B2B平臺下供應鏈金融基本模式及管理研究

胡卿漢，向 燕

(電子科技大學成都學院，四川 成都 611731)

0 引言

線上供應鏈金融業(yè)務是一項不斷發(fā)展創(chuàng)新的金融業(yè)務，其類型最初普遍為商業(yè)銀行與第三方B2B平臺合作開展，形成基于第三方B2B平臺的供應鏈金融業(yè)務；受線上供應鏈金融業(yè)務需求變化、參與主體利益及風險等因素影響，第三方B2B平臺開始成立與運營小貸公司，為自身的供應鏈金融業(yè)務提供資金來源，同時商業(yè)銀行涉足自營B2B平臺，開展基于自營B2B平臺的供應鏈金融業(yè)務。B2B平臺下供應鏈金融在發(fā)展的過程中類型和業(yè)務模式趨向多樣化，本文根據(jù)較為典型的業(yè)務實例進行總結。

1 B2B平臺下供應鏈金融類型

根據(jù)B2B平臺是否為商業(yè)銀行自營，線上供應鏈金融可按照商業(yè)銀行自營和第三方B2B平臺進行區(qū)分[1]。本文依據(jù)線上供應鏈金融業(yè)務開展以來業(yè)界存在的典型案例，按照業(yè)務發(fā)起主體的分類原則將其分為以下三種基本類型。

1.1 基于第三方B2B平臺的銀行供應鏈金融

線上供應鏈金融開展初期，業(yè)界普遍采取的是商業(yè)銀行與第三方B2B平臺合作模式。2009年，深發(fā)展銀行通過與電商、物流企業(yè)的合作，成為國內首家開展在線供應鏈金融業(yè)務的商業(yè)銀行。此后，國內多家商業(yè)銀行接連涉足線上供應鏈金融，如建設銀行與阿里巴巴合作的網(wǎng)絡速貸、聯(lián)貸聯(lián)保產(chǎn)品“e貸通”，與敦煌網(wǎng)合作的應收賬款管理、網(wǎng)絡保理產(chǎn)品“e保通”等[2]。此類業(yè)務普遍的運作流程為：中小企業(yè)成為第三方B2B平臺會員，其在平臺上的交易記錄等歷史數(shù)據(jù)以及供應鏈信息形成電子商務信用。

同時在銀行系統(tǒng)中的交易記錄形成金融信用，中小企業(yè)在申請融資時，對其授信的方式采取的是雙重授信，將電子商務信用作為金融信用的補充，如圖1所示。

圖1 基于第三方B2B平臺的銀行供應鏈金融雙重授信模式

這種第三方電商B2B平臺與商業(yè)銀行合作開展的線上供應鏈金融業(yè)務具有資金來源廣泛、產(chǎn)品業(yè)務模式靈活和個性化的優(yōu)勢，電商和商業(yè)銀行都可以在業(yè)務范圍內著重提升自身的市場競爭力。但隨著時間的推移，商業(yè)銀行與電商間信息不對稱、雙方利益博弈、操作違規(guī)或毀約等眾多因素引發(fā)的風險逐漸凸顯。所以，無論是電商企業(yè)還是商業(yè)銀行，都開始嘗試獨立運作線上供應鏈金融。

1.2 基于B2B電商平臺及旗下小貸公司的供應鏈金融

近年來，電商企業(yè)紛紛涉足供應鏈金融領域，如阿里巴巴、京東、蘇寧等利用自有資金，接連開始獨立開展網(wǎng)商供應鏈融資業(yè)務。從2010年開始，多家電商平臺便陸續(xù)獲批小貸公司牌照，其開展線上供應鏈金融業(yè)務的資金來源由銀行逐步轉變?yōu)樽杂匈Y金。

