稅收征管及會計穩健性對債務融資成本的影響研究

劉士然

（河北合佳醫藥科技集團股份有限公司 河北 石家莊 052165）

當前金融環境背景下，企業想要不斷提升經營發展水平與經濟效益，實現企業經濟效益最大化目標，可以通過強化內部財務管理與會計穩健性等方式，提高債務融資比例和企業資金運轉效率。根據稅收征管政策以及內部會計管理規則等途徑方式，多方面節省債務融資成本，控制、規避企業投資風險，提升債務融資實力以及企業現金流的使用效率，能夠為企業和債務投資人創造更多經濟收益。當然，由于債務融資本身具有一定的風險性，想要有效保證企業的健康穩定發展與可持續運營，必須不斷提升會計人員的嚴謹性與穩健性，完善企業內部相關管理制度策略，積極根據國家相關稅收征管政策、制度做好企業內部規劃與管理，從而在不斷提升企業內部會計管理水平的基礎上，降低債務融資成本，提升企業發展經濟收益。

一、債務融資成本與稅收征管、會計穩健性之間的影響關系

企業財務管理中，債務融資成本管控屬于比較重要的管理項目和組成部分。多數企業的發展與經營都離不開現金流的穩定周轉，而債務融資能夠增加企業的現金流周轉效率，為企業經營發展提供更多創造效益的支持與途徑。為此，強化控制債務融資成本將直接影響企業的發展決策、資本結構、企業效益等情況。做好投資決策和統籌管理，降低企業債務融資成本，也能夠從根本上開源節流，為企業發展和經營提供源源不斷的支持和動力。當然，企業發展和投資決策還需要考慮其他多方面因素，其中，遵從國家相關法律法規和行業發展標準就是重中之重的發展原則。國家稅務機關會根據相關稅法與地區政策會向企業征收稅務，不同稅收標準會給企業帶來不同程度上的經營發展助力和限制。

為了進一步提升企業的經營收益，做好企業內部稅務管理，強化對企業內部會計穩健性的管控，能夠有效規避稅務風險帶來的經營隱患和限制問題。比如，根據當地實際政策和相關稅收法規，做好稅收和企業內部財務管理，能夠在有效提升企業會計管理效率和管理水平的同時，依據稅收征管政策帶來的助力效果提升企業經營發展實力與影響力，進而得到更多融資支持，實現從多方面節省債務融資成本，規避企業金融風險的目標。在此期間，不斷完善企業內部投資、經營管理結構制度體系，精確化提升會計信息質量，也能夠多方面規避融資風險，避免由于借款途徑所耗費的代價和費用過多、融資風險過大等問題，影響企業的正常運營與發展。

另外，想要進一步控制企業債務融資的成本，聘用嚴謹性高和職業素養能力強的專業會計人才，也是有效提升企業財務管理水平、規避財務和經濟發展風險、節省債務融資成本的有效方式與途徑。專業化的投資風險管理和成本管控能夠從根本上提升企業會計信息穩健性。與此同時，在企業和財務工作人員清晰了解債務融資成本和稅收征管、穩健性之間的關系后，也能夠根據企業實際發展需求與情況做好相應準備與管理工作，為決策者提供更多穩健性高、風險率低的經營決策建議。

未來企業的和諧發展與經濟效益目標最大化，從多方面做好完善措施與應對方案，規避企業融資風險，提高財務管理效率，能夠有效提升企業經營管理水平與經濟效益，從更多途徑節省債務融資成本和企業發展的資金損耗，進一步實現企業價值最大化和風險最小化的經營發展目標。

二、稅收征管對債務融資成本的影響作用

（一）稅收征管背景現狀簡析

近期，中共中央辦公廳 國務院辦公廳印發了《關于進一步深化稅收征管改革的意見》，中共河北省委辦公廳、河北省人民政府辦公廳相繼印發了《關于進一步深化稅收征管改革的實施方案》。河北省在稅務執法規范性、稅費服務便捷性、稅務監管精準性上取得重要進展，作為地方企業也將得到多方面的扶持與發展影響。其中，稅收征管作為政府調節收支分配的重要措施，在實際征管和稅收體系制度改革過程中，都會對企業經濟利潤、經營方向和財務管理造成不同程度的影響。但是，這對于企業債務融資成本的影響來說，依舊存在一定的可預測性，整體方向依舊對企業經營發展具有較好的促進作用。

（二）為企業發展提供更多發展助力

根據筆者個人從業經驗以及對比不同稅收地區的大部分企業發展經營情況大體能夠得知，高稅收地區本身的經濟發展水平較高，多數企業為了實現經濟利益的最大化，會選擇多種途徑與方式規避稅務風險，以減輕稅務負擔。理論上來說，高水平的稅收體系制度確實會提升企業經營發展與管理成本，這從側面展現了市場和行業發展的競爭力，以及企業自身的發展規模和經濟實力。但相應也會給企業帶來眾多發展便利與扶持，比如當稅務機關核實債務人確實具有清償能力后，也會讓企業享有更多債務融資便利，營造良好的市場環境是各部門以及企業發展的共同目標。

