海外資產配置的風險與對策

李思璇 龔子慧 劉嘉旭 張梓豪 張加諭

摘?要：隨著近幾年我國金融開放不斷地深入推進，海外投資已經成為我國居民家庭資產配置中的重要一部分。為了滿足廣大投資者的投資需求，提升自身在行業中的地位，越來越多的金融投資機構和非金融類企業開始涉足QDII、QFII等海外投資領域。我國海外投資由于發展歷史較短，加之外部因素的影響，面臨著較大的風險和挑戰。面對海外投資由于中外法律制度的差異，中美貿易摩擦的持續，中國對外投資依然存在較大的法律風險。我國當前依然缺少具有較高英文翻譯素質的投資人才，對海外研究報告的閱讀依然存在一些困難甚至翻譯錯誤，中國式翻譯等。文章將從海外資產配置的法律風險入手，從外語翻譯等多方面提出規避法律風險相應的解決措施，立足雄安新區，擴大金融開放，享受全球經濟發展帶來的紅利。

關鍵詞：境外投資;法務風險;外語監管

中圖分類號：F273.4文獻標識碼：A文章編號：1005-6432（2022）15-0073-03

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2022.15.073

1?資產配置的背景

改革開放四十多年來，我國的國內生產總值不斷增長，居民富裕程度顯著增強，居民可投資資產也越來越多，當前我國的投資環境也隨之改變。由于我國相關政策的不斷出臺，地產投資收益率不再可觀。2015年來我國央行逐漸降低存貸款利率，加之利率市場化的逐漸推行，銀行存款已經很難跑贏通貨膨脹率。隨著資管新規的出臺，理財產品的收益率和2016年最鼎盛的時期相比已經不能相提并論了。前幾年曾經風光一時的互聯網融資平臺甚至一度危及了百姓財富的本金安全。所以為了能夠使資金得到更好的投資回報，越來越多的人特別是高凈值人群已經開始尋求更優質的資產配置。海外資產配置是家庭資產配置的重要組成部分。[1]

基于多重因素的考慮，促使我國個人投資者更加渴望對財物安全的管理，這樣的背景和環境讓互聯網金融企業和互聯網創業團隊了解到金融領域的機會和挑戰。大量的互聯網金融企業在這個領域當中非常主動的安排與布局。?根據不完全統計，2020年出現的關注海外投資配置的企業已經超過了十幾家。根據東方紅資產的公開信息顯示，當前海外資產配置中包含很多類型的投資產品，如股、債券、地產等，部分組合中還擁有小額資金的投資項目，期限也減少為外資銀行很難提供的半年等。絕大多數的互聯網金融企業用擁有豐富的存量客戶作為基礎，還必須要布局大量的資產類型，給客戶提供更多的投資選擇。針對剛開始創業的團隊而言，想要創新出更好的產品，盡量增加期限的靈活程度和產品收益，符合我國投資者的投資需求，這樣讓產品具備良好的競爭力。

2?對外投資面臨的風險

2.1?對外投資面臨的法律風險

當前我國的投資管理人員雖然具備了“走出去”投資的能力，但依然缺乏跨國界投資的法律思維和完善的組織形式。中國投資者對外投資還經常遇到投資項目進行到簽署備忘錄或者框架協議的時候才讓律師或法務人員介入。這是中國投資者缺乏跨國間投資法律思維的重要體現。缺乏必要的法律咨詢還體現在一些投資管理者甚至會認為法律咨詢不能直接產生經濟效益，法律咨詢所產生的建議可能約束了投資者的投資決策。更有甚者則認為法務人員的作用僅僅是在發生爭議的時候去打官司。這樣往往會引發對外投資的法律風險。[2]

以下是我國投資者在海外投資時所面臨的主要法律風險。（1）對所投資國家的投資法律環境缺乏了解。例如，剛果民主共和國有著豐富的銅和黃金等礦產資源。大多數投資者被這里豐富的礦產資源和廉價的勞動力所吸引來該國投資，而該國的法律則規定在該國發現的原礦不能出口，必須對開采出來的礦石進行一定的加工程序后才能從該國出口，但對所有外來投資企業加征的出口關稅又很高。所以投資者如果缺乏對這個國家投資環境了解就很容易造成違法行為和經濟損失。（2）投資管理人對法律文件的管理混亂經常造成項目訴訟時證據不充分。我國境外投資管理人很少有能夠擁有完善的法律文件和資料。或是對某一項目的文件或資料存放在不同的部門，這些文件或資料的部門配合不妥當。還有部分投資管理人丟失相關合同文件等。

