業績超預期的品種要重點跟蹤

沐恩

指數什么時候才能轉好？

近期之所以指數和盤面不強，更多是因為機構沒有開工，只有萬億左右的成交額。縮量格局大漲比較難，更多是弱勢震蕩，這要等機構開工才會改變。創業板相對滬指要弱一些，但也處在底部區域，接下來需要回踩確認低點并出現橫盤震蕩，之后才有可能開啟新的上漲浪型。短期熱點都在游資炒作的品種上，有能力就去參與，沒能力繼續等待機構主導的賽道股回歸，因為這是今年第一次安全邊際更高的機會。

目前年報預告逐步增多，超預期的品種是不是要重點跟蹤？

通常業績超預期資金都會積極反饋，不過近期市場環境較弱，尤其是很多新能源公司，即使超預期了，股價也沒有大幅上漲，但不能因為短期走勢，就去否定公司基本面的發展。另外就是不一定超預期，但只要能增長穩定，也是要重點跟蹤的。比如消費通常是業績增長比較穩定的，龍頭業績更持續，雖然白酒近期出現調整，但考慮到賽道和業績增長持續性，連續調整后肯定是中期安全邊際更高的機會。

同樣作為消費的醫藥也屬于黃金賽道，其中CXO領域受各種政策影響最小，我在“滾雪球”中明確指出CXO相較醫藥其他領域具備優勢，雖然近期受到市場情緒影響，但去年整體走勢明顯強于醫藥板塊。

本周有一家臨床CRO龍頭公布了業績，乍一看是超預期的，但扣非后增速比較一般。公司一半利潤都來自投資，也就是參股其他醫藥企業，雖然同行也有類似的投資收益，但占比沒這么大。……