人民幣在國際貿易結算中的最新應用研究

張欣雨

（銅陵學院，安徽 銅陵 244000）

一、國際貿易中結算貨幣現狀

（一）結算貨幣

1．含義

也被稱為“合同貨幣”。在國際信用協議中，結算貨幣分為貸款貨幣和還款貨幣，如果貨物的價格用一種貨幣表示，付款用另一種貨幣，合同中兩種貨幣的匯率將在合同結束時確定，以便于兌換。

2．結算方式

現行銀行結算方式包括：銀行匯票、商業匯票、紙幣、支票、掉期、委托收款、對外收付。

（二）國際市場交易結算貨幣現狀

1．國貿市場現狀

國際貿易總體態勢不斷擴大，貨物貿易仍然占據大比重，但服務貿易的份額正在不斷增加。世界貿易日漸走向一體化，區域經濟貿易空前發展，貿易壁壘日漸熹微，合作共贏是時代主旋律。第三產業快速成長、經濟全球化趨勢明顯，國際競爭更加激烈。

2．貨幣交易現狀

對外貿易可以共享流動性資本市場、點交換資本市場、外幣商業、資本市場貿易、資本市場貿易等。

二、人民幣國際化進程

（一）中國貨幣

1．世界貨幣

世界貨幣即國家儲備貨幣，指通常被所有國家所接受，在國際貿易中作為一般等價物的貨幣。

當代社會，世界儲備貨幣除了黃金之外，就是紙幣。如果一個國家的紙幣通過世界貿易流入他國，該國使用本幣購買了他國的商品，而該國的本幣對于他國來說，則是外幣，即外匯，在經過貿易后成了他國的外匯收入。

如果一國發行的總紙幣量為Mz，處在本國的紙幣量為Mn，處在外國的紙幣量為Mw，則有：

2．中國經濟

根據國家統計局2020年10月19日發布的數據，我國前三季度國內生產總值已經高達722786億元，按照可比價格來計算，年均增長0.7%。中國聲音鏗鏘有力。

人民幣國際化從跨境貿易人民幣結算試點開始，到現在已經超過十年歷程。十年后的今天，我們可以看到人民幣的國際地位不斷提升，并且可以預見未來也會繼續穩步提高。

2008年金融危機以來，美元等多種貨幣匯率波動不斷，使得人民幣市場地位越來越高。2009年，跨境貿易人民幣結算試點啟動，人民幣國際化正式起航。

資料顯示，84.6%的人民幣境外投資者選擇人民幣作為跨境結算的主要貨幣，70多家央行外匯儲備人民幣。根據中國銀行發布的《2002年人民幣國際關系報告》，人民幣國際化已經上升到一個新的水平，在全球貨幣體系中保持穩定的地位。

（二）貨幣供應量

1．含義

貨幣供應量，又稱貨幣市場和貨幣供應量，是指一定時期內流通的現金和存款的總和。貨幣供應量的實際水平取決于貨幣政策的調整。

2．發展與影響

自1994年1月中國匯率管理體制改革以來，整個人民幣匯率呈現下降趨勢，人民幣持續升值，外匯儲備也呈現出持續快速增長的態勢。

當前，我國經濟正處于發展轉型期，人民幣持續升值和外匯儲備快速增長，貨幣供應量直接關系到我國貨幣政策的制定和有效實施。

（三）貨幣籃子

1．構造

貨幣籃子一般是指一籃子貨幣；一籃子貨幣是指作為確定匯率參考的一種外幣組合。

從技術角度看，一籃子貨幣的構建包括四個階段：

第一，決定貨幣籃子的幣種。

第二，確定不同貨幣的權重。

第三，確定最主要的籃子貨幣與其他籃子貨幣（包括本國貨幣）的基期匯率水平。

第四，籃子中的貨幣數量是根據確定的權重和基礎匯率計算的。通過已經確定的權重和基期匯率，計算出不同貨幣的數量。

2．貨幣政策

貨幣政策又稱財政政策。國家對不同時期的經濟發展采取不同的“緊縮”“寬松”或“適度”的政治傾向，運用不同的工具對貨幣供應量進行市場化調整。

主要措施有以下七個方面：

第一，控制貨幣發行。

第二，對商業銀行貸款進行控制和監管。

第三，推進公開市場業務。

第四，調節存款準備金率。

第五，改變再貼現率。

第六，實行選擇性信用管制。

第七，進行直接信用管制。

三、推進貨幣國際化利大于弊

（一）國際貨幣體系

1880至1914年，國際金本位制度。

1918至1939年，國際金本位制度的恢復時期。

1944至1973年，布雷頓森林體系。

1973至1976年，向浮動匯率制度過渡時期。

1976年至今，牙買加體系。

（二）美元

在巔峰時期，全球貿易貿易結算有90%以上都使用美元進行結算，甚至有地方貨幣結算使用美元的比率高達99%以上。這足以證明，美元強大的影響力以及美元中心地位收益。

近年來，美元形勢受到了經濟全球化第三世界經濟飛速發展的挑戰，但美元仍然在世界貿易中占據重要地位，所謂“瘦死的駱駝比馬大”用在這里再合適不過了。目前全球世界貿易貨幣結算中使用美元的比例仍然高達40%以上，而使用人民幣進行結算的比例只有1.78%。不止如此，目前世界主要國家的外匯儲備主要還是美元，美元仍然遍布世界，使具有高額債務的美國依舊生生不息。

