公司營運能力分析

黃海燕

（正平路橋建設股份有限公司，青海 西寧 810000）

1.引言

針對正平投資貿易部進行營運能力分析，采用比率分析法，從總資產營運能力、流動資產周轉速度、固定資產利用效果三方面對正平投資貿易部的營運能力現狀進行分析，發現其存在的主要問題：總資產收益率下降、流動資產周轉率差等。最后，通過分析評價正平投資貿易部營運能力現狀及經營管理中存在的問題，采用歸納總結法，總結出提高正平投資貿易部營運能力的對策。旨在提高企業業績評價和企業營運能力評價體系的合理性、科學性，促進企業健康協調發展，提高企業核心競爭力及滿足企業各利益相關方評價企業的需要。

2.背景描述

2.1 單位基本情況

正平投資貿易部是從事商品銷售服務的大型營銷企業，目前，公司銷售網絡已覆蓋青海省西寧市和周邊地區，在平安、大通、樂都、民和等地均建立了分公司，介于市場需求的不斷增加及管理者的有效經營，近年來該公司規模及渠道不斷拓展，但由于公司銷售網點較為分散，各種管理模式、經驗與機制的欠缺導致管理人員對企業資產利用率的重要性不夠重視，經營管理及配置企業內部資源未能充分發揮企業資源利用效率的能力以及運用資金的能力，致使企業營運資產周轉速度慢，不能有效優化資源配置，影響企業的正常運營。因此，對正平投資貿易部進行營運能力分析及研究，找出提高公司營運能力的措施及對策非常關鍵。

2.2 單位管理現狀分析和存在的主要問題

正平投資貿易部近幾年的發展狀況不算太好。營運能力雖比較穩定，且穩定中略有增長，但企業在目前資金的管理運用方面比較差，自身的營利能力不佳，表明企業營運質量沒有得到改善，主要存在以下幾個問題：

從流動資產周轉率指標來看，正平投資貿易部公司2017年到2019 年的應收賬款周轉率率和存貨周轉率均有小幅度提高，說明公司營運能力比較穩定，且穩定發展中略有增長；其中應收賬款周轉率從51.61 上升到74.16，而存貨周轉率卻在9.50-12.48 之間徘徊。應收賬款周轉天數從最高6.94 天一直下降到4.85 天，而存貨的周轉天數平均在33.8 天上下變化。這說明正平投資貿易部在各資產營運能力還是有較大的差異，也存在不足，各方面的考驗還非常的嚴駿。

從總資產周轉率指標來看，正平投資貿易部2019 年總資產周轉率率相較2017 年、2018 年有所上升，但漲幅不大。總資產周轉率處于4.65～4.85 之間，總資產周轉率在整體上非常低，近年來說明公司銷售收入雖然有所增加，但平均資總額也相對增加，通常情況下，資產運轉效率越高，企業運營能力就越好。周轉天數在74.26～77.46 天之間，周轉天數過長。這說明正平投資貿易部對總資產的經營效率較低，正平投資貿易部需要提高總資產周轉率，應在各方面著手。

從固定資產周轉率指標來看，2019 年以前，正平投資貿易部的固定資產周轉率在28.53～34.74 之間變化，幅度較小，處于穩定增長。2019 開始，正平投資貿易部周轉率下降，說明公司對固定資產的使用效率下降，公司2019 年有忽視固定資產營運能力提升的傾向。

2.3 選擇相關管理會計工具

企業營運能力主要體現在各資產之間的占比，各項目占比又體現企業利用效果、效率與效益等。進行企業營運能力分析主要原因是：

一是評價企業資產的流動性。企業最終的目標是盈利，如果企業的資產處于靜止狀態時，不要說收益，存在可能都困難，只有各項資產動行起來，才能可能談及其他。資產的流動性越高，企業獲得預期收益的可能性越大。從一定意義上講，流動性是比收益性更重要。營運能力的分析就可以對資產的流動性作出評價。

二是評價企業資產利用的效益。企業的效益不高，如何長期運營。只有利用最少的資產，在最佳的時間內，盡可能實現最佳的收入。通過企業支出額與資產占用額的分析對比，查漏補缺。讓企業收益持續增長或提高。

三是挖掘企業資產利用的潛力。通過分析各項資產利用率，綜合各種因素，對相對偏高或偏低的利用率進行分析，可以了解企業資產利用方面存在哪些問題，還有哪些不足，有針對性的采取有效措施，提高企業資產營運能力。

3.應用及方法

3.1 應用相關管理會計工具方法的目標

企業進行營運能力分析，要通過反映企業營運效率與效益的指標進行計算與分析，如：比較分析法、比率分析法、因素分析法等。通過運用一定的方法和工具，對銷售收入、總資產、存貨、應收賬款、固定資產等進行管理，要使公司更快發展，而要實現這個目的就必須提高企業的營運能力水平。

