內部控制異質性與企業創新

王加燦 胡良章 徐新華

【摘 要】 創新是企業改革發展的不竭動力，企業創新面臨巨大的不確定性而呈現高風險性，而內部控制是降低風險的重要手段。文章以滬深A股上市公司為樣本，實證研究了內部控制以及內部控制異質性對企業創新的作用。研究結果表明：內部控制對企業創新具有顯著的促進作用;基于內部控制異質性的分析發現，在戰略控制異質性中，戰略控制強的企業的內部控制對創新的促進作用更強;在內部環境異質性中，內部環境差的企業內部控制對創新具有更強的促進作用;在控制強度異質性中，適中的內部控制能夠有效促進企業創新。研究結論為企業創新中的內部控制優化提供了方向與路徑，豐富了企業創新管理研究。

【關鍵詞】 內部控制; 異質性; 企業創新

【中圖分類號】 F224.11? 【文獻標識碼】 A? 【文章編號】 1004-5937（2022）12-0077-06

一、引言

《全國科技經費投入統計公報》數據顯示，我國企業研發經費2019年為16 921.8億元，2020年為18 673.8億元，科技創新能力不斷提升。創新是企業改革發展的不竭動力，企業創新面臨巨大的不確定性而呈現高風險性，而內部控制是降低風險的重要手段。因而，作為企業現代化建設重要環節之一的內部控制制度的建設對企業的創新具有重大意義。

目前，關于企業內部控制對創新的影響，眾多學者給出了不同的解釋，主要表現在內部控制與企業創新研究的廣度上。許多學者結合內部控制與其他影響創新的重要因素對企業的創新效果進行研究[1-3]。此類文獻擴展了內部控制對企業創新影響的研究內容，豐富了研究的視角。而在深度層面上，內部控制仍然作為黑箱，較少被打開，深入細致的研究仍然較少。部分學者從COSO內部控制系統各要素著手分析其對企業創新的影響，如楊道廣等[4]研究發現，在內部控制五要素中，內部環境和信息溝通兩大要素是內部控制對企業創新正向影響的集中體現。Kelly et al.[5]研究發現內部控制通過提高企業內部信息質量間接促進了企業創新。Philipp et al.[6]則研究了項目內部控制系統對創新項目性能的影響。但是，目前內部控制研究的深度依然不夠。借鑒李萬福等[7]、劉建民等[8]的內部控制缺陷異質性的度量方法，提出了內部控制異質性，并認為內部控制異質性是各企業在內部控制的目標、要素和適應性等特征中表現的不同控制特征。基于企業創新的本質與特征，選取與創新最為關聯的戰略、環境以及管控強度等內部控制異質性來進行深入分析，內部控制異質性的研究能夠為企業提供控制的方向和重點，提高內部控制的精確性和高效性，特別是能夠拓展其對企業創新的影響機制與作用路徑。因此，本研究在理論與實踐上均具有一定的創新價值。

本文的主要貢獻在于：一方面研究了內部控制對企業創新的積極促進作用;另一方面提出了戰略控制異質性、內部環境異質性和控制強度異質性等，為內部控制與企業創新的研究提供了新的切入點，拓展了內部控制研究的深度，彌補了現有研究在內部控制異質性方面的不足。另外，研究結論為企業創新中的內部控制優化提供了方向與路徑，豐富了企業創新管理研究。

二、理論分析與研究假設

（一）內部控制與企業創新

我國2008年發布的《企業內部控制基本規范》指明的內部控制目標囊括經營管理、資產安全、財務報告、經營效率和效果、發展戰略五個方面。內部控制從這五方面著重加強控制，可以優化創新活動的內部流程和創新資金的使用規范。《內部控制應用指引第10號——研究與開發》則進一步指出企業應當加強研究與開發的控制，以有效防控風險，提高自主創新能力。關于內部控制系統的構成要素，COSO委員會認為，其應當包括內部環境、風險評估、控制活動、信息與溝通和內部監督五大要素。作為公司治理的一種手段，內部控制通過五大要素的合力作用，能夠為企業營造優良的創新環境，及時發現并應對創新風險，保證創新活動有序開展。無論是內部控制的目標還是要素，都顯示出其強大的保障能力。強力的內部控制不僅能夠有效降低創新風險[9]，還可以通過加強企業內部監管和解決信息不對稱的問題，降低企業的資本成本和代理成本，為企業創新提供更多的資金支持[10]。資金支持直接表現在創新投入上，創新投入通過為企業創新提供充足的資金，以保證創新活動的正常進行。據上述分析，提出假設1。