京東是國內大型電商平臺之一，從2013年開始京東B2B平臺相繼推出了線上保理“京保貝”“京小貸”等幾個互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融核心產(chǎn)品。京東在供應鏈金融領域不僅依靠自建的物流體系，更是集合了京東商城長期積累的交易大數(shù)據(jù)提供業(yè)務技術支持和數(shù)據(jù)支持。以最具代表性的“京小貸”為例，它是京東金融專為開放交易平臺的商家提供的無抵押信用貸款，根據(jù)商家在京東的經(jīng)營情況、交易數(shù)據(jù)等獲取信用評級，并有多個數(shù)據(jù)模型來控制和監(jiān)管貸款情況，“京小貸”實現(xiàn)全線上操作，提供個性化服務，能夠全面覆蓋京東體系內的供應鏈企業(yè)。

這種電商供應鏈金融獲取授信所需的數(shù)據(jù)和操作流程簡潔，且為中小企業(yè)提供了無抵押貸款的創(chuàng)新融資模式，不過也存在例如電商企業(yè)持有的小貸牌照無法吸收存款，可提供的資金規(guī)模有限，不能夠保證完全滿足資金需求等限制因素和風險。

1.3 基于商業(yè)銀行自營B2B平臺的供應鏈金融

受電商企業(yè)蓬勃發(fā)展的影響，部分大型商業(yè)銀行也逐步跨界到自主運營B2B平臺，整合供應鏈上的商流、信息流、資金流，建設集成供應鏈交易和金融服務一體化的獨立B2B平臺。

以建設銀行自營的“善融商務”(電子訂單賣家融資、應收賬款網(wǎng)絡保理)為例，旗下“善融e貸”是專門針對入駐善融商務并已認證的小微企業(yè)提供的供應鏈信貸業(yè)務，直接基于企業(yè)在善融商務上的交易記錄等真實數(shù)據(jù)對其進行授信，全線上操作，為眾多中小微企業(yè)迅速解決周轉資金的燃眉之急。善融商務旨在打造供應鏈閉環(huán)生態(tài)圈，為商戶量身定制全方位供應鏈融資服務，建設成為基于供應鏈交易、融資一站式B2B電子商務服務平臺。

銀行自建B2B平臺下供應鏈金融優(yōu)勢明顯，成本較低，銀行能夠直接把控企業(yè)在自營B2B平臺下的交易數(shù)據(jù)，銀行對于企業(yè)的主體信息掌握和直接監(jiān)管力度大大提升，造價欺詐等風險降低，同時銀行在供應鏈金融業(yè)務方面的專業(yè)性更強，能夠快速吸引優(yōu)質客戶；不過銀行相比專業(yè)電商企業(yè)對于物流和信息流的管理能力以及平臺的運營能力較弱，并且對于企業(yè)準入門檻相對較高，這也是此模式的缺陷所在[1]。

2 B2B平臺下供應鏈金融業(yè)務模式

郭菊娥等[3]研究了供應鏈融資從線下到線上的演進方式，傳統(tǒng)供應鏈金融中的倉單質押、存貨質押融資演進為線上供應鏈金融的電子倉單融資；傳統(tǒng)供應鏈中的應收賬款質押(應收類)、先票后貨存貨質押(預付類)融資演進為線上供應鏈金融的電子訂單融資。基于第三方B2B平臺的銀行供應鏈金融業(yè)務模式，分為電子訂單融資和電子倉單融資兩類。

2.1 電子訂單融資

電子訂單融資是指融資企業(yè)(中小微企業(yè))與某些大型企業(yè)交易時，持未履行交貨義務、相應款項尚未收付的電子訂單，經(jīng)第三方B2B平臺和交易企業(yè)確認，向商業(yè)銀行申請無抵押物的融資業(yè)務。這種無質押物的線上供應鏈融資，主要針對經(jīng)營規(guī)模小、信譽較好、臨時周轉資金不足、無法提供質押物的中小企業(yè)，以解決其融資困境，幫助維持供應鏈整體運作的穩(wěn)定性[4]。

其業(yè)務流程如下：①借款企業(yè)在B2B電商合作的商業(yè)銀行供應鏈金融網(wǎng)絡平臺上報名申請，并按照規(guī)定提交授信申請材料，交由銀行對其進行線上授信。②借款企業(yè)與第三方B2B平臺認證的大型企業(yè)交易時生成電子訂單。③借款企業(yè)在供應鏈金融網(wǎng)絡平臺上向商業(yè)銀行提交經(jīng)第三方B2B平臺和交易企業(yè)確認的電子訂單，并申請無抵押物貸款。④商業(yè)銀行審核電子訂單，通過審核后發(fā)放貸款或幫借款企業(yè)支付貨款。⑤借款企業(yè)資金到位之后，在商業(yè)銀行供應鏈金融平臺上在線償還貸款本息。

