國內外綠色金融課程體系對比研究

林綠　武麗蓉　劉慧

[摘 要]近年來，國內外綠色金融蓬勃發展，業務實踐和學術研究都有了長足進步，而國內各大高校綠色金融相關課程匱乏，綠色金融人才教育任重道遠。我國亟須加強綠色金融人才建設，培養既掌握金融、經濟政策和技術工具，又了解環境、氣候變化、生態領域等相關政策和技術工具的復合型、應用型人才。文章介紹了國內外高校和國際組織開設的綠色金融課程，對比課程體系和教學模式，探索綠色金融課程建設的重點和難點。

[關鍵詞]綠色金融;課程體系;對比研究

[中圖分類號] G640 [文獻標識碼] A [文章編號] 2095-3437（2022）05-0142-04

綠色金融旨在把潛在的環境影響納入到金融部門的投融資決策過程中，有效引導資本向綠色、環保行業聚集，同時引導金融部門妥善應對氣候變化與環境風險問題的挑戰[1]。綠色金融涉及金融學、經濟學、氣候變化科學、環境科學、生態學等學科交叉領域[2]，具有較強的實踐性和時效性。我國綠色金融領域的研究、教學與實踐近年來有長足進步，但也面臨諸多技術挑戰和實踐探索等難題，亟須一批既掌握金融、經濟政策和技術工具又了解環境、氣候變化、生態領域等相關政策和方法的復合型、應用型人才。

隨著碳中和、碳達峰目標的提出，發展綠色金融已成為國家戰略和全球共識，然而我國目前綠色金融的理論、方法尚未成熟，綠色金融人才匱乏，相關課程在金融類專業鮮有設置，金融專業人士對綠色發展、環保和氣候變化的系統知識較為欠缺[3-4]。這些不足制約了我國綠色金融的研究和實踐。

面對以上問題，本論文通過介紹國內外綠色金融教育、課程體系，對國內外高校中的綠色金融相關課程的培養目標、課程內容和側重點等做詳細解讀、對比，探討綠色金融教育的優化發展方向。

一、國內外綠色金融課程對比

綠色金融又稱環境金融，是可持續金融的組成部分[5]。本文以環境金融（Environmental Finance）、可持續金融（Sustainable Finance）、氣候變化金融（Climate Change Finance）、碳金融（Carbon Finance）等關鍵詞進行搜索，重點查找各高校的商學院、金融學院或金融系、經濟學院（或經濟系）的網站。相關課程在國內外高校中的開設情況如表 1所示。

在國內高校中，上海交通大學、中國人民大學、中國石油大學（北京）、復旦大學和中央財經大學開設了綠色金融課程。在國外高校中，蘇黎世大學銀行與金融學系開設了3門綠色金融相關課程，分別側重綠色金融概念、最新進展和量化研究方法;哥倫比亞商學院面向MBA學生開設了兩門綠色金融課程，關注應對氣候變化的金融工具和技術，介紹改善環境和社會影響的資本工具、社會責任投資案例。除高校外，國際組織如聯合國環境規劃署、世界銀行、德國國際合作機構也開設了綠色金融培訓。

（一）高校的綠色金融課程

中國人民大學

中國人民大學于2016年9月開設綠色金融系列課程，包括綠色金融概論、綠色金融市場與保險、綠色銀行與信貸3門核心課程。綠色金融概論介紹綠色金融發展的背景、歷史、現狀和趨勢，闡述國際和中國綠色金融體系構建情況，解讀最新法律與政策;綠色金融市場與保險講授金融市場支持綠色金融的融資工具和機制，包括綠色股票指數與環境信息披露，綠色基金、綠色債券、綠色保險的基本原理和運行模式;綠色銀行與信貸介紹綠色銀行運行模式和案例，赤道銀行與赤道原則，銀行業環境壓力測試和綠色信貸機制與案例。

該系列課程的教師來自財政金融學院、重陽金融研究院和環境學院，學校定期邀請專家分享最新業界動態，已邀請的專家包括中國金融學會綠色金融委員會專家、政府官員、國際綠色金融領域的資深專家。

上海交通大學

上海交通大學上海高級金融學院開設影響力投資和可持續投資，對象是MBA和EMBA學生，旨在幫助金融從業人士從可持續發展的視角看待投融資，樹立投融資社會責任理念。影響力投資于2015年開設，是國內第一門介紹該領域的研究生課程，課程內容包括分析影響力投資的界定、探討這種投資理念與現代投資組合理念之間的關系，解讀最新的學術論文和案例。其特點是除上課外，教師設計了實境學習環節，帶領學生實地拜訪案例公司，與公司高管、決策者和投資經理互動交流，了解決策過程?？沙掷m投資最近更名為可持續金融，介紹ESG責任投資、影響力投資、普惠金融、企業社會責任四方面的概念、進展、投資策略、案例和學術研究等，介紹金融工具和金融科技在可持續發展中的應用。考核基于課堂參與、出勤記錄及期末報告，其中期末報告為由3人組成的小組撰寫一份5頁的報告。