在遇到這種情況時無法向相關投資國家的法律部門提供充足可靠的法律文件或資料。訴訟時表現得非常被動，甚至面臨敗訴的風險。

2.2?對外投資管理人自身不足

海外投資的成敗與公司海外投資團隊有著密切的聯系，一個有著豐富海外投資經驗的團隊，往往能在復雜的國際投資環境中起著至關重要的作用，而衡量一個團隊是否能夠勝任海外投資的工作，最主要的是看在這個團隊中的核心。一個團隊中欠缺海外語言能力的海外投資管理人往往會出現以下問題。

2.2.1?無法看懂投資中的文件

在海外投資中，文獻以及法律文件的閱讀往往是必不可少的，而不合格的海外投資管理人會因為所投資地區海外語言能力有所欠缺，使基本的文獻、法律文件閱讀變成障礙，影響海外投資的進程，翻譯能力極差，也會導致海外投資機會的流失甚至為公司團隊帶來損失。

2.2.2?翻譯公司在翻譯投資文件時出現紕漏

由于海外投資者缺乏成熟的海外語言能力，對于海外投資的文件、文書不能做到了然于心，在海外投資的進程中，往往會出現文件看不懂，交給國內翻譯公司，翻譯公司由于缺乏相關投資知識接受背景，在翻譯文件時，可能會出現翻譯錯誤從而使投資文件的理解出現偏差，進一步給對方制造交易陷阱的機會，造成投資者違約風險。

3?新時期對外投資保障策略

3.1?注重規避投資時的法律風險

在做海外資產投資的時候，首先應當對所投資國家的法律環境進行深入的了解。因為法律環境是投資者投資時需要考慮的一個重要指標。投資環境的好壞，決定著投資項目的收益，甚至決定投資項目的成敗。因此投資者應當對所投資國家法律環境進行深入調研后，全面考慮決定是否對該國進行投資。

投資者應注重投資組織流程，增強法律觀念和法律思維，加大對法律咨詢的關注度。投資的全過程應該在法律的服務下進行，這樣才能有效避免違約風險。

3.2?增強海外投資管理人的外語水平和翻譯監督

3.2.1?我國在大時代背景下的翻譯現狀

我國的翻譯能力和水平依然與國際水平存在著差距，翻譯錯誤時有發生。例如在雄安新區白洋淀景區有一段話，該段話的原意是“北宋楊延昭在此屯兵御遼。清朝康熙、乾隆兩位皇帝先后40余次到白洋淀巡幸，修建了4處行宮。”[3]這段話被翻譯成英文版本在旅游景區作為標識語出現，而該標識語文本出現了多處翻譯錯誤，例如在該段中出現了“楊延昭”的英文拼寫成了“Yan?Yanzhao”，而正確的應是“Yang?Yan?zhao”，世界著名景點之一竟直譯成了“one?of?the?world?famous?place”，且place在這里不符合英語語法規則，正確的表達應是“one?of?the?famous?world?places”等常見翻譯文本錯誤。這些錯誤出現在旅游景點的標識語上，這些錯誤的出現大大降低了雄安新區的國際形象，阻礙了雄安新區的國際形象的提升。在千年大計的雄安新區相關宣傳的翻譯上依然存在疏漏。

3.2.2?加強海外投資外語翻譯水平監督

在我國大時代背景的翻譯現狀下，我國投資人員的英語素質和能力依然有些不足。復合型投資經理欠缺，有些投資經理沒有海外留學經歷，沒有海外生活與科研背景。甚至讀海外的研究報告不能夠準確的翻譯，很多時候出現中國式翻譯，這就阻礙了海外投資的進程，因為只要出現在國際舞臺上，語言就是第一考驗。隨著我國全球化投資進程的不斷加快，翻譯已成為對國家經濟發展和對外交流具有重要意義的工具。歷經近年來的快速發展，我國的翻譯服務產業和投資經理的翻譯素養已經成為國內文化產業和經濟增長的重要組成部分，亦是國際投資市場上不可輕視的新興力量。

要想著力提升我國金融投資者海外投資的英語技能，就應當加強對翻譯者素質和翻譯作品質量的監管，完善相關管理制度。政府應做好引導和標準的制定。翻譯者和翻譯公司以及金融投資者應當認真對待所用英文作品的翻譯，減少翻譯失誤所造成的法務風險，提高投資的質量和盈利水平。