H1：內部控制對企業創新具有積極的促進作用。

（二）內部控制異質性與企業創新

1.戰略控制異質性與企業創新

企業戰略是企業著眼于未來發展做出的整體規劃，它是企業的長遠目標，引導著企業的發展。戰略的本質是尋求競爭優勢，而創新是企業最大的競爭力[11]。因此，注重發展戰略的企業更加重視創新的作用。企業戰略影響著企業資源的分配，基于創新的重要作用，注重戰略的企業會將更多的資源用于創新。企業戰略一般是長期性的，在其實施過程中存在重大的風險，而內部控制是戰略風險控制中的主要方法[12]。企業戰略實現的關鍵在實施和管理。戰略管理的重心是培育企業的核心競爭力[13]，也就是加速推動企業創新。企業經營環境瞬息萬變，企業戰略需要隨著其變化進行調整和更新。在戰略管理中，促使企業不斷提高創新意識，以探討出應對之策。好的戰略管理還能將戰略目標落實到日常經營活動中，促進各種資源的有效配置。戰略管理在加快實現企業戰略的同時推動著創新的發展。據此，提出假設2a。

H2a：相對于戰略控制弱的企業，戰略控制強的企業內部控制對企業創新的促進作用更強。

2.內部環境異質性與企業創新

企業的制度環境包括外部制度環境和內部制度環境，內部制度環境主要體現在內部控制上。內部控制是企業的一種制度安排，規范著企業各事項的具體流程。在企業內部控制五要素中，內部環境對企業創新的促進作用顯著[14]。企業內部環境由組織結構、人力資源管理、企業文化等要素構成，其在內部控制中發揮著基礎性作用，決定著內部控制其他要素作用的發揮。同時，內部環境也是企業風險管理的核心，影響著內部控制和風險管理的效果[15]。在內部環境良好的企業中，企業擁有充足的創新資源[16]，高素質的人才隊伍和濃厚的文化氛圍，在創新戰略下，職工的創新能力強、創新意識高、創新動力足。在創新過程中，通過優質的內部環境增強內部控制的管理效果，提高企業的抗風險能力。并且，企業可以依靠高效的組織治理機構和較高的職工道德素質避免一定的創新問題，提高創新的效率和質量，而不需要內部控制的過多管控。相反，在內部環境差的企業中，企業的創新資源不足、創新氛圍缺失、職工的創新能力弱、創新意識低、創新動力不足，若無內部控制的管理激勵，無法推動企業創新的開展。而且，由于企業治理結構、職工道德素質等因素影響，在創新過程中容易造成眾多問題，阻礙創新的進程，因而需要內部控制來加強管理。可見內部環境與內部控制似乎具有替代關系，較差的內部環境需要加強內部控制的管理，而良好的內部環境能夠彌補一定內部控制的不足。基于此，提出假設2b。

H2b：相對于內部環境好的企業，內部環境差的企業內部控制對企業創新的促進作用更強。

3.控制強度異質性與企業創新

企業內部控制的質量會顯著地影響企業的創新[17]。有效的內部控制優化了企業內部各事項的具體流程，規范了資金的使用方式，大大降低了創新風險。創新活動得到內部控制的充分保障，提高了企業創新的意愿和信心。內部控制還能依靠優良的內部環境推動企業創新想法的提出[18]。內部控制不足，即無法充分發揮內部控制防控風險的作用，也因內部環境控制不力，導致創新意識弱。而且，由于內部控制乏力，容易促使創新人員滋生僥幸心理，導致貪污事件的發生。而過度的內部控制使企業的創新流程過于具體，創新資金的使用過于嚴格，創新活動受諸多條框限制，抑制了創新人員的積極性。同時，嚴苛的控制使企業決策人員拒絕接受收益高但風險過大的事項，造成良好機會的喪失。在創新活動中偏于保守，無法為企業創新做出最有益的決策。適中的內部控制既防控了創新風險，又為創新人員留有一定的決策權，在保證創新活動有序開展的基礎上激勵創新人員積極創新，有力地推動了企業的創新發展。據此，提出假設2c。

