江蘇省綠色信貸發展模式研究

謝飛 張宇婷 于露露 盛忠偉 丁藝洋

摘要：文章在充分了解國內外綠色信貸發展歷程及現狀的基礎上，將丹陽作為江蘇的縮影，利用SWOT分析對當地綠色信貸模式進行探究，從各個角度對該綠色信貸模式進行解讀，并針對該分析中的劣勢及威脅，提出了符合當地實際發展的合理建議。文章以丹陽見江蘇，在調研收集的數據基礎上，結合整個江蘇發展實況，凝練出適合在江蘇推廣的綠色信貸模式。該模式有融資機制、資金使用和政府作用三大部分。其中，最鮮明的創新特色是：信貸評估機制、法律保障機制、風險補償機制，三大機制協同共作，保證融資的安全性;分級引流的方式讓資金的使用過程更加合理高效;政府的宏觀調控促進該綠色信貸模式進行長期高效地運轉。

關鍵詞：綠色信貸;江蘇丹陽;SWOT分析

一、前言

“三農”政策推動下，綠色信貸助力鄉村綠色經濟振興發展，多地模式已初具成效，值得借鑒。本文在梳理國內外綠色信貸發展模式的基礎上，以江蘇丹陽市的綠色信貸模式為核心研究對象，最終凝練出適合江蘇全省推廣的綠色信貸模式，重點闡釋該模式在江蘇發展的可行性及優勢。需要說明的是，本文所提及的綠色信貸是指用以支持綠色產業發展的信貸資金及其相關金融產品，主要涵蓋農業。

二、綠色信貸的國內外應用

（一）國外主要國家的綠色信貸發展

2003年國際商業銀行推行“赤道原則”后，綠色信貸開始迅速發展。“赤道原則”是評判和管理項目融資過程中的環境與社會風險的依據，是可持續發展的金融準則之一。美國花旗銀行作為“赤道原則”的發起人，將ESRM（環境與社會風險管理）體系與銀行原有的信貸系統相結合，對環保和社會風險評估實行更為嚴格的信貸流程。ESRM體系將相關交易分為三種環境與社會風險類型，A類：預計交易收益會對環境與社會造成不可逆轉的負面影響;B類：預計交易收益對環境與社會的負面影響具體且可逆轉;C類：預計交易收益對環境與社會的負面影響非常小。

德國政府是綠色信貸的大力支持者，除了成立全球首家政策性環保銀行——“生態銀行”，還出臺一系列財政政策鼓勵企業發展節能環保項目。例如向環保節能且符合國家產業政策要求的環境友好型項目提供低利率信貸支持。

英國巴克萊銀行在2007年推出了“綠色呼吸卡”，為購買公司綠色產品或服務的客戶提供低息利率優惠和延期還款權利，并將該卡稅后利潤的50%以及消費金額0.5%用于支持應對氣候變化的項目。

日本在綠色信貸發展方面也融入很多創新機制。瑞穗實業銀行是日本綠色信貸發展的先驅，在推動綠色信貸的發展過程中，通過發行碳排放量期貨、大宗商品衍生品和專門與生態、環境相關的結構性產品來實現融資目的，再將融資以綠色信貸的方式反哺可再生能源行業。

（二）國內綠色信貸政策及模式發展

1995年，中國人民銀行在《關于貫徹信貸政策和加強環境保護工作有關問題的通知》中指出各級金融部門在信貸工作中要重視自然資源和環境的保護，要將支持國民經濟的發展和環境資源的保護進行有機結合，嚴格貸款的審批、發放和監督，以促進經濟建設和環境保護事業的協調發展。在此期間，國內部分銀行開始執行綠色信貸政策。

興業銀行是我國最早開辦綠色信貸業務的銀行，它搭建中小銀行合作平臺，開創普惠金融實踐新模式，優先支持綠色信貸實體及中小微企業，在綠色信貸大力發展的過程中推出國內首個養老金融服務方案，將業務延伸到低碳經濟、循環經濟和生態經濟三大領域。

中國農業銀行在2008年便率先推出以CDM（清潔發展機制）為代表的碳金融服務，其允許發達國家通過提供資金、技術來促使發展中國家在可持續發展的前提下進行減排并從中獲益，此舉開拓了國內節能減排領域的金融服務市場。另外，黨的十八大以來，中國農業銀行在綠色信貸方面不斷完善政策體系、加強資金投向引導、構建指標體系、創新管理方式、推進產品創新、提升綠色經濟服務水平。

