綠色金融體系下涉農信貸關鍵風險及風險防控

黃偉恒 張燕華

（1.廣西北部灣銀行 廣西壯族自治區 南寧 530200；2.廣西國際商務職業技術學院 廣西壯族自治區南寧 530007）

綠色金融，是以生存環境為出發，通過制定各項原則引導經濟、使其注重保護環境，講求經濟與環境的協調發展，實現社會經濟可持續良性發展的整套系統性金融工程。綠色金融體系下，對涉農企業投融資是其重要的組成部分。

我國是農業大國，農業在國民經濟發展中具有不可替代的基礎地位。然而，農業因行業特殊性，其發展受諸多客觀因素影響：第一，農業是民生行業，對政策較為敏感；第二，農業是強周期行業，自然環境變化很大程度能直接影響經營成果；第三，秉承綠色環保的宗旨，涉農企業經營的環保效果很可能直接影響企業經營；第四，我國農業現在化進程仍在推進，企業財務數據規范化亟待完善；第五，涉農信貸是否切實流入涉農項目，仍需跟蹤監測；第六，涉農企業的研究、開發，是否與預期匹配吻合；第七，涉農物資不便存儲、運輸的特性，影響以其設定抵質押品的效果；第八，以涉農物資抵質押，其價格向下波動可能導致風險敞口暴露。因此，在綠色金融體系下，針對農業特殊性，有效識別涉農信貸關鍵風險，采取適當措施進行風險防控十分必要。

一、涉農信貸關鍵風險

（一）政策導向風險

農業是民生行業，是政策敏感類行業。國家、地方政府對農業行業發展有清晰的政策指引；農業行業、環保行業等行業組織對農業行業的規范有較為清晰的規定；金融監管部門對涉農信貸也有較為明確的投向引導與指導建議。如果未能有效把握政策導向、行業規范、監管指導，一旦面臨相關調查、處罰，輕則罰款整改影響企業生產經營，重則停工停業吊銷營業許可。因此應對涉農企業的政策風險給予高度重視。

（二）強周期風險

農產品的周期特性明顯，主要體現在產品及市場兩個方面。在產品端，農產品生產周期普遍較長，從播種到收獲，部分農產品生產周期甚至跨越一般市場經濟周期，跨越幾個自然年度。在市場端，農產品供需亦呈明顯的周期性，農產品供不應求時，需求推高農產品價格，吸引農企農戶擴容擴產，導致下一個收獲周期農產品供過于求，進而打壓價格；反之，若農產品供過于求，需求過剩而壓低了農產品價格，導致農企農戶減產改產，將導致下一個收獲周期農產品供不應求，進而又抬高價格。農產品在產品及市場兩端的強周期性特征，增加了不可控因素及風險防控難度，如果不能較好地防范，很大程度上將弱化經營成果，影響信貸質量。

（三）環境保護風險

農業現代化、環境友好化是一個循序漸進的過程。許多偏遠山區的涉農企業以種植、養殖初級農產品為主，生產技術落后、進入門檻低。企業主的經營重心集中在短期收益上，對環境保護的意識薄弱，在作物的種植養殖的同時，對生態環境以及當地居民的生活環境造成了較大破壞。隨著企業的持續經營，此類破壞不斷加劇，對企業未來承擔巨額賠償埋下重大隱患，而且還可能因對環境的不可逆破壞，對國家造成不可估量的損害。涉農企業，尤其是具有一定規模的涉農企業的經營，從企業選址開始，就必須遵守多項有關空氣、水質、廢料處理、公眾健康安全的環保法律和法規，取得相關環保許可，并接受國家有關環保部門的檢查。部分涉農企業為達到政府、環保部門要求，還須?？顚ｍ棿罱ōh保檢驗、回收、處理等專用設施，提存專項儲備金用于后續環保處理。如果未來環保部門繼續提高環保標準，采取更為廣泛和嚴格的污染管制措施，企業可能因此增加環保支出，甚至有因環保不達標而被迫停產、遭受罰款等風險。

