新能源等熱門主題基金大跌主題投資需具備專業分析能力

陳建德

新年第一個交易周，雖然滬深300指數僅下跌了2.39%，但其中有不少基金下跌幅度卻超過10%，導致不少基民唉聲嘆氣。而這些下跌比較多的基金，普遍是去年收益率較高的，特別是2021年總體重倉新能源等熱門板塊的基金。出現這種現象其實是很正常的，如同2021年普遍下跌比較多的基金，就是2020年漲的非常好的食品飲料行業主題基金一樣。

行業主題基金有其天然的優缺點，其波動率更大、周期性更強，這是基民在選擇行業主題基金前，需要有充分的認識的。

筆者認為，對于大部分的普通基民來說，其實，可能選擇均衡配置的基金更好一些。而對于少部分對行業有深度研究的基民而言，配置行業主題基金則會更好一些。因為，行業主題基金的選擇，可以說是，想說愛你并不容易。為什么這樣呢？這主要體現在以下四方面。

一、大部分人不具備非常專業的行業分析判斷能力

重倉投資一個行業，如果判斷正確，收益率會很高，但前提是判斷正確。不過，對于大部分人而言，因為不是專業的投資者，也比較少是某一些行業的專家，那么他自己對于一些行業的分析能力其實并沒有那么高。

行業分析判斷的能力又包括兩方面，首先，對于某一個行業是否真的是中高速增長行業的判斷能力。在投資中，很多人在某一段時間會認為某一個行業是很好的行業，但是，這種判斷經常是和這段時間的股價走勢相關的。當階段性行業板塊股價走勢不如預期、主題行業基金凈值漲幅不如預期時，投資者往往會產生對于自己曾經判斷的中高速增長行業的懷疑。……