輕資產商業管理企業的財務管理特點及挑戰

冷勝召

【摘 要】作為一種全新的商業模式，輕資產運營模式對企業各方面能力都提出了要求，在這樣的模式下，企業財務管理也因此產生一定的特殊性，輕資產運營模式這種另辟蹊徑的商業模式，在促進了企業創新發展的同時，也帶來了一定的財務風險，研究輕資產商業管理的財務管理特點，有助于規避各種財務風險，可以使企業以更加平穩的狀態迎接挑戰。

【關鍵詞】輕資產商業管理企業;財務管理特點;挑戰

一、引言

2014年萬達提出一種全新的商業運營模式，那就是“輕資產”模式，這種模式在一定程度上可以幫助企業快速實現規模的擴張，提高公司管理水平，優勢是大大提高了財務內部控制水平，但同時，輕資產商業運行模式也對財務內部控制提出了更高的管理要求，因此，全面了解輕資產商業運行管理中的財務管理特點，是優化內部管控策略，提高企業整體運營效率的關鍵。

二、輕資產運營模式下的財務戰略特征

財務戰略是在企業戰略統籌下，以價值分析作為基礎，將企業資金長期均衡、有效流轉配置作為參考標準，將企業長期盈利能力作為目的的一種戰略思維與決策活動。企業進行輕資產運營轉型的過程中要注意自身財務戰略的調整，能夠有效進行資源的優化配置，使企業資金可以滿足轉型的需求，為企業戰略執行與業務運轉提供支撐，從而降低融資成本、增加投資回報，并能夠促進資金的有效周轉，使股利分配能夠維持在一個穩定的水平。總結輕資產運營模式的財務特征具體如下：

1.融資戰略。

負債水平高、融資渠道寬。在融資戰略方面，這樣的財務管理更加重視企業的長期資產投入，并且長期資產投入比較多，在固定成本方面比較高，擁有比較大的經營杠桿。為了能夠降低整體風險，企業通常會保持比較高的權益資本比例，這樣一來，負債水平就會比較低。在輕資產運營模式下，企業通常都會采用多元化融資戰略，以達到豐富融資形式的目的，這樣既可以減少資金鏈斷裂的風險，也可以在一定程度上使資本成本降低，從這一點上可以看出，輕資產運營模式下的財務戰略具有融資渠道寬的特征。企業在保持較高現金流水平的同時，其短期償債能力大大提高，財務危機發生的幾率下降。

2.投資戰略。

固定資產比重如果下降，那么無形資產比重就會上升。從投資戰略的視角來看，基于重資產運營模式下，企業將資金投向了固定資產以及長期資產，這樣一來在巨大的企業規模下，企業就會收獲更多效益。而在輕資產模式下，企業會更加重視品牌推廣、管理模式輸出，這樣一來固定資產就會減少、長期資產投入也會減少，無形資產在總資產中所占的比重會提高。存貨少、固定資產投入少、長期資產投入少，這是輕資產運營模式的基本特點，無形資產在總資產中的比重會上升。在轉型過渡時期，傳統重資產業務并沒有完全退出，同時，輕資產模式下的新業務還需要資金投入，企業投資特征呈現多元化，所占用資金也很多。隨著轉型逐漸完成，新業務會變現，減少了資金占用，企業指標此時才顯示出輕量化的特征。為了構架品牌文化，企業還會提高銷售推廣費用，利用這些費用進行廣告宣傳、品牌及IP塑造、相關促銷推廣活動的開展。

3.營運戰略。

周轉速度快、現金流充足。從運營戰略的視角來看，在重資產運行模式下，長久以來，企業資產所占比重比較高，資產周轉速度慢，這樣一來大量資金就會被占用，從而導致現金流水平低。輕資產運營模式下，企業資產周轉速度比較快，在資金回籠和現金流創造方面的能力會比較大，同時，較低的融資成本和較高的投資回報使得企業變現能力大大提高，企業現金流更加充足，這對企業未來的經營會產生非常積極的影響。輕資產運營模式下，企業流動資金周轉率也得到很大程度的提升。