2018年10月，郵儲銀行北京分行成立了綠色銀行建設領導小組，不僅推出“美麗鄉村貸”來突破綠色轉型，而且大力扶持中小企業清潔能源、污水和垃圾處理等民生類項目的綠色信貸。截至2020年9月，其綠色貸款余額為349.16億元，增長42.89%。

三、江蘇丹陽綠色信貸模式的具體分析

（一）江蘇丹陽綠色信貸模式簡介

相比于國內其他地區，丹陽的綠色信貸起步早，發展現狀較好，主要面向農戶、合作社與企業。截至2020年7月月底，丹陽以個人名義發放的綠色信貸貸款總額已達到240億，平均農戶貸款金額在三四十萬，覆蓋范圍較廣。丹陽農商銀行主要通過各項貸款產品與優惠政策，輔以政府方面的政策支持激發貸款需求;同時，通過省農擔的擔保，貸款者可以進一步降低融資成本，實現資金地順利流通。貸款發出后，銀行將進行資金跟蹤工作，了解貸款去向，避免貸款無法收回。

（二）丹陽綠色信貸發展SWOT分析

1. 優勢

（1）地方政府支持——惠農政策。為響應國家“三農”政策的號召，丹陽地方政府同銀行密切合作，出臺貸款優惠政策與惠農政策。2020年7月，丹陽農商銀行與地方政府共同召開“農商銀行戰農行動，黨建引領金融惠農行動”發布會，旨在將更多的金融活水注入農村，引領丹陽走好綠色轉型道路。

（2）擔保支持——農業部門和省農擔擔保。江蘇省農業融資擔保有限責任公司（簡稱“江蘇農擔”），是在國家的統一部署下，經江蘇省人民政府批準設立的政策性農業信貸擔保機構。其為農擔保，勇擔惠農富農使命，服務對象聚焦家庭農場、農民合作社、小微農業企業等農業適度規模經營主體，幫助綠色信貸項目進行擔保。

（3）金融機構支持——丹陽農村商業銀行股份有限公司。丹陽農村商業銀行以“服務三農、惠及丹商”為市場定位，擁有靈活的經營機制、特色化的金融產品、精細化的內部管理和差異化的服務方案，是丹陽最具規模和實力的商業銀行之一。其2019年存貸款實現穩步增長，在存款方面：年末各項存款余額285.80億元，較年初增加35.77億元，同比多增33.42億元，增幅14.31%，在貸款方面：年末各項貸款余額215.02億元，較年初增加24.78億元，同比多增17.76億元，增幅13.02%。近五年，丹陽農商銀行總行在企業方面累計授信已達兩萬戶;農戶方面，以個人名義授信的人數約有一萬多，總金額累積達240億。

（4）科學技術支持——綠色新型環保農業技術成熟。丹陽生態農業的發展已具備較為成熟的綠色科技技術，如稻鴨共作、稻田套種等，綠色信貸資金的注入能夠有效地助力了其規模化發展，而其未來的發展成果又能從一定程度上反哺綠色信貸的發展。

2. 劣勢

首先，丹陽農業發展的主力軍主要是小鎮、村落里的年長者。由于固有化的觀念，他們不愿承擔貸款風險，普遍依賴自有資金，借貸需求小，難以形成規模效應。其次，丹陽農商銀行對綠色信貸的優惠和扶持雖有一定程度的宣傳，如移動廣告、和政府合作召開的相關發布會等。但根據對村民、市民的采訪，只有極少數人了解到銀行對綠色信貸的優惠與扶持。

3. 機遇

（1）全球重視環境保護。國際金融公司和荷蘭銀行提出一項貸款準則——赤道原則，要求對投資項目進行環境和經濟效益的綜合評估，并在金融杠桿的作用下促進環境保護與可持續發展。綠色信貸的發展契合于可持續發展戰略，未來可期。

（2）國家“三農”政策。黨中央和國務院自2004年以來便高度重視農業、農村和農民工作，具體實施了一系列強有力的政策措施。在未來的發展中，“三農”依舊會是我國經濟發展的聚焦點，綠色信貸中的農、林、牧、漁產業也是未來扶持的重點對象。

（3）產業綠色轉型。隨著國家對環保型企業的重視，各類高污染、高耗能行業面臨綠色轉型任務，丹陽面源污染與非綠色種植手段是一個很大的環境問題。綠色生產技術與產品的投入使企業資金周轉速度緩慢，急需外部資金注入，綠色信貸資金需求由此增加，廣泛的受眾市場是綠色信貸發展的重大機遇。