（三）美聯儲收益

1．美國銀行體系

自1782年北美第一家銀行成立以來，其金融業已經發展了200多年，至今已經形成了包括中央銀行、投資銀行、儲蓄銀行和國有專業銀行在內的龐大的商業銀行體系。

美國聯邦儲備系統。聯邦儲備系統的特點是中央銀行的職能由12個地區的中央銀行和聯邦儲備委員會共同履行，不受聯邦政府的控制。因此貨幣政策的設計和實施不需要政府和國會的批準。

其組織結構包括：聯邦儲備銀行、美聯儲、聯邦公開市場委員會、聯邦咨詢委員會。

2．美元的價值

美元的價格在后現代可以用肉眼看到，但它的價值是什么？美國政府的價值延伸了美元的價值。弱國無外交，增強綜合國力，提高國際地位，這句話永不過時。

數據顯示，美國信貸系統中有 73 萬億美元的債務，但銀行系統中實際只有 1.6 萬億美元。這是聯邦調查局穩定美元價值的秘密。債務創造了巨大的需求。每一美元的借貸和消費都必須用美元償還，信用體系的存在是美元最有力的支持者。畢竟，每個人都需要美元來償還借款。

作為世界貿易的單一貨幣，美元的債務遠遠超過美元，因此對美元的需求非常高，債務使得對美元的需求居高不下，這大大增加了美元的價值，這也是美聯儲經濟運行的方式。

美聯儲要想繼續下去，必須想方設法增加債務數據，增加美元的流通量，隨著時間的推移，債務減少，美元貶值勢不可擋。這就是泡沫經濟的來源。即債務過多→創造更多的美元→更多債務→債務過多。

（四）人民幣收益

1．人民幣跨境結算意義

人民幣進行國際貿易，主要有利于加強中國對外經濟貿易和投資往來，有利于促進中國經濟更好地融入世界經濟。

這有助于進一步完善人民幣匯率形成機制，在區域性國際結算中使用人民幣后，人民幣幣值有了更廣泛、更新的參考標準，有助于完善人民幣匯率形成機制。

它有助于促進國際貨幣體系的多極發展。

推動人民幣在國際結算中的使用，提高人民幣的國際地位，有助于以美元為核心的國際貨幣體系逐步發生變化，限制其弊端和負面影響。

它促進了中國金融業的發展和開放，增強了中國向國際市場配置金融資源的能力。

2．推進人民幣國際化

按照當前的國際政治經濟格局形勢，我認為人民幣國際化的路徑應當走周邊化→區域化→國際化如此“三步走”的戰略。

雖然人民幣國際化進程一定會是漫長而艱難的，但我們有理由相信，伴隨著中國經濟的發展，中國實力的提升，人民幣國際化進程一定會步步高升。到目前為止，人民幣已經基本完成了第一步“周邊化”，就人民幣區域化而言，可以在東盟10+1經濟合作框架內逐步尋求貨幣合作。通過固定各自的匯率，對外聯合浮動，時機成熟時，可以用強勢人民幣替代其他貨幣，也可以以人民幣為主導貨幣，形成單一貨幣，實現貨幣統一；另外，可以在東盟10+1的基礎上，向東盟10+3延伸，與日本、韓國達成同盟。到了那時候，人民幣將會成為真正的、具有強大影響力、深遠意義的國際化貨幣。就像美元在美洲的地位，歐元對于歐洲的意義一樣。

在推進人民幣國際化，需要中國進一步鞏固經濟實力，夯實經濟基礎，進一步開拓國際市場，推進經濟全球化并努力在全球化進程中占據主動地位。作為一個體制和經濟結構轉型過程中的生產貿易大國，中國現在需要做的是：依靠科技帶動提高生產效率，提高科學技術水平和產品產業科技含量，強化我們在國際生產分工體系中的地位，進一步增強我們的商業優勢；為中國向資本大國和金融大國轉型奠定良好而堅實的基礎。

3．對外貿易活動推行措施

第一，推進人民幣可自由兌換進程。實現人民幣可自由兌換，是當前推進人民幣國際化最緊要的措施。目前人民幣只可在經常項目下兌換，而在資本項目下自由兌換還不可行，這已經成為人民幣國際化的最大障礙之一。第二，完備金融市場建設管理。我國現有的人民幣計價金融產品還不能夠滿足投資者多樣的投資需求。因此我們需要推進金融市場建設，完善相關管理，向周邊國家投放更多地以人民幣計價的金融產品，為境外人民幣持有者創造更多地投資渠道。第三，完善健全匯率機制，提高人民幣匯率的彈性。由單一美元貨幣向參考一籃子貨幣轉換，適當控制國際儲備和經常項目剩余，提高黃金糧食等大宗商品在外匯儲備中的比重。第四，營造良好的貨幣金融生態經濟環境。為企業和個人建立自由兌換制度，改善金融經濟環境。我國現行的結售匯制度是對穩定匯率強有力的支持，但政府承擔過高成本，因此，營造良好貨幣金融生態的經濟環境勢在必行。第五，建設文化強國，提高我國軟實力。除了經濟和政治因素外，文化則是貨幣國際化的最主要因素。此外，國際認同的價值觀、國際化的人才和公認的政府信用也是貨幣國際化的重要因素。因此，加強文化建設，建設文化強國，拓展文化輸出對人民幣國際化也具有重要意義。第六，努力減少人民幣跨境流動造成的地緣政治關系惡化。