藝術品金融化時代風控與監(jiān)管體制優(yōu)化分析

郭怡萱

(上海立信會計金融學院，上海 201209)

1 引言

在社會經(jīng)濟轉型發(fā)展背景下，藝術品投資收益日漸活躍，藝術品金融化時代隨之進入短期調整階段。但隨著金融化程度的加深，藝術品投資風險不斷增加，容易隨著市場波動而加劇。在缺少完善風險監(jiān)管體制的情況下，給藝術品市場發(fā)展帶來了不利影響。因此，應加強藝術品金融化時代風控與監(jiān)控體制優(yōu)化研究，為推動行業(yè)的健康發(fā)展提供保障。

2 藝術品金融化時代發(fā)展趨勢

2.1 模式多元

在文化復興戰(zhàn)略實施背景下，自黨的十九大以來， 國家大力發(fā)展文化產業(yè)，促使藝術品市場逐步擴大，在推動中國文化藝術傳播的同時，也加速了藝術品的金融化發(fā)展。隨著更多金融資本、機構進入到藝術產業(yè)，藝術品開始與金融資本融合，演變?yōu)榻鹑谫Y產，推動了行業(yè)金融模式的多元化發(fā)展，具體包含基金、投資信托、股票、質押貸款等多種模式。所謂的藝術品基金，實際就是由基金管理人通過藝術品特定標準進行社會閑散資金募集和投資管理的一種金融化工具，可以通過封閉管理方式運營，在結束封閉期時將本金、利息返還投資者，并收取因藝術品價值上漲、展覽等獲得的費用，帶有高收益特點。投資信托則是將藝術品資產當成是信托標的，根據(jù)委托將資金投入藝術品市場，通過投資組合獲取收益。藝術品股票是對單個或多個藝術品的產權進行等額拆分，然后按照合約上市交易，能夠做到快速交易和變現(xiàn)，為投資者進退提供便利。藝術品質押貸款則為重要融資手段，即借款人通過抵押擁有的藝術品獲得資金，需要由保險公司對藝術品價值和風險進行評估。隨著藝術品金融化程度的加深，加快了藝術品市場發(fā)展，但也引發(fā)了相應的市場風險，促使市場監(jiān)管日益嚴格。

2.2 監(jiān)管日嚴

從國內投資市場來看，目前藝術品與股票、房地產共同作為三大投資領域，成為超越貨幣的重要資產配置出口。伴隨著國民消費結構的轉型，藝術品市場需求巨大，使藝術品及其資源資產化成為金融創(chuàng)新重要方向。而隨著投資人群增加和社會關注度的提高，導致藝術品金融化容易聚集各種不確定性風險。從藝術品金融投資產品組成來看，多為理財型產品，周期較短，呈現(xiàn)出明顯投機取向。而互聯(lián)網(wǎng)平臺交易的快速發(fā)展，促進了大量藝術品實物電子化交易產生，容易導致市場與產業(yè)脫離，引發(fā)經(jīng)濟泡沫，使交易市場因政策發(fā)生大震動。面對這些問題，國家發(fā)布了《2019中國金融穩(wěn)定報告》等系列監(jiān)管政策，從功能和掛牌兩方面開展持續(xù)的監(jiān)管工作，擴大監(jiān)管規(guī)章覆蓋面，確保可以識別金融創(chuàng)新本質，對各種金融業(yè)務開展機構進行統(tǒng)籌監(jiān)管。按照業(yè)務屬性，需要先經(jīng)由金融監(jiān)管部門許可才能開展貸款、證券、資產管理等各種業(yè)務，否則將承擔較高違法成本。如在藝術品質押融資業(yè)務開展方面，過去多由P2P、拍賣行等機構涉足，較少有持牌機構開展此類業(yè)務。但自2019年在全國范圍內大量關停P2P網(wǎng)貸平臺，促使藝術品質押融資業(yè)務開始向持牌經(jīng)營方向轉變，確保能夠得到嚴格監(jiān)管，為市場的健康、有序發(fā)展提供保障。