3.2 相關管理會計工具方法的內容

應收賬款周轉率分析，根據企業利潤表及其資產負債表資料，結合企業應收賬款周轉率計算公式，可計算正平投資貿易部2019 年的應收賬款周轉率及與2018 年、2017 年的對比變動情況，2017 年營業收入202.31 百萬元，平均應收賬款余額3.92，應收賬款周轉率51.61，應收賬款周轉天數6.94 天；2018 年年營業收入213.42 百萬元，平均應收賬款余額4.21，應收賬款周轉率55.44，應收賬款周轉天數6.49 天；2019 營業收入253.64 百萬元，平均應收賬款余額3.42，應收賬款周轉率74.16，應收賬款周轉天數4.85 天。從上數據可以看出，正平投資貿易部的應收賬款周轉率上升了3.83.，主要是營業收入上升了51.32 百萬元。同時也說明了正平投資貿易部變現能力在不斷上升，壞賬率下降。應收賬款賬額越大，出現壞賬的概率就越大。該公司應注重產品的質量，各客戶的信用政策，以及營銷方式。只有控制好銷售及回款率促進總資產周轉率的增長，這樣才能促使企業穩定均衡發展。

存貨周轉率分析根據企業利潤表及其資產負債表資料，結合企業存貨周轉率計算公式，可計算正平投資貿易部2019 年的存貨周轉率及與2018 年、2017 年的對比變動情況,2017 年營業成本82.71 百萬元，平均存貨余額8.71，存貨周轉率9.50，存貨周轉天數37.91；2018 年營業成本90.23 百萬元，平均存貨余額7.23，存貨周轉率12.48，存貨周轉天數28.85；2019年營業成本93.05 百萬元，平均存貨余額8.95，存貨周轉率10.39，存貨周轉天數34.63，以上數據可以看出，營業成本對存貨周轉率的計算豐常重要，成本提高了10.34 百萬元。周轉天數平均在33.8 天左右，對應收賬款面言，周轉周期較長，適量減少庫存，提高商品銷售額、加大銷售與生產力度、訂貨頻率提高，實行少量多次等方式可以提高營運能力。

總資產營運能力分析根據企業資產負債表、利潤表及相關附表等資料，結合總資產周轉率計算公式，可計算正平投資貿易部2019 年的總資產周轉率及與2018 年、2017 年的對比變動情況2017 年營業收入202.31 百萬元，平均資產總額43.53，總資產周轉率4.65，總資產周轉天數77.46；2018 年營業收入233.42 百萬元，平均資產總額48.68，總資產周轉率4.79，總資產周轉天數75.08；2019 年營業收入253.64 百萬元，平均資產總額52.32，總資產周轉率4.85，總資產周轉天數74.26。從以上數據可以看出，正平投資貿易部的營業收入有所上升，說明商貿市場一定會有不錯的發展空間。

固定資產利用效果分析根據正平投資貿易部資產負債表、利潤表及相關附表等資料，結合固定資產周轉率金率公式，可計算正平投資貿易部2019 年的固定資產周轉率及與2018 年、2017 年的對比變動情況，2017 年營業收入202.31 百萬元，平均固定資產凈值7.09，固定資產周轉率28.53，固定資產周轉天數12.62；2018 年營業收入233.42 百萬元，平均固定資產凈值6.72，固定資產周轉率34.74，固定資產周轉天數10.36；2019 年營業收入253.64 百萬元，平均固定資產凈值12.68，固定資產周轉率20.00，固定資產周轉天數17.00；對企業來固定資產周轉率主要是看企業的收入對企業動產或不動產的利用占比，比率越高，說明利用率越高，管理水平越好，營運能力就越強。

3.3 應用相關管理會計工具方法的創新

文獻研究法：通過中國知網數據庫和萬方數據庫查閱收集有關企業營運能力分析的文獻資料，對文獻進行整理分析，了解企業營運能力的概念、影響因素及分析常用指標等相關理論，從實例中積累出相關經驗。

比率分析法：以正平投資貿易部近三年的財務報表為主要數據來源，運用所學的營運能力相關指標對正平投資貿易部營運資產的使用狀況進行分析，求出指標比率，用以分析和評價公司的經營活動和財務狀況。

歸納總結法：通過分析評價正平投資貿易部營運能力現狀及經營管理中存在的問題，分析原因，提出合理的解決方法。

4.結語

對企業來說，加速流動資產、非流動資產的周轉、提高企業的總資產運營能力、改善存量資產運營狀況、關注企業資產結構可能都是比較理性化的，建議企業根據自身的情況，對公司的行業、規模、管理水平、管理文化等各種環境因素進行綜合考量，選擇適合自身的管理會計工具，具體問題具體分析，量身打造一個屬于自已企業個性化的營運能力分析的對策。