（三）降低企業債務融資成本

企業長期負債的比例提升，會為企業發展帶來長久助力，進而間接性和直接性降低企業的債務融資成本，內外形成良好的企業內部循環，能夠使得企業信譽、經濟運營發展邁向更高的發展層次。反之，低水平的稅收征管雖然能夠從外界因素減少對企業發展的影響，進一步減少企業發展的外界壓力，但是這并不完全意味著企業能夠獲得更多的便利。尤其是對于本身存在管理危機和債務危機的企業，低水平稅收標準依舊會對企業或公司造成比較直觀的沖擊和影響，其內部經營發展和會計穩健性等因素同樣是影響企業可持續發展的重要性變量。當然，稅收征管對企業的整體發展和影響來說絕對不是唯一的沖擊性變量，具體情況需要參考企業或公司自身的發展經營情況以及投資實力。因此，稅收征管只是影響債務融資的單一影響因素，對于企業融資成本的促進和限制作用也類似于催化劑的影響效果，會直接放大企業內部財務管理和其他管理中存在的缺陷和不足。稅收的監管作用促使企業或公司選擇低風險的投資方式，也有利于維護地方整體經濟環境發展的穩定性，進而促進企業經濟實力和效益穩步增長。

（四）規避債務融資和經營發展風險

根據當地稅收征管情況調整企業戰略發展目標，能夠為企業經營發展帶來很多助力。譬如一些內部會計穩健性不足的企業或公司，直接面對稅收征管問題和情況，很可能會由于信息不對稱、會計準則和財務管理體系制度不完善等原因，進一步疊加運營發展風險，進而不斷提升企業財務風險和債務融資成本，限制企業或公司的穩定發展；而對于一些內部管理體系穩固，會計穩健性較強的企業來說，稅收征管能夠鞭策企業不斷完善內部管理與控制機制，降低債務融資成本，獲得更多發展與經濟收益。在當前市場化、法治化、國際化營商環境下，企業或公司的債務投資人與會計從業人員，要根據國家和當地的相關扶持政策和稅收制度，積極探尋出合適的經營發展方向，才能順應時代發展需求和經濟市場環境，規避債務投資風險。

積極響應國家稅務體系制度改革發展號召，根據企業實際發展實力與發展需求制定出合理的投資策略與統籌規劃發展方向，營造良好企業經營發展環境氛圍，能夠在全面提升企業經濟發展收益與綜合實力的同時，提升企業經營發展各方面價值的實效性，從而達到降低企業經營發展成本與債務融資成本的目的，構建出良好的內部循環與投資管理機制，推動企業公司的可持續發展事業，促進企業的經濟效益與綜合收益水平不斷提升與進步。

三、會計穩健性對債務融資成本的影響

（一）會計穩健性概念特點簡介

會計穩健性對企業發展具有重要的影響作用：一方面，穩健性高的會計工作人員，個人能力強、綜合素質優，具有較強的風險評測能力與敏感性，良好的會計人員能夠減少和規避財務會計管理與工作期間存在的眾多風險，為企業經營發展保駕護航；另一方面，會計穩健性主要體現在會計信息方面的精確性，穩健性高的會計信息能夠為企業經營者和決策者提供有力的數據支持，進而根據企業發展需求與投資等需要做好成本預估以及風險評測。相對于稅收征管等外界因素，會計穩健性具有更多的主觀性和不可預測性。

會計穩健性對于企業債務融資成本的影響相對比較隱晦，屬于循序漸進影響債務融資成本的影響因素，需要債務投資者具有比較精確的判斷能力、明確的投資傾向和經營目標，相關會計從業人員具有較高地風險防范意識與職業素養。會計人員可以根據企業實際的發展與管理需求，做好各方面的財務管理與會計方案規劃，多方面做好債務融資準備與會計信息數據分析，全方位控制企業融資和財務風險。同時，企業經營管理人員強化對會計穩健性的關注，并積極與穩健性水平較高的會計機構、人員合作，也能夠減少由于穩健性不足、會計信息精確性不足等問題對企業發展的影響。多方位的管理與經營準備，能夠在有效提升企業財務管理水平與會計工作質量的同時，控制債務融資成本風險，保證企業經營發展的可持續性與和諧穩定性。

（二）控制融資成本，保護債權人利益

企業的資本構成并不是一成不變或者單一性組合形式的，大體分類為兩種，一種為股權資本，一種為債務資本。兩種融資途徑與成本等相差較大，一般來說，債務融資的籌資成本較低，對于企業發展受益性較高，是多數企業和股東都會支持的企業融資形式。另外，債權融資還具有抵稅作用，能夠進一步節省企業經營發展成本。期間，會計穩健性的重要性主要體現在保護債權人利益的方面。從債權人的角度來分析，會計穩健性能夠保障債權人在收益和損失可控的范圍內實現經濟效益的最大化目標，及時發現會計信息數據變化和風險波動情況，也能第一時間抵御各種風險問題，將會計盈余控制在可預測和可接受的范圍內，給予債權人充分的安全感。另外，對于穩健程度較高的企業，自身信譽度較高，商業銀行等組織結構也更加愿意主動提供較高額度的貸款，合作意識充足的情況下甚至可以低利率出借資金。為此，保障企業會計穩健性，能夠有效控制企業外部融資成本，提升企業綜合收益。

