金融分權、技術創新與綠色發展
——基于企業家精神中介作用

王嘉欣,葉 琪

(福建師范大學 經濟學院,福建 福州,350108)

綠色發展是我國新發展理念和新發展格局的底線支撐,是對我國傳統生產方式和增長路徑的根本變革。走綠色發展道路必須突破傳統物質資源的約束,跳出內部循環、邊際報酬遞減的內生積累框架,依靠技術革新,構筑節能減排、循環利用、高產高效的綠色低碳經濟體系,拓展綠色發展空間,形成綠色發展方式。我國環境污染問題的形成主要與長期粗放型生產方式有關,而粗放型生產方式又與經濟分權有著密切關聯,受制于行政分權的經濟分權使各地的生態環境治理各自為政,違反了生態環境系統性規律,由于環境的無界性和污染的擴散性,分散化治理降低了環境治理效率,不能從根本上實現生態環境的整體性改善。經濟分權既包括財政分權,也包括金融分權,長期以來,有關財政分權問題的研究比較常見,而金融分權則易被人們忽視,缺乏相應的理論支撐。企業是踐行綠色發展的主體,也是受益者,企業推動綠色制造、綠色創新、綠色轉型的程度又取決于企業家自身的意識水平和社會責任擔當,企業家精神尤為重要。因此,企業家精神和金融分權、技術創新存在一定的關聯性,即金融分權和技術創新可能會通過企業家精神對綠色發展產生影響。

國內外關于技術創新、企業家精神與綠色發展的研究由來已久。Omri[1]等研究發現,技術創新對于減少二氧化碳排放量有積極影響;王芳[2]等認為技術創新與環境污染負相關,加大創新力度可以降低環境污染水平,進一步地,技術創新所伴隨的空間溢出效應可以推動周邊地區環境質量的改善;秦韻[3]認為企業家精神可以直接或通過企業社會責任間接促進企業可持續發展;Poudel[4]等研究發現,企業家精神可以提升企業技術創新水平,進而提高企業創新績效。而針對經濟分權對環境污染影響的研究比較缺乏,且主要集中在財政分權領域,專門探討金融分權對綠色發展影響的文獻更是匱乏。姚輝[5]23等通過構建金融分權和環境的內生增長模型,并利用我國30個省份的面板數據進行實證檢驗,發現二者呈現正U型關系;劉國斌[6]等發現金融發展能夠抑制城市環境污染,降低碳排放,且該效應通過較高的金融分權得到強化。通過梳理發現,過往文獻主要采取二氧化碳排放量、廢水廢氣及固體廢棄物排放量等作為衡量環境因素的指標,仍有一定的片面性,不能有效評估我國綠色發展現狀。此外,金融分權與綠色發展的相關研究不足,少有文獻將金融分權、技術創新與綠色發展納入同一研究體系。為此,本文從綠色增長、環境承載、環境治理、生態宜居四個維度構建綠色發展指標體系,并將企業家精神作為中介變量,試圖找到金融分權、技術創新及企業家精神驅動綠色發展的可靠路徑。

一、概念界定與研究假設

(一)核心概念闡釋

綠色發展是我國“五大發展理念”之一,事關高質量發展全局。黃志斌[7]等指出綠色發展是根據資源承載力與生態環境容量,通過“綠色化” “生態化”的實踐,增值綠色資產,提高綠色福利,從而實現經濟、社會、生態協調發展的過程。黨的十八大以來,習近平總書記在汲取“天人合一” “圣王之制” “知足節儉”等傳統文化精髓的基礎上,結合我國現實綠色發展的需要,形成了以“人與自然和諧共生”為總體目標、以“兩山論”為核心要義、以綠色發展方式和生活方式為實現路徑、以制度、法治、科技為可靠保障的綠色發展理論,成為我國當代生態文明建設的“指南針”。