2.3 市場低迷

從全球藝術品市場分布來看，呈現(xiàn)出高度集中態(tài)勢，包含美國紐約、英國倫敦、北京和中國香港幾個重要市場，奠定了中國市場在其中的重要地位。但自中國香港風波發(fā)生以來，中美貿易沖突升級，藝術品市場開始進入低迷狀態(tài)。而新冠肺炎疫情的發(fā)生，則加劇了這一趨勢，造成中國藝術品市場呈現(xiàn)出疲態(tài)。根據(jù)產業(yè)信息網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)可知，2019年中國文物藝術品在全球范圍內總成交額僅57.4億美元，同比下滑10%，達到了2010年以來的最低值。從大陸藝術品拍賣情況來看，成交額為37.8億美元，較2021年下降10%。2020年，根據(jù)中國拍賣行業(yè)協(xié)會藝委會發(fā)布的數(shù)據(jù)可知，包含北京保利、中國嘉德、西泠拍賣、北京榮寶等主要12家公司的成交額達到189.85億元，較2019年成交額下降約3.4%。2021年春拍，因國內疫情得到有效控制，12家公司單季成交額達131.54億元，同比增長約11.9%。但從總體經(jīng)濟發(fā)展趨勢來看，在經(jīng)濟下行趨勢下，作為非生活必需品的藝術品，其市場需求將有所減少，難以吸引大量資金流入。而拍賣市場的集中度較高，造成多數(shù)小拍賣行面臨停業(yè)危機，也將引發(fā)市場頭部效應。隨著投資者、消費者回歸理性，藝術品價格難以保持單邊上漲，反而容易出現(xiàn)價格跳水問題，將導致更多資金立場，市場投融資縮水嚴重。

3 藝術品金融化的風險特征及構成研究

3.1 風險特征

對藝術品金融化風險開展分析，首先需要把握藝術品資產特質，在掌握基本特征的基礎上，對其金融風險開展系統(tǒng)分析，做到把握其共性與特質。作為資產形式的一種，藝術品資產具有一定特殊性，因為其價值可以劃分為物理、藝術、文化、歷史、市場等多個層面，具有非標準化的特點，難以用標準化單位進行價值度量。在藝術品價值判斷方面，與不同時代人們的價值發(fā)現(xiàn)能力和審美理想相關，使得同一件藝術品在不同歷史階段產生了不同價值。在市場交易過程中，不能單靠價格、重量等確定藝術品價值，而是需要通過鑒定、評估才能確定，導致價值衡量過程較為復雜。在藝術品資產帶有個性化特征的情況下，單品的價值將因為不斷利用和開發(fā)而增加，但也存在易變化、變現(xiàn)慢等特點，給資產管理帶來了較大困難，需要建立相對完善的服務體系開展一系列活動。而藝術品金融化風險則存在于藝術品資產化、金融化過程中，在預期收入結果可變的情況下，容易給投資者帶來損失。從風險特征上來看，首先，價值難以衡量，導致其金融化風險在面對不同對象時存在較大的差異。無論是從藝術家層級還是藝術品層級進行價值判斷，都缺少統(tǒng)一標準，造成藝術品價值具有難以預測特點，可能隨著市場偏好變化而變化，同時也受到投資者判斷能力、鑒別能力等各方面因素的影響。其次，藝術品金融化風險存在于多個層次，相對分散，同時又呈現(xiàn)出結構化特征，給風險管控帶來了較大難度，除了采用金融性工具進行管控，還需要采用非金融學工具進行管控，導致風險管控難度較大。此外，處理藝術品金融化風險可能需要較長周期，依靠專業(yè)結構進行價格管理，需要建立長鏈條提供服務保障，因此風險的化解可能帶來較高收益。

3.2 風險構成

從藝術品金融化風險構成上來看，基于相關經(jīng)濟學理論和文獻成果，同時把握藝術品金融化的特征，主要可以將風險劃分為運營風險、政策法規(guī)風險、市場風險、操作風險等多種風險。

