【誤區六】會下跌的理財產品不值得投資

甄愛軍

隨著資管新規過渡期結束，就連以往保本的銀行理財產品也出現了虧損，市場上只有銀行儲蓄和國債還能實現保本、保收益。

一些投資基金的新手，對自己所買的基金出現價格下跌往往無法適應，并認為會下跌的理財產品不宜持有，殊不知，和股票價格一樣，理財產品的價格也會出現漲跌，價格波動才是常態。

難以做到買入即賺錢

其實，投資遇到回撤的情形很普遍，特別是在基金行業，凈值回撤現象更是普遍存在。

今年以來，由于股市調整，導致基金凈值大面積回撤。統計數據顯示，截至今年10月底，上證指數由年初的3649點下滑至2893點附近，跌幅接近21%，為近20年來第四大跌幅。

另據通聯數據Datayes統計，自今年年初至10月底，目前存續的16827只公募基金中，共有11312只基金凈值出現回撤，占比為67.22%。也就是說，如果在今年年初買入基金，大概有七成的概率會虧錢。

進一步梳理發現，自今年年初以來，買到虧損幅度達10%以上基金的概率也不低。通聯數據Datayes統計，在今年前10個月里，約5510只基金凈值出現上漲，給投資者帶來正收益，它們多為債券型基金和貨幣型基金。不過，有7380多只基金凈值回撤幅度超過10%。顯然，在今年買基金虧錢成為大概率事件的前提下，買到虧損幅度超過10%的基金的概率非常高。

另外，通聯數據Datayes統計數據還顯示，在所有公募基金中，自上市交易以來并未出現回撤的基金約989只，占比為5.88%。這意味著，從發行之初即買入基金，一直保持盈利態勢的概率不到6%。

除了基金之外，理財產品也不再保本。隨著資管新規過渡期結束，就連以往保本的銀行理財產品也出現了虧損，市場上只有銀行儲蓄和國債還能實現保本、保收益。

接受波動成為常態

要想獲得更高的投資回報，我們就必須要投資凈值會有波動的產品，也就是說要忍受階段性虧損的考驗。

就理財產品來說，根據不同的分級，回撤的幅度有所區別。比如R2級的產品風險較低，最大回撤通常在2%以內；R3級則可能出現10%以上的回撤；R4級以上的產品，最大回撤普遍會超過30%，甚至會出現50%以上的回撤。

但這并不意味著這些產品不值得投資，一些明星基金歷史上也曾經出現過較大回撤，但只要持有時間足夠長，虧損的概率是比較小的。基金跌久了，會有抄底機會，一只堅守某一行業的基金，總有翻盤的機會，因為沒有哪一個行業會一直下降，也沒有哪一個行業會一直上升，只要估值處于合理區間，就會有翻身上漲的那一天。

不過，還是要考慮基金是否出現了系統性風險，所謂系統性風險，是指行業出現了系統性的變化，基金經理的能力出現問題等。特別要留意一些基金經理把基金當成自己試錯的工具，也就是說他們沒有自己成熟的投資框架和理念，其投資屬于跟風式炒作，失敗是難免的。