3.2.3?立足雄安打造開放包容的全球投資環境

雄安新區作為我國新設立的特區，應該打造開放包容的金融環境，讓更多的投資者能夠通過雄安新區的金融平臺對全球資本市場進行有效的投資。這樣，雄安新區加強對金融從業者的素質監管就尤為重要，加強對翻譯類市場的監管也是必不可少的。

（1）對對外翻譯語言本身的意義。監督機制針對外語誤譯、中國式外語、單詞拼寫錯誤現象頻頻發生的現象，致力于通過對外翻譯語言質量監督機制糾正不尊重原語言、不能正確表達出原意的問題。正確的譯法能夠精準地表達原文的意思，而錯誤的譯法輕則無法正確地表達想要說明的內容，嚴重時差之毫厘謬以千里。

（2）對雄安新區的意義。監督機制通過對外翻譯語言質量監督機制發現雄安新區在對外翻譯語言中存在的問題，督促其改正完善，有利于提高雄安新區語言翻譯質量，改善對外語言環境。

（3）對被監督方的意義。監督機制通過對外翻譯語言質量監督機制糾正被監督方在語言翻譯中出現的錯誤，有利于協助被監督方擴大影響力，增強競爭力。尤其對于雄安新區的企業，在新經濟時代，企業的發展壯大需要中外交流合作。然而，從事海外投資的企業更加需要通過語言這一道門檻，只有加大被監督方語言能力，海外投資企業才能在國際舞臺上展現更多的企業文化及更高的企業水平。因此，對翻譯語言質量進行監督是促進其發展的重要一環。

（4）對國家的意義。監督機制是迎合國家對雄安新區成為全方位對外開放、打造國際一流城市的建設目標而生。雄安新區要成為擴大開放新高地和對外合作新平臺，需要堅持世界眼光、國際標準、中國特色。在雄安新區對外傳播中國文化的過程中，對外翻譯的語言是中外溝通的橋梁。如果缺乏對外翻譯語言監督機制，語言翻譯存在問題，則不利于中華文化的傳播和交流，更會影響國家形象。對外翻譯語言監督機制對樹立我國的大國形象是必不可少的。

4?結論

海外投資市場蓬勃發展，在國家政策的支持與促進下，雄安新區作為開發中的高新技術產業區，必然會迎來更多的國際機遇和挑戰，走好雄安新區發展道路，講好雄安新區自己的故事，投資事業也必然離不開對外語言翻譯，這將推動雄安新區金融市場的蓬勃發展。一方面，培養復合型投資人才，打造在外語能力、法律、金融方面合格的對外投資管理人，有助于我國企業在面對對外投資風險時能夠更好地處理自身利益與損失的沖突，有利于我國對外投資企業在國際舞臺上更好地展現國際風采;另一方面，我國翻譯市場雖蓬勃發展，但翻譯市場魚龍混雜的現象不可忽視，這對我國投資者的海外投資是極其不利的。以雄安新區為立足點，加強對外翻譯語言質量監督，有利于提高雄安新區的國際化投資能力，提高我國北方金融對外宣傳形象以及國際化大國形象，因此雄安新區對外語言翻譯監督機制對我國的海外投資具有十分重要的服務意義。

參考文獻：

[1]邢亞楠，李娜.資產管理行業資產配置研究[J].中國證券期貨，2019（4）：18-21.

[2]楊璐源.企業境外投資的現狀、法律風險及對策研究[J].中國集體經濟，2021（21）：9-10.

[3]孟雁.我國企業對外投資法律風險問題探究[J].法制博覽，2021（15）：9-12.

[基金項目]河北大學大學生創新創業項目“關于雄安新區對外語言翻譯監督機制的分析與研究”?（項目編號：2021098）。

[作者簡介]李思璇，女，漢族，山西長治人，河北大學外國語學院，本科，研究方向：翻譯監管;龔子慧，女，漢族，上海人，河北大學工商學院，本科，研究方向：供應鏈物流;劉嘉旭，男，漢族，唐山人，重慶財經學院，本科，研究方向：風險咨詢與項目管理;張加諭，男，漢族，唐山人，現就讀于河北大學工商學院金融學，河北大學工商學院金融學社主席，研究方向：商業銀行與金融投資。