企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績效關(guān)系研究綜述

張根林 吳曉玉

摘要：企業(yè)社會(huì)責(zé)任問題已備受社會(huì)各界的關(guān)注，企業(yè)履責(zé)會(huì)如何影響企業(yè)績效成為企業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)，為了明晰企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績效之間的內(nèi)在關(guān)系，文章研究了國內(nèi)外企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績效的關(guān)系，并進(jìn)行了總結(jié)歸納，希望可以對(duì)現(xiàn)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下研究二者間的關(guān)系提供重要基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：企業(yè)社會(huì)責(zé)任;財(cái)務(wù)績效;利益相關(guān)者

一、引言

有關(guān)企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績效之間的相互關(guān)系，國外學(xué)者已經(jīng)對(duì)此研究了一段的時(shí)間，并且對(duì)二者的關(guān)系從不同的角度、采用不同的方法進(jìn)行了研究論證。然而放眼國內(nèi)，我國學(xué)者基于二者關(guān)系的研究起步較晚且研究比較片面，但近些年隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展以及社會(huì)大眾觀念的轉(zhuǎn)變，企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展時(shí)必須要面臨相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任，在這種情況下愈來愈多的學(xué)者開始研究企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績效的內(nèi)在關(guān)系，這樣不僅可以提升企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的意識(shí)，而且對(duì)企業(yè)的利益相關(guān)者有現(xiàn)實(shí)意義。

鑒于我國企業(yè)正逐步關(guān)注社會(huì)責(zé)任與自身財(cái)務(wù)績效的關(guān)系，這就需要相應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)和理論支持。因此，對(duì)國內(nèi)外現(xiàn)有的研究成果進(jìn)行總結(jié)歸納，探究有關(guān)企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績效間存在的關(guān)系，對(duì)理論界和企業(yè)界均具有重要參考價(jià)值和借鑒意義。

二、文獻(xiàn)檢索統(tǒng)計(jì)

（一）國外文獻(xiàn)統(tǒng)計(jì)

在知網(wǎng)中設(shè)定檢索式：社會(huì)責(zé)任和財(cái)務(wù)績效，進(jìn)行英文檢索，得到1207篇期刊文獻(xiàn)。

企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績效的研究主要出現(xiàn)在《銀行與金融雜志》、《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志》及《商業(yè)視野等》刊物中，其中《銀行與金融雜志》對(duì)企業(yè)相關(guān)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績效關(guān)注度最高，僅在2019年就發(fā)表了102篇，其余年份統(tǒng)計(jì)數(shù)為985篇;在發(fā)表時(shí)間上，早在1990年以前，最早涉及研究“社會(huì)責(zé)任”“財(cái)務(wù)績效”的文章就高達(dá)108篇。這表明國外學(xué)者對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任和績效的關(guān)系自20世紀(jì)之前就開始研究，對(duì)二者間的關(guān)系已有了充分的探究并達(dá)到一定的成熟階段，為以后的研究奠定了相應(yīng)的理論基礎(chǔ)。

（二）國內(nèi)文獻(xiàn)統(tǒng)計(jì)

基于中國知網(wǎng)資源總庫平臺(tái)，檢索中國學(xué)術(shù)期刊、博碩學(xué)位論文、重要報(bào)紙以及年鑒等，自2000年1月1日至2019年12月1日期間，主題詞含“社會(huì)責(zé)任”和“財(cái)務(wù)績效”的論文統(tǒng)計(jì)結(jié)果。其中含有“社會(huì)責(zé)任”和“財(cái)務(wù)績效”的期刊論文統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示： 學(xué)術(shù)期刊和博、碩士論文大量集中研究了企業(yè)社會(huì)責(zé)任和財(cái)務(wù)績效關(guān)系，論文數(shù)分別達(dá)1649、964篇，在所有期刊總數(shù)中分別占比62%、36%，這也說明我國學(xué)者及博士、碩士研究生越來越注重企業(yè)的社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績效的學(xué)術(shù)研究;其次是重要會(huì)議論文，其研究涉列此方面的內(nèi)容較少，報(bào)紙文章也并不是很豐富。

