基于生命周期視角的家族企業財務管理問題與對策研究

吳曉萱

摘?要：我國約90%的企業是民營或家族企業，家族管理已成為當今企業組織的重要組成部分。在經濟社會快速發展變化的今天，家族企業財務管理問題受到越來越多人的關注。基于“四階段式”的財務生命周期階段對財務理論進行四階段劃分的主要目的在于分析我國家族企業在各個生命階段中比較典型的傳統財務管理實踐問題，包括：創業期財務管理制度不完善、財務基礎工作薄弱、融資渠道單一;成長期企業留存收益少、專業財務人員缺失、家長式財務管理;成熟期管理層能力跟不上企業發展、盲目投資、忽視財務風險、財務管理制度不適應企業發展;衰退期資金難以形成合力、財務決策效率降低，并提出了針對性的改進對策建議。

關鍵詞：生命周期;家族企業;財務管理

中圖分類號：F275;F276.5??文獻標識碼：A文章編號：1005-6432（2022）15-0172-03

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2022.15.172

1?研究意義

在實踐中，從生命周期的角度去研究家族企業的財務管理，對于提高家族企業的財務管理能力和經營狀況以及延長家族企業的生命周期具有一定的重要意義。從生命周期的角度去研究家庭企業的財務問題可以更好地對家庭企業本身處于生命周期的某一階段的財務管理問題做出對策，使得企業能夠更好地成長。在理論研究方面，本文提供了分析家族企業財務管理問題的新視角，即基于生命周期視角分析家族企業不同發展階段的財務管理問題的差異與特征。

本文圍繞生命周期這一視角，能夠更好地分析家族企業在創業、發展、成熟和衰退四個階段中最容易面臨的各種財務管理上的具體問題。同時還能夠更好地提高解決家族企業經營資金運行管理的有效性和效率，實現家族企業的可持續盈利和成長能力的最大化。從而推動家族企業不斷地獲取自己在戰略中的收益，為家族企業更好地實施財務管理提供適宜的建議以及幫助。

2?創業期財務管理的問題與對策

2.1?財務管理問題

家庭企業在創業期的主要目標是研究和發展一個可行的、有競爭力的產品市場戰略，以此生存下去。在此期間，企業家會讓企業高管熱情工作，領導企業成員在工作過程中充滿能量、創造力以及冒險精神。但是組織體制在當時并不完美，沒有明確地劃分責任，基本上許多家族企業的決策都是由創業者獨立做出的。當時的家族企業的資本實力很弱，利潤水平很低，需要大量的資金，在產品服務方面有著頻繁且有意義的創新，但是許多創新很快就被市場所拋棄。家族企業必須努力尋找市場缺口，并將資源集中到一些特定的產品和市場。家族企業的形象在創業期時尚未樹立。

家族企業早期的財務風險主要體現在產品生產、廠房建設、設備購置及市場拓展等方面所存在的風險。此外，由于家族企業的發展規模較小，回收資本的效率也很低，因此家族企業的經濟效益和社會收益很難獲得，發展也相對緩慢。

2.2?對策建議

在這一時期，家族企業可以采取多種方式，如集中資本、靈活的推廣產品、加強與其他相關企業的合作等，實現家族企業的可持續發展和進步。具體就是盡量保持與資本的合作關系，努力開發、推銷產品;還能選擇依靠發展成熟的企業，然后去銷售自己的產品，將企業利益和相關職工的個人自身利益聯系在一起，通過提高家族企業雇員的熱情和積極性，提高企業的財務管理能力。

改善財務決策，建立現代的家族企業體制。如李嘉誠所說，這家企業哪怕不能成為一個家族企業，但一定要有家庭的味道。家庭企業一定要選擇家族式制度，但絕對不是傳統的家長式作風。與此同時，家族企業在創業初期還應當建立健全財務制度，加強對成本的管理以及產品銷售的管理，加強內部的審計以及財務監督，節約資本，在早期階段擴大銷售。

拓寬融資渠道。首先，家族企業要尋求股權融資，并進一步調整其資本結構。在能夠保持實際財務狀況的前提下，家族企業可以選擇適當的股本融資，這樣不僅可以改善公司股本資金，而且還可以優化家族企業的資本結構。其次，改善家族企業自身的資信狀況。如果家族企業想解決融資問題，那么關鍵就在于改善企業自身的信用狀況。家族企業必須對財務管理系統進行標準化的改進，進一步提高自身的信用水平。

3?成長期財務管理的問題與對策

3.1?財務管理問題

在成長期，家族企業的主要目標就是發展壯大以及差異化。隨著企業盈利的迅速增長，企業的規模逐漸擴大。采取相關制度來約束家族企業的一些相關行為是很必要的，于是他們設計了一些標準化的系統。經濟的逐漸增長給了創業者以及管理者們很大的希望，從而公司的凝聚力、組織力以及創造力并不會被削弱。同時利潤的增長讓創業者以及管理者們有了新的想法。隨著時間的推移，企業的產品系列開始擴張，但它們傾向于關注某些細分市場上的產品的系列化。在那個時候還沒有出現跨行業的市場分化，家族企業更加注重產品改良以滿足市場需求。由于市場差異化，家庭企業可能會面臨資金短缺的問題。盡管它們利潤甚微，但卻增長迅速。家族企業正努力在成長過程中建立自己的形象。