4.股利分配戰略。

穩定或增長的分配策略。企業進行轉型的目的必然是提高盈利，更好的滿足投資者的利益訴求。輕資產運營模式下，企業盡可能利用少的資金獲取更大的利益，這反應在財務上就是凈資產利潤率升高。可觀的利潤，加上企業可以獲得較低成本的資金，大部分情況才會采取穩定或增長的股利分配政策，通過這樣的方式提高股東的信心，并將好的信息傳遞給市場，使品牌形象更加鮮明、強大，反過來推動輕資產運營模式的進行。

三、輕資產商業管理企業的財務管理策略

1.管理層面財務風險控制。

（1）信息與溝通。

強化財務信息溝通，企業可以通過財務信息化建設工作，來實現提升企業人力資源的目標， 有助于企業在其余職位分配上的力量提升，不僅有效降低財務工作人員的工作壓力，還可以減少企業財務管理的開支成本。此外，企業可以通過持續引進先進的信息化技術，在企業內部實現信息共享，利于對財務工作的實時監管;建立獎勵機制，獎勵能夠給出建設性意見的員工;公司定期舉辦各種會議、組織員工通過學習會議報告等，促進信息在公司上下級之間的傳播。

在外部信息溝通方面，公司可以通過建立官方網站或者公共服務電話等獲取信息，同時要配備專門的負責人對這些信息進行處理。通過如上策略，有助于公司與外界保持財務信息的溝通與反饋，比如：供應商、投資者以及相關外部監管機構等，都可以通過公司官方網站了解公司的最新動態，通過公共服務電話向公司進行咨詢或者反饋建議。

（2）內部監督。

加強企業內部監督力度，首先要企業重視內部稽核，強調風險防控的重要性，要想讓內部稽核部門成為企業的“眼睛”和“耳朵”，有效地發揮監控的作用，必須提高內部稽核地位，使其部門具有獨立性，能以無偏袒方式執行內部稽核的職責。可由集團總部直設稽核部門，再垂直分級設立，下一級只對上一級負責，最終向企業法人或董事會負責，避免橫向的交叉管理，內部稽核人員的任免也避免由同級人力資源部門負責。當然稽核部門也應當建立健全自身考核機制，既要樹立一定的權威性，也要有據可依、有章可循，規范內部稽核行為。另外，外聘事務所對公司年報進行審計之前，內部審計部門需要對財務部門提交的報表進行審議，經過同意之后，再交由事務所進行審計，在年度財務報表定稿之后，由審計委員會召開會議，對審計報告、財務部門提交的財務決算內容進行審議，報告通過之后向公司董事會上報。

（3）財務人員管理。

在公司內部設立《員工手冊》，對每個職位的員工責任與權限進行明確，比如：公司擔任出納的職工不能兼職會計，公司資金的收付，必須是相關人員簽名并蓋章之后才能生效，公司財務專用章與個人名章需要分開保管。在公司內部成立人力資源回避管理制度，比如：與公司高管人員有密切關系的員工，不能擔任財務相關職位，相鄰職位也不能兼容，比如：公司采購人員與貨款結算人員必須分離，這樣能夠有效控制公司內部權責失衡的問題，并保障公司經營管理的公平、公正。另外，公司內部建立職工輪崗管理制度，這樣員工更加全面的了解財務工作的全部環節和內容，也可以避免職工長期擔任特定職位而出現把持決策權等風險，另外，輪崗制度還有利于員工全面了解公司經營狀況以及員工的綜合發展。

2.公司業務層面財務風險控制。

（1）銀行賬戶和資金控制。

做好銀行賬戶與資金方面的管控，是公司業務層面財務風險控制的關鍵。基于此，公司要在內部設置資金結算中心，中心對公司下級各個分部的財務工作進行集中管理，結算中心下面要設置本部結算部門，主要是對外部銀行賬戶和內部銀行賬戶進行管理。

①對內部銀行賬戶的管理。

財務部門要根據公司內部經營情況對是否需要新開賬戶、更改賬戶、撤銷內部銀行賬戶進行判斷，確定之后向結算中心提交申請;集團內部建立財務共享中心，財務共享中心能夠實現地方業務財務、付款等方面的線上審批，集團共享中心，還能夠進行網銀支付、賬務處理，通過這樣的方式實現資金調撥與統籌管理。

②對外部銀行賬戶的管理。

財務共享中心資金專員要根據實際情況，對是否撤銷外部銀行賬戶、更改賬戶、新開賬戶等情況進行判斷，在做出決定之后向上提交申請，審核通過后再將其交接給資金專員，地方財務部門對相關事宜進行辦理，并保留相關外部資料。

