信息技術對我國證券期貨業發展的影響及挑戰

宋 陽

（首都經濟貿易大學 北 京 100070）

在信息化背景下，我國各行各業都展開了不同程度的變革。證券期貨行業在發展中，逐步邁向了全球化的發展趨勢，與各個國家的金融市場聯系也越發緊密。信息技術和互聯網的發展，使證券市場交易更加頻繁，也涌現了很多新的證券期貨機構，更多普通人也參與到了證券期貨投資中。隨著信息技術的應用，證券期貨業務操作效率不斷提高，操作風險也顯著降低，但也帶來了不小的挑戰，如何充分利用信息技術來促進行業發展，成為當前證券期貨業發展探索和研究的內容。

一、我國證券期貨業發展的現狀分析

首先，隨著金融全球化的趨勢，我國證券期貨市場規模在不斷擴大。一方面，我國證券投資者不僅包括國內的個人、企業，也包括了國際上的機構投資者、境外投資者，投資者的規模隨著信息技術和經濟全球化的發展不斷擴大。另一方面，我國的跨國交易更加頻繁，國際資本之間的聯系日益密切，場外市場出現了融合的趨勢，這些都助推了我國證券期貨市場，在國際化大背景下日益活躍。

其次，我國金融產品日益豐富，并在不斷創新。創新發展是我國的重大發展戰略，在各個領域都在提倡創新發展時，證券期貨業同樣在發展中不斷創新。伴隨信息技術的進步，證券期貨產品也層出不窮，金融機構各類的金融產品更是數不勝數，金融機構之間、業務之間的界限也隨之模糊，競爭日益激烈。很多金融機構都出現混業化趨勢，不斷擴大自身業務范圍，提高自身資本的影響力和收益率。

再次，我國證券期貨在網絡上的業務發展迅速。在網絡時代，金融市場的很多業務都可以直接在網上辦理，交易可以在手機、電腦上隨時進行。電子交易系統也在不斷普及和升級，而且和國際市場進一步接軌，跨越了時間空間，為參與國際金融市場而提供了更多的機會，加速了網絡證券期貨業和國際市場的發展。

二、信息技術對我國證券期貨業的影響

信息技術的發展使得各行各業的經營模式出現了很多的改變，線下線上相結合的經營方式成為了主流，數字經濟也成為我國當前經濟的重要形式。金融行業在信息技術的帶動下，不斷衍生出新的業務模式及新的產品等，給整個金融行業的發展帶來勃勃的生機。隨著科技與金融的進一步融合，證券期貨業日新月異，為市場增添了不小的活力。

（一）操作效率顯著提升

信息技術不斷提高金融行業的智能化和數據化。當今移動互聯網時代，在大數據技術的鼎力支持下，我國證券期貨的電子交易平臺更加的智能化、高效化、便捷化，大數據帶給證券期貨交易更多的發展機遇，幫助證券期貨交易機構建立大數據平臺，以客戶為導向，拓展新業務，為不同類型客戶群體提供各種各樣的金融服務，甚至為每個客戶個體進行量身定做，提供更加精細化的金融服務，這使得整個金融行業的服務水平和效率都得到了很大的提高。網絡證券期貨也逐步成為新的交易方式，各大機構都紛紛提高網絡用戶數量，提高網絡交易額，這也是由于信息技術的改進，讓交易可以隨時隨地進行。技術的創新，也讓交易方式、操作步驟更加簡便，大大提高了行業效率。在當前激烈的競爭下，效率優勢是企業成敗的關鍵，特別是證券期貨市場，有時機遇一閃而逝，投資者在信息技術的支持下，要更好地抓住和把握機遇，從而獲得更多回報。信息技術讓我國證券期貨交易效率再次提升了一個臺階，操作效率得到了顯著提升。

（二）資金流轉速度明顯提升

證券期貨市場在經濟全球化的發展下，正逐漸朝著國際金融市場一體化邁進，國內外的證券期貨交易競爭日趨激烈。在這樣激烈的競爭中，各個國家如何使資金得到最有效地利用，成為了主要競爭內容。在信息技術的支持下，網絡交易快速發展，國內外的證券期貨市場都可以在網絡上進行交易流通，這就大大加速了資本的流通，也有利于提高資金流轉速度，使資金更加高效化，更有利于全球經濟一體化發展。

（三）推進業務管理制度化

相較于國際證券期貨業務，我國起步較晚，發展上仍落后于發達國家，在各方面的管理制度也有些不完善的地方。隨著信息化的發展，我國對國際的相關制度了解得更加透徹，對推進我國制度建設有重要的參考意義。作為國際市場的一部分，為了積極融入到國際市場，我國證券期貨行業也在利用信息技術不斷完善自身業務管理方式，不斷改進自身業務管理制度，從而使得自身的行業服務水平得到進一步提高，更容易和國際市場接軌，真正推動國際證券期貨一體化。