（4）金融機構經營戰略轉型。傳統式銀行業務發展隨著國家政策的發布同樣面臨著業務結構的更新與優化。為響應國家政策以及謀求發展機遇，商業銀行需承擔引領企業向綠色環保方向發展的責任，發展綠色信貸業務。

4. 威脅

（1）法律保障機制落后。盡管我國已針對綠色信貸初步建立相關法律體系，但這些法律條文不足以保障和支撐丹陽綠色信貸發展的需求，在發展過程中，丹陽信貸業務因缺少地方法律的保障面臨信貸違約風險。

（2）缺乏成熟的風險評級機制。丹陽綠色信貸項目在風險評級及信貸監管機制方面缺乏完善成熟的體系。因此，其無法在統一的標準下進行準確的風險評估，極有可能導致信貸違約。

（三）解決方案

1. 地方政府引導

針對農村地區務農人民金融觀念的固有化現象，地方政府可以引導、鼓勵鄉鎮干部積極開展金融知識普及教育，摒棄老一輩對于金融的刻板觀念，從根源上增加了綠色信貸的需求。

針對銀行和農民之間惠農信息不對稱的問題，地方政府應與地方商業銀行進行深入合作，共同召開面向群眾的發布會等以傳遞銀行的各項惠農業務，拉近銀行與農民間距離，增加銀行可信度，從而使信息對稱。

2. 法律保障制度

針對綠色信貸法律保障制度不健全的問題，我國應當借鑒美、英、日等國的經驗，再結合我國實際情況進行一定揚棄。將一些中央的指導性文件進一步上升到法律層面，使之具有懲罰機制和法律約束力，真正地監督、促進綠色信貸的發展。

3. 信貸評估機制

針對綠色信貸業務缺乏系統的管理與評估這一問題，各銀行機構應建立適應自身業務需求與項目管理的評級機制，通過完善的評估程序對信貸項目進行風險分類，更針對性地進行業務管理。

4. 風險補償機制

在對貸款項目進行分類評級后，信貸管理部門需針對不同風險程度的貸款業務制定風險補償與防范措施。如通過抵押擔保、專項保險的方式增強信貸業務的可靠性，提高信用評級。針對不同信用評級的業務采取相應的風險補償機制，最大程度降低綠色信貸違約的可能性。

四、優勢綠色信貸模式凝練

通過對丹陽綠色信貸模式的實地調研和SWOT分析，本文凝練出適宜在江蘇全省推廣的綠色信貸模式，下面將從融資機制、資金流向、政府作用等方面敘述。

（一）融資機制

1. 信貸評估機制

信貸評估機制是融資前的一系列評估程序，也是融資前的一項保險。金融機構對參與綠色信貸項目的企業、合作社和個人進行信用、環境測量指標和產業運營狀況等多方面的評估，目的是確認借款者是否具備充分的資格去獲取貸款。

（1）顏色指標。參考福建農信，通過將客戶的行業投向與環境友好度分類，從高到低劃分為紅色（整改）、黃色（觀察）、藍色（合格）、綠色（友好）四類進行標識管理，嚴格客戶準入。顏色指標是動態指標，依據借款者對環境的破壞和保護程度給出評價，針對破壞與保護分設兩個系列指標，如紅-、紅+，加減不可抵消。該方式可防止借款主體利用其他綠化方面的優勢掩蓋其對環境的破壞。

（2）激勵措施。自銀行業協會公布《中國銀行業綠色銀行評價實施方案（試行）》后，各地銀行積極建立健全激勵機制，引導資金需求者的綠色表現。激勵措施對那些環境友好型的借款主體降低貸款利息、延長還款周期，并對環境破壞型的借款主體提高貸款利息、縮短還款周期等，逐步淘汰那些無法轉型的主體。

（3）信用增級。信用增級是利用更加全面的借款主體資料對借款主體進行信用層面的評級。如借款主體前期加上對環境作用的承諾。如果該承諾將對環境起到積極作用并在限定時期內被完成，則可根據作用程度適當提升對該企業的信用評級。相反，則下調相關評級。

2. 風險補償機制

當借款主體出現產業運營不當的情況時，金融機構可以依靠風險補償機制收回本金，避免虧損。另外，該機制對借款主體的好處在于一旦產業出現經營不當的情況，不會加劇資金的凍結，也不會降低資產的置換效率，避免產業爛尾而又無法清償貸款的局面。