H2c：相對于不足的內部控制和過度的內部控制，適中的內部控制對企業創新的促進作用更強。

三、研究設計

（一）樣本與數據

本文以2012—2018年滬深A股上市公司為研究樣本，其中主要數據來源于Wind數據庫，專利數據來源于CSMAR數據庫。參考常用做法，本文對數據進行了如下處理：剔除樣本中的ST、？觹ST企業及金融企業;剔除樣本數據缺失的企業;剔除樣本數據含有極端值的企業。最終，獲得7 380個數據樣本作為平衡面板數據。

（二）變量選擇

1.被解釋變量：本文選擇以專利授權數量來度量企業創新。

2.解釋變量：迪博內部控制指數是衡量企業內部控制質量的主要指標之一，本文選用迪博內部控制指數度量企業的內部控制質量。

3.控制變量：借鑒已有研究[18]，本文選取了以下控制變量：員工持股計劃（Esop）、股權集中度（Osc）、機構投資者持股（Osp）、企業規模（Ids）、董事會規模（Bds）、獨立董事比例（Idp）、董事會薪酬（Bdc）、資產負債率（Alr）、凈資產收益率（Roe）、經營現金流（Ocf）、營業收入增長率（Rgr）、上市時長（Age）、行業效應（Ind）、年度效應（Year）。

變量具體定義如表1所示。

（三）內部控制異質性度量

在有關內部控制異質性方面的研究中，李萬福等[7]依據內部控制五要素將內部控制缺陷進行分類，并進一步將內部控制缺陷中的重大缺陷按照性質劃分為治理層面的內部控制缺陷和會計層面的內部控制缺陷。劉建民等[8]則依據內部控制缺陷對控制目標的不同影響形式，將其劃分為財務報告內部控制缺陷和非財務報告內部控制缺陷。基于以上研究，本文依據內部控制五個目標中的戰略目標，五個要素中的內部環境和五個原則中的適應性原則，從戰略、環境和控制強度三個方面對內部控制進行異質性度量。

1.戰略控制異質性

企業戰略是企業未來發展的規劃和目標，而創新則是促成企業戰略的重要方式之一。因而企業的創新往往寓于戰略之中，相互促進、相互發展。企業戰略的實現需要制度的保障。內部控制對確保企業戰略順利實施具有重要作用。在內部控制五大目標中，促成企業戰略是重中之重，戰略控制的有效性直接影響著創新效果的質量。因而，本文依據內部控制目標中的戰略層指數，經過戰略層指數除以內部控制指數再各自與平均數對比的處理，將內部控制劃分為戰略控制強與戰略控制弱。

2.內部環境異質性

良好的創新環境可以培養職工的創新意識，提高職工的創新能力。而在企業創新環境中，只有內部環境能夠對企業創新起促進作用。企業內部創新環境利用責權清晰的組織機構、和諧的員工關系、濃厚的創新氛圍實現創新活動的高效率高質量發展。因此，本文依據COSO內部控制五要素中的內部環境，將企業內部環境指數除以內部控制指數再各自與平均數對比，將內部控制劃分為內部環境好與內部環境差。

3.控制強度異質性

迪博內部控制指數和內部控制信息披露指數是評估企業內部控制質量的主要指標。內部控制信息披露指數是企業依據內部信息披露評估標準對自身進行的評估，而迪博內部控制指數則是由外部機構對企業內部控制質量所作的評估，因而迪博內部控制指數相對更具客觀性和準確性。那是否可以在控制其他變量的情形下，用內部控制信息披露指數來預測迪博內部控制指數，并以此判斷企業內部控制的程度？基于這一思路，本文進行如下設計：迪博內部控制指數（Ici）作為被解釋變量，內部控制信息披露指數（Icdi）作為解釋變量，同時控制企業規模、上市時長和行業效應，最后進行回歸。參考預測回歸的顯著性水平，以1%作為預測允許的誤差，若預測值超過預測允許誤差的范圍則為內部控制不足，小于預測允許誤差范圍為內部控制過度，否則為內部控制適中。

變量的具體定義如表1所示。

（四）模型設計

由于本文是在合理劃分內部控制類型的基礎上度量企業內部控制異質性的，因此在驗證內部控制異質性與企業創新的關系假設時，依據專利授權量構建了主要模型1。需要指出的是所有模型都進行了聚類標準誤差的處理。