所謂的運營風險，主要是由于藝術品金融活動無法單獨運營，需要建立相應的金融體系和市場體系，確保產業(yè)鏈的藝術品鑒定、評估、保險、交易等各環(huán)節(jié)能夠有效對接。在金融化的過程中，還需依靠銀行、保險、信貸等金融體系支持，確保可以對該類資產進行穩(wěn)定運營，確保投資風險在可控范圍內，投資者能夠參與到活動中。

政策法規(guī)風險與市場規(guī)模逐步擴大有關，為對市場進行干涉，國家可能出臺宏觀政策規(guī)范市場運營，但也將導致藝術品投融資存在一定不確定性，引發(fā)相應政策風險。而作為另類投資，目前國內尚未建立完善的法律法規(guī)，導致包含藝術品基金等在內的金融模式缺少有力監(jiān)管，容易出現(xiàn)暗箱操作等問題，導致該類金融產品運作承擔相應風險。

過去十年時間內，藝術品金融產品和工具呈現(xiàn)出快速發(fā)展勢頭，為產業(yè)帶來了充沛資金，但同時也面對較多的市場亂象，存在供需失衡問題。在經(jīng)濟下行趨勢下，市場逐步萎縮將造成藝術品交易趨緊，而國內藝術金融市場價格已經(jīng)接近國際水平，但卻未能形成相匹配的市場管理制度、風險控制體系等，造成市場存在不穩(wěn)定的問題，容易引發(fā)較大風險。

在藝術品投融資方面，由于缺少完善管理機制，經(jīng)常出現(xiàn)不規(guī)范的行為，將引發(fā)利益輸送、價格操縱等風險。如多數(shù)藝術品基金通過銀行信托方式集資，由銀行風控部門負責管理基金運營風險，但實際因為購買模式不明、藝術品真?zhèn)坞y辨等，仍然可能存在關聯(lián)交易和利益輸送。在股票市場上，則經(jīng)常性發(fā)生拉高、對倒等價格操縱行為。在市場信息不對稱的情況下，甚至存在“假拍”等問題，給投資者帶來了一定風險。

此外，隨著線上藝術品交易的增加，需要承擔相應技術風險。如在金融服務平臺上，受平臺技術缺陷影響，無法按時進行大規(guī)模藝術品交易，將給投資者正常投資帶來風險。而開展藝術品金融業(yè)務，因為系統(tǒng)數(shù)據(jù)泄露、崩潰等問題的發(fā)生也將引發(fā)風險。

4 藝術品金融化風控與監(jiān)管體制問題及成因

4.1 風控與監(jiān)管體制問題

在藝術品風險管控方面，從內部來講需要實現(xiàn)閉環(huán)管理，通過識別、分析和處置風險，有效避免風險發(fā)生。而從外部管控角度來看，需要結合行業(yè)特點和發(fā)展趨勢進行分層監(jiān)管，建立完善監(jiān)管制度體系，由相關監(jiān)管主體分類落實監(jiān)管工作，有效杜絕風險發(fā)生。但就目前來看，藝術品金融化過程中同時遭遇了系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險，導致市場亂象叢生，給市場發(fā)展帶來了不良影響。

4.1.1 系統(tǒng)性風險

從系統(tǒng)性風險發(fā)生形式來看，現(xiàn)階段國內藝術品市場存在資產價值與實際價值嚴重偏離的問題，導致市場內充斥著大量的贗品、劣品，削弱了投資者的投資信心。在藝術品鑒定過程中，常常因為涉及多方利益，導致許多評估專家意見不統(tǒng)一，引發(fā)藝術品真?zhèn)坞y辨風險。缺少完善價值評估體系，不僅給投資者投資帶來了困難，也造成中國藝術品市場頻繁發(fā)生作假、洗錢等問題，無法反映市場真實情況，交易數(shù)據(jù)無法被國際機構采納。此外，隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，網(wǎng)絡拍賣隨之興起，大量假貨、贗品在網(wǎng)拍平臺上出現(xiàn)，如齊白石的作品至多達到1.5萬件，但網(wǎng)絡上的作品數(shù)量卻能夠達到2.5萬件，甚至超出了真品存世量。受這些因素影響，藝術品金融市場管理混亂，時常發(fā)生各種風險，造成投資者、消費者不敢進入。