復旦大學

復旦大學于2019年開設綠色金融理論與實務，面向MBA和金融專碩學生，幫助學生建立起對綠色金融的整體理論認知和實務思維。課程內容分為三大模塊：制度模塊，包括綠色金融制度與政策、綠色金融市場、公司綠色金融、綠色投融資、綠色財稅、“一帶一路”與綠色金融、環境經濟與政策、環境風險管理等;實務模塊，包括綠色信貸、綠色保險、綠色債券、綠色證券、綠色基金、碳金融、綠色供應鏈、綠色PPP、綠色評級等金融工具;實踐案例模塊，介紹最新的綠色金融和碳金融等實踐。

值得一提的是，該課程授課團隊出版了《綠色金融概論》作為授課教材，全面和系統地總結了國內外綠色金融學術和實踐進展。同時，該課程授課視頻在線上公開發布，有利于綠色金融知識的廣泛傳播。

中央財經大學

中央財經大學綠色金融國際研究院（簡稱“央財綠金院”）是國內首家以推動綠色金融發展為目標的開放型、國際化的研究院。2020年10月，央財綠金院與德國國際合作機構（GIZ）合作舉辦可持續金融系列課程，課程采用線上線下相結合的授課模式。該課程除央財綠金院授課教師外，還邀請可持續金融領域相關專家為學生開設講座，多角度介紹可持續金融的概念、范疇、產品與創新，講授將可持續發展納入金融市場的關鍵知識和工具，引導未來金融從業者將可持續發展理念納入到未來投資決策中。授課視頻在央財綠金院公眾號發布，方便未選課學生、金融從業人員和社會公眾學習。

中國石油大學（北京）

中國石油大學（北京）經濟管理學院開設綠色金融研究生課程和綠色金融概論本科課程，均為2學分，32個課時。

綠色金融教學內容基于環境經濟學、氣候變化科學兩門學科的重要理論，金融計量、風險評估兩種重要的技術方法，通過對國內外最新環境和氣候政策的解讀、主要綠色金融產品的設計與操作的介紹，不斷引入最新政策、研究進展、應用現狀。在介紹理論知識、相關政策與主要產品的同時，通過解讀相關案例，引導學生探討將可持續發展理念納入會計、投資、融資等金融相關領域，力求使教學內容既有理論深度又具有實際應用價值。課程教學形式以集中講授與案例討論為主，以擴展閱讀、專家講座等為輔?？己瞬扇　敖虒W全程考核法”，包括課堂表現、案例討論表現、小組階段匯報及個人課程論文。

蘇黎世大學

蘇黎世大學銀行與金融學系（Department of Banking and Finance）于2013年開設了環境與金融的可持續（Environmental and financial sustainability）課程，2019年開設了可持續金融與網絡（Sustainable Finance and Networks）、氣候變化和金融：評估風險和機遇的指標（Climate Change and Finance： Metrics to Assess Risks and Opportunities）課程（見表2），第一門課程由學者Marc Chesney主講，后兩門課程由學者Stefano Battiston主講。環境與金融的可持續課程內容側重理論知識，尤其是金融體系可持續性的內涵、以氣候變化為代表的環境問題和相關理論，并介紹已有的碳市場實踐案例。

可持續金融與網絡以及氣候變化和金融：評估風險和機遇的指標側重量化工具和案例計算，要求學生有線性代數和數學分析基礎，了解統計軟件工具（如Matlab，Python，R）。可持續金融與網絡以圖論為基礎，介紹金融網絡模型和金融風險傳導知識，提供數據供學生練習計算投資組合面臨的風險（如系統性風險、氣候風險）、投資組合對社會和氣候變化的影響。氣候變化和金融：評估風險和機遇的指標介紹氣候變化相關金融風險的概念、利益相關者行動等，要求學生進行小組合作，并基于投資組合數據量化氣候相關金融風險，旨在培養學生形成評估氣候變化對政策和風險管理影響的能力。

