合同信用保險在EMC合同能源管理中的重要作用

上海亞太經紀保險有限公司 金怡鐘

一、背景

中國想要在21世紀中期左右有效達成碳中和目標，但是中國屬于世界上排名靠前的發展中國家之一，想要有效完成目的，需要經歷極為重要的挑戰。根據對排放總量觀察發現，我國整體碳排放數量龐大，基本上占據全世界三成左右，約等于兩個美國的排放量，三個歐盟的排放量，想要有效保證碳中和能夠達到預期目標，需要完成的碳減排量將超過世界其他主要經濟體，然而當前時間短暫，但是任務量巨大。

二、EMC合同能源管理

合同能源管理(簡稱“EMC”)屬于新型節能減排手段，主要是節能服務企業（ESCo）按照《合同能源管理技術通則》（GB/T24915-2010）主動和客戶簽訂節能服務協議，幫助消耗能源企業（以下簡稱用戶）改善節能減排技術，并從用戶進行相關操作后節省下的利益中，獲得收益以及將前期投入資金做回收處理的商業工作手段。合同能源管理通過使用市場機制用以促進能源節約，其主要運行特點為：通過合同創建節能目標和服務以及投融資和確保技術方面不出現問題，幫助用戶改善節能具體位置，涵蓋：能源規劃、項目構建、項目融資、設備選擇、工程建設、設備組裝以及后期完善、人員培訓、項目管理、節約能源和確保整個過程不出現問題等節能服務，上述服務規劃在節能服務公司日常工作中；在合同生效時間內，節能服務公司獲得的經濟收益應當從產生的節能效益中獲取；在合同生效時間內，項目本身權利劃分于節能服務公司，并對全部項目工程建設負責，例如：設備維修保護以及節能檢查等；合同到了有效期限后，節能服務公司應當對所有節能儀器不得收取費用，統一贈送給耗能企業，并培育相關工作技術人員、制定相關管理手冊等，后續服務應當由耗能企業本身開展運營管理；節能服務公司僅僅負責節能改造方面所產生的技術風險以及投資風險。

EMC屬于當前市場經濟環境中新型節能減排機制以及手段，能夠有效融合現代企業日常運營管理過程中所具有的專業、服務性標準，并且能夠有效融合構建節約型社會主流。EMC能夠有效解決耗能企業進行節能項目過程中，缺少資金、相關技術、專業人員以及管理經驗不足等問題；有效促進節能而不會產生投資運作、避免發生風險、能夠長久獲取利益；有效提升企業節能積極性，促進企業擁有余力去構建主營業務。節能服務公司對此應當創建完整服務，能夠有效促進節能項目利益不會被外界所影響的相關機制建立、減少資金成本和投資風險，提升節能服務產業化改變速率，幫助節能產業有效構建創造具體渠道。

根據現有EMC合同能源管理工作手段，能夠將其劃分成分享型合同能源管理業務、承諾型合同能源管理業務以及能源費用托管型合同能源管理業務。在之前的節能投資手段中，節能項目產生的相關風險以及利潤基本上由開展節能投資的企業自行負責，在合同能源管理手段下，通常情況下不會安排企業本身對節能項目開展相關投資行為。

三、風險及保險

經過10多年來的發展歷程，EMC在我國已經取得了一定的經濟效益和社會效益，但其在我國推行的進程還是相對緩慢，且面臨一系列困難，如政策約束力不夠、責任機制與激勵機制不夠完善、融資困難、節能示范效應相對較弱等。EMC運作模式項目機遇與風險并存。按照引發EMC項目風險的主客觀因素分類，EMC運作風險主要來源于政策風險、市場風險、融資風險、經營風險和信用風險五個方面。

（一）政策風險

政府為推動合同能源管理項目發展了一系列意見與辦法，但不可否認，當前我國支持合同能源管理模式穩定健康發展的法律環境依然相對薄弱，相關節能政策法規尚未健全。現行的節能政策雖明確了對節能服務產業資金投入、稅收優惠、會計處理和金融服務等方面的扶持鼓勵政策，但政策不具法律效力，因此缺乏強制性的規定，由于約束力弱，執行力便有所欠缺。此外，政府對EMC項目經濟激勵手段不足，節能行為未能與效益掛鉤，對進行節能行為的企業缺乏經濟激勵，對能源利用效率低的企業缺乏有效的懲罰措施，導致企業節能積極性不高。相關政府部門對于實施合同能源管理項目缺乏系統規劃推廣，政策信息傳遞時間過長，增大了EMC實施政策風險。