為了降低風險，商業(yè)銀行通常事先要求借款企業(yè)繳納一定金額的保證金；第三方B2B平臺認證的大型企業(yè)一般為供應鏈中信用水平較高的核心企業(yè)，確保融資的中小微企業(yè)能夠具有足夠的周轉資金進行生產(chǎn)、供貨。

電子訂單融資較傳統(tǒng)的應收型、預付型質押融資主要具有以下優(yōu)勢：能夠幫助無法提供質押物的中小企業(yè)解決融資困境，以維持供應鏈整體運作的穩(wěn)定性；操作流程簡單，業(yè)務效率高。主要劣勢在于：無抵押物融資，存在著交易雙方以虛假交易電子訂單來變相騙取銀行融資的可能性；銀行對于物流、資金流的控制程度低，不確定因素較多，需要充分的合同條款來進行權責界定；不利于銀行和B2B平臺對借款企業(yè)融資資金用途監(jiān)管。

2.2 電子倉單融資

電子倉單融資是指在第三方B2B平臺上進行交易的企業(yè)，持專業(yè)物流監(jiān)管方出具的電子倉單，經(jīng)商業(yè)銀行審批認可，申請貸款的融資業(yè)務。

該業(yè)務流程主要包括：①借款企業(yè)在B2B電商合作的商業(yè)銀行供應鏈金融網(wǎng)絡平臺上報名申請，并按照規(guī)定提交授信申請材料，交由銀行對其進行線上授信。②借款企業(yè)在線申請倉單質押后，將貨物送至銀行指定的倉庫，生產(chǎn)電子倉單。③倉管方對電子倉單審核、簽章后發(fā)送至銀行系統(tǒng)。④借款企業(yè)在供應鏈融資平臺上申請貸款，銀行審核后發(fā)放。⑤借款企業(yè)資金到位之后，在供應鏈融資平臺上還款，并申請倉單解押。⑥商業(yè)銀行線上傳遞倉單解押信息至倉管方，借款企業(yè)憑電子提貨單和密碼等信息在質物所在倉庫進行提貨，交易結束。

首先融資企業(yè)必須為第三方B2B平臺注冊會員；B2B平臺應與商業(yè)銀行共享信息數(shù)據(jù)，加強授信管理；電子倉單的審核、傳遞可由物流企業(yè)和第三方B2B平臺來完成。

電子倉單融資較傳統(tǒng)的倉單或存貨質押融資主要具有以下優(yōu)勢：對融資企業(yè)線上授信，“雙重授信”更有保障，且提升了融資授信效率；電商平臺可以增加質物的處理渠道。主要劣勢在于：線上融資企業(yè)分布廣，銀行走訪不便，且參與主體各方都存在違約等信用風險；對于商業(yè)銀行、第三方B2B平臺、物流監(jiān)管方之間的信息共享程度要求高；商業(yè)銀行對于實際質押物的控制力較弱。

3 B2B平臺下供應鏈金融管理建議

本文基于B2B平臺下供應鏈金融的基本類型及業(yè)務模式，從系統(tǒng)整體的角度提出以下管理建議。

3.1 提升人員素質

從線上供應鏈金融的業(yè)務流程中可見，其對從業(yè)人員的技術能力要求高，并需要具有良好的職業(yè)素養(yǎng)、道德操守，以及合格的業(yè)務能力，才能滿足線上供應鏈金融系統(tǒng)穩(wěn)定運作需求。一方面，需要對從業(yè)人員進行嚴格的職業(yè)培訓，提高其對風險的認識和警覺性，同時提升其業(yè)務能力，減少在工作中出現(xiàn)操作失誤的風險發(fā)生；另一方面，需要對從業(yè)人員進行必要的道德素質培養(yǎng)，使其建立正確的價值觀、思想觀，樹立廉潔敬業(yè)的道德規(guī)范。

