企業財務報表分析 存在的問題與對策研究

嚴燕霞

（顧家集團有限公司，浙江 杭州 310017）

財務報表是對企業會計核算工作結果的總結和概括，集中體現了企業一定期間財務、運營、資金等各方面的情況，對外提供的報表主要是資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表及附注。但由于財務報表使用者僅通過財務報表并不能直觀、全面地了解企業實際的經營狀況，特別是企業發展的不同生命周期所展現出的財務狀況、經營成果和現金流量情況又會有所不同，因此，需要對財務報表中的重要項目進行深度剖析，以明確項目內部的情況以及原因。財務報表分析是依據財務報表與相關數據，采用專門方法，結合企業內外部環境因素，進行系統比較和評價企業的經營狀況、經營成果和現金流量狀況的過程。隨著市場經濟的高速發展，企業間的競爭愈發激烈，企業財務分析工作的作用已愈發重要。

一、企業財務報表分析的現實意義

（一）財務報表分析有助于報表使用者做出正確決策

投資者通過財務報表分析，可以了解企業的獲利能力、償債能力，從而進一步預測投資后的收益和風險程度，進而做出正確的投資決策。

（二）財務報表分析是合理評價分部工作業績的工具

通過財務分析，可以了解企業償債能力、營運能力、盈利能力和現金流量狀況，并將影響財務狀況和經營成果的各種因素區分開，可以劃清經濟責任，便于企業管理當局合理評價分部的財務狀況和工作業績，以獎優罰劣，提高經營者的工作積極性。

（三）財務報表分析有助于企業經營者改善企業的經營管理水平

通過財務報表分析，可以總結現在和過去的經營狀況，發現企業經營活動中存在的問題，及時提出解決方案，預測企業未來的發展走向，制定發展決策，通過加強企業內部管理，提高企業管理水平，實現企業長效發展。

二、財務報表分析存在的主要問題

（一）財務報表本身存在局限性

1．歷史成本計量資產價值存在偏差

報表中絕大部分非金融性資產科目是以歷史成本為計量屬性進行記賬的。歷史成本可以很好地保障會計信息的真實性，但卻無法保障會計信息的相關性，受社會經濟環境變化及貨幣時間價值的直接影響，該計量屬性會使資產尤其是長期資產的歷史成本與市場價值偏差越來越大，企業所擁有的資產價值難以客觀反映。

2．會計政策、會計估計不同導致財務報表金額缺乏可比性

報表金額受會計和審計人員會計估計和專業判斷的影響，可能導致財務報表缺乏可比性。例如，固定資產折舊方法的變更。在重工業企業中固定資產占比會相對較高，在固定資產使用初期，如果將折舊方法由加速折舊法改為直線法，當期計提折舊記入費用的部分會大大減少，從而會使利潤增加。還有，不同的會計核算方法會導致利潤金額的差異，從而可能導致財務報表缺乏可比性。例如，存貨成本的計量方式，可以采用先進先出法、加權平均法或個別計價法等方法，這幾種方法下資產負債表的存貨金額與利潤表的營業成本金額會存在較大差異。

3．忽視無法量化的項目

財務報表無法反映那些可能具備價值或潛在經濟利益但是無法量化的項目。如，或有利得，訴訟時作為原告，未來發生有利判決等，基于謹慎性原則，不允許在報表中報告任何或有利得。此外，現金流量表忽略了非付現交易行為。例如：通過發行股票獲得固定資產等交易行為，因為不涉及現金的流入或流出，所以只能在報表附注中加以披露。

（二）企業財務報表分析方法存在局限性

財務分析方法是財務分析工作中的重要組成部分。實務中，運用較多的分析方法主要有比較分析法和比率分析法，這些分析方法都存在著一定的局限性。比較分析法對應用范圍有較高要求，例如在進行行業內數據對比時，不僅要選取同一行業且業務相似的企業，而且企業規模、運作模式等也應相類似，方能適用比較分析法；比率分析法使用的數據是歷史數據，可以利用會計報表項目之間的相關數據進行比較得出結論，是一種事后分析法，具有一定的滯后性，其未結合企業實際經營情況進行綜合評價，降低了分析結果的有效性。因此，在實務工作中，比率分析法需與其他分析方法結合使用。

