業務場景，細分市場，針對特定群體深耕細作，覆蓋了大量消費者，成為消費金融市場最活躍的參與者。但總體上這類機構市場占比較小，風險偏好較高，產品較為激進。

2.消費金融平穩較快增長，市場潛力巨大

數據顯示，近年來，我國消費金融市場一直處于穩步增長過程中。月度規模增速逐步攀升，而期限小于一年的短期消費信貸則表現出更高的成長性。政策支持和國民消費能力提升是消費金融行業快速發展的主要支撐。一方面，國民收入水平和消費能力穩步提高，另一方面，居民消費習慣和消費觀念的轉變、大數據等先進信息技術的廣泛應用、市場爭奪及資本追逐，都對推動消費金融行業快速發展產生了積極影響。

3.差異化功能定位，形成多層級的消費金融服務市場

隨著傳統消費向線上遷移發展，具有零售商背景和眾多客戶資源的消費金融機構積極探尋線上線下互動的業務模式，為客戶提供可任意切換的服務場景，全面提升客戶體驗，完善消費金融服務體系，形成有別于銀行和傳統消費金融公司的差異化業務模式和功能定位。目前，消費金融業務主要分為兩類：一是依托零售商布局消費分期市場。通過與零售商建立合作關系，布局耐用消費品分期市場，將消費場景同信貸產品無縫銜接，在個人消費環節提供即時分期服務。二是自建渠道經營現金貸款，向優質低風險客戶發放額度相對較大的一般消費用途貸款。

三、我國消費金融公司SWTO分析

（一）我國消費金融公司外部機會分析

1.國家政策支持

中國政府近些年一直致力于發展消費金融擴大內需，積極穩健的經濟政策指導方針旨在刺激居民消費需求，通過提升居民消費能力來幫助經濟的發展，同時對其他產業起到推動促進作用?，F階段中國經濟轉型的主要抓手就是促進消費，而消費金融服務是促進消費的有效推手，國家層面愈發重視消費金融領域的發展，利好消費金融的政策頻發。政策改革為消費金融發展清除法律障礙，奠定政策基礎；

2.信貸需求多樣性

目前我國從事消費信貸的金融機構類型較少，主要由商業銀行壟斷，業務集中在房貸和汽車貸款，對耐用消費品為主的個人信貸業務相對較少，規模和專業化程度都有所欠缺。隨著我國居民消費觀念的改善，對消費信貸的需求更加多種多樣，而消費金融公司的出現正好彌補個人消費信貸業務的空白，有利于推動金融機構的專業分工，完善我國消費金融體系。

3.市場前景寬廣

消費金融公司在國內存在已久，很多消費金融公司規模龐大，分布在全國各地，競爭力毫不遜色。消費的發展刺激消費金融的發展；反過來，消費金融的快速發展更是極大地促進了消費的發展，于是，越來越多的商家選擇和接受消費金融公司作為自己的合作伙伴，并且多多益善。

4.科技技術支持

隨著科技技術的日新月異和快速升級，消費者的消費范圍、消費頻率及消費者的消費行為已經不是過去的傳統模式。此外，現代信息科技日益進步、互聯網技術得到普及，在這個巨大的消費金融服務的市場上，更是充分運用了這些移動互聯網技術，推動了支付寶和微信二維碼掃描付款流行。再者，隨著大數據時代的來臨，大數據分析也被運用到各類消費金融機構，通過對數據倉庫、數據安全、數據分析、數據挖掘等等的利用，可對消費金融的客戶進行系統性的、針對性的分析和統計，進一步完善信用消費風險管理。

（二）我國消費金融公司外部威脅分析

1.消費信貸市場接受程度低

受中國歷史發展的影響，中華文化及經濟思想中“居安思危、量入為出”的消費觀念根深蒂固，這是漫長的歷史發展中物質生活資料的長期匱乏、艱苦奮斗觀念的長期引導而形成的，不會因為人民生活水平的大幅度提高而迅速被改變。即使人們可以接受借錢投資，卻很難接受“借錢消費”的觀念。我國社會保障體系長久以來始終處于不健全的狀態，中國居民的收入有很大一部分都用來解決個人的基本保障問題，并時刻有一種未來需求的危機意識，而將更多的收入用于儲蓄而非消費，預防未來可能的支出。