（1）信息公開。信息公開即借款主體向金融機構公開如下信息：首先，資金定向運用的公開，這一步主要是考察借款主體是否正確使用資金;其次，產業經營狀況的公開，金融機構通過這個環節可以及時把控產業的總體運營狀況，能夠提前預警產業風險;最后，可流動資金量的公開，可流動資金量多說明周轉效率高，可運營資本能夠較好地被維持，出現風險的概率也就越小，也能體現出償還利息的能力。

（2）專項保險。廣西在林業發展中，涉及的林木資源全部投保了林業綜合保險。專項保險的實施主體是借款人，規定借款人在不確定自身產業項目的運營風險時，可以購買專項保險。如果在還款期間，由于不可抗力因素影響了正常的還款過程，專項保險將發揮減少借款人損失的作用。

（3）抵押擔保。如果借款主體以往的信貸記錄較少，金融機構無法準確衡量它的信用狀況，或者該借款主體所經營的項目規模龐大且沒有顯著預期表明其未來的盈利狀況時，需要實施抵押擔保措施。借款主體可用其土地權、固定資產和相關專利權進行抵押，借此提升自身的信用質量。

（二）資金流向

融資部分所得的資金主要流向三個主體——企業、合作社和個體戶，其在從事綠色生態農業時都最大化結合綠色科學技術，來實現資金投入效用的極大化。

因三種不同生產組織形式的不同特性，其資金利用的具體方向有所差異。從資金規模角度來看，企業占比最高，其資金內部監管力度同等較大。在此基礎上，企業將充分發揮好融資優勢，在有效化解企業資金壓力的同時，將原來污染程度較高的業務向綠色生態方向發展，最終完成內部的業務轉型。合作社具備一定的規模成效，資金運用偏向產業集約共作，減少生態農產業項目的分散性。個體戶由于不具備規模和集體上的優勢，因此資金的運用趨勢在于引入利于發展生態農業的機械設備，以便推動生產效率。

（三）政府作用

我國在農業方面一直都有相關政策作為指導，政府在該模式中同樣進行著宏觀調控。在融資過程中，政府補助流入資金池，擴大了資金總量，再通過分級方式流入生態農業的各個主體。另一方面，政府政策支持、指導資金在企業、合作社、個體戶中的應用，引入機械生產的同時實現產業集約共作，促進產業業務轉型，最終實現經濟發展的目標。社會經濟得到發展，人均收入增加，會促進納稅增長，于是政府的創收反過來又會增加融資過程中的補助資金。政府作為調控者，促進該模式形成一個良性的循環。

五、模式推廣的合理性

（一）政策推動

在可持續發展的大背景下，江蘇省積極響應國家政策號召，促進綠色經濟發展。針對大氣污染、水污染防治問題，江蘇省自2003年以來，出臺《江蘇省長江水污染防治條例》、《江蘇省大氣污染防治條例》等各項環境保護條例，通過法律層面的約束對環境污染源進行控制。針對農村廢棄物問題，江蘇省出臺《省政府關于全面推進農作物秸稈綜合利用的意見》、《關于加快發展農業循環經濟的指導意見》等政策，為農業的可持續發展提供科學、綠色、環保方案。

黨的十九大以來，為有效發揮綠色金融與信貸助推生態經濟發展的優勢，江蘇省聯社于2017年年底出臺《關于推動綠色信貸業務發展的指導意見》，指導文件對全省共62家農村商業銀行的綠色信貸業務的評估標準進行了明確的規定;2018年年底，江蘇銀保監局銀監分局出臺《關于加強綠色金融服務支持南通生態文明建設的實施意見》，加快了銀行差別化信貸政策的落實，引導銀行加大對節能、環保、減排領域的項目支持力度，對高污染、高能耗和產能過剩行業給予一定的貸款約束。

（二）經濟支撐與金融需求

1. 經濟實力雄厚

2018年江蘇省地區生產總值達92595.4億元，位列全國省份第二。2018年江蘇省人均生產總值為115168萬元，位列全國省份第一。此外，2018江蘇省共25個縣（市）入選中國百強縣，其中，前四名均來自江蘇省。從銀行業角度來看，截至2018年年末，江蘇省銀行業總資產高達17.7萬億元，全年實現凈利潤2009.16億元。2019年，江蘇省內新增563家金融機構網點。同時，紫金農商銀行和蘇州銀行分別在上交所、深交所上市，江蘇省上市銀行9家，位列全國首位。綜合來看江蘇省經濟實力雄厚，金融支撐力度大。