3.2 嚴格執(zhí)行準入機制

線上供應鏈金融業(yè)務對于中小企業(yè)的授信主要源自其電子商務交易信用和金融信用，從商業(yè)銀行的角度來看，能夠直接把控的是中小企業(yè)的金融信用，相比傳統(tǒng)供應鏈金融，商業(yè)銀行對融資企業(yè)的信用把控程度有所降低。同時，線上供應鏈金融系統(tǒng)中參與者眾多，商業(yè)銀行不僅要考慮融資企業(yè)的準入條件，還有涉及合作的第三方B2B平臺、倉儲監(jiān)管方等企業(yè)的準入條件。因此，在業(yè)務開展、操作的過程中，都應該嚴格地遵守系統(tǒng)準入條件，并應充分進行綜合風險評估，實事求是，杜絕因人情關系或私人利益等不正當因素放松準入審查而導致不法分子破壞供應鏈金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。

3.3 加強技術支持

B2B平臺下供應鏈金融需要實現(xiàn)全線上操作，過程依托于數(shù)據(jù)、信息交換等計算機網(wǎng)絡技術，是相關的操作系統(tǒng)、通信網(wǎng)絡以及其他先進技術的集成應用系統(tǒng)，需要不斷的技術升級、維護，各參與方都應該積極學習，提高自身技術水平。首先，管理信息系統(tǒng)應該進行更新升級至最新版本，防止舊版本漏洞發(fā)生，同時聘請專業(yè)技術人員定期維護硬軟件系統(tǒng)，保證系統(tǒng)的正常、安全運行。在日常辦理業(yè)務時，嚴格按規(guī)定操作，留意系統(tǒng)風險警告，防止不法分子利用計算機病毒入侵系統(tǒng)進行信息盜竊，保障供應鏈金融主體的信息安全。

3.4 明確主體權責范圍

線上供應鏈金融主體多，風險廣泛，因此在合作開始時首先要確定各自的權責范圍，避免發(fā)生爭議與推諉。因倉儲監(jiān)管方失責、從業(yè)人員道德缺失、質物所有權糾紛或其他不可抗力因素影響銀行貸款按期回收時，商業(yè)銀行應該按合同規(guī)定條款追責以保障信貸安全；對于合作的相關協(xié)議、合同等文件須由法務部門嚴格審核后才可進入業(yè)務流程，防止漏洞產(chǎn)生使他人有機可乘[5]。

3.5 建立智能監(jiān)控預警

商業(yè)銀行發(fā)放貸款后，供應鏈金融系統(tǒng)內風險生成機理復雜，不僅需要防止各方的欺詐、變相融資等不法事件發(fā)生，還要對貸款企業(yè)信用風險、質物市場價格等因素持續(xù)關注，這使銀行的貸后監(jiān)管水平面臨著挑戰(zhàn)。因此需要加強系統(tǒng)各主體間信息協(xié)同，可應用區(qū)塊鏈等技術，共同建立高效、智能化的風險監(jiān)控預警，在系統(tǒng)內廣播違約信息，遏制可能惡化的風險。

4 結語

本文研究了我國電子商務B2B平臺供應鏈金融業(yè)務開展和發(fā)展過程中的類型及業(yè)務模式，分析了不同模式下業(yè)務的優(yōu)、劣勢，目前學術界普遍認為B2B平臺下供應鏈金融存在外部風險、企業(yè)信用風險、資金端風險、技術層風險、質押物風險等[6]。據(jù)此，提出了提升人員素質、嚴格執(zhí)行準入機制、加強技術支持、明確主體權責范圍、建立智能監(jiān)控預警等管理建議，旨在提高線上供應鏈金融系統(tǒng)整體的穩(wěn)定性，形成良好的金融生態(tài)圈。在未來的研究中可以通過應用互聯(lián)網(wǎng)技術在金融服務中的深度協(xié)作，加強區(qū)塊鏈技術、物聯(lián)網(wǎng)技術、5G等金融科技的應用，來強化B2B平臺供應鏈金融綜合風險管理[7]。