2.征信系統、社會保障體系不健全

消費金融行業具有審批快、單筆授信額度低、無抵押無擔保、交易量大、分散的特點，這使得消費金融公司不可能投入較大的人力成本和管理成本來對每筆業務進行詳盡的貸前審核和貸后管理，而更多地需要依托于國家和社會的保障，比如依靠國家征信系統來進行貸款審批判斷，同時也依靠社會的信用環境。目前，人民銀行的征信系統是唯一的可借鑒的個人征信情況的記錄系統，但是僅包括個人在銀行的信用記錄，而不包括所有非銀行的個人信用信息，這使得消費金融公司在貸款審核的過程中無法得到強有力的信用數據支持，加大了消費信貸的交易風險。此外，我國作為發展中國家，社會保障體系不健全，在社會保險、社會救濟、社會福利等方面均無法提供完善的保障，因此，更多的居民出于風險和未來保障的考慮，不可能將家庭的大部分可支配收入用于消費，更不可能用欠款的方式來進行提前消費，對消費結構的優化和創新創造了一定的難度。

3.法律法規不健全

對于金融行業，健全的法律法規制度向來是公司健康有序發展的基本保障，消費金融服務是一種特殊消費，不同于以往的有形消費，若無健全明確的法律法規制度，消費金融的發展寸步難行。我國消費金融起步晚，相關的法律法規制度體系不健全，我國政府想要促進消費金融的快速發展，必須加快制定約束規范消費金融各主體的法律法規，加強個人信用系統的立法、對貸款利率進行詳細規定、加入違規處罰條例等，使得消費金融在快速發展過程中，同時保持著健康的發展，防范各類消費金融風險的發生，切實維護消費金融服務參與各方的權利與義務。

（三）我國消費金融公司內部優勢分析

（1）資金來源可靠穩定。資金的健康運轉，對于任何一家企業來說都是良性發展最基本的要素，金融行業對資金的及時性的依賴更為明顯?！断M金融試點管理辦法》規定，消費金融公司不可吸收公眾存款，只能通過境內同業拆解、向境內金融機構借款以及經批準發行金融債券進行融資。這一規定限制了消費金融公司的資金來源，易使消費金融公司陷入資金周轉不靈的困境，同時提高資金運用成本。要想獲得穩定的收益，資金運行的高成本則勢必會向消費者轉嫁，這種成本的轉嫁會抑制消費者的消費欲望和消費能力，因此，消費金融公司是否有足夠的資金來源對消費業務的迅速擴充起著至關重要的作用。

（2）審批快速、手續簡單，放款及時。貸款的審批資料比較簡單，對于個人耐用消費品貸款，通常只需提供身份證明，并填寫申請表中所要求的信息，而對于一般用途消費貸款和現金貸等，也只需提供身份證、收入證明、用途說明、居住證等一些較為簡單便捷的申請材料。審批時間相對于普通的商業銀行來說非常之快，商戶和客戶無須等待漫長的審批過程，通常只需十幾到幾十分鐘即可完成，并且申請的次日即可放款。

（3）客戶還款方便，客戶可采取自主還款和銀行代扣的方式進行還款，公司每天都可以向代扣賬戶發起扣款。

（四）我國消費金融公司內部劣勢分析

1.企業文化建設有待加強

消費金融公司從形式上是典型的服務型公司，服務型公司與營銷公司有一個共同的特點，就是人事競爭力至關重要。消費金融公司要想開拓市場，人員的穩定性和員工素質水平起到了非常重要的作用，想要留住和吸引優質員工，必須加強員工激勵，尤其是市場條線員工激勵。企業文化實質上是企業物質文化與精神文化的總稱，它是一種不滅的靈魂，依靠這種精神，企業內部涌現出了強大的凝聚力和號召力，調動起全體員工的積極性和戰斗力，為企業謀發展。

2.創新力度不夠

消費金融行業在國內起步晚，可借鑒的成功案例很少。消費金融公司必須本著先試先行的態度，對公司的業務類型、相應指標數據進行保留與分析，積極對發展過程中成功和失敗的經驗總結，而不是盲目的進行擴張。隨著社會主義市場經濟新體制的確立，消費金融發展將主要依靠社會經濟機體的內部力量—金融創新來推動，具體包括制度創新、市場創新、產品創新、技術創新、資源創新、管理創新。因此，想要在行業中始終保持優勢，做行業的領跑者，不斷地進行創新是重要因素。

四、關于我國消費金融公司發展的建議

（一）完善立法加強政策推動

《消費金融公司試點管理辦法》規定的準入門檻較高，從長遠看來，應該降低對總資產水平的要求并放寬對出資人從事消費金融領域的年限要求，讓消費金融公司給更多的人帶來便利，服務于更多的群體。允許具有較高市場覆蓋率的商貿企業和零售商進入消費金融領域，這些企業可以直接接觸各地域和各種類型的消費者，涉及各個消費階層，比較了解消費者特性，能夠根據市場需要提供有針對性的服務，從而可以全面推廣消費信貸產品，拓展市場發展空間，分散由客戶類型過度集中帶來的信貸風險；通過大型零售商和耐用品生產企業的加盟，消費金融公司可以利用他們廣泛的銷售渠道和營業網點，追蹤借款客戶的消費行為動向，為追償違約貸款提供保障。應盡快出臺統一標準的放貸條例。消費金融領域可以容納非常多的機構參與進來，提供差異化的服務，但一些保證持續經營的基本風險監管原則必須共同遵守，如撥備的原則、杠桿率的限制、過度負債的預防原則、消費者權益和隱私保護原則等，這是保障這些機構健康發展的基礎。