Qian和Weingast[8]最早提出“金融的分權化”,并將金融分權的側重點放在中央政府和地方政府對于金融資源配置權和控制權的隱性或顯性劃分;胡勇鋒[9]33將金融分權定義為:為優化金融資源配置,調動金融參與各方的積極性,不同主體之間就金融資源配置權、控制權和金融管理權、發展權進行劃定與分配的一系列顯性和隱性的制度安排;洪正、胡勇鋒[10]將金融分權分為兩個層次:中央向地方的分權(金融分權Ⅰ)和地方政府向民間的分權(金融分權Ⅱ),這種競爭在現實中主要是通過經濟主體控制不同類型的企業來實現的,中央政府、地方政府、民間三者分別對應央企、地方國企和民企,它們各自通過控制金融機構和金融市場對這三類企業提供金融支持。通常來講,適度的金融分權有利于發展壯大地方金融產業,建立結構合理、功能完善、安全高效的現代金融體系,但過度分權會引發無序競爭、盲目擴張、重復建設資源浪費、地區金融風險外溢等一系列問題,嚴重威脅金融體系的安全。

企業家精神由約瑟夫·熊彼特提出,他認為創新和冒險是企業家精神至關重要的兩個要素,前者是靈魂,后者是天性。從廣義上來講,企業家精神是指企業家在經營活動中體現的所有精神觀念的總和,主要包含獨立性、創新性、冒險性、稀缺性、競爭性等多方面特性,是一種能夠推動經濟發展、社會變革的無形生產要素。此外,習近平總書記[11]為新時代企業家精神賦予了新的內涵,他強調,企業家要弘揚愛國、創新、誠信、守法的企業家精神,積極承擔社會責任,不斷拓展國際視野。

(二)研究假設

1.金融分權對綠色發展的影響

借鑒姚輝[5]30等的實證研究結果,金融分權對綠色發展的影響在不同階段會出現不同情況。在經濟發展初期,環境污染程度較輕而經濟發展水平落后,經濟建設居于中心地位,中央適度放權給地方政府,極大地調動了地方政府發展金融的積極性。但地方政府為了刺激經濟增長,不惜以犧牲資源、環境為代價,通過干預地方金融機構支持高污染、高排放、高產出產業的發展,因此金融分權Ⅰ會加重環境污染,不利于綠色發展。由于經濟發展水平低下,貧困人口較多,人們普遍缺乏環保意識,甚至寧愿犧牲環境以求得經濟發展,企業家在投資的過程中也不會過多考慮環保問題,而是將大量資本投入到能產生高回報率、對GDP有直接拉動作用的大型工業企業,因此金融分權Ⅱ也會加重環境污染。然而,當經濟發展達到一定水平后,環境污染日益嚴重,人們對美好生活的需要特別是良好居住環境的需要大大增加。此時,隨著中央金融權力的下放,地方政府會順應民心、迎合民意,直接調動金融資源加大對環境治理的投入,倡導綠色生產生活方式,這時金融分權Ⅰ對綠色發展起正向作用。由于環保政策的實施和社會需求的轉變會通過市場機制傳遞給企業,企業家會適時調整產品和生產方式,研發或引入先進技術,履行綠色產業發展的生態責任,因而金融分權Ⅱ也對促進綠色發展有明顯正向作用。綜合來看,金融分權對綠色發展的影響整體上呈現出先負相關、然后正相關、最后負相關的趨勢。

2008年金融危機之前,我國GDP增速已經超過了兩位數,與此同時金融業經過幾年的整頓后,防范化解金融風險的工作取得階段性成就,中央開始審慎放權,但這份漂亮“成績單”的背后是巨大的資源消耗和環境破環,可謂“高代價的高增長”。雖然政府開始意識到水污染、大氣污染、地質災害等問題,并在“十一五”規劃中提出節能減排的定量指標,但短期內沒有明顯的改觀。直到2012年,黨的十八大做出“大力推進生態文明建設”的戰略決策,綠色發展才成為大勢所趨。就2003—2020年中國的情況來看,基本與理論分析的前兩個階段相吻合,即金融分權與綠色發展呈U型關系。因此,提出假設:

