財務報告質量評價及信息披露監管

李風雷

（山東省青島市城陽區棘洪灘街道辦事處 山東青島 266111）

一、引言

財務報告是企業的財務狀況和經營成果的反映，能夠反映出一段時間內企業的發展情況，為企業規劃未來發展方向提供依據，對用戶進行正確決策具有重要作用。不論是用于用戶決策，還是企業發展，都要求財務報告必須有質量保證，才能讓財務報告起到積極的作用和影響。財務報告質量評價從財務報告內容質量和財務報告披露質量兩個方面來評價。其中，財務報告內容質量要符合用戶需求，財務報告信息披露質量要符合法律法規。財務報告質量直接影響企業信用和用戶決策，因此，財務報告必須符合披露的相關法律法規，并且保證報告內容的可靠、相關、真實。

二、財務報告質量評價的必要性

財務報告是指企業對外提供的反映企業某一會計期間的財務狀況和某一特定日期的經營成果、現金流量等會計信息的文件，與企業發展密切相關。很多企業都是所有權與經營權分離，因此就存在信息不對稱。為了維護市場秩序，引導企業規范發展，更好保護投資者和用戶的利益，所有上市企業都要對外披露財務報告，但由于公司在規模、制度、管理方式等方面存在差異，財務報告的內容和質量也參差不齊。因此，財務報告質量評價對企業和用戶具有重要意義。

三、用戶需求觀和投資者保護觀

根據不同的國際國內環境，及具體的市場發展情況，財務報告質量評價使用的標準也有所不同，一般分為用戶需求觀和投資者保護觀。在財務報告質量評價中，用戶需求觀和投資者保護觀有何不同呢？

用戶需求觀關注的問題主要是財務報告向用戶提供與資源配置或計價決策有關的信息，投資者保護觀關注的問題則是財務報告應向用戶提供盡可能多的信息，并盡可能以透明方式披露。兩種觀點提出的背景、關注的焦點、關于財務報告質量的評價標準、對信息披露的具體要求和兩者所站立場及其代表的團體都不同。

（一）用戶需求觀

用戶需求觀和投資者保護觀在評價財務報告質量標準方面的前提條件及立足點是有明顯差異的。用戶需求觀強調的是在資本市場正常運行的基礎上，財務報告中披露的信息要滿足資本市場的運行要求，可以給用戶決策提供有價值的參考。同時，要重視會計信息的有效性及透明性，進而有效遏制或者消除威脅資本市場正常運行的潛在風險，既能夠保護投資者利益，又能不斷完善資本市場。在評價財務報告質量標準方面更多地重視信息的可靠性，并保證會計信息可以被充分披露出來，使財務報告更加透明。

（二）投資者保護觀

通過上述內容，我們可知用戶需求觀主要強調的是會計信息披露的可靠性及關聯性，而對于投資者保護觀而言，其既注重會計信息的決策有效性，也重視信息披露的完整性、明晰性、可理解性及充分性，同時也強調披露會計政策選擇及會計估算的穩定性，簡而言之就是投資者保護觀重點在于強調信息披露的透明度及充分性要求。投資者保護觀強調的透明度主要建立在財務信息的中立性、清晰性、完整性、充分披露、實質重于形式及可比性基礎上的，同時，也包括了決策有用性的質量特征。因此，在投資者保護觀中，對財務信息披露質量的要求要比決策有用性的要求更高，是基于用戶需求觀進一步深化而來的。由此可見，評價企業財務報告質量的標準中應涉及財務報告內容質量及財務信息表述質量兩方面內容（具體見圖1所示）。

圖1 評價財務報告質量標準

在國內，生成財務報告的過程中時常會產生過度盈余管理的現象，導致最終呈現給使用者手里的財務信息缺乏時效性及準確性。因此，在現實中要重視提高財務報告質量評價標準的可靠性，增強財務信息的時效性及公允性，使財務報告更加透明，進而形成良好的投資者保護觀。目前，從國內整體的上市公司財務信息披露情況來看，其質量不算高，且市場運作缺乏規范性，這都影響了上述公司信息披露對決策的參考價值。因此，目前國內的財務報告質量評價標準主要采用投資者保護觀，在準則制定機構強調會計信息有用性的同時，也加重了過度盈余管理問題。通過市場參與者對會計信息質量的評估結果來看，在進行財務報告質量評價的時候，不僅要重視會計環境情況，也要重視根據環境變化及新問題、新情況等對評價標準進行不斷優化及完善。財務報告質量評估框架見圖2所示。

圖2 財務報告質量評估框架

四、財務信息披露的必要性

對于財務信息披露工作而言，其對市場經濟發展有著積極的推動作用（具體見圖3所示）。企業、政府、投資者作為參與市場經濟的三個主體，通過披露的財務信息，投資者或企業可以準確了解被投資公司或自身的經營現狀；而政府可以了解市場投資及企業的運營情況及繳稅情況等，由此可見，財務信息披露在市場中也起到了聯系各方的紐帶作用。另外，通過披露財務信息也有助于市場更加透明化，規范市場的各種經營行為，促使市場形成良性的秩序，優化市場的組織及服務功能，進而確保市場競爭的公平性，使投資更加理性，減少投機行為。

