JY集團財務報表分析

張忠慧

摘 要：財務報表是會計信息披露的平臺，也是向會計信息使用者提供信息的載體和平臺，能全面反映企業過去經營成果、財務狀況以及現金流量，對企業經營、投資、籌資等財務活動有重要參考價值，也是評價企業管理層工作績效的重要手段。本文以JY集團財務報表為例，運用多種分析方法，對該公司的持續經營能力以及經營狀況的現狀進行分析。

關鍵詞：財務報表;財務分析;財務指標分析

一、JY集團公司基本概況

1. JY集團公司情況

JY集團的主營業務收入來源按照產品區別或服務內容的不同，其中產品銷售收入等收入平均各占主營業務收入的約40%，其他收入約占 20%。華北地區是該企業的業務核心，區域收入總體在不斷增長。公司堅持走內涵式發展之路，推進區域化管理實現全覆蓋，重點區域統籌資源能力、聯動發展能力持續增強，高質量發展態勢加快形成。及時調整完善營銷管理機制，突出銷售渠道建設，改革輔材銷售模式，提升重點市場占有率。加快推進戰略布局，調整產能結構，優化戰略采購。

公司具有縱向一體化的全產業鏈優勢：公司始終堅守兩大主業，不斷橫向縱向延伸拓展全產業鏈規模化、集成化發展。各產業不斷形成各自有核心競爭力的適應新消費需求的產業鏈條。注重業務拓展和產業提升，向貿易及服務、高端物業管理、科技創新產業園區運營、人力資源管理等現代服務業領域拓展。

堅持有進有退，聚焦主責主業，實現穩健發展。立足“管理+產業化”定位，提升管理水平，加強產業協同，主動應對市場變化，為可持續發展蓄勢儲能。鞏固擴大管控效果，有效改善應收結構。融合多產品優勢。構建高精尖產業體系，提升行業影響力和市場關注度。商貿物流業務持續深耕，在國際貿易形勢嚴重下挫的情況下實現經營業績逆勢上揚。

面對新冠疫情嚴重沖擊和市場需求下行雙重壓力，攻堅克難，提質增效，主要經濟指標持續回暖。創新經營策略，拓展營銷渠道。商業保持穩定經營態勢，實現企穩回升，助力復工復產復市。

2. JY集團2020年發展現狀

受突發新冠肺炎疫情影響，我國經濟運行受到明顯沖擊，一季度尤為嚴重;隨著政府統籌推進防控，二季度疫情得到有效控制，生產生活逐步恢復，復工復產扎實推進，基礎設施投資降幅明顯收窄，投資項目由降轉升。與下游相對應，主要生產需求呈現一季度大幅下降、二季度大幅反彈的走勢。2020 年公司實現營業收入1080.05億元，同比增加 18%，其中主營業務收入為1073.34億元;利潤總額為77.94億元，同比減少 2%;凈利潤為51.56億元，同比基本持平，歸屬于母公司凈利潤為28.44億元，同比減少23%。

公司認真貫徹落實國家決策部署，努力克服嚴峻復雜的經濟形勢和國家產業政策調控的深刻影響，扎實推進公司工作，堅持以高標準管理促進公司高質量發展。

二、JY集團財務報表分析

1.財務狀況分析

2019年公司實現營業收入918.29億元，同比增加10.48%，其中主營業務收入為 909.36 億元;利潤總額為79.34億元，增加 23.11%;凈利潤為51.78億元，同比增加 20.94%，歸屬于母公司凈利潤為36.94億元，同比增加13.30%。

其中：主要業務板塊實現主營業務收入413.83億元，同比增加5.78%;新型建筑與商貿物流板塊實現主營業務收入264.77億元，同比增加33.63%。同比增加 2%;毛利額 133.03 億元，同比增加 1%。

2.財務指標分析

（1） 償債能力分析

償債能力是反映企業償還業務的能力，可以通過短期償債指標和長期償債指標看出企業的流動資產、非流動資產對于JY集團債務的償還水平。對投資者來說，通過看償債能力指標，可以發現企業的資金問題，同時決定是否投資。

從JY集團的短期償債能力指標來說，流動資產反映的是企業可變現資產對債務的償還能力，JY集團雖然在近三年來一直處于相對穩定的數值，一直保持在1.3左右，而其流動比率相對于國際標準2來說，而且近三年內其標準都在2以下，但并不代表JY集團的可變現資產不能償還債務，但這個指標相對于該公司所在的行業來看，是屬于中等水平，說明JY集團流動資產對于償還短期負債的能力是不夠的。近三年來，JY集團長期處于1.5以下，說明JY集團的流動資產對于償還短期負債的能力較低。同時，速動比率指的是某一臨時階段，企業臨時可以變現的流動資產償還短期債款的能力，JY集團的速動比率一直維持在0.4左右，所以JY集團從2017年至今一直低于國際標準1;現金比率可以看出JY集團在2018年有所下降，到了2019年又會升至16左右。而現金比率一般被認為在20%以上比較好，但JY近三年來一直小于20。因此，從JY集團的速動比率、流動比率和現金比率上能看出JY集團短期償債能力較差。