（四）財報失真風險

大多數涉農企業的開創，是由生產經營較好的農戶，或農業產業鏈上某個環節業務較好的小微企業主發展而來。這類企業一般生產經營規模較小，財務數據缺漏缺失嚴重，財務報表編制不規范。部分企業主文化因水平較低，對財務信息規則化不重視，導致此類涉農企業的財務數據不能充分客觀地反映企業真實的經營情況。如果僅以其財務報表作為信貸投放依據，很可能出現重大偏離的結論。同時，一些資金緊缺的涉農企業，由于難以向金融機構出具足額有效的擔保措施，融資渠道較為狹窄，難以從銀行等傳統金融機構、渠道獲得融資，于是通過企業內部集資、民間借貸等地下融資渠道解決資金問題。這些融資方式大多不僅操作不規范、資金成本高，而且不便管理，融資規模隱蔽，給企業長期穩定經營帶來較大的風險隱患。

（五）資金挪用風險

近年來，為促進農業現代化發展，鼓勵信貸資金支持涉農企業，政府出臺了系列配套支持政策，金融監管部門也就涉農企業融資便利出臺了系列指導意見。涉農企業融資環境相較歷年更加友好、寬松。然而，友好、寬松的融資環境也滋生了部分企業借道成立、入股涉農企業平臺融資后挪作他用，從事與涉農不相關的行業。這不僅違背了政府、金融監管部門對農業現代化支持的良苦用心，而且將其他行業所面臨的政策、監管、經營等各種風險強加到涉農企業中，直接影響涉農企業日常經營，加大了經營風險。

（六）研發技術風險

農業的發展，離不開涉農技術的更迭。涉農技術的研究、開發，是我國農業轉型升級的中堅力量。部分涉農企業積極與農業類高校開展聯合研究、共同開發，加速了技術從理論走向市場的進程。然而，研發技術的合理性、可行性以及相關風險不容忽視。研究、開發所需的經費支出、人力投入等開支，對有研發項目的涉農企業經營帶來較大挑戰。涉農產品的研發，其系統總體設計、技術方案若未能在籌備階段充分論證，或在研究、開發階段發現不合理、不合適、不可行、偏差無法修復，將會對項目最終成果造成不可逆的負面影響，甚至對公司整體經營效果造成較大負面影響。

（七）押品安全風險

為充實涉農信貸第二還款來源，有效支持擴大涉農信貸規模，許多金融機構允許涉農企業以涉農物資設定質押提供擔保，為涉農企業融資。由于涉農物資的生物屬性，不同涉農物資對存放的要求不同，如部分作物應干燥儲藏，部分作物要保持恒溫，部分農產品不能見光等，對進行運輸、存儲的企業提出了較高要求。因此，以涉農物資設定抵質押權，在抵質押物的在庫期間，倉庫員工與第三方監管的職業操守、流轉過程中提單的可信度均有可能影響抵質押物、抵質押權的安全。同時，質物的保存保管設施、環境可能導致質物損壞、變質甚至發生安全事故等風險，因而也應納入關注范圍。涉農信貸的押品安全風險不容小覷。

（八）押品價值風險

以涉農物資作押品設定抵質押，需要承擔其價值波動的風險。涉農物資以其產品特殊屬性及商品交易屬性，其市場價格是動態波動的。這使得對涉農物資類押品的有效評估帶來很大挑戰。由于涉及收割、運輸、時效等問題，相同類型的涉農物資難以直接比價，即便是同一類同一款農產品，只因其產地不同，商品價值往往也存在巨大差異。而某些市面上需求量較小的特色農產品，其價值更是難以合理確定。此外，在處置涉農物資的押品時，還可能存在砍伐許可、運輸許可等諸多問題。涉農物資抵質押物呈現出估價時難以合理估計，處置時難以變現的押品價值風險。

二、涉農信貸風險防控

（一）緊跟政策動態，守住合法經營底線

涉農信貸的執行，應首要重點關注國家、地方政府、監管部門、行業組織對于農業方面的政策制度，保持政策制度的高度敏感性。對于農業行業下發鼓勵類、限制類、淘汰類的政策行業細分進行嚴格、清晰的界定、區分，引導信貸投向緊跟產業政策指導。同時，應要求融資企業嚴格執行國家安全、環保、能耗、質量方面強制性標準，根據政策動態實時配合、調整。對涉農企業可能突破政策限制的指標進行有效監控，守住合法合規經營的基本底線。