愛丁堡大學

愛丁堡大學商學院于2011年開設碳金融（Carbon Finance）一年制授課式碩士學位課程。該課程是全球首個以碳金融為主題的碩士學位，于2021年更名為氣候變化金融與投資（Climate Change Finance and Investment）。其課程體系包括高級能源金融、碳會計、氣候政策與投資、碳定價、基礎設施金融基礎、國際氣候金融、碳咨詢與環境咨詢、氣候風險與投資組合、氣候變化金融研究方法9門核心課程以及基線和信用方法、行為金融學、投資管理、可持續金融4門金融專業選修課程。碳會計旨在讓學生了解氣候變化所帶來的測量、計算、報告和審計要求和挑戰以及應對氣候變化的政策;高級能源金融旨在讓學生了解能源部門的財務原則，把握能源部門的特征，評估能源公司的財務決策并制定風控策略;氣候風險與投資組合介紹如何評估低碳投資的挑戰和機遇，了解關鍵的資金流動和戰略，了解各類投資者的低碳投資動機并應用于決策;氣候變化金融研究方法旨在培養學生使用統計、計量方法和工具撰寫論文的能力。上述課程主要采取多人講座、課堂討論的教學組織方式，部分課程設置了實驗和考查環節。

哥倫比亞商學院

哥倫比亞商學院的MBA課程體系中有兩門綠色金融相關課程，氣候金融（Climate Finance）和金融與可持續性（Finance and Sustainability），兩門課程均由具有十幾年金融業界經歷的Bruce M. Usher講授，于2012年開設，學分分別是1.5學分和3學分。

氣候金融原名碳金融（Carbon Finance），探討氣候變化科學及其相關的經濟和環境影響，并介紹應對氣候變化的金融工具和技術，采用案例解讀和討論的授課形式。涉及案例包括：利用資本市場建立基于市場的排放交易系統、利用風險資本開發低排放技術、清潔能源項目融資、引導資本投向減緩氣候變化的領域。課程采取單人授課、課堂討論的教學組織方式，課程考核由課堂表現、個人和小組案例報告、個人期末作業組成。

金融與可持續性側重金融業的可持續性管理、社會責任投資，強調金融服務為社會創造可持續性的價值，關注金融資本的環境和社會影響，包括改善環境、減少貧困、改善公司治理和培育具有社會責任的企業家，探索可以用來賺取利潤并對社會產生積極影響的理論和案例。具體案例有解決環境問題的資本市場工具，減少貧困的商業銀行行動、減少貧困和創造基礎設施發展的項目融資、改善公司治理和培育社會責任企業家的投資管理。學生通過課堂表現、兩份案例分析書面報告、小組案例分析和期末作業獲得相應的學分。

（二）國際組織的綠色金融課程

聯合國環境規劃署

聯合國環境規劃署（UNEP）作為推動國際范圍內綠色金融發展的中堅力量，多年來致力于綠色金融課程建設，為金融從業人員和金融監管機構、學術機構、非政府組織等人員提供培訓。其綠色金融課程包括：環境與社會風險分析、氣候變化，金融部門的風險和機遇、綠色金融大學課程，社會與可持續發展債券培訓、負責任投資培訓、可持續金融培訓、有關儲蓄信貸業務的可持續金融培訓項目、金融機構企業生態效率。除前3門為系統的課程外，其余為不定期召開的研討會。

環境與社會風險分析（Environmental and Social Risk Analysis， ESRA）課程于2005年開設，采用英語、中文、西班牙語、法語授課。課程旨在培訓本土、區域及國際金融領域的從業者，重點關注識別、分析、管理金融機構在借貸與投資活動中的環境及社會風險。該課程往年采用線下培訓，2020年受新冠肺炎疫情影響改為線上培訓，每期培訓人數控制在24人以內，以確保課程質量。課程持續三星期，學費600—950美元不等。

氣候變化與TCFD：銀行業的風險與機遇是在線課程，前身是2007年起開設的氣候變化：金融部門的風險和機遇。2017年隨著金融穩定委員會成立氣候變化相關財務信息披露工作組（Task Force on Climate-Related Financial Disclosures，TCFD），UNEP FI針對銀行業重新設計培訓內容，旨在支持金融機構開展TCFD響應評估。課程重點講解最新氣候變化政策、應對技術和措施、評估氣候變化帶來的信用風險和機遇、評估向低碳經濟過渡的信貸風險和機遇。課程在線進行，采用英語和西班牙語授課，主要面向發達地區和發展中地區的銀行高管和中層管理人員，持續三個星期，學員每天保證學習時間2小時，學費820—1210美元。

