金融創(chuàng)新對肇慶市先進制造業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化效率的影響研究

敬翠華

(廣東工商職業(yè)技術(shù)大學(xué) 財經(jīng)政法學(xué)院，廣東 肇慶 526000)

1 引言

肇慶市地處粵西地區(qū)，工業(yè)基礎(chǔ)較為薄弱，經(jīng)濟總量在廣東省內(nèi)相對落后。近年來，肇慶市搶抓經(jīng)濟發(fā)展的黃金期，制定了一系列的政策，將推進區(qū)域內(nèi)先進制造業(yè)的建設(shè)提到了重要的位置，堅持“產(chǎn)業(yè)第一，制造業(yè)優(yōu)先”的理念，通過引進和培育本土的先進制造型企業(yè)，形成制造企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，帶動產(chǎn)業(yè)鏈的全面發(fā)展。

要想做大做強肇慶市的經(jīng)濟基礎(chǔ)，離不開先進制造業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化的支持。增強制造業(yè)的核心競爭力，也需要投入大量的科技研發(fā)費用，金融在科技成果轉(zhuǎn)化的全過程都起著重要作用。由于科技研發(fā)項目在立項和研發(fā)等過程中耗時長、風(fēng)險高，所以傳統(tǒng)的融資渠道對于制造企業(yè)的科技項目融資支持力度有限，往往難以滿足制造企業(yè)的融資需求。肇慶市自身的財政資金有限，同樣難以為先進制造企業(yè)提供充足的資金支持，所以尋求市場化的融資方式是肇慶市先進制造業(yè)完成科技成果轉(zhuǎn)化的重要途徑。

當前肇慶市先進制造業(yè)在科技成果研發(fā)和轉(zhuǎn)化過程中主要的資金來源有財政撥款和企業(yè)自有資金及金融機構(gòu)貸款等，其中以企業(yè)自有資金為主，這對企業(yè)的資金形成了較長時間的占用，企業(yè)的資金壓力較大。如何通過金融創(chuàng)新引導(dǎo)不同的資金方向肇慶市先進制造業(yè)的科技成果轉(zhuǎn)化項目傾斜，提高科技成果轉(zhuǎn)化的效率，是肇慶市能否完成“十四五”規(guī)劃目標和提升其制造業(yè)總體水平過程中亟須解決的難題，也是夯實肇慶市制造業(yè)基礎(chǔ)的關(guān)鍵舉措。

不同的融資方式在科技成果轉(zhuǎn)化的各階段所產(chǎn)生的影響不同，通過對金融創(chuàng)新引導(dǎo)資金合理地投入肇慶市先進制造業(yè)在科技成果轉(zhuǎn)化的不同階段，使其能夠更好地提高科技成果轉(zhuǎn)化效率，為肇慶市先進制造業(yè)的科技成果轉(zhuǎn)化提供多元化的融資渠道，完成科技成果的順利轉(zhuǎn)化，為制造企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟效益，促進研發(fā)到轉(zhuǎn)化再到市場化應(yīng)用的良性循環(huán)，對于肇慶市的先進制造業(yè)發(fā)展有著重要的意義。

2 肇慶市制造業(yè)及科技成果轉(zhuǎn)化現(xiàn)狀

2.1 肇慶市制造業(yè)現(xiàn)狀

肇慶市的先進制造業(yè)主要集中在高端電子信息、生物醫(yī)藥、先進裝備制造、新材料制造等行業(yè)，2020年，肇慶市的先進制造業(yè)增加值比2019年增長8.4%。截至2021年9月月末，肇慶市共有上市公司9家，其經(jīng)營范圍有化工產(chǎn)品、高科技電子元器件、汽車關(guān)鍵零部件等，行業(yè)分布比較零散，產(chǎn)業(yè)集群的效應(yīng)并不明顯。

為了提高肇慶市經(jīng)濟實力，打造本土的先進制造產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，肇慶市政府提出了“產(chǎn)業(yè)第一、制造業(yè)優(yōu)先”的發(fā)展戰(zhàn)略，通過招商引進和本土產(chǎn)業(yè)培育等措施，在結(jié)合肇慶優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上，初步形成以汽車零部件等4個主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和建筑材料等4個特色產(chǎn)業(yè)為依托的“4+4”制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局。通過產(chǎn)業(yè)鏈形成創(chuàng)新鏈，對產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵企業(yè)開展招商，對科技含量高、產(chǎn)業(yè)帶動效應(yīng)明顯的企業(yè)進行政策扶持，加快產(chǎn)業(yè)落地的效率，同時通過領(lǐng)航計劃培育一批具有科技創(chuàng)新和轉(zhuǎn)化能力的企業(yè)，帶動全產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同發(fā)展。

2.2 肇慶市科技活動情況分析

從肇慶市公布的全社會科技活動情況來看，其科技投入和專利申請主要集中在制造業(yè)。其中工業(yè)R&D經(jīng)費的投入近五年來保持平穩(wěn)，其中2020年略有下降，R&D經(jīng)費投入占地區(qū)GDP的比重基本維持在1%左右，2020年全國R&D經(jīng)費投入約占GDP比重為2.4%，因此可以看出肇慶市在科技研發(fā)投入上落后明顯。

