國有企業 財務績效評價指標體系優化研究

吳婉雯

（上海浦東國有資產投資管理有限公司，上海 200127）

一、引言

國有企業改革是整個經濟體制改革的中心環節。隨著國有企業改革的不斷深化，企業的財務管理模式、管理方式也在逐漸發生著變化。當前，國有企業普遍存在一些亟待解決的問題。首先，因國有企業投入資本的性質、來源的不同，使管理上存在一定的困難；其次，因國有企業“易進易出”的人員管理模式，使員工工作積極性變差，對其管理難度較大。通過設計科學、合理的財務績效評價指標來加強國有企業的管理，激發員工工作積極性、創新性，以此推動國有企業的發展，增強國有企業在市場的競爭力。在制定財務績效評價指標時，結合定性指標與定量指標來優化國有企業財務績效評價指標體系。

二、國有企業財務績效評價指標體系現狀和存在的問題

財務績效評價指標體系的設計主要是為了提高國有企業的管理水平，推動國有企業的經營發展，加強國有企業在市場的競爭力，為國有企業的發展戰略提供目標、方向。

（一）財務績效評價定量指標設計得不合理

隨著國有企業的不斷改革，其管理模式、管理方式也在跟隨著社會經濟的變化而變化。根據企業自身的經營業務情況、管理模式設計合理的財務績效評價指標。但企業在設計財務績效評價時，往往只注重企業當年度的盈利情況，認為只需要達到當年度的利潤指標即可，且在年度目標考核時只考核收入、成本費用、利潤的絕對性指標。企業對于相對性指標的忽視，對于債務風險、資產質量、企業經營增長情況的忽視，使企業只注重了短期的盈利，未對企業的未來發展做出戰略目標及規劃。從目前在管理中的已停產停業的企業報表中不難發現，這些企業都存在一個共性，就是債務增加，壞賬增加，導致企業資金流不足，資不抵債后只能停產停業。從這些企業的歷年報表中也可以分析出，這些企業當年度的利潤情況非常可觀，但就是因為目標只關注實現當年度的利潤，無規劃性地擴大生產經營規模，樂觀性地認為若無資金即可向銀行貸款，但又因貨款的無法收回，形成壞賬，使企業再度陷入資金周轉緩慢，最終導致無法持續經營。

（二）財務績效評價指標定量問題的忽視

財務績效評價指標的設計除了從定性方面的指標出發，同樣不可忽視對定量指標設計的重要性。雖然對定量指標的考核可能無法直觀的通過財務報表等相關財務數據來體現，但可能更明確了企業的發展目標和發展方向，使企業投資者做出未來的發展戰略。2015年中共中央、國務院關于深化國有企業改革提出了指導意見，要求國有企業要堅定不移地做強做優做大。但因國有企業的特殊性，使其在戰略管理、發展創新、經營決策等方面受到一定的約束。首先，對國有企業管理要求的不同，在對客戶的選擇、合同的流轉等工作流程方面的復雜性、繁瑣性，雖然降低了國有企業可能將會面臨的壞賬風險，但也可能會失去優質客戶，因而失去市場競爭力，使國有企業無法掌握主動性；其次，在人員管理方面，因國有企業對員工工作要求不高，一些員工認為得過且過也能得到同樣的報酬，對工作存有懈怠性，因此可能限制了國有企業的發展，無法使員工的實際工作能力得到最大限度發揮。

（三）財務評價指標權重設計不合理

財務績效評價指標的權重設計合理與否也非常重要。其權重的比例可根據國有企業性質不同設計。其權重設計的不合理，也可能會導致財務評價指標體系流于形式，對企業的發展起不到監督、指導的作用。國有企業往往會將容易取得成果的評價指標權重設計比例大，比如盈利性指標，而對于存在風險的指標，如資產質量的指標、債務指標權重比例較小，進而容易導致企業增加債務、增加壞賬，使企業無法持續經營。但也有些國有企業因時而議，根據企業目前的經營情況，隨時更改、變動評價指標，容易使評價指標流于形式。

（四）財務績效評價指標未落實處

財務績效評價指標如果沒有得到有效的實施，設計再完美，績效評價指標也無法發揮最大效用。對于財務評價指標的重視度、認知度不夠，認為這些指標只與領導人員相關，是用于對領導人員的考核，與企業員工無關，這樣就無法推進對企業評價指標的落實。這可能與固有的國有企業性質相關，績效評價指標可能只在領導層面流轉，員工無法知曉企業目前的經營狀況、企業未來的發展目標、發展方向，信息的局限性，扼制了員工的發展，同時也扼制了企業的發展。

