中小民營企業經營活動資金管理與改革研究

●李 慧

一、企業營運資金概述

營運資金是指流動資產減去流動負債后的余額，其中的流動資產指的是能夠在一年或者在超過一年的一個營業周期內變現或者是耗用的資產，包含有現金、有價證券、應收賬款以及存貨等。對于企業而言，要想保證自身的正常運轉，就需要對于營運資金的數量進行嚴格控制，既要避免營運資金過多，也要避免資金不足。因為對于企業而言，營運資金過多表示企業的資金沒有得到充分利用，會造成資源浪費；而營運資金不足會導致企業的運行出現困難，周轉出現問題，嚴重情況下可能導致企業破產。對此，必須要確保企業的營運資金能夠控制在合理范圍內，發揮其最大作用。

二、A企業營運資金管理現狀

（一）A企業簡介

A企業與1992年成立，是一家飲料食品生產營銷企業，目前A企業已在全國建立了140多個經營實體,鏈接了1000多萬畝優質果蔬茶糧等種植基地，建立了遍布全國的銷售網絡，構建了一個橫跨東西、縱貫南北的農業產業化經營體系，形成了果汁、果業、農業三大產業互相促進、共同發展的新格局。

在多年的發展歷程中，A企業逐步形成了具有特色的企業文化，以“營養大眾、惠及三農”為企業使命，堅持通過自身發展反哺“三農”。多年來，A企業通過農業產業化經營體系建設，帶動新農村經濟發展，助推中國農業產業現代化升級。

（二）A企業資產組成結構

綜合A企業2019—2020年財務報表和審計報告可以看出，A企業的財務報表根據企業會計準則以及會計制度要求編制，能夠公允地反映該企業的財務情況、經營利潤以及現金流量。就A企業的財務報表來看，其中的貨幣資金、預付款項、存貨、其他應付收款等在總資產中占據主要比重，是總資產中的核心部分。具體的A企業資產負債表如下表1和表2所示。

表1 A企業2019年資產負債表

表2 A企業2020年資產負債表

根據對A企業兩年的財務報告數據來看，企業的預付款項、貨幣資金、其他應收款以及存貨在總資產中比重約92%，其中的存貨比重高達70%，表示A企業的銷售情況。而2020年預付款比2019年有所降低，這是受到金融危機影響，2020年應收款比2019年增長較多，表示企業項目開發墊資增長。

（三）A企業營運資金管理中存在的主要問題

1.對資金管理重視度不足，易引發現金流問題。A民營企業目前在具體管理工作中，忽視對于現金流的準確預計，對于資金應用以及抱有多少資金量沒有明確目標。所以在企業管理中，過于側重短期經營效益追求，忽視營運資金管理，導致部分應收賬款逾期無法收回，還有一部分的存貨積壓等，引發現金流問題。

2.忽視風險管理，導致財務風險問題爆發。營運資金對于民營企業而言，不但具有時間價值，還具有風險。因為A企業屬于民營企業，其自身有一定的隨意性，在沒有充分運籌的前提下，為外埠企業融資提供擔保，缺乏風險意識，也沒有考慮對方違約可能帶來的風險責任，所以在發展中存在很多的不確定因素。

中小民營企業因為自身原因，很多企業還沒有真正意識到營運資金管理的重要性，認為資金管理可有可無，導致資金管理混亂，相關資金調配也存在不合理之處。例如，白條抵庫、大量貨款的長期不入賬、大量現金交易、私設金庫、資金挪用等情況，都會帶來很大的運營風險。

3.融資困難，融資成本高。目前金融市場加速改革，銀行也加強了自身的風險防范，銀行在貸款服務中，更愿意為有一定信譽的國企、高新技術企業提供融資支持，但是對于A企業之類的中小民營企業的融資反而提高了門檻，因為民營企業本身投資較少，基礎薄弱，缺乏實力，加上自身缺乏有效的固定資產作為擔保，所以在融資中面臨很多阻礙。就A企業目前的營運資金來源來看，主要是股東投入以及利潤積累，但是積累是有限的，外部融資環境不理想，所以目前A企業存在融資難和融資貴的發展困難。

三、中小民營企業營運資金管理和改革路徑

（一）做好現金流管理，確保合理有效

對于中小民營企業而言，現金是企業進行債務處理中必要的資源，企業的現金流量直接反映企業償債能力。對此，企業要提升對流動資產的管理，提升現金流量比率。企業在經營中，要加快營業收入向現金流的轉換速度，除了企業日常的需要外，還可以適當增加一個其他的現金流量，保證充足。此外，企業還應該盡可能減少流動負債規模，確保現金流能夠應付到期債務。

（二）做好風險管理，提升發展水平

在激烈的市場競爭環境中，中小民營企業必須保持合理的資產負債率，提升風險管理水平。適度負債經營對于企業發展是有積極作用的，這樣可以促進企業提升資金利用率，特別是那些經營發展情況良好的企業，可以適度負債經營。

（三）創新融資模式，促進多渠道融資

中小民營企業的融資中最常見的是政府投資、發行股票以及銀行貸款這三種模式。新時期，中小民營企業應該不斷創新融資模式，嘗試多樣化的融資方案。在出現政府投資不足、銀行貸款成本沉重的狀況下，選擇多種籌資模式。企業可以嘗試發行債券，也可以嘗試自有資金積累等方式，不斷創新資產負債結構，實現資產負債的多元化，避免將融資過度地集中在前三種模式上。這對于提升企業市場競爭力，加速企業發展意義重大。

四、總結

就目前大多數中小民營企業來看，營運資金管理是企業管理的核心模塊，只有確保營運資金充足，才能夠保證企業有條不紊地生產和經營。但是目前廣大中小民營企業都存在不同程度的資金短缺、融資難、融資貴等問題，企業的發展受阻，不利于民營企業的市場競爭力提升。對此，需要正視目前中小民營企業營運資金管理中的突出問題，以便針對問題提出可行的參考意見。