H1a:金融分權與綠色發展呈U型關系;

H1b:金融分權與企業家精神呈U型關系;

H1c:金融分權會通過企業家精神對綠色發展產生影響,具有U型關系;

H1d:企業家精神與綠色發展正相關。

2.技術創新對綠色發展的影響

傳統技術創新是工業經濟時代的產物,以片面地追求經濟效益為目標,忽視自然環境和生態資源的保護,因而不可避免地造成了生態缺陷。而綠色技術作為與傳統技術相對立的技術體系,突破了物質生產與生態失衡的困境,正成為新一輪產業與科技革命的重要新興領域。綠色技術創新對綠色發展的直接影響體現在:一方面新技術的開發如脫硫脫硝技術、物化處理技術等可以從源頭和末端有效減少工業廢水、廢氣、廢物的排放,構建以綠色技術為導向的綠色產業體系;另一方面生物技術、資源循環技術、低碳環保技術等技術創新能夠在一定程度上降低物耗、水耗、能耗,推進資源高效循環利用。間接影響體現在:(1)綠色技術創新通過激發企業家的創新精神和冒險精神而間接推動綠色發展。當前我國已初步建立綠色技術創新體系的雛形,但各個主體要素缺乏銜接互動,綠色技術創新成果轉化率仍有待提升。企業家要精準識別綠色產業投資的機會或標的,通過自主創業或雇傭技術人員等方式推動科技成果轉化,不斷開拓綠色發展新空間。(2)綠色技術創新通過培育企業家的社會責任感而間接推動綠色發展。人與自然和諧相處,是綠色技術創新的核心價值追求,這將引導生產者重視生態發展規律,摒棄追求短期利潤最大化的目標取向,回應人們對美好生活的訴求。(3)綠色技術創新通過增強企業家的競爭力而間接推動綠色發展。隨著科學技術的發展和環保要求的不斷提高,企業家為了尋求更多的市場機會、擴大市場份額,就必須變革生產方式,拓展綠色業務,通過增加符合生態環境標準的優質產品供給來獲得市場競爭優勢。綜合以上分析,技術創新是促進綠色發展的核心驅動力,也是孕育企業家精神的沃土,技術創新可以通過企業家精神而間接對綠色發展產生影響。一個地區的技術創新越活躍,企業家精神往往也越豐富,綠色發展水平也越高。因此,提出假設:

H2a:技術創新與綠色發展正相關;

H2b:技術創新與企業家精神正相關;

H2c:技術創新會通過企業家精神促進綠色發展,具有正向關系。

3.金融分權對技術創新的影響

金融分權對技術創新的影響主要體現在兩個方面:(1)金融分權使地方政府對地方金融事務管理負直接責任。適度的放權讓利有利于地方政府增加科技支出,合理制定技術研發扶持政策,激發企業的創新活力。(2)金融分權能夠發揮地方政府的信息優勢,通過改善基礎設施、制度創新、干預貸款投向等方式提高技術創新效率。因此,提出假設:

H3:金融分權與技術創新正相關。

二、研究設計

(一)研究方法

結構方程模型 (Structural Equation Model,SEM)是目前學術界用于處理復雜的多變量間交互關系的主流分析方法之一,廣泛應用于驗證性因子分析、高階因子分析、因素分析、路徑分析等多個領域。結構方程模型與傳統的線性回歸分析相比主要具備三點優勢:(1)現實中的很多經濟概念,如本文中涉及的綠色發展、金融分權、企業家精神等,難以直接準確測量,只能利用一些外顯指標間接測量,這些變量稱為“潛變量”。傳統OLS分析不能有效處理這些潛變量,而SEM則能夠同時處理這些潛變量及其對應指標。 (2)綠色發展、金融分權、企業家精神等變量內涵豐富,尚無統一明確的界定,再加之概念抽象不易測量,導致測量誤差相對較大。傳統OLS分析的假設條件中允許因變量存在誤差,但自變量必須是準確無誤的,而SEM分析則放寬了以上條件,允許回歸方程的自變量存在誤差。 (3)SEM構建出的測量模型更加富有彈性,比如某一指標可以同時從屬于多個潛變量。鑒于此,本文采用SEM方法進行實證研究。