三、完善國有企業財務績效評價指標體系的對策措施

2006年國資委印發了《中央企業綜合績效評價實施細則》的通知，為推動企業提高經營管理水平制定該細則。該細則中明確了企業綜合績效評價指標由二十二個財務績效定量評價指標和八個管理績效定性評價指標組成。國有企業可以根據該細則，結合企業實際經營狀況制定財務績效相關指標，以推動企業的經營發展。

（一）合理運用財務績效評價定量指標

財務績效定量評價指標從四個方面出發，制定了八個基本指標和十四個修正指標，四個方面主要是反映企業盈利能力狀況、資產質量狀況、債務風險狀況及經營增長狀況。企業盈利性指標通常使用凈資產收益率，該指標可以體現出公司當年度為企業帶來的收益，也從側面反應了公司的經營狀況是否良好，為企業發展提供基礎。但因該指標是從企業的凈利潤體現，存在了公司是否有一次性的營業收入情況，若公司的經營利潤只是依靠一次性的營業收入，企業的可持續發展就存在一定的假性。通過銷售利潤率指標，該指標是盈利能力指標的修正性指標，是企業當年度利潤與日常經營銷售額的比率，能更清楚的認識到企業的目前實際經營情況及未來的銷售額的預估。在重視盈利能力指標的同時，不可忽視企業存在的債務風險、資產質量情況及企業的經營增長狀況。考核企業債務風險的，可通過資產負債率、已獲利息倍數兩個基本指標和速動比率等四個修正指標進行考核，通過該指標可讓公司領導層了解公司目前的償債能力，面臨的債務風險，企業是否有能力解決該債務風險。考核企業資產質量情況的，可通過總資產周轉率、應收賬款周轉率兩個基本指標和資產現金回收率等三個修正指標進行考核評價。通過這些指標可考核企業資金的可回收率，降低企業壞賬風險。通過該指標的相關因素可對不同的客戶進行分類，對于經常拖欠款項、催收困難的客戶可多加關注，業務結束后可以考慮是否與其繼續發生業務往來，減少可能會產生的壞賬風險，也因此減少企業的債務風險。

（二）不可忽視企業財務績效評價的定性指標

在財務績效考核時，除了對定量指標的考核，同時不可忽視對定性評價指標的考核。國有企業還要從戰略管理、發展創新、經營決策、風險控制、基礎管理、人力資源、行業影響、社會貢獻等定量方面的指標去考核，通過定量指標的考核加強對企業的管理。首先，目前國有企業對定量指標的認知不充分，對于戰略的管理、發展的創新還有所欠缺。企業在想突破發展創新指標的同時，可能帶來風險控制的影響，且該影響遠遠大于發展創新，那么企業是否只能停滯不前，不敢創新、不敢嘗試。企業在考慮想要發展創新的同時，對于企業的戰略管理是否已做好科學性的規劃、項目風險已事先評估。通過績效考核管理企業，提高企業經營水平。其次，企業需要發展，需要提高國有企業的市場上的競爭力，就需要提高企業領導層的管理水平，提高員工的工作效率，管理層要善于聽取員工提出的意見和建議，對于員工提出的對企業有利的舉措，且能落到實處的，應給予員工一定的獎勵，充分發揮他們的工作積極性，更有利于企業的發展。

（三）財務績效評價指標權重設計的合理性

企業在實際設計財務績效評價的定量指標及定性指標時，根據企業的實際經營情況分配不同的指標權重。對于大型的成熟性的企業，可能會將盈利能力指標和運營能力指標設計較大的權重，企業需要通過評估收益的增長比率，確定公司的可持續發展性；對于剛起步的小型企業來說，若還存在融資形式的，除了需考核其盈利能力相關指標外，對償債能力指標也必須重視，因為該指標可能會直接影響企業未來的發展。對于具有市場經營行為的國有企業，權重的比例可能更傾向于定性指標的考核；對于功能性國有企業，可能更傾向于定量指標的考核。因此根據不同企業的性質，設計不同的權重指標，為企業的發展指明方向。

（四）將財務績效評價指標運用到實處

財務績效評價指標的設計是為了推動企業更好的發展，如果財務績效評價指標只是為了設計而設計，企業的管理層未對其引起重視，財務績效指標無法約束企業管理層、激勵企業員工的作用，那指標的設計再合理也只是一個指標。現在市場經濟發展越來越快，市場競爭也越來越激烈，財務績效指標在設計時可與員工的薪酬福利、未來員工的發展空間掛鉤，發揮每位員工的工作積極性，加強對績效考核的重視，甚至可對每位員工設計績效考核指標，加強每位員工的參與度，更好地提高企業的管理，促進企業的經營發展。

四、結束語

綜上所述，隨著國有企業的不斷改革，管理模式的不斷變化，對于財務績效評價體系的應用也在不斷改進、不斷完善，企業根據自身實際情況，不斷優化財務績效評價體系，通過財務績效評價體系提高企業的經營管理，推動企業不斷發展。