（二）市場風險

在EMC模式中，節能服務公司所提供的節能技術和設備選取方案應當是成熟可靠的。但從節能設備采購方面來看，由于我國相應的市場尚未健全，節能設備多依賴進口。然而進口設備成本存在較大的波動性，上游市場易對設備生產成本造成變動。此外，節能技術雖相對成熟，但其使用期限變化性大，加之新技術的出現，都有可能造成設備更新或使用周期變動，從而帶來設備成本增加的風險。世界能源價格的變化對EMC項目實際效果也會帶來影響，如能源價格下降，則會影響節能項目預期收益效果。另外，由于我國合同能源管理相對缺乏市場方面的積極宣傳，信息流通效果欠佳，導致企業采用EMC模式時相關信息收集成本可能上升，進而使得而導致與金融機構的交易成本相應增加。

（三）融資風險

節能改造前期投資較大，節能服務公司的融資能力決定著合同能源管理能否順利推行。我國節能服務項目融資渠道單一，以銀行貸款為主。而我國節能服務公司多為中小型企業，經濟能力較為欠缺，在獲取銀行貸款時由于信用評級不夠，難以提供足額擔保致使貸款困難。

（四）經營風險

EMC項目經營風險主要包含兩方面，一是節能服務公司對項目整體管理掌控的能力不足所帶來的風險；二是節能企業自身的經營不善所帶來的風險。節能服務公司是否能夠準確預測項目可對節能企業帶來的收益、是否能夠精準把握項目施工過程及工程質量、是否能夠保證項目建成后的節能效果，都將對項目順利實施與否帶來相應風險。此外，節能項目建成后的相關運行維護是否得當，也影響著節能水平高低與節能企業長遠合作關系。節能企業自身經營不善，則有可能導致企業盈利降低，從而引發企業規模調整，進而影響節能設備負荷率。設備低負荷率將可能導致企業整體能耗下降，最終帶來節能項目整體利潤下降的風險。

（五）信用風險

EMC信用風險主要包括分包商信用風險及企業信任度風險。在節能項目實施過程中，由于節能服務公司規模大小及項目管理能力等問題，項目施工任務常被分包出去。因此，分包商的工作質量及誠信度對項目能否順利實施影響重大。企業信任度風險既包括節能服務公司信任度風險，又包括節能企業誠信度風險。一方面，我國目前尚未建立完善的信譽監督機制，確實存在少數不良節能服務公司利用客戶對相關專業知識的缺乏而進行欺詐，從而獲得非法盈利，給整個節能服務市場造成極其不良的影響，為行業未來發展、企業長遠合作帶來極大阻礙;另一方面，由于節能服務公司的收益實質源于節能收益，而當前我國節能市場缺乏統一的、具有權威性的節能量評價標準，因而在節能量的評估問題上，節能服務公司與節能企業間極易產生分歧。缺乏誠信度的企業更有甚于存在惡意隱瞞節能量，轉移節能收益等行為。

節能服務公司 ESCo在實施EMC過程中，由于投資大、時間跨度長（分享期2-15年），在此過程中會遇到各種風險。除了節能設備可能遭受自然災害、意外事故損失外，用戶企業的破產、無能力或不履行付款義務等都會使ESCo遭受損失。如何利用保險來保障ESCo的利益呢？

ESCo按EMC合同要求完成建設期，通過驗收后，在分享期用戶違約不支付或拖欠合同約定的分享利益，使ESCo無法按時收到合同約定的收益，甚至根本無法收到預期的收益。