圖3 信息披露的作用

財務報告是上市公司信息披露的主要內容，是上市公司與投資者之間的橋梁，也是維護證券市場的紐帶。如果上市公司財務信息披露質量不規范、披露不完整，很容易造成信息不對稱，在市場上很容易造成會計信息的不平衡，影響證券市場的規范化和有序進行，并給投資者造成損失。因此，財務報告信息披露監管就顯得尤為重要，監管可以從第三方角度客觀認識上市公司財務報告信息披露的缺陷，保證資源的有效配置，提高資本市場的運行效率，引導投資者做出正確的決策，為保證證券市場的健康有序發展具有重要意義。上市公司信息披露體系見圖4所示。

圖4 上市公司信息披露體系

五、財務報告信息披露存在的問題

（一）信息披露內容不完整

財務報告信息披露存在內容不完整，不論是無形資產識別和計量困難，都會導致信息披露不足。信息披露不完整，不僅不利于用戶進行正確的決策，不利于企業對未來發展方向做出正確的決定，而且還會影響市場的規范化管理和有序發展。作為用戶來講，用戶需要通過獲取上市公司完整的財務報告信息，進而作為決策的依據，投資人則要利用完整可靠的信息對企業發展進行評估，做出投資預測。但是當前市場中，由于企業規模、管理模式等存在一定的差異性，提供的財務報告信息也是參差不齊，信息披露的完整很難有保證。

（二）信息披露缺乏前瞻性

財務報告要對歷史進行真實可靠的披露，但是如果只是單純披露歷史信息，而不依據現有的歷史數據進行分析，并對未來發展進行合理預測信息披露，不論對用戶還是投資者來說，披露內容只能反映過去一段時間企業發展的基本面，缺少企業對未來發展的規劃和目標愿景，披露信息的決策有用性會降低，一定程度上，還會降低用戶和投資者對企業發展的期望值和樂觀程度。

（三）信息披露只重視整體而忽視局部

雖然財務報告信息披露要求完整性，但完整性不等同于信息的整體性，而是披露信息相互之間的關聯性，讓局部披露信息和完整的披露信息間相得益彰，能夠通過高質量的局部信息，或者局部信息的詳略得當。如關鍵信息盡可能詳細完整提供，對于普適性非常高或者幾乎可以不用考慮的信息則進行簡單披露即可，通過不同的詳略搭配，更好體現信息披露的完整性，讓整體披露的信息能夠更好更具針對性地為用戶和投資者提供決策依據。

六、財務報告信息披露監管舉措的完善

財務報告信息披露監管對于財務報告信息披露規范和質量具有重要作用。財務報告信息披露監管需要結合實際情況，避免形式大于實質，還應該隨著外部環境的變化而進行多方位的相應調整。

（一）披露內容進行擴大和多元化

信息披露監管越來越要求完整性，使披露的信息更符合決策需求。對于信息供給方，信息披露力度要繼續加大，披露規范化；對于信息使用者來講，信息披露程度越高越規范，越有利于其作出正確的決策。因此，財務報告信息披露監管可以適當對披露內容進行擴大和多元化，從而更大程度地減少信息不對稱。

（二）披露內容進行一定程度的整合

不少財務報告缺乏決策有用性，導致信息泛濫，內容重復，不僅降低了企業報告的決策有用性，而且極大加重了企業負擔和使用者閱讀、理解報告的困難。因此，監管部門可以對相應的披露內容進行一定程度的整合，一方面可以增強報告的可讀性，幫助用戶提升效率。另一方面，監管通過內容整合，可以對相同或相似事項進行精簡，幫助企業披露減負的同時，使企業信息更具有針對性，提高披露信息的決策有用性。

（三）披露監管要時刻關注國際環境

雖然不同國家對財務報告信息披露監管存在一定的差異，相關專家和業內人士認為，會計之間的趨同并不等同于相同，而且趨同需要一個過程，這個過程中會有各種互動，趨同是進步，是方向。因此，財務報告信息披露監管還應適應國際環境。但有專家認為，趨同是進步，趨同是一種互動，時時關注國際新動態，結合自身實際情況，將各國的監管措施進行對比研究，從而總結經驗，不斷完善相應監管措施。

（四）不斷完善披露監管規定

財務報告信息披露監管對于披露信息質量和披露合法合規具有約束性，客觀監管對于用戶、投資者、企業及整個市場來說都是非常必要的。一是不斷完善監管規則規定，通過相關規則對信息披露提出要求；二是監管內容，監管內容必須真實可靠，還用注重監管內容的深度和廣度，能夠為用戶和投資者提供決策有用性信息；三是披露方式，披露方式可以針對實際情況，進行相對應的調整，提高披露信息的可讀性，提高用戶的效率。總體來看，監管部門要做到根據環境的變化進行調整，減少信息不對稱和供需矛盾，并在如何監管問題上予以指導，維持整個市場有效運行。

七、結語

財務報告質量評價可以更好地為用戶和投資者的利益提供一種決策有用性的保障，同時也是督促企業規范披露財務報告的一種有效方式。在財務報告信息披露的過程中，監管有助于保障用戶、投資者的權益，有利于企業走向健康發展的方向，還能夠規范市場，推進市場有序發展。因此，財務報告質量評價與財務報告信息披露監管都要遵循一定的標準和規范，只有不斷完善財務信息披露監管規則，才能更好維持市場秩序。