（四）一定程度上降低了行業風險

傳統的證券期貨市場中，很多新的產品需要做大量的數據分析工作，而且很多都是人為的數據計算和分析。這些工作既繁瑣又復雜，不僅分析計算效率低，而且容易存在人工錯誤，一旦有些錯誤沒有被發現，產品上市后必然會產生一系列的嚴重后果，甚至造成市場波動，影響經濟的發展。而在大數據技術下，證券期貨市場中，很多新的產品、業務，都可以利用新技術、新系統進行分析比對，在新的數據模型下，大大提高了核算效率，數據準確性也得到了保證，一定程度上降低了行業風險。

三、信息技術對我國證券期貨業發展帶來的挑戰

信息技術促進了我國證券期貨業的發展，但也帶來了挑戰。隨著證券期貨網絡業務的不斷拓展，網上委托成為市場交易的重要部分，網上委托主要是依賴機構的交易系統，用互聯網實現資金的流轉。有的投資者會通過網上委托來進行交易，雖然方便快捷，但存在一定的安全隱患，如果遇到黑客攻擊、病毒、信息泄露等問題，就會造成不可估量的經濟損失。

（一）信息技術層面的漏洞隱患

任何技術都不是完美無缺的，都在不斷地研究中得到改進和提升。信息技術發展迅速也存在一定的漏洞和風險，這種技術風險包括了系統安全、數據安全、管理安全等內容。比如數據在計算機內運算中，因算法不合理而出現錯誤；在計算機傳輸過程中，因網絡阻塞而出現延遲、丟失；在存儲中，因硬件、U盤中病毒而被篡改、丟失等等，這些都是當前存在的技術風險。盡管交易系統在不斷完善，但系統安全問題仍然受到很大挑戰。當然，我們可以采取一定的措施來預判和規避技術風險，將風險帶來的損失降至最小。在數據傳輸過程中，必然要對交易數據進行加密，可以通過標準加密算法加密，也可以由公司自己設計獨立的算法加密，通過加密來降低數據傳輸過程中容易產生的問題。在證券交易系統中，系統管理安全涉及到了很多方面，特別是對操作人員和管理人員的安全意識培養，對他們的道德風險防范，都應該加以重視，避免因操作疏忽、人為泄漏等導致的漏洞出現，從而造成市場動蕩。技術層面的漏洞是不容忽視的，各證券期貨機構都應重視起來，建立一個更為完備的信息管理系統，盡可能規避技術原因導致的不利影響。

（二）網絡犯罪頻發

在我國，證券業的快速發展曾經給交易系統等帶來了巨大的壓力，很多證券機構的信息系統也出現了高負荷的問題亟待解決。隨著技術的進步，信息化的發展腳步一直在向前邁進，交易系統的不斷完善、互聯網的普及為證券業的發展提供了有力的保障。但證券業網絡監管的落后，也給不法分子可乘之機。網絡交易的普及，也讓不法分子利用平臺漏洞，盜取他人信息，利用網絡非法獲取客戶資料，甚至在網絡上進行證券期貨交易詐騙。網絡犯罪頻發。究其原因，是證券期貨行業信息監督制度與信息技術監管手段的不完善及系統自身漏洞等因素，給網絡犯罪提供了機會。同時，從業人員和用戶的風險意識不強、操作失誤也容易被不法分子所利用。因此，有必要在相關從業人員和客戶中宣傳普及網絡安全知識。隨著信息技術的創新發展，技術維護必不可少，系統在運行的過程中，也要不斷查找漏洞，修補漏洞，只有不斷升級，才能杜絕被黑客攻擊，被有心人所利用。

（三）信息失真

當前，計算機病毒伴隨著計算機技術的發展，出現傳播快、傳染力強、破壞力強、形式多樣等特點，這些特點使得計算機病患更加難以防范。我國證券期貨行業幾乎所有業務操作都要通過計算機來實現，一旦病毒對某個局部計算機系統產生破壞，很快就會通過互聯網傳播到其他計算機上，甚至影響服務器的正常運轉，有的病毒還會篡改、損壞數據，使得系統癱瘓、信息失真。就算通過技術人員的修復，有的信息也難以恢復?；ヂ摼W是開放性的，所有人都可以參與到網絡信息發布中，信息真假就難以判斷，導致虛假信息在網絡上泛濫，一旦大眾都獲取了某個虛假信息，必然會引發證券期貨市場的動蕩。有的黑客就會利用漏洞，對傳輸的信息進行截獲，并以此為要挾獲取暴利；有的黑客破解用戶身份，仿冒用戶進行信息的篡改和虛假信息的發布。這些信息會誤導廣大投資者，導致投資失敗、造成經濟損失。因此，應加強對互聯網信息的監管，完善網絡法律法規，加大監管力度，避免網絡成為法外之地，避免不法分子利用網絡在證券期貨市場中獲取暴利。