從JY集團的長期償債能力指標來說，JY集團的資產負債率呈現的一直都是穩步上升的趨勢，由此說明JY集團的長期償債能力正在逐步降低，對長期債務的償還能力逐步減弱。而產權比率較資產負債率來說較為不穩定，但一直都保持在200左右，產權比率高說明JY集團長期負債能力越弱。其次，JY集團的利息支付倍數在2019年時達到了300以上，說明該企業的債務壓力很大，說明他的利潤不足以支付利息。JY集團長期債務與營運資金比率在1之下，相對較低，說明該公司對未來償還長期負債有很強的保障能力。

從以上分析的財務指標來看，從總體來看JY集團的短期償債能力還是比較差的，尤其相對于同行業水平來看，償債能力是較低的。但是從長期償債能力方面分析來看，其未來對公司的負債償還還是有比較大的潛力，不會使自身達到資不抵債的地步。對投資者來說，通過看償債能力指標，可以繼續保持對該企業的投資，并時刻保持關注。

（2） 營運能力分析

營運能力主要反映企業運用資產的效率。主要指企業的資產周轉速度和效率。通常是指企業的產出量與資產占用量之間的比率。投資者可以通過企業的營運能力看出一家企業資產營運中存在的問題。

JY集團的總資產周轉率在2017年至2019年處于較低位置并穩定在該0.3左右，從該數值能看出來JY集團的銷售能力不強，對資產的利用率也不高，也反映了JY集團管理能力需要進一步提高。同時，通過JY集團的存貨周轉率在近3年內一直處于一個平穩的數值，說明JY集團的生產速度、效率一直處在平穩狀態，存貨積壓現象減少，周轉能力維持穩定，管理存貨的能力保持得很好。應收賬款周轉率代表了企業一段時間內應收帳款能轉化為現金的平均次數。可以看出JY集團的應收帳款周轉率自2017年起一直在上升，代表了其收賬的速度在增強，收賬期逐漸變短，壞賬準備的損失慢慢減少，資產的流動速度也提高了，從而償債能力也可以得以增強。從側面說明該企業的資金管理能力增強，減少了壞賬損失，營運能力較強。流動資產周轉率往往分析的是企業對流動資產利用效率如何。JY集團的流動資產周轉率在近3年中，一直維持在0.5左右，說明他對流動資產的利用在近幾年是保持在一定水平的。

從以上分析的財務指標可以看出，JY集團對于資產的回收能力相較于同行業是較低的，但其存貨周轉率、流動資產周轉率在近幾年一直保持平穩，應收賬款周轉率處于上升的狀態，代表了他自身開始關注營運能力的提升，正著重提高企業的資產管理效率。JY集團的營運能力相較于同行業是較低的，應通過更加完善管理制度，合理提高管理機制，提高銷售水平，并強化組織領導，推進責任落實。要注重高位推動，明確過渡期的目標和責任，緊盯精準、可持續、激發內生動力和提升自我發展能力的關鍵要素。

（3） 盈利能力分析

公司的盈利能力是指正常的營業狀況。非正常的營業狀況也會給公司帶來收益或損失。接下來我將從以下五項指標分析JY集團的盈利能力。

首先，JY集團的營業利潤率自2017年逐年上升，并保持每年增加1左右大的數值，說明其面臨的行業競爭越來越強，發展的潛力也越來越大，有利于提高盈利能力;與此同時，JY集團成本費用利潤率也在隨之提高，說明企業生產產品獲取利潤所需的成本減少率，成本費用控制的越來越好，使每生產一件產品的成本減少導致利潤會增加。

其次，銷售凈利率反映的是企業每掙一塊錢其能獲利的水平。JY集團的銷售凈利率在2017年至2019年間逐步上升，這說明JY集團的賺取利潤的能力近年來在逐步提升，非金屬制品行業的銷售凈利率為0.02，這說明JY是超過同行業的平均水平的，但是從行業排名來看，JY集團排名在77名，說明JY集團的賺取利潤的能力在非金屬制品行業是處于較低水平的。這對其盈利能力還是有較大的影響的。

最后，總資產收益率是代表了企業全部資產的獲取利潤的能力，可以看出JY集團總資產收益率也在近三年逐步提升，說明該企業的全部資產在每年獲利能力都有所增加，企業投入產出的效率提高，資產的經營有效;此外，凈資產收益率反映的是對于股東來說，每投資一塊錢他們能收取多少的收益。JY集團的凈資產收益率是逐年上升的，說明他的盈利能力在逐年上升，但他的凈資產收益率雖然高于行業平均值，但在該行業全部企業中，他的凈資產收益率還是處于中下等，說明他的盈利能力相對于其他同行業前企業是較低的。

綜合上述分析可以得知，JY集團關于盈利能力的指標都呈現一個逐年上升的趨勢，雖然JY集團的盈利能力指標都呈現一個逐年上升的趨勢，但相對于同行業的其他企業相比，JY的盈利能力是較弱的。但其最近三年正在進一步提高其獲取利潤的能力，所以還是具有獲取更高利潤的潛力的。要堅持有進有退，聚焦主責主業，實現穩健發展。立足“管理+產業化”定位，提升管理水平，加強產業協同，主動應對市場變化，為可持續發展蓄勢儲能。鞏固擴大管控效果，有效改善應收結構。