針對以上風險，我們專門為中小節能服務企業量身打造“EMC未來收益權保險”，擬定了服務收益款項收回保障方案。

四、EMC合同信用保險簡介

“EMC合同信用保險”，是當ESCo完成EMC合同中的建設要求，而用戶不按EMC合同履行付款義務或拖欠付款，以及發生破產時，由保險公司負責向ESCo賠償其應獲得的合同收益。

“EMC合同信用保險”還具有以下保障作用和特點：

（1）保險責任全面。把商業風險與地方財政支付風險都納入保障范圍，既包括用能單位破產（無清償能力）、嚴重拖欠的商業風險，也包括因地方財政預算失控等多種復雜因素而導致政府機構的相關付款方拒絕按約定時間承兌回購款項的特殊風險。

（2）賠償責任明晰。在出現損失時，節能服務企業應當按照五到七成比例賠償，對同一用能單位/政府機構的相關付款方的全年累計賠付金額，以上報保險公司核準時的每個用能單位的最高賠償限額為標準；在保險合同簽訂有效期一年時間內，節能服務企業最高賠償金額應當是企業上交保險費60倍。

（3）投保門檻較低。任何持有節能減排辦頒發的資格證書的節能服務企業均可投保，將企業最近12個月的實際承接業務數據作為投保基數測算保費。

（4）服務承諾。“EMC合同信用保險”可充分發揮保險公司金融行業衍生輻射優勢，不受時空限制地向投保企業實時發布保險公司信息渠道采集到的有關用能單位/政府機構的相關付款方的風險預警信息（如財務風險預警、負面消息等等）等各類影響收益款項回收的風險管理資訊，從而為企業提供專業化風險管理資訊服務。

（5）“EMC合同信用保險”是與節能退稅、節能信貸并列的國家支持節能服務。

企業經營的三大政策之一，在節能服務企業開展過程中都能發現其身影，促進企業“識買家、保收款、助融資、代追償”，有效幫助企業能夠施展拳腳“拿訂單”，有效解決市場博弈所產生的相關問題。

“EMC合同信用保險”還具有以下幾項原則

1.保險利益原則

信用保險合同中的利益原則是指被保險人在投保信用保險時，被保險人對保險標的也必須具有保險利益，保險人在支付賠款時，被保險人對保險標的也必須具有保險，兩者缺一不可。

2.最大誠信原則

最大誠信原則雖然是任何財產保險合同履行中必須遵守的原則，其要求合同的當事人都應對對方負有以最大限度誠信相待的義務。但其在信用保險合同中表現的更為重要。在信用保險合同關系中，保險人對于債務人過去的信用狀況的靜態掌握要優于被保險人，但對債務人未來的信用發展狀況的動態了解卻遜色于被保險人，只有被保險人和保險人遵循最大誠信原則才能使各自的經濟利益得到充分的保障。

3.風險分擔原則

風險分擔原則是指保險人對于投保的信用風險實行比例承保或非足額承保，并采取諸如再保險等措施分散風險。

四、EMC合同信用保險在EMC融資服務平臺中起著助推作用

我國的廣大中小節能服務企業ESCo多屬于中小型的節能公司，伴隨開展項目數量逐漸提升，其資金方面所產生的重擔會越來越重，當出現融資支持不夠情況下，基本上ESCo無法有效正常開展，因此ESCo在實施項目時多會向銀行等金融機構進行貸款融資，然后再進行具體EMC項目的實施。由于中小ESCo一無抵押資產二無信用擔保，銀行等金融機構向這些ESCo提供相應的貸款時，會承擔巨大的經營風險，為此銀行不敢放貸，無法支持和配合國家實施節能減排的宏觀計劃。為了切實防范銀行等金融機構的壞賬風險，防范金融系統風險，我們將EMC合同信用保險設定為可轉讓保單，即可將受益人轉讓給銀行等金融機構，使銀行等金融機構的風險得到保障。（見圖1）

圖1 合同信用保險在EMC合同能源管理中的應用流程圖

我國節能減排產業的發展離不開銀行業的支持，而銀行業對節能減排產業的融資支持也離不開保險業的保障。只有銀行和保險有機結合、相互支持，才能有效轉移風險提高融資成功率，為我國節能減排事業的持續發展提供強勁動力，為達成中國碳中和的宏偉目標而努力！