4.1.2 非系統(tǒng)性風險

從非系統(tǒng)性風險角度來看，因為盲目投機行為的頻繁發(fā)生，給市場監(jiān)管帶來了較大困難。從國家出臺的法律法規(guī)來看，僅針對藝術品金融化的部分問題出臺了規(guī)定，現(xiàn)有立法仍然存在較多漏洞。而尚未建立行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管標準，造成藝術品價格、真?zhèn)螁渭円揽繉＜乙庖娕卸ā４送猓糠謴臉I(yè)者缺少藝術價值鑒賞和判斷能力，同時也未能廣泛收集市場信息，單純依靠經(jīng)驗進行藝術品金融活動運作，引發(fā)了市場泡沫化現(xiàn)象。受這些因素影響，藝術品拍賣市場始終存在“哄抬價格”的問題，通過聘用“托”對客戶進行欺騙。與此同時，由于未能嚴格監(jiān)管，競拍后也存在拒絕付款或推遲付款等問題。為牟取暴利，部分企業(yè)通過假拍進行惡性競爭，頻繁增加劣質品、贗品拍賣場次，形成行業(yè)虛假繁榮現(xiàn)象，導致大量投資者利益受損，也反映出市場缺少透明交易環(huán)境的問題。

4.2 風控與監(jiān)管體制問題的成因

從風險防控和監(jiān)管體制構建角度分析影響藝術品金融化時代風險發(fā)生的因素，需要通過走訪相關政府部門、金融機構等開展調研，在行業(yè)專家、學者的指導下深入分析藝術品金融化過程中系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性風險并存的原因，為解決相關問題提供科學指導。

4.2.1 缺乏完善政策法規(guī)

在藝術品金融化市場快速發(fā)展過程中，國家層面并未出臺明確發(fā)展目標，導致大量機構涌入市場，并未形成明確的市場運作目標。在《藝術品經(jīng)營管理辦法》等系列法規(guī)出臺的情況下，在市場監(jiān)管方面卻未能建立配套政策，造成市場隱含大量非法交易。而作為新興事物，藝術品金融化的迅速發(fā)展也伴隨著一系列問題的產生，未能及時出臺有針對性的法規(guī)，造成相關監(jiān)管部門及人員存在執(zhí)法不科學、法條落實不力等問題。在缺少法律法規(guī)指導的情況下，難以進行市場事前指導和事中監(jiān)管，只能事后進行問題處理，給市場運行帶來了較多風險。

4.2.2 評估體系未能健全

藝術品市場存在各種贗品，歸根結底是由于現(xiàn)有評估體系不健全。作為特殊商品，藝術品需要由專業(yè)、科學的機構負責鑒定，以免因牽扯利益而給出虛假的鑒定結果。但就目前來看，市面上許多鑒定機構都缺少資質，甚至從事制假、售假等活動，擾亂了藝術品市場，在無法保證藝術品質量的情況下，即便是藝術家也難以從市場中購買到保真的藝術品，導致藝術品金融化承擔了較大風險。在各種藝術品中，文物藝術品收藏價值較高，但來源稀少，需要由社會財富總體水平等進行價格評估。但未能解決藝術品鑒定問題，將造成各機構為獲取利益參與到文物藝術品鑒定、評審等活動中，導致藝術品價格受到多方擾亂，難以單純由經(jīng)濟發(fā)展而決定，容易引發(fā)資產流失問題。