三、JY集團財務報表分析結論及研究建議

1.針對JY集團財務分析結論

本文主要通過對JY集團基本情況分析、財務指標分析，綜合以上，得出結論如下：

本年上半年受新冠疫情影響，JY集團第一季度業務受影響較為嚴重。然而隨著國家政策以及對經濟的推動，在接下來的兩個季度其狀況有很大好轉。JY集團2020年上半年重要行業實現營業收入4，262億元，利潤767億元，同比均下降 6.1%。新冠疫情之下，國際國內產業鏈加速調整，一批新產業、新業態、新需求也會產生。認真研判機遇和變化，樹立底線思維，在危機中育先機、于變局中開新局，積極培育新的增長點和新動能。同時，拓展思路，提高資金周轉率，確保實現全年經濟目標。

盡管新冠疫情態勢和國際環境仍存在諸多不確定性，世界經濟形勢仍然復雜嚴峻，我國經濟恢復基礎尚不牢固，但中國經濟長期向好的基本面沒有改變。從總體來看JY集團的短期償債能力還是比較差的。近三年來流動資產對于償還短期負債的能力較低;從速動比率和流動比率能看出雙匯發展短期償債能力較差。尤其相對于同行業水平來看，償債能力是較低的。但是從長期償債能力方面分析來看，其未來對公司的負債償還還是有比較大的潛力，不會使自身達到資不抵債的地步。

從營運能力分析來看，雖然JY集團對于資產的回收能力相較于同行業是較低的，但其存貨周轉率、流動資產周轉率在近幾年一直保持平穩，應收賬款周轉率處于上升的狀態，代表了其自身開始關注營運能力的提升，正著重提高企業的資產管理效率。

針對盈利能力指標分析，JY集團關于盈利能力的指標都呈現一個逐年上升的趨勢，但根據銷售凈利率、凈資產收益率可知，雖然JY集團的盈利能力指標都呈現一個逐年上升的趨勢，但相對于同行業的其他企業相比，JY的盈利能力是較弱的。盡管如此最近三年也正在進一步提高其獲取利潤的能力，所以還是具有獲取更高利潤的潛力的。

2.JY集團財務報表分析研究建議

第一，通過上述總結可以看出，JY集團的償債能力是比較弱的，如果想提高其償債能力，企業應該首先通過加強存貨的日常管理，在日常的經營管理中，充分維持好各種資產的質量，做好維護，為企業償還債務打好基礎。其次要合理科學地承擔債務，優化資本結構。與此同時也要降低財務風險。在進行借款時提前進行籌劃預算，通過對借款的本金數額，期限等條件進行充分了解，慎重做出選擇;再次要制定合理的償債計劃，每借一筆債務要做到對應以后需要償還的資金，使企業有限的資金得以充分合理的安排，做到資金出入適量，有備無患。公司應創新融資方式，廣泛拓展渠道，低成本籌集資金，保證公司資金鏈安全穩定。

第二，JY集團的營運能力相較于同行業是較低的，應通過更加完善管理制度，合理提高管理機制，提高銷售水平，判斷銷售前景，準備充足的資金，降低資產負債率，組織和安排合理的團隊，必要時招錄充足開發、技術人員，構建一個合理、團結、高效率的管理經營團體，提高決策的準確性和前瞻性。公司持續強化創新驅動、綠色發展戰略，聚焦產業高端和行業前端，突出特色引領，創新超越，面向國家戰略需求，以市場和政策為導向，不斷拓展各產業領域創新發展，不斷提升新技術、新產品、新工藝科技創新水平，取得了一批行業引領的科技成果，公司科技創新能力和核心競爭力持續提升。

第三，新冠疫情之下，國際國內產業鏈加速調整，一批新產業、新業態、新需求也會產生。JY集團關于盈利能力的指標近年來呈現的是一個逐年上升的趨勢，但相對于同行業的其他企業相比，JY集團的盈利能力是較弱的。要想提高公司的盈利能力，首先要降低生產產品的成本，成本的降低可以使成品在市場上有更強的競爭力;其次要增加營業利潤，可以通過優化戰略部署，選擇適合自己發展的產品以及市場，同時完善經營模式，當發現模式落后要用于變革;最后也要優化資本結構，針對公司的類型、模式制定合理計劃，從而提高盈利能力。

參考文獻：

[1]李啟發.淺談企業財務報表分析[J].財會月刊，2020（S1）：26-31.

[2]彭小玲.制造業企業財務管理的現狀與對策[J].納稅，2020， 14（12）：56-57.

[3]張文超.企業發展戰略的財務分析[D].天津財經大學，2016.

[4]吳文潔，張燕飛，王瑜.FDI對我國制造業轉型升級的影響研究——基于省級面板數據的實證分析[J].西安石油大學學報：社會科學版，2021（1）：10-15.