（二）跨周期視角，配套投放信貸資金

對涉農企業，尤其是生產周期較長的涉農企業投放信貸資金，應拔高調查視角，以全局的視野跨產品周期、市場周期調查分析，結合農業產品的生產特性，給予配套的信貸資金規模投放。企業的銷售單價直接影響營業額、凈利潤，不能簡單的以當前市場價來估算產品單價，而應站在不同歷史時期，結合各類周期進行獨立判斷。同時，針對不同的涉農企業，根據其對資金的季節性需求，配套個性化信貸資金投放方案。對于即將開始季節性收購的企業，視企業采購需求適當增加信貸資金投放。將企業豐收回款期設定為信貸還款期，實現信貸資金的安全回收，用信貸資金平滑企業現金流波動。

（三）綠色生產經營，恪守綠色金融標準

涉農企業經營是否低碳環保，應納入對其投融資準入及額度的重要考量，將其安全生產及環保建設對標綠色金融標準。關注涉農企業新建、改建、擴建、增設備、改技術等重大工程的合理性、安全性、環保性，能否按國家、地方環保標準要求處理經營可能產生的廢氣、廢料、廢水；企業的原材料、輔料、半成品、產生品是否無毒無害或達到環保標準的低毒低害；企業的生產工藝、設備能否較高效地完成廢物回收與綜合利用。關注企業能否在原生態、資源化、無害化的原則下完成經營全過程，能否嚴格恪守綠色金融標準。防范企業因環保問題受當地政府、環保部門、行業協會的處罰。同時，還需要關注涉農企業與當地居民的相處相融情況。在各項環保指標達到當地政府、環保部門、行業協會等規范性要求的前提下，還應實地了解當地居民對企業經營的態度、容忍度，防范企業因環保處理、安全生產等問題遭受當地居民懲罰的風險。

（四）實質重于形式，客觀掌握企業數據

對涉農企業經營數據的掌握，應以實質重于形式為原則，從多個維度充分驗證。對于經營數據不充分、不完整的涉農企業，尤其是粗放式、不規范管理的涉農企業，應給予足夠耐心、細心。通過對企業三表、合作上下游、合作農戶等多方調查了解、交叉檢驗，核驗企業經營數據信息真實性。對于購銷、庫存農產品計量方式不統一、單據缺失遺漏，造成憑證統計數據與實際有出入的，應根據實地調查情況、同類經驗判斷及合理推測，得出客觀結論并進行合理調整，客觀真實掌握企業的經營數據，指導信貸投放。同時，在對企業經營情況調查了解的過程中，應適當增加對涉農企業、涉農企業經營者可能涉及隱性負債的情況進行調查了解?？蓮淖匪萜髽I發展歷程的角度，理順企業發展脈絡，分析企業發展規模合理性，掌握企業主營業務以外的其他業務情況。客觀評價企業融資規模合理性，有無可能過度融資或資金挪用。對于企業的大額應收賬款、大額對外擔保，視情況實地走訪賒賬單位、被擔保單位，了解企業或有資產或有負債真實情況，真實掌握企業財務數據。

（五）資金封閉運作，嚴防貸款資金挪用

對涉農企業融資，金融機構應加大信貸資金投放回收的監控。涉農企業要提供清晰明確的融資需求，信貸資金應按需求的具體時間節點、資金金額，分階段分批次配套供應。尤其是對周期性特別明顯的涉農企業提供信貸支持，應要求其在指定銀行開立監管賬戶，從資金發放、使用、回收等多個方面全流程監控資金流轉，使得信貸資金供應與業務經營的資金缺口有效匹配。貸款期限與農產品生命周期、市場周期有效匹配能確保信貸資金在涉農項目中形成閉環。涉農項目回籠資金進入指定銀行監管賬戶的封閉運作，保障信貸資金本息如約閉環。同時，視情形對合作的涉農企業建立白名單、黑名單管理，宣導資金挪用的危害，對以涉農信貸名義變相為其他行業、企業融資等的禁止類行為給予相應懲罰，從根本上防范涉農信貸資金被挪用的風險。

