基于供需視角下的大學生分期付款行為及風險分析

包 悅 賈曉曼 李冬梅

（安徽財經大學金融學院 安徽蚌埠 233000）

隨著科技的發展，方便快捷的消費平臺和多樣化的支付渠道逐漸形成，大學生的消費需求和消費方式逐漸豐富多樣，分期付款這種新的消費觀念也越來越普及。大學生是當前消費市場最重要的消費群體之一，也是未來消費群體的代表。大學生的分期消費屬于新時期面向大學生的消費信貸，因簡單方便、可以滿足超前消費需求、分散付款壓力的優點而深受大學生青睞。且分期消費采用的技術手段新穎，提供主體多種多樣，包含了多數無實體線上經營機構的網絡平臺。但是，這些網絡平臺經營資質良莠不齊，導致一些負面問題的出現，比如“校園貸”、個人信息泄露等，引起了人們的關注。

分期付款這一概念源自于個人消費信貸，是個人消費信貸隨著經濟環境的變換而衍生的產物。二戰后，伴隨著日用品和勞務交易的繁榮發展，分期付款方式出現了；隨著世界工業化進程不斷推進，生產力擴大，銀行信用業務種類也不斷增多，分期消費逐漸涉及各個領域。互聯網金融行業的發展，也使得分期消費深入到人們的日常生活，并對大學生的生活帶來了極大影響。

對于大學生分期付款的研究，是從信用卡在我國蓬勃騰飛的3.0時代開始進行的。周牧陽（2008）從銀行角度分析了大學生信用卡這一金融創新的效益和風險，并簡要介紹了大學生信用卡的功能。楊紹政（2012）提出了高等教育貸款的運行機制：將貧困大學生的未來收益用于現期的高等教育投資，即通過銀行借款，未來分期還款，以未來收益作為抵押來解決高校貧困大學生的資金困難問題，進一步將分期付款與大學生這一群體關聯起來。張雅博（2015）從洛陽市三所高校入手，對大學生網絡分期付款消費現狀展開調查。調查結果顯示，多數大學生都知道網絡分期消費，但只有15%的學生使用過；大學生不愿使用網絡分期消費的原因主要包括對網站運營機制和商品質量存疑，以及分期消費背后隱含的高利息壓力。齊建楠（2016）則從法律角度研究了大學生分期付款存在的風險問題，將對風險的討論引入大學生分期付款領域。吳舒（2018）則從學生在使用網絡分期消費存在的問題入手，發現大學生在使用分期進行消費時存在盲目跟風、沒有節制的問題。這一方面源于大學生自身心理和消費習慣，另一方面也反映了分期購平臺沒有設置大學生償還能力的評估機制。這些問題的提出為分期購平臺日后的發展提供了新思路。

從現有的相關文獻來看，如何從大學生這一消費群體的需求角度和市場的供給角度來剖析分期付款行為及其風險，還沒有形成專業化的結論。早期的研究大多僅從某一方面探討分期消費，未能多角度分析分期付款。從政治經濟學角度來看，一切問題都是經濟問題，分期付款本就是經濟發展變化的產物，而經濟問題絕大多數涉及供求雙方。因此，本文利用調查問卷得到的大學生分期付款消費的數據，通過建立二元Logit模型，剖析大學生分期付款行為的影響因素以及風險，為助力分期付款健康發展提供建議。

一、供需視角下的分期付款現狀

（一）大學生分期付款消費現狀

一方面，大學生逐漸接納分期付款。如今，網絡支付、網上社交已經成為人們生活的常態，增強了人們對互聯網所派生出來的“新鮮事物”的接受程度。這就促進了分期付款這一新消費形式走進大學生群體。且隨著社會的發展，大學生的基本生活需求得以滿足，開始尋求更高層次、更深維度的需求，如對高端電子產品的消費欲望開始變得強烈。然而大學生生活費來源單一，主要是靠父母提供，因此他們往往通過節衣縮食、減少非必需品的生活支出來滿足更高層次的需求。分期付款有效地緩解大學生的消費壓力，使選擇接受并使用分期付款的大學生隊伍逐漸壯大。另一方面，分期付款助長了盲目消費、攀比心理。分期付款實際上是賣方向買方提供的一種借貸服務，買方需要在付款期限內按時支付一定數額的貨款以及相對應的利息。分期付款手續簡單且不需要抵押物，只需要進行實名認證即可實現。對于那些想要購買相對自身來說價格較高或者奢侈商品，卻又無力一次性支付的大學生來說，這無異于是“及時雨”般的存在。這在無形中助長了大學生盲目消費、攀比的心理，不利于大學生群體形成正確的消費價值觀念。