三、社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績效的理論基礎(chǔ)

（一）利益相關(guān)者理論

王文成（2014）研究中提到利益相關(guān)者是可以使具有盈利性質(zhì)的團(tuán)體達(dá)到其經(jīng)營效果的組織。陶文杰等（2012）認(rèn)為利益相關(guān)者與企業(yè)績效有著極強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性，利益相關(guān)者可以評(píng)價(jià)企業(yè)績效的設(shè)計(jì)是否合理有效。

（二）財(cái)務(wù)績效理論

溫素彬（2008）首次提出了績效的內(nèi)涵，他認(rèn)為用績效來衡量企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)是科學(xué)的，通過績效能夠檢驗(yàn)企業(yè)的結(jié)構(gòu)是否合理。任紅焱（2009）認(rèn)為企業(yè)的財(cái)務(wù)績效與企業(yè)的經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)有直接的聯(lián)系，同時(shí)盈利能力、償債能力可正面反映企業(yè)的財(cái)務(wù)績效水平。

（三）社會(huì)責(zé)任理論

田虹（2009）認(rèn)為社會(huì)責(zé)任即股東利潤最大化理念，此觀念在當(dāng)時(shí)占據(jù)了社會(huì)主導(dǎo)地位，同時(shí)他也指出在股東獲得一定收益的前提下企業(yè)應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任。尹開國等（2014）指出企業(yè)社會(huì)責(zé)任包含內(nèi)容很多，其中最為重要的是承擔(dān)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，此外法律責(zé)任也需有足夠的關(guān)注。

四、社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績效關(guān)系的普遍研究

通過研究國內(nèi)外學(xué)者對(duì)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績效的關(guān)系，我們發(fā)現(xiàn)大多學(xué)者側(cè)重時(shí)基于利益相關(guān)者視角，研究二者之間的相互關(guān)系，研究結(jié)論各有不同，主要存在正相關(guān)關(guān)系、負(fù)相關(guān)關(guān)系、非線性相關(guān)關(guān)系和雙向關(guān)系四種結(jié)論，下文進(jìn)行具體的分析。

（一）利益相關(guān)者下的正相關(guān)關(guān)系

周小虎（2005）認(rèn)為企業(yè)只有具備一定的經(jīng)營實(shí)力，獲取一定的資本，即企業(yè)取得一定的影響力，才與社會(huì)責(zé)任有一定的聯(lián)系，同時(shí)社會(huì)責(zé)任也對(duì)二者起著正向影響的作用。吳彬和宋寶莉（2005）認(rèn)為社會(huì)責(zé)任將提高企業(yè)股票價(jià)格，即提升股票的收益比率，不僅如此，履責(zé)還會(huì)擁有良好的社會(huì)形象。

（二）利益相關(guān)者下的負(fù)相關(guān)關(guān)系

朱乃平等（2014）運(yùn)用投資決策模型，研究企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任與長期績效和短期績效間的關(guān)聯(lián)，研究指出企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任對(duì)前者有正相關(guān)影響，但后者則呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。王懷明和宋濤（2007）研究表明，國有企業(yè)的辦社會(huì)職能較為凸顯，因此導(dǎo)致企業(yè)承擔(dān)的壓力較大，進(jìn)而使企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績效呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

（三）利益相關(guān)者下的非線性相關(guān)關(guān)系

竇鑫豐（2015）研究指出發(fā)現(xiàn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)財(cái)務(wù)績效的正向作用不顯著，企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)財(cái)務(wù)績效的影響存在著顯著的倒U型效應(yīng)。李文茜等（2018）的研究結(jié)果表明，企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任對(duì)財(cái)務(wù)績效呈倒U型影響，即先負(fù)向影響，后正向影響。

（四）利益相關(guān)者下的雙向關(guān)系

孔龍和張鮮華（2012）研究指出企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績效是雙向影響雙方的，且均呈正向影響關(guān)系。張兆國（2013）通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績效是存在相互作用的關(guān)系，即財(cái)務(wù)績效對(duì)社會(huì)責(zé)任正向影響，反之也同理。