4.2.3 市場監(jiān)督管理不足

在“互聯(lián)網(wǎng)+”的背景下，藝術品金融市場也開始與互聯(lián)網(wǎng)融合，促使大量藝術交易平臺隨之建設，通過提高藝術品交易量獲得高收益。但在平臺交易的背后，存在信息不透明、不對稱問題，導致許多無資質的平臺開展國家禁止進行的藝術品份額化交易。但由于市場監(jiān)管模式落后，未能形成誠信市場環(huán)境，僅能依靠市場內部進行金融化發(fā)展協(xié)調，無法保持秩序統(tǒng)一。受這一因素的影響，無資質的平臺和打著“專家”旗號的人員隨意在網(wǎng)絡上進行藝術品售賣，憑借信息不對稱性出具各種鑒定書，導致藝術品價格等始終未能擁有明確體現(xiàn)，造成從業(yè)者、投資者無法把握行情。伴隨著藝術品市場的快速演變，各種欺詐、鉆法律漏洞的行為頻繁發(fā)生，導致高凈值人群因此受到打擊，給藝術品金融化的良性發(fā)展帶來了不利影響。

4.2.4 監(jiān)管體制尚待優(yōu)化

在藝術品金融化管理方面，不僅需要依靠法律手段，還要通過行政和經(jīng)濟手段進行行業(yè)監(jiān)管，確保能夠形成監(jiān)管合力，保證市場有序發(fā)展。但現(xiàn)階段國內藝術品金融市場的監(jiān)管體制仍然存在漏洞，包含《拍賣法》等條文明顯滯后于實踐發(fā)展，導致執(zhí)法機構在處理藝術品交易糾紛案件時缺少可依據(jù)的條文，難以有效保護投資者的權益。在市政府監(jiān)管方面，則存在交易所隨意變更規(guī)則的問題，發(fā)現(xiàn)違規(guī)交易也未能及時制止或追責，導致藝術品售賣者隨意根據(jù)行情調整發(fā)行價格，引發(fā)惡意炒作問題，導致藝術品資產價格變動較大。行業(yè)未能建立相關監(jiān)管機制，也造成出現(xiàn)假拍等行為的機構未能被懲罰。而部分經(jīng)營者為獲取非法收益，甚至刻意造成流拍，從而收取相關手續(xù)費。各種不規(guī)范行為的發(fā)生，加劇了藝術品金融化風險，也造成藝術市場金融創(chuàng)新的積極性受到打擊。

5 優(yōu)化藝術品金融化風控與監(jiān)管體制的對策

5.1 重視市場規(guī)范頂層設計

在藝術品金融化過程中，還應做好市場規(guī)范的頂層設計，以確保市場向著健康方向發(fā)展。首先，需要從國家層面出臺行業(yè)改革發(fā)展目標，從引領藝術創(chuàng)作和藝術品價值實現(xiàn)角度推動市場發(fā)展，以藝術品自身價值為基礎推動文化市場繁榮發(fā)展，滿足居民精神生活需要。圍繞這一目標，需要對《拍賣法》進行完善，針對藝術品真?zhèn)舞b別、瑕疵擔保等方面出臺明確的條款，確保相關運營機構能夠承擔責任，發(fā)生偽造藝術品等事件后給予投資者相應的民事賠償，同時繳納一定的罰款，確保違法成本超出機構獲得的收益，有效預防違法行為發(fā)生。針對文物藝術品，需要建立確權準則，維護創(chuàng)作者的知識產權和基本權益，保護創(chuàng)作者積極性，為市場長久發(fā)展提供保障。與此同時，應對《證券法》中有關藝術品交易的規(guī)則進行完善，明確交易中介在藝術品拍賣、價格結算等環(huán)節(jié)承擔的責任，并出臺法規(guī)對基金發(fā)行等運營模式進行規(guī)范。根據(jù)國外發(fā)展經(jīng)驗可知，需要推動國內藝術市場征信制度建設，通過設立專門部門負責市場征信管理，建立完備的藝術品信息檔案，確保參與交易的機構、人員能夠提供完整數(shù)據(jù)信息，使各種藝術品擁有明確信息標識。在發(fā)現(xiàn)機構或人員失信行為時，則需要及時公開相關信息，依法追究失信者的責任。針對藝術品市場，應對相關管理條例進行完善，針對鑒定、運營等機構出臺明確的準入標準，通過適當提高市場門檻加強機構資質把關，對機構運營行為進行規(guī)范。結合市場不同時段的發(fā)展需要，還應及時出臺相關法律法規(guī)和政策條文，做到引領市場規(guī)范化發(fā)展。