2. 信貸基礎夯實

2018年年末，全省金融機構人民幣存款余額為139718億元，全省金融機構人民幣貸款余額為115719億元。2018年，江蘇銀行成為全省首家、全國第二家赤道銀行，南京銀行設立2家綠色銀行專營機構，徐州碳交所、蘇州環境能源交易所獲批運行，新設3只政府引導綠色基金。2018年年末，全省金融機構綠色項目貸款余額達9211億元，占貸款總余額的5.2%。在良好的信貸基礎下，綠色信貸的發展更有生命力。

3. 農業資金需求大

江蘇省是一個農業大省，截至2018年，鄉村勞動力有2500萬余人，從事農業的勞動力達到570萬人。2018年，江蘇省農業總產值達3735.02億元，占江蘇省農、林、牧、漁業總產值的51.9%，占江蘇省總產值的3.75%。相較而言，2018年江蘇省農業從事人員的年人均生產總值只有65526.3元，遠低于省內人均生產總值。在農業轉型快速發展的情況下，從事農業的人員因此有著更大的資金需求。

（三）生產組織形式適宜

江蘇省在生產組織形式層面共有兩點有利條件可以促進上文的綠色信貸模式在省內進行推廣。

一方面，江蘇省內的農業生產組織形式在整體上與模式中的組織形式非常契合。生產組織形式的結構內主要包括農戶、生產合作社和企業。其中大多數是以農戶和生產合作社的形式從事農業生產工作，農業生產的企業數量不多。據省統計局統計，截至2018年年底，省內農民專業合作社數量達到10.0萬戶，家庭農場累計達到4.89萬家，其中省級示范家庭農場1406個。另外，第三次江蘇省農業普查（2016年）中顯示全省共有1028.04萬農業經營戶，其中14.96萬規模農業經營戶。進一步可以看出，農業經營戶相比于農業生產合作社占據更大的比重。

另一方面，江蘇省內倡導農業新型經營主體的改革，改革方向包括農民合作社、公司、專業協會等。第三次全省農業普查中同樣顯示：截至2016年年底，全省20.8%的農業生產普通戶和32.7%的農業生產規模戶接受了這種改革;所有規模戶中向餐飲、垂釣和其他農事體驗方向發展的占比6.7%。因此這種結構下的農業生產組織形式雖然集約化程度相對較低，大多以農散戶為主，但易于轉型和生產靈活度高的優勢非常符合新型經營主體的改革需要，因此能夠很好地接受生態農業方面的發展引導，低成本地融入綠色信貸模式。所以從生產組織形式的角度出發，此種模式在江蘇擁有廣闊的發展空間。

（四）綠色生態農業發展需求

2003年以來，江蘇省便堅持以綠色生態為導向發展農業經濟。在政策引導的強化和務實舉措的落實下，江蘇省綠色生態農業的發展卓有成效，但仍有較大發展空間。

1. 發展現狀

（1）生態布局。江蘇省致力于生態農業布局優化，使得農業功能區具有明確規劃，有利于生態農業模式的開展。累積來看，江蘇省已優化了3000多處大中型畜禽場（戶）的種養布局以落實農業生態化布局。

（2）綠色農業科學技術。江蘇省成熟有效的綠色農業科學技術是其落實綠色生態農業發展中不可或缺的一部分。江蘇省長久致力于研發和推廣綠色農業生態技術，例如水稻機插綠色高質高效栽培技術、設施蔬菜“三減三增”全程綠色高效生產綜合技術、高效低毒低殘留農藥技術等。從數據上來看，江蘇省的高效低毒低殘留農藥使用覆蓋率高達72.4%，高于全國10%;江蘇省的畜禽糞便綜合利用率早在2016年便突破89%，秸稈綜合利用率突破90%，遠超全國平均水平。

2. 發展空間

目前江蘇省的綠色生態農業發展初具規模，但其市場機制運用并不充分。長遠來看，是對其發展的一種限制。綠色生態農業作為新興產業，其投資主力軍為政府，其他投資主體的投資意愿并不高漲。江蘇省綠色生態農業依舊有著較大的發展機遇，其在資金上也存在著投資需求。就目前發展現狀而言，市場需要完備健全的綠色信貸模式以推進江蘇省綠色生態農業的持續發展。

六、結語

江蘇省作為全國綜合發展水平最高的省份，擁有良好的政策基礎、生產組織形式基礎、經濟實力、金融需求和綠色生態農業發展需求。對普適性的以融資、分流、政府作用為三大主力的綠色信貸模式進行實踐，江蘇省的資金利用效率、經濟金融實力、可持續發展能力有望綜合性提高。

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*基金項目：南京財經大學2020年度大學生實踐創新訓練計劃項目（項目編號：202010327063Y）。

（作者單位：南京財經大學）

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