四、我國證券期貨業風險防范

面對信息技術進步引發的行業挑戰，我們應積極應對，采取針對性的措施，如完善相關信息系統、加強網絡安全性、完善法律法規等，由此避免信息技術安全隱患、信息失真、網絡犯罪等風險，促進我國證券期貨行業不斷向前發展。

（一）完善相關信息系統管理

現如今，大數據、云平臺等多種技術手段的出現，為完善證券期貨業的相關信息系統，提供了有力的技術支持。利用數據倉庫、數據分析等，對交易系統的繁雜數據進行處理和分析，通過建立數字模型，幫助監管部門、機構進行全面分析，對上市公司業務進行預測，從而進一步完善系統，促進對交易信息的有效監督。在這個知識經濟時代，信息技術在證券期貨領域的應用，更加注重實用性，需要一支既精通信息技術，又具有良好的證券期貨知識的專業隊伍，對信息系統進行不斷開發和維護，建立起交易、管理、決策、監管等多位一體的綜合性系統，切實提高證券期貨行業水平。與此同時，可以借鑒國際上好的管理經驗，學習先進的管理方式，與國際業務及時接軌、共同發展。

（二）加強網絡安全建設

加強證券期貨網絡安全建設，是當前證券期貨業務發展的必然要求，只有保障計算機網絡安全，才能確保證券期貨市場穩定。各機構應結合自身需求，分別建立獨立的信息系統和聯網的網絡系統，通過整合資源，利用網絡平臺實現業務的開發和拓展。證券期貨應不斷加強自身網絡基建設施，充分利用先進技術，提高網絡安全管理工作，建立防火墻等，避免黑客攻擊。對于客戶的資料信息，各機構應進行多重加密，對管理員進行嚴格的身份認證，不給黑客任何可乘之機。同時，證券期貨市場安全仍然是靠人來維護的，必須加強人的網絡安全意識，提高從業人員的綜合素質，培養對計算機技術和證券期貨知識都專業的綜合性人才，吸納國內外的優秀技術人員，為證券期貨行業發展提供人力保障。

（三）完善法律法規

隨著時代的發展，我國正在不斷完善針對網絡空間的相關法律法規，但法律法規的完善是依據一定的程序而確定的。這個過程較為緩慢，對于千變萬化的網絡空間來說，法律上的修改存在一定的滯后性，有的人就會鉆法律的空子獲取不法利益。在證券期貨行業中，網絡不實信息與客戶信息泄露等，都會給個人和企業造成一定的損失，而這些行為的始作俑者卻沒有得到法律的制裁，這就是法律監管的缺失。我國相關部門規章中也有一些制度，如信息部門輪崗制、強制休假等制度，有利于減少信息失真。但僅靠部門規章是不夠的，網絡信息失真還是存在。因此，完善證券期貨網絡層面的法律也是非常必要的。目前，行業規范中，也有一些針對泄漏客戶信息、散布虛假消息等方面的規范，但在宣傳力度上還不夠。在行業信息技術人員從業之初就應該加強培訓，提高自身道德建設，自覺遵守職業規范，減少信息失真問題的發生，提高信息傳輸的效率和準確性，并將收入和工作實際情況掛鉤，通過獎懲結合的方式，降低人工失誤。

結束語：

綜上所述，在信息技術的支持下，我國證券期貨對于風險的防范和管理更加周密，行業效率得到了顯著提高，行業資金利用率和使用效率都有所提高，服務質量也隨之提升?？茖W技術往往是把雙刃劍，它給證券期貨帶來的挑戰也不少，經常出現系統漏洞、網絡犯罪、信息失真等問題，影響行業的健康發展，我們應采取有效的措施來防范這些風險。一方面可以通過完善證券期貨網絡層面的法律法規，不斷完善信息系統建設，提高網絡安全性能，從客觀上避免信息技術帶來的隱患；另一方面，培養綜合性人才，提高從業人員的法律意識和道德意識，加大對網絡交易安全的宣傳，提高用戶的安全防范意識，從而不斷提高證券期貨行業的發展。