5.2 建立行業(yè)統(tǒng)一評估體系

考慮到藝術品價值評估涉及利益較多，需要建立行業(yè)統(tǒng)一評估體系，確保能夠出具可靠的鑒定結果，保證藝術品價值合理，在市場上有序流動。針對目前鑒定市場不規(guī)范的問題，需要由行業(yè)在內部設立專門部門負責藝術品鑒定和評估，建立標準化的評估機制，作為產業(yè)標準在行業(yè)內適用，有效發(fā)揮行業(yè)的自律、監(jiān)督等作用。按照這一思路，應做好藝術品價值評估指標的篩選，從藝術家情況、藝術品屬性、技巧手法、市場評價、社會意義等多個方面選定具體的評價指標，經(jīng)過行業(yè)眾多專家、學者一致認可后，形成相應的評價標準。與此同時，在藝術品鑒定方面，需要推動社會鑒定機構的建設發(fā)展，加速能譜、熒光光譜等現(xiàn)代化分析技術的普及應用，不斷提高行業(yè)藝術品鑒定水平。在專業(yè)評估協(xié)會的監(jiān)督下，能夠確保各機構嚴格按照標準開展監(jiān)督和鑒定工作，并以權威機構鑒定結果為準，從而有效處理藝術品交易引發(fā)的各種糾紛。評估體系的運行，需要大量人才支撐。為此，需要加快藝術品鑒定和評估隊伍的建設，從國內外引進大量的人才，確保從藝術品材質、用工、歷史價值、藝術性等方面進行精準鑒別的同時，可以結合市場行情、國民經(jīng)濟發(fā)展水平等對其投資和收藏價值進行科學評估。建立開放的行業(yè)人才培訓平臺，針對從業(yè)人員制訂科學的培訓計劃，如面向藝術品經(jīng)營人員開設藝術品鑒定評估研修班，能夠使具備金融知識的人才學習更多藝術品鑒賞組織，在保持敏銳市場觀察力的同時，形成良好職業(yè)素養(yǎng)，為推動藝術品基金、投資等相關行業(yè)發(fā)展提供有力支持。通過培養(yǎng)兼具藝術素養(yǎng)和金融素養(yǎng)的復合型人才，能夠使金融與藝術品深度融合，推動相關理論發(fā)展和完善的同時，使藝術品投資市場逐步走向成熟。

5.3 創(chuàng)新市場監(jiān)督管理模式

在藝術品市場風險多且復雜的背景下，需要創(chuàng)新現(xiàn)有管理模式，從風險預警和防范的角度完善市場風險監(jiān)督管理體系。為實現(xiàn)風險閉環(huán)管理，首先應確保從業(yè)者能夠掌握藝術品金融化風險特征。面向相關機構、人員普及風險知識，確保投資者保持一定的風險敏感度，避免市場出現(xiàn)盲目投資問題。從業(yè)機構建立內部風險控制制度，明確各級人員風險管控責任，以便在開展藝術品金融活動時加強風險識別和防范。如在風險識別方面，可以根據(jù)藝術品不同類型制定相應的準入標準，通過市場需求調查和藝術品鑒定評估對變現(xiàn)不確定性等風險進行評估，結合風險發(fā)生概率、可能造成的后果進行評估，明確風險等級，采取相應的風險化解和管控措施。如在藝術品質押融資方面，應建立前期風險識別機制，對融資人信用、融資通途、藝術品準入情況等進行綜合分析，給出專業(yè)性的風險評估結果。針對可能出現(xiàn)的風險，通過制定應急方案，能夠有效避免藝術品投資給投資者帶來過多損失。在風險管控方面，可以建立集保托管機制，由專業(yè)機構負責藝術品保存，共同承擔藝術品金融化風險。在風險預警方面，需要通過信息化交易平臺收集相關信息，建立數(shù)據(jù)庫，實時掌握藝術品投資風險，通過及時發(fā)現(xiàn)預警實施有效監(jiān)管。在大數(shù)據(jù)技術的支撐下，能夠收集藝術品價格、指數(shù)、特性等信息，實現(xiàn)質押、基金、保險等各種產業(yè)業(yè)態(tài)的綜合管理，全面分析交易平臺存在的風險，針對不同業(yè)態(tài)制定不同的風險管控制度，有效防范風險的發(fā)生。