（三）營造良好內部環境氛圍，提升風險預警水平

在企業投資和準備期間，會計穩健性的合理運用能夠為債權投資人提供多方面的數據信息支持和考量依據，通過對項目方案的綜合性分析與評估，能夠讓企業決策者第一時間發現企業內部存在的管理問題和不足，進而根據企業經營發展需求，完善企業內部管理環境與會計管理策略，能夠在構建良好內部管理體系與投資風險機制的基礎上，實時了解外界市場環境與經濟發展動向。多方位的信息溝通與收集渠道，能夠提升企業與外界的溝通效率與合作質量，進而在不斷增加企業獲取外界信息途徑的同時，保證債務契約的效率與質量，強化企業內外部風險預估水平與預警水平，降低企業與政府之間、企業與合作方信息不對稱等問題情況，進一步抵御和降低由于會計穩健性問題對債務融資成本的影響。另外，良好的債務契約合作和投資形式，有利于在不斷控制報酬率的基礎上，減少或緩解代理業務存在的沖突與問題，進而在多方面實現降低企業債務融資成本的管控目標，精確識別和降低投資風險，獲得更多的投資收益。

四、控制債務融資成本的策略措施建議

提升債務融資能力是降低企業經濟發展壓力和債務融資成本的有效措施，企業也可以將節省下的籌資成本用作其他方面的經營發展與投資，達成多方面促進企業長遠可持續發展的目標。為此，作為企業管理層和債務決策者，根據企業經營發展與管理目標，做好內部稅務管理并不斷提升會計信息和工作人員的穩健性，能夠在不斷提升債務與股權契約等有效性的基礎上，降低債務人投資風險和融資成本，保障在不斷降低債務與權益融資成本的同時，多方面提升企業經營發展的核心動力。作為財務管理人員和會計人員，不斷提升自身職業工作能力與穩健性能力，確保為債權人提供的準確的會計信息，能夠充分滿足企業會計信息穩健性的需求。

同時，為債權人提供優質投資建議和決策依據，降低債務投資者與外界存在的信息不對稱等情況問題，也可以提前準備好各項投資預案以及風險投資計劃，讓投資者擁有更多的選擇，從而承擔更低的風險和融資成本。雖然我國目前的資本市場日趨完善，政府部門也在大力支持各企業單位的經營發展，但是，企業融資基本來源于銀行借款，銀行承載風險的大小，取決于債務企業的會計信息的可靠性。而會計穩健性的運用，對契約雙方而言，正是緩解融資問題的有效途徑之一。同時，政府對市場的干預程度影響非國有企業參與競爭。因此，將銀企和國企的這種產權經營模糊性進行明晰化，轉變我國債務軟約束環境，加強法律保護和貸款需求的總體規制，尤其是國有企業涵蓋貸款的風險把控，對整個資本市場的高效運行起著重要的作用。這樣，良好的契約合作關系不僅能夠保護投資者的利益，能夠促使企業投資決策者進一步感受會計穩健性的重要作用與價值，進而在不斷調整風險投資觀念和債務融資規劃的基礎上，為企業內部財務管理與會計體系治理提供更多的資源支持。

另外，稅務征收也是影響企業未來投資和融資實力的影響因素。基于當地稅務征收政策與制度體系，規劃企業未來的債務融資項目目標，能夠在精確保證企業投資效益的基礎上，提升企業股東以及債權人的投資積極性。主動培養更多具有嚴謹性、穩健性會計人才，完善企業內部的管理制度體系，并遵循企業穩健性治理發展的原則，都是能夠有效規避稅務風險、債務融資風險的可持續發展途徑。

結束語：

綜上所述，稅收征管和會計穩健性都會對債務融資成本造成不同的程度的影響。在宏觀層面上來看，內部財務管理的嚴謹性和會計人員的穩健性會直接影響企業的經營穩定性和財務風險指數。想要進一步控制債務融資成本需要做好對會計穩健性的把控，可以通過聘請水平高的會計人才來幫助債權人控制債務融資風險和成本，也可以和外界投資機構進行合作，利用良好的契約治理措施與手段，降低債務融資成本，多方位提升企業的投資收益、規避企業經營投資風險。另外，根據企業的實際發展需求與經營規模做好內部稅務管理，并根據實際稅收征管政策和政府要求，做好納稅準備工作，規避債務融資風險，展現企業融資實力和經營實力，也能達到進一步增加長期負債比例和降低融資成本的目的。