（2）融資控制。

股權融資是目前公司融資最為常見的方式，股權融資具體按照如下步驟進行：提出籌資計劃—制定籌資方案—授權與審批—方案實施—資金籌集管理—支付股利與分紅的順序進行。在這個過程中，有關部門以及管理人員要對每個籌資環節進行管控，同時，財務部門要根據企業發展需求制定籌資計劃，計劃制定完成后，提交總經理進行審議，審議得出結果向董事長上報審批;董事會秘書與相關機構聯合對計劃的可行性進行分析調查，之后根據調查結果制定籌資方案，將方案向董事會上報進行審議，審議結果通過股東大會審批之后才能夠實施;股利的分配，總經辦結合公司經營狀況編制分配草案，經董事會審議之后才能夠上報股東大會審批。

（3）投資控制。

輕資產商業管理企業，在財務管理方面要全面做好投資控制，這就要求有關部門以及相關工作人員要從企業實際情況出發，在企業內部構建完善的績效管理模式，比如OKR，要將預算管理、績效控制等內容納入到OKR績效管理體系之中，以確保企業投資的合理性、科學性。比如：從企業業務層面增加預算執行管控內容，以此保障收入、成本、月度、季度考核分解指標可以達成目標，財務管理以管理利潤為導向開展績效考核。要嚴格按照條線總部、地方項目、業務驅動部門的分級OKR設定考核管理內容，上一級的“關鍵成果”作為下一級的“目標”，使得行動計劃、完成時間得到了進一步明確，同時責任部門與相關負責人職能更加清晰。

具體來說：OKR負責人一般由項目總經理擔任，項目BP為項目OKR對接人，業務專家根據業務實際情況對OKR設定進行調整;具體操作流程是總部人力行政部門擔任項目負責人，每個月月中項目負責人要進行一次溝通和交流，一起制定相關實施策略，實現信息的反饋和管理內容的調整。

（4）應收賬款控制。

強化日常收賬款控制管理，建立商戶出租經營模式，由于商管公司客戶不多，一般是品牌方、或簽約方，因此，在應收賬款控制管理制定的過程中要有針對性的進行管控。商管公司租費要按照長期租賃合同條件約定，通常為季度預交租金、物業管理費等，在費用繳納方面依靠信息技術，構建智能系統預充值管理體系，這樣就不會出現“賒余”的問題;商管公司進行租賃費用收繳，基本都是按照商戶分業態銷售坪效、租賃比等指標進行，因此，必須嚴格按照合同以及運營SOP操作，在完成月度、季度的費用收繳完成考核要求之后，對滯后（欠費）商戶，根據實際情況，給予疫情或維穩經營扶持減免、收繳賬期延后寬限、招商調整汰換、發函催繳、停止能源供應、法律訴訟追償等，采取不同的管控手段追回欠費，實現企業利益最大化。

另外，還需要根據實際情況，合理增加符合規定的內部風險控制策略，對相關的財務指標給予進一步明確，一般來說，可以從收入項目、成本采購、營銷活動管理、驗收、付款管理等方面深入進行分析，降低財務風險，確保應收賬款管理工作能夠落實到實處;輕資產委托經營外拓業務的財務風險控制也不容忽視，由于此類業務主要為經營不善的購物中心，通過資產改造升級、品牌的合理定位、標準化的招商、運營等，提高其經營效率與相關收益，使其收益更加穩定，針對這方面的財務風險管控，主要是從運營收入、管理利潤等未達到雙方預期的經營風險進行管控，解決協調不暢、業主方經營介入過多的問題，避免商管公司標準化管理動作與業主經營管理方式沖突，加強溝通銜接，實現互利、共贏，以此達到降低經營、財務風險的目的。

四、結束語

輕資產經營管理模式的出現，促進了企業轉型，也在一定程度上提升了企業收益，但同時，也對財務管理工作提出了更多要求，本文在分析輕資產經營模式下財務管理特點的前提下，有針對性的提出了相關財務管理策略，旨在更好的助力于我國商管類企業發展轉型。

······參考文獻········

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（作者單位：無錫融創匯

潤商業管理有限公司）