四、實證結果

（一）變量相關性分析

為初步探明主要變量之間的關系，本文進行了變量間的Pearson相關性分析（具體結果備索），內部控制與專利授權量和專利申請量顯著正相關，表明解釋變量與主要被解釋變量之間的關聯較為密切，且被解釋變量與控制變量之間的相關性均顯著，表明控制變量的選擇有效。

（二）回歸分析

1.內部控制對企業創新的作用分析

表2是內部控制與企業創新的回歸結果。從表2可以看出，專利申請量和專利授權量的內部控制系數均在1%的水平上顯著為正，表明內部控制對企業創新具有積極的促進作用，驗證了H1。

2.內部控制異質性情況下內部控制對企業創新的作用分析

表3是內部控制異質性與企業創新的模型回歸結果。在戰略控制異質性層面，如列（1）和列（2）所示，戰略控制強的企業的內部控制對企業創新的影響在1%的水平上顯著，而戰略控制弱的企業的內部控制對企業創新基本無影響，表明戰略內部控制強的企業的內部控制對企業創新的作用更強，驗證了H2a。在內部環境異質性層面，如列（3）和列（4）所示，內部環境好的內部控制系數0.001在5%的水平上顯著，內部環境差的內部控制系數0.001在1%的水平上顯著，總體表明內部環境差的企業內部控制的加強對企業創新具有更強的促進作用，驗證了H2b。在控制強度異質性層面，如列（5）—列（7）所示，不足的內部控制和過度的內部控制對企業創新的影響不顯著，而適中的內部控制對企業創新的影響在10%的水平上顯著，表明適中的內部控制對企業創新的促進更強，驗證了H2c。

（三）穩健性檢驗

1.更換創新度量方法。專利的申請數量和授權數量是度量企業創新產出的主要指標，兩者的區別在于專利申請量是企業創新的直接結果，而專利授權量是企業創新的最終成果。本文將企業創新的度量方式更換為專利申請量，以驗證模型的可靠性，其結論與前文一致。

2.滯后創新數據時期。企業內部控制的加強完善是過程管理，其作用的發揮需要一定的過渡期。而且，企業的專利申請也需要一個審核過程，因此企業無法保證專利在當年申請成功。為檢驗模型的穩定性，本文進一步引用專利申請量和專利授權量，并將專利的申請和授權數據滯后1—4期，以探討內部控制對不同時期企業創新的影響。回歸結果中內部控制對專利申請量和專利授權量的影響在1—4期都是顯著的，內部控制作用于企業創新存在時滯效應。

3.內部控制異質性重度量。為保證數據的有效性，本文以中位數為標準重新劃分戰略控制強與戰略控制弱、內部環境好與內部環境差。基于殘差的定義，以平均殘差作為預測允許誤差，并以此將內部控制劃分為內部控制不足、內部控制適中、內部控制過度。

總之，多種穩健性檢驗回歸結果與之前結論是一致的（穩健性檢驗結果表格省略備索），表明本文研究結果是比較穩健的。

五、結論與建議

研究結論：（1）內部控制對企業創新具有顯著的促進作用。（2）基于內部控制異質性的分析發現，在戰略控制異質性中，戰略控制強的企業的內部控制對創新的促進作用更強;在內部環境異質性中，內部環境差的企業內部控制對創新具有更強的促進作用;在控制強度異質性中，適中的內部控制能夠有效促進企業創新。

政策建議：（1）健全企業的內部控制體系。企業應重視內部控制對創新的推動作用，不斷完善內部控制體系，以規范創新活動內部流程。（2）重視企業戰略的控制。在內部控制中要突出戰略目標，依靠內部控制，加強戰略管理與控制。（3）加強企業內部環境的建設。內部環境差的企業，更應加強內部控制，以健全組織結構，完善企業創新的內部制度和環境。（4）企業內部控制要適度。內部控制不足無法為創新活動提供制度保障，而內部控制過度又會造成創新活動程序復雜煩瑣，抑制創新積極性，唯有適中的內部控制才能有效推動企業創新，所以企業內部控制應適度。

在未來的研究中，可以考慮引入專利引用量，進一步探討內部控制異質性在創新產出質量方面的作用。

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