圖1 肇慶市工業(yè)企業(yè)科技經(jīng)費投入情況

圖2 肇慶市工業(yè)企業(yè)發(fā)明專利情況

從圖2來看，近年來肇慶市專利申請數(shù)量雖有所增長，但是增長速度緩慢。此外，肇慶市近五年來獲得省市級以上的成果項數(shù)較少，這表明肇慶市的工業(yè)企業(yè)發(fā)明專利項目轉(zhuǎn)化效率低，走向市場化創(chuàng)造經(jīng)濟價值的成果有限。

3 金融主體對科技成果轉(zhuǎn)化項目的差異分析

當前肇慶市先進制造業(yè)在科技成果項目孵化到市場化過程中主要的資金來源以自有資金為主，金融貸款和財政支持為輔，不同的資金對科技成果轉(zhuǎn)化中的影響和風(fēng)險偏好存在著較大的差別，其目的也有著明顯的不同，所以政府、企業(yè)和金融機構(gòu)在加強金融創(chuàng)新上對肇慶市先進制造業(yè)的科技成果轉(zhuǎn)化全過程支持的力度和方向上也存在明顯的差異。

企業(yè)自有資金對科技成果項目的支持主要關(guān)注的是企業(yè)的中長期發(fā)展，以及能否從科技成果市場化轉(zhuǎn)化的過程中獲得相應(yīng)的市場效益，因而企業(yè)對科技成果轉(zhuǎn)化的積極性高，在資金的投入上較大。金融貸款主要是通過銀行等金融機構(gòu)對企業(yè)進行中短期的貸款，來滿足企業(yè)在科技成果研發(fā)和市場化過程中對資金的需求。但是由于銀行本身把貸款安全性放在首位，所以對于貸款企業(yè)的償債能力有著較高的要求，科技成果項目從研發(fā)到轉(zhuǎn)化過程的不確定因素多，銀行在放貸時對科技成果能否市場化的顧慮多，所以往往從銀行獲取足額的貸款用以支持制造企業(yè)的科技成果項目較困難。從肇慶市的金融發(fā)展情況來看還處于偏低水平，無論是傳統(tǒng)的存貸款規(guī)模還是對于金融工具的創(chuàng)新，以及服務(wù)于本土經(jīng)濟上與珠三角其他城市相比均存在差距，這阻礙了肇慶市先進制造企業(yè)的科技成果項目的渠道。政府財政撥款是企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化中資金的重要來源，通過財政撥款引導(dǎo)企業(yè)進行科技研發(fā)及轉(zhuǎn)化，促進產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟發(fā)展。從肇慶市的財政支出來看，其對制造業(yè)科技成果項目的投入近年來有一定的增長，但是由于肇慶市經(jīng)濟基礎(chǔ)薄弱，財政收入少，因而政府難以給先進制造業(yè)的科技成果轉(zhuǎn)化項目提供大的資金支持。

4 阻礙肇慶市先進制造業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化效率的融資因素

企業(yè)自有資金的投入是肇慶市先進制造企業(yè)科技項目研發(fā)和科技成果轉(zhuǎn)化的重要來源，但是對于多數(shù)的企業(yè)而言，自有資金有限，難以保證科技研發(fā)中所需要的持續(xù)性的資金投入，所以在研發(fā)過程中一些科技項目受到資金的限制難以持續(xù)。在科技成果市場化的過程中，依然需要資金投入的保證，而肇慶市先進制造業(yè)的總體效益不高，企業(yè)的自有資金有限，難以保證科技項目從立項到成果市場化全過程的資金投入。目前企業(yè)自有資金在科技成果轉(zhuǎn)化中的資金投入超過80%以上，這對肇慶市制造企業(yè)造成了較大的資金困擾，因此尋求外部的金融創(chuàng)新工具，對解決資金短缺問題是非常迫切的。

從金融機構(gòu)貸款渠道來看，肇慶市的金融市場尚不發(fā)達，金融市場主要以銀行為主，資本活躍度不高，銀行在對制造企業(yè)融資中需要關(guān)注貸款的安全性，所以對于風(fēng)險較高的科技項目貸款積極性不高，實力較弱的制造企業(yè)難以從金融機構(gòu)獲得足額的貸款用以支持科技項目的研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化。