（二）互聯網金融企業分期付款的發展現狀

如今，國家大力鼓勵消費以促進內需，國內經濟結構調整速度加快，普通居民和小微企業的重要性日益凸顯。為提高市場競爭力，金融企業需要不斷完善自身經營模式和提高業務經營能力。大學生群體文化素養的平均水平較高，思維也更加靈活，能快速對社會變化做出反應，具有強大的市場潛力。因此，金融平臺紛紛把大學生發展為自己的客戶對象，提供面向大學生的分期付款消費模式，導致金融機構競爭加劇。

二、大學生分期付款行為的調查問卷研究

（一）研究對象

本文選取大學生為研究主體，采用線上發放問卷的形式研究大學生分期付款消費行為，通過問卷星共發放245份問卷。在問卷信度檢驗方面，該問卷的信度系數大于0.6（見表1），說明信度質量可以接受；在效度檢驗方面，經過KMO和Bartlett檢驗，KMO值為0.711（見表2），研究數據適合提取信息，從側面反映出調查問卷效度較好。

表1 Cronbach信度分析

表2 KMO和Bartlett的檢驗

（二）描述性分析

在調查對象的基本信息方面，調查對象涉及不同性別、年級、生源地的大學生，其中，男生占51.02%，女生占48.98%，男女生數量合理。在分期付款消費方面，有95.1%的受訪者表示聽說過分期付款；半數以上的受訪者表示在購物時使用過分期付款；在沒有使用過分期付款的學生里，有一半以上的學生表示愿意嘗試使用分期付款。可見，分期付款在學生群體中具有較大的發展潛力。在消費需求上，有38.37%的受訪者表示消費需求最多的是娛樂消費，有24.49%的受訪者表示消費需求最多的是在學習方面的消費，有20%的受訪者表示消費需求最多的是電子產品的消費，8.98%的受訪者表示消費需求最多的是在人際交往上的花費，另外有8.16%的受訪者選擇了其他的消費需求，如飲食消費、日常生活消費等。這說明大學生的消費需求逐漸多樣化，不僅局限在物質層面，還包括精神層面的消費需求。在使用分期付款的原因上，使用方便、不需一次性付清、滿足超前消費需求、利用分期保留資金用于投資理財等，成為學生選擇分期付款的主要原因。

（三）二元Logit回歸模型實證分析

為探究大學生分期付款消費行為的影響因素，本文建立了二元Logit回歸模型，從問卷中得到的245名同學的信息來確定變量。通過對問卷得到的信息進行匯總和歸納，利用卡方分析、相關分析剔除明顯不顯著的變量后，從需求方的角度，把影響大學生分期付款的因素初步歸結為生源地、每月生活費、消費觀念、消費需求、消費欲望、理財計劃等幾個因素，并選取相應變量來探究其對大學生分期付款行為的影響程度。通過SPSSAU軟件處理問卷數據，并進行變量定義、虛擬變量等操作后，結果見表3。

表3 二元Logit回歸分析結果匯總

1.生源地

從結果來看，生源地為城市的回歸系數值為正，但是p值大于5%，沒有呈現出顯著性，說明生源地對大學生是否使用分期付款沒有顯著影響。這可能是因為當前城鄉貧富差距已進一步縮小，農村和城鎮學生的購買能力沒有那么懸殊，導致生源地并不會對其選擇分期付款產生顯著影響。

2.消費觀念

在消費觀念的統計分析上，對于喜歡的商品，有42.85%的學生在沒有購買能力時仍然會選擇購買商品。這說明大學生雖然沒有固定的收入，但是消費觀念超前，不根據自身實際能力進行消費，片面追求物質享受的現象較為普遍。根據回歸結果，消費觀念的回歸系數值為正，且呈現出0.05水平的顯著性，意味著越超前、片面追求物質享受的消費觀念，越能對大學生使用分期付款產生顯著的正向影響，其進行分期付款的概率越高。

3.消費需求

隨著生活質量的提高，大學生的消費需求也逐漸呈現多樣化，主要表現在娛樂消費、學習花費、電子產品消費、人際交往等方面。這表示大學生的消費需求不僅僅局限在衣食住行等必備需求上，還包括在知識、人際交往等精神層面的需求。但從回歸結果來看，大學生在人際交往上的消費需求并沒有呈現出顯著性，其原因可能是大學生的消費需求越來越多樣化，其中的某一個方面的需求并不會對其選擇分期付款產生顯著影響。