綠色金融大學課程由UNEP FI 和智利Finis Terrae大學共同推出，2020年起開設，面向中美洲和拉丁美洲金融從業人士或其他利益相關行業人士，旨在介紹可持續金融理念，分析可持續性變量對企業財務管理的影響，介紹如何利用金融工具將環境、社會和公司治理相關變量運用到投融資決策中。課程線下進行，采用理論課、實踐學習、研討會和嘉賓講座等形式，周二和周四晚上及每月的兩個周六全天上課，持續3個半月，學費約2800美元。

世界銀行

世界銀行（World Bank，WB）的Open Learning Campus是依托網絡和數字技術傳播知識、提供自學資源的平臺，其內容分為單個講座、系列講座，包含若干與綠色金融相關的在線講座，如碳市場與定價、碳稅、氣候金融等。

以碳市場與定價系列講座為例，該系列講座匯集了相關主題的前沿講座，例如討論如何最大限度地為2020年后的氣候市場做好準備，介紹南非、塞內加爾等最新的碳定價案例等。講座內容持續更新，并以視頻或書面材料的方式公開，供公眾免費查閱。

二、對策和建議

金融業對具備綠色金融理論知識、技術方法和實踐能力的復合型人才的需求十分迫切。綠色金融的長期發展需要負責任的投資者，需要金融從業人員形成對綠色發展的強烈認同感。本文介紹了國內外高校、國際組織的綠色金融相關課程開設情況，詳細分析和對比了各所高校和組織的課程內容、考核方式、側重點等，以期為綠色金融教育提供優化發展的對策和建議。

近年來，綠色金融課程已經出現在金融專業、MBA等課程表中，但與巨大的需求相比，這類課程仍是鳳毛麟角。多數高校將綠色金融課程作為選修課，其所涵蓋的內容很少被納入核心金融課程，不利于把可持續發展理念融入金融人才的培養中。基于本文研究內容，筆者就綠色金融教育和人才培養提出以下幾點建議。

第一，重視綠色金融基礎理論和方法體系的構建。本文調研的課程中，大多數課程側重案例解讀、產品介紹和實踐進展，對綠色金融的基礎理論和方法體系尚未有系統的總結，采用的教材也具有類似特點。復旦大學和中國石油大學（北京）的課程中強調了綠色金融是環境經濟學的分支，并解讀了環境外部性和產權理論，這是綠色金融的重要理論基礎;中國石油大學（北京）的課程中重點介紹了環境風險評估、自然資源估值、資源環境承載力等相關理論和方法。在研究方法方面，蘇黎世大學的課程強調量化工具在風險評估中的作用，介紹了投資組合模型、實物期權法等，并輔以實際案例數據供學生練習;愛丁堡大學的課程中有涉及碳核算、碳會計和氣候變化金融研究方法的內容;上海交通大學的課程中有一部分是對最新學術論文的解讀，涉及常用的研究方法。

第二，建議增加在線資源以促進課程內容傳播。本項目提及的幾所高校在2020年均推行線上授課或線上線下結合授課的模式，其中，復旦大學和中央財經大學的綠色金融課程授課視頻已通過微信公眾號公開發布;中國石油大學（北京）的授課視頻通過線上授課平臺“雨課堂”發布，供選課學生回看;蘇黎世大學的3門課程均通過線上授課及進行課程咨詢，其課程材料通過校內授課平臺發布;聯合國環境規劃署的培訓采用付費的線上模式，世界銀行的講座則是免費向公眾開放。

第三，構建更廣泛的綠色金融教育與人才培訓體系。首先，針對不同授課對象進行差異化教學，將綠色金融教育融入金融相關專業課程體系中，使綠色投資、負責任投資、可持續投資等相關理念深入人心。其次，建立人才培養的國內外交流模式，將國際上先進的、前沿的綠色金融知識與實踐引進來，將國內成功的、最新的綠色金融理論與案例推介出去。最后發揮高校專業化的教育機制，開展培訓、咨詢等服務，發揮高校服務社會的職能。

[ 參 考 文 獻 ]

[1] 馬駿.論構建中國綠色金融體系[J].金融論壇，2015（5）：18-27.

[2] 陳詩一， 李志青. 綠色金融概論[M]. 上海：復旦大學出版社. 2019.

[3] 林綠，徐悅，潘勛章.綠色金融課程案例教學實踐研究[J].大學教育，2019（8）：14-16.

[4] 閆懷艷，褚霞，吳瑩.應用型本科院校綠色金融專業人才培養的探索[J].知識經濟， 2018（21）：160-161.

[5] 巴曙松，楊春波，姚舜達.中國綠色金融研究進展述評[J].金融發展研究，2018（6）：3-11.

[責任編輯：陳 明]