(二)變量設定

1.金融分權。將金融分權分為兩個層次,即中央向地方的分權(金融分權Ⅰ)和地方政府向民間的分權(金融分權Ⅱ),并采用各省年末金融機構各項貸款余額占全國總貸款的比重來衡量金融分權Ⅰ,采用規模以上非國有控股工業企業利息支出占規模以上工業企業利息支出的比重來衡量金融分權Ⅱ[5]27。

2.企業家精神。選取私營企業投資者人數占年末人口數的比重(簡稱“創業密度”)和私營企業從業人員數占年末人口數的比重(簡稱“用工規模”)作為各地區企業家精神的衡量指標[12]160。

3.技術創新。采用R&D經費支出占GDP的比重(簡稱“R&D強度”)和專利申請受理量占年末人口數的比重(簡稱“專利密度”)作為衡量各省技術創新的兩個指標[12]160。

4.綠色發展。從綠色增長、環境承載、環境治理、生態宜居四個維度衡量綠色發展,每個維度下設3個評價因子(如表1)。由于評價因子數量較多,首先對表1中前6個評價因子的數據進行正向化處理,然后通過SPSS軟件對所有評價因子進行主成分分析和因子分析,從12個評價因子中提取出4個主成分,最終利用4個主成分的得分作為各省綠色發展水平的衡量指標。

表1 綠色發展評價指標體系Tab.1 Green development evaluation index system

(三)數據來源與處理

選取我國31個省份(不包括港澳臺)作為研究對象,數據時間跨度為2003—2020年,理由是:(1)根據金融約束的強度不同,我國的金融分權大致可劃分為三個階段,即1978—1993年開始分權、1994—2002年重新集權、2003年以后適度分權。從2003年起,中國銀監會正式成立,這標志著過去央行“大一統”式的金融監管體制已經轉變為“一行三會”分業監管體制。中央在兼顧鼓勵金融業發展和防范金融風險的情況下,開始審慎下放金融權力[9]26-31。(2)2003年國務院頒布了《企業國有資產監督管理暫行條例》,意味著我國國有企業改革和發展進入了一個新階段。國有企業改革為廣大企業家創造了新機遇,也賦予了企業家新使命,因而在一定程度上激勵了企業家們弘揚創新精神。各指標下共有數據558個。所有數據均來自《中國統計年鑒》 《中國環境統計年鑒》 《中國工業統計年鑒》《中國科技統計年鑒》《中國金融年鑒》及國家統計局數據庫,缺失的數據用趨勢法和均值法計算得出。各變量的定義和描述性統計結果見表2。

表2 變量的定義和描述性統計Tab.2 Definitions and descriptive statistics of variables

根據SPSS軟件可從綠色發展所有指標中提取出4個主成分,將對應省份和年份的主成分得分值加總后得到綠色發展的綜合得分值(如表3)。由于數據時間跨度較長,僅列出2010年、2015年、2020年的綠色發展得分。

表3 綠色發展的綜合得分值Tab.3 Comprehensive scores of green development

續表3

三、模型分析與假設檢驗

(一)理論模型構建

采用SmartPLS 3.0軟件建立理論模型,如圖1所示,潛變量用橢圓表示,測量指標用矩形表示,箭頭表示變量之間存在因果關系。由于假設中金融分權與企業家精神、綠色發展呈U型關系,而金融分權與技術創新呈正相關關系,因此圖1所示的理論模型實際由兩個模型疊加而成。后文的理論模型評估和檢驗結果分析均以路徑γ1~γ5為主,路徑γ6只是用來檢驗二者之間是否存在關聯,不作為本文分析重點。