在此期間，家族企業的財務管理風險主要是由于沒有充分認識到家族企業規模的不斷擴大所帶來的風險和挑戰。家族企業一味盲目地擴大規模，進而導致其在一個復雜的社會中參與激烈的競爭。然而，許多企業都只是單純地關注到市場環境所帶來的一些機會，而忽略了其中的一些風險和挑戰。此外，在擴大家族企業規模的過程中，家族企業往往忽視了自身的優勢，這很容易導致企業的資金浪費和資金損失，甚至還會直接導致企業破產。因此，重要的是要充分了解它們這一時期在市場上競爭的實際能力。

3.2?對策建議

完善選人用人的機制，?提高企業的經營效率。財務是家族企業的核心，因此家族企業要牢牢地控制手中的金融，否則家族企業就會容易將他人吞并。因此，家族企業的內部財務人員必須努力地去學習現代企業財務方面的管理相關知識，這樣既解決了財權旁落的問題，?同時又能引進現代企業財務制度。

設置專門的財務管理部門，解決專業財務人員缺失。集權式管理替代家長式管理。集權式管理是指企業內部高層的決策在一定程度上得到統一集中。相較于家長式管理，集權制管理能夠篩選出相對適應企業發展的決策。

4?成熟期財務管理的問題與對策

4.1?財務管理問題

成熟時期的家族企業旨在鞏固和改善現有地位，并推遲經濟衰退的開始。家族企業可以創建組織服務，所有類型的系統都可以標準化。當家族企業的創業者和管理者之間發生沖突時，組織體系的凝聚力就會被減弱。決策時間將大大增加，同時還能規避某些風險;創造力和冒險精神同時正在被減弱，組織活力似乎也在被減弱。家庭企業沒有具備持續增長的收益能力;有了充足的資本和閑置的現金流，家族企業就會開始對外投資;家族企業專注于利潤增長。產品范圍也已經超越了增長階段，開始從一個行業跨越到另一個行業去發展。市場差異變得不那么重要;開始注重企業聯合。在成熟時期，家族企業樹立了自己的形象。

盡管成熟時期的企業正在開始降低所面臨的風險和挑戰，并且漸漸地發展了自身處理風險和挑戰的能力。然而，隨著市場的發展，漸漸地擴大企業規模，在這個過程中依舊會存在許多沒有辦法提前預料的風險和挑戰。

4.2?對策建議

成熟時期的主要目的：延長家族企業生存壽命，通過選擇正確合理的財務管理策略，來實現家族企業的持續發展。因此，在此過程中所選擇的財務管理戰略必須能夠滿足優化資產的要求。通過改善投資的經營管理和加強企業資源管理，可以有效地控制家族企業的成本，減少不必要的流動性資產和資本損失，以實現家族企業的可持續發展和經濟進步。

提高管理層的應對變化能力。隨著時代的發展，家族企業的管理層內部的相關理論思想以及能力并沒有隨著時代的發展而進步，導致無法做出良好決策。這時候就需要管理層人員去學習新知識，從而提高應對變化的能力。

多元化經營風險規避策略，圍繞產業前景增強核心競爭力，要協調多元化經營和家族企業核心競爭力之間的關系。家族企業應該放棄無法改善其核心競爭力、毫無發展前景的產業。相反，他們應該專注于有良好發展前景、能夠構建和改善核心競爭力的行業。只有這樣家族企業才能夠“興旺、強壯、長久”。此外，結合企業發展動態調整財務管理制度能夠解決財務管理制度不適應企業發展的問題。

5?衰退期財務管理的問題與對策

5.1?財務管理問題

在衰退期，企業的主要目標就是要不惜一切代價的創新。雖然企業的規章制度和安排都是不斷變化的，但這時候組織之間的矛盾已經開始浮出水面。在此期間，企業的生存和發展為了得到保障，就必須持續不斷地接受風險和壓力。這個時期企業所面臨的風險是資金難以形成合力。

除此之外，各部門間互相推諉，士氣低落;家族企業的決策一直都很保守，沒有得到相關專業人員的領導，造成了家族企業的財務決策效率大大降低。企業主要的工作是如何有效應付、處理不斷來臨的危機，在衰退期家族企業的形象不復存在。

5.2?對策建議

在衰退期間所采取的財務管理戰略是為了確保家族企業正常的現金流動性和可持續發展。在這方面，企業應該盡一切努力減少不必要的資本和資產損失，有效地利用閑置的資產，開發新產業和一系列的新產品，以此來延長家族企業的生存壽命、提高企業利潤。除此之外，需要進一步加強不同行業和部門之間的溝通與合作，還需要充分利用緊縮性措施為企業發展提供支持，為實現其第二次發展而努力。

創新戰略，培育新的“增長點”。家族企業應該鼓勵員工參與創新，加大創新投資，加強技術革新，提高產品的競爭力。建立繼承人的培養機制。此時企業的財務決策效率的降低有一部分原因在于沒有專業的領導人，那么解決這個問題的對策就是建立繼承人培養機制，從而培養出能結合企業自身情況去做出決策的領導人。

6?總結

本文根據生命周期視角下的家族企業所存在的一些財務管理問題，運用文獻分析法，系統地梳理了家族企業中所存在的財務管理問題及其對策。其整體基調是針對家族企業財務管理的研究，有助于建立一個健全、完善的財務管理系統，從而使家族企業能夠在適應現代經濟環境的前提下可持續的發展。在生命周期的四個階段，即創業期、成長期、成熟期、衰退期，家族企業常常會遇到不同的財務管理上的問題。重點分析各個發展階段中所存在的典型的財務管理問題，并給出對策建議，如表1所示。

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