從資金的風(fēng)險偏好來看，政府財政資金對投資的安全性考慮較多，財政資金通過對部分項目進行委托研發(fā)，希望通過政府的支持幫助當?shù)仄髽I(yè)在關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，這種財政資金的投入對肇慶市先進制造業(yè)的科技成果研發(fā)和市場化轉(zhuǎn)化有著積極的作用，但是其中容易出現(xiàn)信息不對稱的問題，資金進入到制造企業(yè)后能否按照預(yù)期投入到所需的科技項目中，以及研發(fā)和轉(zhuǎn)化過程中是否存在浪費的問題都需要考慮，因此科技項目從立項到市場化的各階段中對于財政資金的使用情況需要進行監(jiān)督，在監(jiān)督過程中的程度把握顯得尤為重要，因為科技成果的研發(fā)和市場化階段的不可控因素多，風(fēng)險高，所以并不可能完全按照事先的計劃對財政資金使用。由于肇慶市本身財政資金有限，盡管近年來政府加大了對先進制造業(yè)科技成果的財政支持，但對于企業(yè)在科技成果轉(zhuǎn)化中所需要的資金尚存在較大的差距，因此尋求市場化的金融創(chuàng)新來為肇慶市的先進制造業(yè)提供資金支持是非常重要的。

5 金融創(chuàng)新對肇慶市先進制造業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化的影響

金融對科技成果轉(zhuǎn)化的重要性不言而喻，離開資金的支持，科技項目從研發(fā)到轉(zhuǎn)化的過程無法順利實施。具體來看，金融創(chuàng)新對當前肇慶市的先進制造業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化有著積極的影響。

5.1 金融創(chuàng)新可以提高高校參與科技研發(fā)項目的積極性

當前肇慶市的高校數(shù)量和質(zhì)量有一定提升，但高校科研人員對科技項目的研究與肇慶市先進制造企業(yè)的聯(lián)系不太緊密，因為高校科研人員進行科技研發(fā)和轉(zhuǎn)化的經(jīng)濟效益并不明顯，在職稱評定中科技成果的作用不太明確，所以他們的積極性不高，這是科研資源的浪費。為了提高高校科研人員的積極性，并且使之與肇慶市先進制造業(yè)的科技項目聯(lián)系起來，可以通過建立創(chuàng)新的利益分配機制來對科技項目市場化的成果實現(xiàn)利益共享，如根據(jù)貢獻率進行合理的股權(quán)激勵和分紅，讓高校科研人員享有應(yīng)得的利益，提高高校科研人員的積極性，這對肇慶市的先進制造業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化效率提升有積極的作用。

5.2 通過金融創(chuàng)新構(gòu)建多層次的融資渠道

現(xiàn)有的融資渠道在對肇慶市先進制造業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化項目的資金投入上各有利弊，尚無法滿足科技成果轉(zhuǎn)化項目對大量資金的需求，因此拓寬融資渠道是解決這個問題的重要途徑。具體來看，政府根據(jù)先進制造企業(yè)的情況，合理引導(dǎo)企業(yè)在股票和債券市場上進行直接融資，積極幫扶具備上市條件的企業(yè)，使其能夠盡早上市成功，同時建立后備上市企業(yè)庫，對暫時未達到條件的先進制造企業(yè)關(guān)注其發(fā)展，使其提高各項指標，盡快完成上市融資的目標。

5.3 加強金融科技應(yīng)用，提高科技成果轉(zhuǎn)化效率

金融科技的發(fā)展降低了企業(yè)的融資成本，肇慶市的本土金融機構(gòu)應(yīng)充分利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)提升自身的金融科技應(yīng)用水平，推出創(chuàng)新的金融工具，對接肇慶市先進制造業(yè)的科技成果轉(zhuǎn)化項目融資需求，降低融資的信息和交易成本，提高融資和服務(wù)的效率。金融機構(gòu)應(yīng)結(jié)合制造企業(yè)的科技成果研發(fā)到市場化的特點，對現(xiàn)有的金融產(chǎn)品進行創(chuàng)新，同時通過金融科技的應(yīng)用，打造線上的資金申請渠道，保障企業(yè)的融資需求，提高肇慶市先進制造業(yè)的成果轉(zhuǎn)化效率。

5.4 創(chuàng)新金融機制

根據(jù)制造企業(yè)的特點，結(jié)合金融機構(gòu)自身的條件，制定支持肇慶市先進制造業(yè)的融資服務(wù)方案，對先進制造企業(yè)的融資需求提供“一企一策”的差異化金融產(chǎn)品，在信貸的期限、授信政策、信貸資金監(jiān)管等各環(huán)節(jié)進行機制的創(chuàng)新，提高金融服務(wù)肇慶市先進制造業(yè)的科技成果轉(zhuǎn)化項目的效率。

6 結(jié)論

肇慶市的先進制造業(yè)做大做強需要提升其科技水平，在科技成果轉(zhuǎn)化的過程中，資金投入不足是制約其當前發(fā)展的因素。為了更好地發(fā)揮金融對科技成果項目的支持作用，應(yīng)當在注重風(fēng)險的同時，結(jié)合區(qū)域?qū)嶋H情況進行創(chuàng)新，通過財政資金引導(dǎo)，推動銀行等金融機構(gòu)的信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，開發(fā)科技項目貸款等為制造企業(yè)提供資金支持。此外，還應(yīng)充分發(fā)揮市場機制的作用，利用科技金融的力量，打通民間資本與先進制造企業(yè)資金通道，為肇慶市先進制造企業(yè)的科技成果轉(zhuǎn)化項目提供多元化的融資渠道。