圖1 理論模型構建Fig.1 Theoretical model construction

(二)理論模型評估

1.對潛變量進行內部一致性檢驗和模型信度評價。內部一致性檢驗主要依據α系數和組合信度,一般來說,在探索性研究中α系數大于0.6即可,組合信度大于0.7即可。從表4可以看出,潛變量的α系數和組合信度除了綠色發展,均滿足要求。

2.模型效度評價。因子載荷反映測量變量能夠在多大程度上解釋潛變量,通常,當因子載荷大于0.5時,認為測量變量的選取是較為合理的。表4顯示,除了綠色發展中Y4指標,其他均大于0.5,基本滿足結構效度要求。另外,平均抽取變異量(AVE)是評價PLS-SEM模型收斂效度和區分效度的重要指標,所有指標的AVE均大于0.5,表明測量變量能夠合理解釋潛變量。

表4 模型信度與效度評價Tab.4 Evaluation of model reliability and validity

3.模型預測能力評價。R2的值越大,說明測量變量對潛變量的解釋能力越強。企業家精神的R2值為0.677,綠色發展的R2值為0.694,均在0.5以上,表明測量變量對潛變量的解釋能力較好,因此模型的解釋能力符合要求。

(三)路徑系數與檢驗結果

運用SmartPLS 3.0軟件得到理論模型的路徑系數和檢驗結果(如表5)。可以看出,金融分權對綠色發展的影響非常顯著,且路徑系數為正(γ1=0.360,P值<0.01),符合H1a假設;金融分權對企業家精神的影響也非常顯著,且路徑系數為正(γ2=0.173,P值<0.01),符合H1b假設。這可能是在金融權力高度集中時,中央下放的權力極為有限,地方政府難以調動金融資源進行生態保護,只能選擇優先發展經濟。同時,金融集權降低了金融資源配置的效率,很多企業享受不到“陽光雨露”,導致創新和投資積極性不高。當金融分權達到“拐點”后,金融分權開始對綠色發展和企業家精神起促進作用。一方面,地方政府能夠利用充裕的金融資源加大對環境治理的投入,扶持中小企業走綠色發展之路,有效推進生態文明建設;另一方面,適度的金融分權提高了金融資源的配置效率,降低了企業創新投資活動的直接成本,且企業家也更容易通過分析創新投資回報率、回收期、風險高低等實現組合最優化。

表5 理論模型的路徑系數與檢驗結果Tab.5 Path coefficients and test results of the theoretical model

技術創新對綠色發展的影響非常顯著,且路徑系數為正(γ3=0.290,P值<0.01),符合H2a假設,體現出技術創新對綠色產業轉型升級的直接驅動作用;技術創新對企業家精神的影響非常顯著,且路徑系數為正(γ4=0.734,P值<0.01),符合H2b假設,這是因為越來越多的企業家從技術創新中嘗到甜頭,因此也就更加重視產業與技術的結合,進而推動科研成果從實驗室轉化為生產實踐;企業家精神對綠色發展的影響非常顯著,且路徑系數為正(γ5=0.338,P值<0.01),符合H1d假設,表明企業家可以通過創業投資、研發投入、科技成果轉化等方式促進綠色發展;金融分權對技術創新的影響非常顯著,且路徑系數為正(γ6=0.496,P值<0.01),符合H3假設,表明金融分權與技術創新之間確實存在一定的關聯,適度下放金融權力可以壯大創新主體,激發創新活力。