五、社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績效關(guān)系的深入研究

近年來，學(xué)者們發(fā)現(xiàn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績效間的關(guān)系并非是簡單的直接相關(guān)關(guān)系，由于事物存在相當(dāng)?shù)膹?fù)雜性，探究二者間的關(guān)系還存在很多的限制性因素，如制度環(huán)境、政治關(guān)聯(lián)及產(chǎn)權(quán)性質(zhì)等。目前學(xué)者現(xiàn)有的研究如下：

（一）制度環(huán)境下的相關(guān)關(guān)系

陶瑩和董大勇（2013）指出企業(yè)的社會(huì)關(guān)注度越高，外部壓力越大，促使企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的同時(shí)提高企業(yè)的財(cái)務(wù)績效。王倩（2014）提出企業(yè)社會(huì)責(zé)任和財(cái)務(wù)績效的關(guān)系與制度環(huán)境密切相連，其中，在制度環(huán)境較好的情況下，社會(huì)責(zé)任對(duì)財(cái)務(wù)績效的影響效果呈積極的作用，反之，制度環(huán)境較薄弱，則社會(huì)責(zé)任對(duì)財(cái)務(wù)績效的影響不顯著。

（二）政治關(guān)聯(lián)下的相關(guān)關(guān)系

李姝等（2014）認(rèn)為政治關(guān)聯(lián)和社會(huì)責(zé)任存在雙向關(guān)系，且二者都助于企業(yè)獲得貸款。牛曉燕（2015）指出財(cái)務(wù)績效和社會(huì)責(zé)任的關(guān)系在不同的市場(chǎng)環(huán)境及不同的政治關(guān)聯(lián)下存在較大差異，同時(shí)提到財(cái)務(wù)績效對(duì)社會(huì)責(zé)任呈正相關(guān)關(guān)系。

（三）產(chǎn)權(quán)性質(zhì)下的相關(guān)關(guān)系

董淑蘭和嚴(yán)秀麗（2013）提出民營企業(yè)與國有企業(yè)相比，前者履行社會(huì)責(zé)任較后者更積極，更主動(dòng)且更有效，更利于財(cái)務(wù)績效的提升。唐偉和沈田田（2017）以245家公司為樣本，實(shí)證研究表明在國有企業(yè)中，社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績效的關(guān)系會(huì)被削弱，反而在非國有企業(yè)中，二者呈現(xiàn)相互影響的關(guān)系。

六、結(jié)語

國內(nèi)學(xué)者的普遍研究大多以利益相關(guān)者角度切入，對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績效的研究得出四種不同的結(jié)論，但大多數(shù)學(xué)者的研究表明企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)財(cái)務(wù)績效呈正相關(guān)關(guān)系。隨著研究的深入，學(xué)者總體都得出了履行社會(huì)責(zé)任對(duì)財(cái)務(wù)績效有促進(jìn)作用。通過對(duì)國內(nèi)外學(xué)者研究的分析我們可以看到：

第一，鑒于我國行業(yè)眾多，各個(gè)行業(yè)的利益相關(guān)者也各有特點(diǎn)，不同的利益相關(guān)者對(duì)不同行業(yè)財(cái)務(wù)績效的影響也不盡相同，因此在今后的研究中可將企業(yè)所處行業(yè)類別進(jìn)行劃分，在此基礎(chǔ)進(jìn)行二者關(guān)系的研究。

第二，企業(yè)的不同發(fā)展階段對(duì)社會(huì)責(zé)任的理解與實(shí)踐也是不同，然而大多數(shù)學(xué)者在研究二者關(guān)系時(shí)通常采取靜態(tài)的研究視角，選取特定的時(shí)期來研究，因此在未來的研究中可將靜態(tài)視角轉(zhuǎn)化為動(dòng)態(tài)的研究視角，關(guān)注企業(yè)的各個(gè)成長階段，完善企業(yè)社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)績效二者的關(guān)系研究。

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（作者單位：西安科技大學(xué)管理學(xué)院）

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