（三）財務指標表外分析的缺失

財務報表分析是以財務報表內容為基礎開展的一項分析工作，由于報表自身存在局限性，因此，報表分析也不夠全面?，F行的財務分析指標體系主要包括盈利能力分析指標、營運能力分析指標、償債能力分析指標。盈利能力，是股權投資者最關注的方面，而盈利能力分析指標基本上都是以權責發生制為基礎的數據進行的計算，它們忽視了企業更為重要的現金流入情況的分析。營運能力，分析企業對資產的優化配置能力，但廣義的營運能力，如人力資本、品牌、營銷能力、市場占有率、內部管理流程等，卻因它們無法量化而不能列入營運能力指標分析中。償債能力，是衡量企業財務管理的核心內容，分別從短期償債能力和長期償債能力來衡量企業的償債能力，但由于受到各種因素的影響，企業的實際變現能力不能客觀反映。比如，可動用的銀行授信額度、可快速變現的非流動資產、企業的聲譽，這些有利于增強企業的償債能力；另外，企業有與擔保有關的或有負債事項、經濟糾紛、訴訟賠償等又間接降低企業的償債能力。

（四）財務分析人員綜合業務能力相對偏低

企業財務報表分析是一項專業性很強的工作，多數企業對財務分析不夠重視，未將財務分析工作獨立出來，而由其他財務工作人員兼職，降低了工作效率。再者，財務分析人員對專業知識的掌握程度不同也會直接造成財務報表分析和指標計算結果的偏差，最終影響分析結果的質量。

三、深化企業會計報表分析的對策建議

（一）完善財務報表設計

企業應充分利用報表附注作為財務報表內容的有效補充，將那些不能在財務報表中列示但對企業現在和未來有影響的事項在附注中進行詳細說明，并在進行財務報表分析時將財務報表附注內容融入財務報表指標分析中。附注重點關注兩點：第一，重大事項，例如，應關注會計政策和會計估計的變更、關注關聯方及其交易，特別是實質性關聯方及或有事項；第二，除以上重大事項外，還應關注實務中非經常性損益的認定和披露方面的問題，關注其是否具有“非正常”的性質，即該項目能否為公司持續性經營和盈利，交易發生的頻率金額不重大但出現頻率高的事項也需在報表附注中披露，如：非流動性資產處置損益、記入當期損益的政府補貼、非貨幣性資產交換損益、債務重組損益等等，這些事項不僅要在財務報表附注中披露，而且對于能量化的還要列示其成因、金額及其影響程度。這些信息涉及面較廣，對企業的經營狀況起決定性作用，因而能把公司的內在價值真實地反映給報表各利益相關者。

（二）多維度細化財務分析指標

單一的運用財務分析指標只能獲取單一角度的分析結果，企業在單獨分析盈利、營運、償債、發展能力的同時，應運用杜邦分析法進行剖析，以追本溯源找出最終影響因素，分清責任，獎優罰劣，促進企業良性循環。比如盈利能力，各經營主體如果只將盈利指標作為考核指標，必會導致企業經營管理者只追求短期效益，放棄長遠計劃，這樣難以實現長期創造股東財富的目標，是不利于企業長期發展的。此外，一些非財務信息也能很好地反映企業的經營業績，企業應根據當前業務情況，選擇如顧客滿意度、市場份額、員工滿意度、品牌管理、技能開發等非財務指標，從財務、客戶、內部運營、學習與成才四個維度幫助公司管理者進行績效分析，將非財務信息與財務信息結合起來分析，以有利于報表使用者全面了解企業的經營狀況。

（三）采用多種方法綜合分析

財務報表分析是企業的不同利益主體根據其分析的目的，有針對性地運用各種分析方法從財務報表中提煉有用的信息，每種分析方法都有各自分析的側重點及適用條件，站在企業全局出發，就要充分利用各分析方法的優勢，將其相互結合使用。同時，企業管理層和財務分析人員要善于靈活運用符合本企業實際情況的非財務信息，在進行定量分析時，還需要考慮外部環境的影響，將定量與定性相結合、靜態與動態相結合，讓財務分析指標更能全面準確地反映企業的經營狀況和財務成果。

（四）提升財務分析人員的專業水平

財務分析人員的專業水平會直接影響財務報表分析的結果。企業管理層要重視財務分析的作用，將財務分析作為管理企業的重要方法，企業管理層平時應加強對財務報表分析人員的培訓，讓他們了解本企業的最新資訊，并及時提供給其財務信息和企業經營項目信息，從而可以減少財務報表分析中存在的問題。作為財務分析人員，應認識到做好財務分析是發揮財務管理在企業管理中作用的最好途徑，在嚴格執行國家制定的企業會計準則的同時，應利用業余時間不斷加強業務學習，提升自己分析、理解財務報表各項指標的水平，做出及時正確的財務分析。

四、結束語

綜上所述，目前我國大多數企業在財務報表分析方面存在一定的局限性。市場經濟下企業競爭激烈，一份有效的財務報表分析報告需要各個職能部門通力協作，企業管理層和財務人員應重視財務分析，完善財務報表及財務分析指標，改進財務分析方法，使企業的財務分析報告能夠有效地輔助企業和各利益相關者做出正確的經營判斷，為企業制定有效的經營計劃，讓財務報表分析更好地服務于企業的經營管理。