(四)各變量對綠色發展的影響效應

上述檢驗結果只展示了兩兩變量之間的路徑系數,但金融分權和技術創新對綠色發展既有直接影響,又有間接影響,因此進一步將不同變量對綠色發展的影響劃分為直接效應、間接效應和總效應(如表6)。根據分析結果可知:(1)三個變量中技術創新對綠色發展的影響是最強的(值為0.583),且通過“技術創新→企業家精神→綠色發展”路徑(γ4→γ5)產生的間接效應略大于通過“技術創新→綠色發展”路徑(γ3)產生的直接效應。其原因可能是科技與經濟“兩張皮”,缺乏中間橋梁,亟需企業家深入挖掘科技成果的商業價值,將“鎖在柜子里”的技術帶向市場。(2)金融分權對綠色發展的總效應(值為0.418)僅次于技術創新,且主要通過“金融分權→綠色發展”路徑(γ1)與綠色發展呈U型關系,同時也可以通過“金融分權→企業家精神→綠色發展”路徑(γ2→γ5)對綠色發展起到一定作用。這說明目前中國式金融分權能夠很好地調動地方政府保護生態的積極性,但對于豐富企業家精神、引導推動企業轉型升級的作用不明顯。(3)企業家精神對綠色發展產生的總效應最小(值為0.338),只有“企業家精神→綠色發展”一條路徑(γ5)。

表6 各變量對綠色發展的影響效應Tab.6 The impact of various variables on green development

四、結論與建議

利用2003—2020年全國31個省份的面板數據,以企業家精神為中介變量,并與金融分權、技術創新、綠色發展互動,提出了我國促進綠色發展的邏輯機理和理論假設,并構建結構方程模型進行驗證分析,發現:金融分權對綠色發展的影響呈U型關系,技術創新和企業家精神均會對綠色發展產生正向影響,金融分權、技術創新會經由企業家精神的中介作用促進綠色發展;金融分權對綠色發展的直接效應大于經由企業家精神的中介作用所產生的間接效應,而技術創新正好相反,其經由企業家精神的中介作用所產生的影響大于其對綠色發展產生的直接影響。

(一)適度深化金融分權促進綠色發展

我國正處于綠色發展隨金融分權的深化而增長的階段,適度深化金融分權有利于改善環境質量,促進綠色發展。中央可以考慮適度擴大地方政府權力范圍,調動地方政府環境污染治理的積極性。同時地方政府要對環境問題給予高度重視,充分發揮金融資源的功能導向作用,提高金融資源配置效率,推動各地區可持續發展。但要特別注意,中央有必要從制度層面規定地方政府權力范圍,防止地方政府間惡性競爭引發金融風險,間接造成環境破壞。

(二)構建產學研深度融合的綠色技術創新體系

推動綠色發展,根本在于綠色技術。要加大綠色工藝、綠色技術的研發力度,重視培養和引進綠色技術高端人才,提升科技研發的效率和質量。同時,“基礎研究—應用研究—發展—生產應用”四個環節環環相扣,缺一不可,如果僅僅依靠科技工作者和高校、科研機構的力量去推廣生產技術,協調整個轉化鏈,是無法將技術創新轉化為推動綠色發展的現實動力,這就需要企業家扎實探索、先行先試,整合社會優勢資源,打通從科學到技術、從技術到經濟的“最后一公里”。

(三)激發和保護優秀企業家精神

企業家精神在推動綠色發展、低碳經濟的過程中擔任著不可或缺的“中樞”角色,因此必須高度重視培育、激發和保護企業家精神,增強微觀主體活力。國有企業要充分發揮先鋒模范作用,弘揚創新發展、專注品質、拼搏奮進、追求卓越的優秀企業家精神,培養及選拔任用優秀企業家,激發國有經濟綠色發展的動力。此外,民營企業家也是驅動綠色發展、打好污染防治攻堅戰的中堅力量。相關部門和當地政府要全力引導民企走“生態優先、綠色發展”的高質量發展新路,支持民營企業轉型升級、創新發展,讓企業家精神競相迸發。