5.4 完善藝術行業(yè)監(jiān)管體制

在藝術品行業(yè)監(jiān)管方面，需要建立完善監(jiān)管體制。從政府監(jiān)管層面來看，需要合理處理藝術品市場、監(jiān)管部門、投資者等各方面的關系，在為市場發(fā)展提供服務的同時，有效維持市場秩序和維護相關人員權益。為此，需要建立市場運作監(jiān)督管理制度，對藝術品鑒定、拍賣、流通、保管等各級市場進行監(jiān)管，明確各自的交易規(guī)則，確保各級市場能夠有序銜接。如針對拍賣市場，需要由行業(yè)協(xié)會、公證機構和相關執(zhí)法部門進行共同監(jiān)管，確保拍賣流程符合規(guī)定。針對藝術品鑒定市場，需要從資質、技術水平、評估標準、鑒定程序等多個方面制定明確要求，強化市場鑒定服務監(jiān)督管理，有效打擊制假、造假等行為，營造健康的交易環(huán)境。針對市場信息不透明的問題，需要出臺行業(yè)標準，對各種交易合同的內容進行規(guī)范，明確界定各主體的義務和職責，并針對專業(yè)術語制定相應的標準，有效約束主體行為。如在交易平臺監(jiān)管方面，按照規(guī)定應建立風險預警、管控等機制，同時在技術服務提供方面建立規(guī)范制度和流程，強化藝術品交易數(shù)據(jù)信息管理，以免引發(fā)數(shù)據(jù)風險。在監(jiān)管實踐中，需要設立專門的監(jiān)管部門，在“一行三會”分業(yè)監(jiān)管格局下，設置藝術品交易監(jiān)管委員會，負責對市場各種藝術品金融產品和交易行為進行監(jiān)管。在藝術品交易中，建立公開透明市場準入和退出制度，明確各主體在交易和投資中承擔的刑事、民事和行政責任。發(fā)現(xiàn)有違規(guī)行為，對其進行處罰、警告，嚴重時強制退出，使市場保持良好秩序。針對不同的違規(guī)行為，需要建立明確的懲罰機制，如針對以拍賣藝術品形式洗錢的行為，應沒收違法所得，并取消從業(yè)資質，依法追究相關人員責任。在行業(yè)自律方面，需要由行業(yè)協(xié)會建立規(guī)章制度，明確會員準入資格的同時，在規(guī)章中確認會員機構義務和權利，嚴格進行市場監(jiān)管。針對從業(yè)人員，需要通過頒發(fā)、撤回執(zhí)照等方式進行行為約束，建立明確的獎懲標準，督促人員加強自我約束。

6 結論

在市場低迷、金融模式多元等發(fā)展背景下，藝術品金融化時代的風險日漸增加。而藝術品金融風險包含多個層次，擁有復雜的結構，針對目前發(fā)生的系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險，還要從風控和監(jiān)管兩方面掌握風險成因。在此基礎上，建立統(tǒng)一評估體系，合理評估藝術品價值，并通過大數(shù)據(jù)等手段加強市場監(jiān)督，逐步優(yōu)化行業(yè)的監(jiān)管體制，有效識別和控制風險，保證藝術品金融化市場良性循環(huán)發(fā)展。