（二）加強對居民消費的引導

在20 世紀80、90 年代，樓市和股市是家庭資產增值的唯一途徑，而“量入為出”“高儲蓄、低投資”“勤儉持家”理念是父母那一輩的消費鐵律，如今，我們已進入到復雜的金融時代，他們的這些理念已被社會淘汰，每一個人和金錢的關系都變得更加自由。根據預期收入理論，居民消費水平的高低在于未來收入的預期，而消費金融就是對未來的收入做出提前安排，能夠在個人需求與現實支付中實現平衡，既緩解居民的經濟壓力又能提高消費水平。目前，我國消費金融市場整體發展水平還比較低，居民的整體負債水平還有上升空間。因此，我們不該被傳統思想所束縛，要根據時代的變化轉換思想，學會根據自身的情況來進行適度的跨期消費，實現財富效應最大化。消費金融若要發揮最大用處，就要引起政府、金融機構和廣大群眾的重視，共同參與其中。一是加強宣傳引導。首先，堅持市場化理念，通過一系列的宣傳工作，比如通過網絡、新聞媒體、走進社區等形式，幫助市民百姓認識消費信用知識、消費觀念和消費金融相關業務的一些知識、政策法規等。其次，注重引導消費者正確區分信用消費、超前消費和過度消費，帶動居民根據自身需求合理進行消費信貸，以經濟發展方式轉變為契機，積極構建擴大居民消費需求的長效機制，提升潛在的消費金融的社會整體需求量。二是進一步完善社會保障體系，提高居民醫療、教育、就業、住房等方面的保障水平來減輕居民的顧慮，尤其關注偏遠、貧困地區等潛在的消費人群的生活需要，以減少居民的后顧之憂，提升居民消費信心，帶動和提升居民的有效需求，從而增強負債消費的可行性。三是加快推進居民收入分配制度的改革，提高中等收入群體水平，增加中低收入者的收入，進一步縮小城鄉居民貧富差距，激活農村消費市場，才能更有效地把增加消費與解決社會矛盾有效結合起來，在此基礎上，消費者自然會逐漸增加金融需求，進而形成繼續促進消費的良性循環。

（三）完善個人信用制度

要改進和完善人民銀行的個人征信系統，不僅要采集商業銀行的信貸信用，還要采集稅務、工商、質監、公安以及水、電、煤氣、電話等公用事業單位的非銀行信用信息。這樣，金融機構才能夠全面分析個人的信用信息情況，從而為其是否做出信貸的決策提供參考。

目前我國不同的行業和部門之間的信用信息相互分割，沒有實現資源共享，信用信息資源存在巨大的浪費。政府需要制定有關信用信息資源共享的規定，統一規范并實現統一技術標準，從工商、稅務等職能部門和郵政、通信等非政府公用事業單位采集非銀行信息信用，整合不同部門、不同行業的有效信用信息，并納入人民銀行個人征信系統，使其充分發揮更大效用。人民銀行個人征信系統的順利運行離不開法律的支持和保障，我國應加快征信法制建設的步伐，制定有關征信方面的法律法規，重點是保護個人隱私和明確監督管理，確保信用信息采集的合法性，以促進征信行業的健康發展，促進金融業和金融市場的健康發展，為金融體系的穩定發展提供良好的信用環境。

五、結論

消費金融產業的發展以及消費金融公司的設立運行，必然對我國的消費結構升級、消費占國民經濟比例有極大的促進作用，必然促進我國金融產業的體系完善。大力鼓勵發展消費金融產業，應成為國家在經濟方面重要的方向。

目前我國消費金融產業的發展宜多借鑒外國企業的發展經驗、市場和法規管理方法與規則設立范疇。及時有效地建立消費金融發展所需要的W個人征信為主的法律、市場、政策體系。

本文從法律政策架構出發，著重論述優化風險管理體系、消費金融公司配套的法律監管體系以及促進消費金融公司發展的宏觀政策方式；從市場角度出發，建議適當降低準入口檻，盡量擴大消費金融公司市場延伸方向；從消費金融公司主體出發，建議公司應著手于消費者忠誠度建設、征信以及保密技術改進和風險轉移制度等方面。