（六）跟蹤研發動態，提前預判研發效果

企業開支中涉及研究、開發，尤其是研究支出、開發支出占企業整體支出比例較高的涉農企業，或信貸資金需求主要應用于涉農產品的研發、投產的，應開放式跟蹤企業研發進度、市場需求變化、行業研究成果等相關信息，警惕企業陷入固步自封、閉門造車的窘境。當企業的研發方向或細分領域出現例如項目可行性被證偽、行業公布重大研究成果、市場需求邏輯發生根本變化等重大事件，應高度重視并多方調查了解，提前估計企業在研發成功情境下的可能獲得最優、普通、最劣的效果，做好情景分析及壓力測試。對涉農企業將大額支出用于生產線、生產工藝、物資流轉儲存系統進行升級改造，實現智能化轉型升級，為企業提質增效、實現彎道超車的，還應辯證看待轉型升級的必要性、可行性以及未來可預期的效果。如果企業瞄準的是高端設備、高端產品、尖端技術、高級許可等實施周期長、可執行難度系數大的核心攻堅項目，由于可能存在短期不能見效甚至失敗的風險，應盡量以企業存量造血能力作為企業可持續經營的論證依據，謹防盲目樂觀、過度自信而忽略技術落地前可能發生的尾部風險。

（七）關注儲存流轉，杜絕管理不善隱患

對于以涉農物資設定抵質押擔保的涉農信貸，須要求出質的涉農企業或責任方對其發生的各種損失負責，或將相關責任通過保險等安排轉移。鑒于保險的賠付仍為風險防范的后手，因此，在日常押品管理時，仍應強化風險防范意識，關注企業關于涉農物資儲存與流通方面的設施、制度、人員、操作，以及貨運設備、企業倉庫、押品倉庫等物流基礎設施安全狀況，要求對涉農物資儲存與流通的最終責任方，應具備相應的資質、能力、實力。對于涉及生產、制造、運輸需要相對苛刻保護環境的生鮮等各類涉農物資，應對相關企業及管理模式提出更高要求。必要時對相關企業提出整改、優化建議。對于以涉農物資作為抵質押品，卻在管理流程中存在重大風險隱患的情況，應以整改完善、驗收合格為前提開展業務，避免在儲存與流通環節發生抵質押物變質或其他安全事件，暴露信貸風險敞口，影響信貸安全。

（八）優選押品質物，防范價值波動風險

以涉農物資作押品設定抵質押，應優先選擇價格相對透明穩定、市場需求量大、流動性好、變現性較好、質量穩定且容易儲藏保管等價值容易確定的大眾化涉農物資?？梢酝ㄟ^控制信貸期限的長短、調整抵質押信貸比例、設置抵質押率預警線、增加風險保證金等方法，防范抵質押品的市場價值波動帶來信貸風險敞口暴露。對于以小眾、市場價格不透明、流動性差的涉農物資設定抵質押的，可在一般涉農物資適用抵質押率的基礎上，針對押品的特殊程度再對信貸額度打折扣。當抵質押物市場價格劇烈向下波動，導致抵質押率臨近預警線時，應及時要求企業按增加抵質押物或保證金覆蓋敞口。

結束語：

綜上，由于農業行業的特殊屬性，涉農信貸存在政策敏感、周期敏感、環保要求、財報規范、資金監管、研究開發、押品保管、押品保值等諸多風險，但只要有效識別，針對性監測，并匹配適當的風險防控措施，亦能夠保障涉農信貸的安全。有效識別涉農信貸關鍵風險，針對性做好信貸風險防控，是涉農信貸資金高質量投放的基本保障，是涉農信貸行穩致遠的有效保障，是持續穩定助力綠色金融踐行高效安全、資源節約、環境友好使命的有力保障。