4.投資理財計劃

從結果來看，有投資理財計劃的回歸系數值為正，p值小于5%，且表現出0.01水平的顯著性，表明大學生的投資理財計劃會對其使用分期付款產生顯著的正向影響關系。如果大學生存在投資理財的計劃，其在消費時會青睞于選擇分期付款，利用分期付款保留資金用于投資理財，以期得到更大的回報。

5.消費欲望

回歸結果顯示大學生的消費欲望的回歸系數值為正，p值小于5%，且呈現出0.05水平的顯著性，代表大學生的消費欲望會對其使用分期付款產生顯著的正向影響關系。大學生的消費欲望越強，越有可能選擇分期付款。

6.外界影響

在統計分析結果當中，有64.45%的學生表示消費會受到周圍人的影響。這表示大學生在消費的時候，會不由自主地受到外界因素的影響，具有從眾心理。但從結果來看，p值大于5%，代表其對于大學生選擇分期付款的影響不顯著，影響力有待進一步提高。

三、分期付款的風險

（一）從大學生角度談分期付款的風險

違約風險問題。大學生在使用分期付款時，可能會出現違約的問題。問卷調查結果顯示，有22.45%的學生出現過逾期還款的情況，且只有15.1%的學生十分了解逾期還款的細則。這說明大學生對平臺的各種細則的了解程度不夠，對違約后果考慮欠缺。再加上大學生的消費觀念超前，社會經驗不足，容易產生沖動、攀比消費的問題，在一定程度上增加了違約風險。

隱私安全性風險問題。在互聯網時代，許多信息資料都能輕而易舉地得到。這就不得不讓人擔心自己隱私泄露的問題。大學生在使用分期付款時，需要綁定個人身份證，填寫相關信息等。這就有可能導致個人信息泄露，存在信息盜用或傳播的風險。

（二）從互聯網金融平臺角度談分期付款的風險

互聯網金融平臺運營風險問題。社會信用體系尚未針對大學生的征信情況進行數據收集和信用等級評定，他們對于違約和失信的社會后果尚且認識不到位，因此不可避免出現到期不能按時還款、不足額還款，甚至惡意逾期不還款等現象，增加平臺的運營風險。

存在演變為“高利貸”的風險問題。大學生分期付款購物是交易平臺與電商連接，同時加入投資理財人進行對接，如“趣分期”和“分期樂”等。他們本身并不是電商平臺，主要是提供分期業務，幫助電商進行商品的銷售。當大學生購買某種產品并采用分期付款后，大學生的借款便被平臺包裝成投資者購買的理財產品，由于這些平臺的利率較高，轉化為分期付款的利率較高，因而有轉化為“高利貸”的風險，加重學生的經濟壓力。

四、結論以及相關建議

本文從需求和供給兩個角度了解當前分期付款的發展現狀，并通過整理問卷數據，利用二元Logit回歸模型，定性分析、探討了大學生分期付款消費行為的影響因素。結果發現，大學生的消費觀念、投資理財計劃以及消費欲望會對分期付款行為產生顯著影響。一方面，如果學生的消費觀念越超前，消費欲望越強，購買需求越旺盛，其消費時使用分期付款的可能性越大。另一方面，那些具備投資理財觀念的大學生往往有自己的理財規劃，會傾向于利用分期付款保留閑置資金用于投資理財，賺取收益。綜上所述，大學生的分期付款消費行為最容易受個人思維方式和觀念影響，受外界因素的影響較小但仍然存在。但大學生分期付款行為仍存在隱私安全性風險、違約風險、隱性“高利貸”風險等問題，容易對大學生自身發展帶來不良影響。因此，相關方面要從供需雙方入手，以大學生自身和互聯網金融企業兩方為切入點進行把控，引導供需雙方朝良性方向發展。

一是要營造良好的網絡環境。在現實中，一些互聯網分期付款消費平臺存在虛假廣告信息、自身機制不完善等問題，容易給消費者帶來安全隱患。分期付款平臺要加強內部監管，保護好學生的身份信息等個人隱私；完善交易流程，在符合法律規范的條件下運營。對大學生群體，央行要把分期付款信用條件列入征信平臺，對不誠信行為予以警告懲罰，防止大學生不負責任的分期行為，保障平臺的經營安全。

二是政府要加強市場準入規則，為互聯網金融篩選優秀的企業。在網上購物蔚然成風、分期消費潛力巨大的今天，互聯網分期消費的影響力逐漸擴大，政府也要順應時勢變化，促進分期付款發展，在加強監督管理的同時，對互聯網金融企業給予一定的支持，發揮好導向作用，引導分期付款健康發展。