CXO淪陷醫(yī)美受挫中藥萎靡器械不振主題公募“滑鐵盧”舵手調(diào)倉(cāng)靜等風(fēng)來(lái)

張桔

Wind顯示，截至9月22日收盤(pán)，內(nèi)地的公募醫(yī)療主題基金年內(nèi)全線負(fù)收益，剔除今年成立的次新基金外，目前表現(xiàn)最好的是楊珂管理的信澳醫(yī)藥健康，不過(guò)該基金到目前也下跌了大約13.70%，與之收益相近的是名將萬(wàn)民遠(yuǎn)管理的融通健康產(chǎn)業(yè)。此外，其余基金目前凈值回撤均超過(guò)了15%。從排行榜的末端來(lái)看，由曲揚(yáng)和范潔兩大名將管理的前海開(kāi)源醫(yī)療健康回撤超過(guò)了40%。

沒(méi)有了前幾年“喝酒吃藥”時(shí)的風(fēng)光場(chǎng)景，曾經(jīng)專(zhuān)門(mén)挖掘培養(yǎng)醫(yī)藥領(lǐng)域?qū)ｉT(mén)人才的內(nèi)地基金公司不免陷入尷尬，包括樓慧源、王崢?gòu)伞?mèng)圓、吳興武、陳潔馨等一大批醫(yī)藥掌門(mén)從神壇跌落。如果不能有效拓展能力圈，則在內(nèi)卷激烈的公募行業(yè)中前景欠佳，這方面中歐公募一姐葛蘭和國(guó)泰基金名將徐治彪是很好的典范。

接受本刊編輯部采訪時(shí)，融通基金明星醫(yī)藥掌門(mén)萬(wàn)民遠(yuǎn)表示：“首先是政策預(yù)期悲觀，醫(yī)藥對(duì)政策較為敏感，隨著藥品集采從醫(yī)保品種向非醫(yī)保拓展，市場(chǎng)對(duì)行業(yè)政策的邊界有些擔(dān)憂。其次，是醫(yī)藥板塊整體經(jīng)歷了2019-2020年的牛市，個(gè)股整體漲幅大，估值需要業(yè)績(jī)來(lái)消化，但過(guò)去2年受疫情影響，醫(yī)療終端除了新冠相關(guān)的公司，大部分業(yè)務(wù)和業(yè)績(jī)都受影響。”

而創(chuàng)金合信明星醫(yī)藥基金經(jīng)理皮勁松表示，當(dāng)前往后展望四季度乃至明年一季度，板塊估值分位數(shù)歷史低位，機(jī)構(gòu)配置比例歷史低位，更重要的是已經(jīng)看到政策環(huán)境在改善中，結(jié)合三季報(bào)開(kāi)始行業(yè)增速有望回升，他對(duì)板塊未來(lái)幾個(gè)季度的走勢(shì)相對(duì)樂(lè)觀。……