金融機構數字化轉型破解小微企業貸款難的路徑與挑戰

張偉

我國小微企業的發展長期受到融資難、融資貴的掣肘。隨著數字技術的快速發展，部分金融機構已開始推動數字化轉型，探索通過數字技術手段，著力解決小微企業貸款難題。本文分析表明，金融數字化轉型可以成為破解小微企業貸款難題的手段之一，但面臨五大挑戰需要應對。

小微企業是我國經濟發展的生力軍。然而，長久以來，我國小微企業始終存在貸款難的問題，其獲得的貸款規模和占比與其在經濟中的地位很不相稱。近年來，我國金融系統努力開展小微企業金融服務能力提升工程，加大對小微企業的金融支持力度，取得了一定成效。2022年5月，中國人民銀行印發的《關于推動建立金融服務小微企業敢貸愿貸能貸會貸長效機制的通知》中特別提到，要推動科技賦能和產品創新，提升會貸的水平。隨著數字技術的快速發展，部分金融機構實際上已經開始推動數字化轉型，探索通過大數據、人工智能、區塊鏈、物聯網等數字技術手段，著力解決小微企業貸款難題。然而，金融機構數字化轉型能否成為“靈丹妙藥”，破解小微企業貸款難題呢？本文分析表明，金融數字化轉型可以成為破解小微企業貸款難題的手段之一，但是面臨不少挑戰。

融資難制約我國小微企業發展

小微企業是我國發展的生力軍、就業的主渠道、創新的重要載體。我國小微企業整體呈現出“五六七八九”的特征，即小微企業貢獻了全國50%以上的稅收、60%以上的國內生產總值（GDP）、70%以上的專利發明、80%以上城鎮就業和90%以上的企業數量。小微企業的發展不僅能提高居民收入，而且有利于推進共同富裕。研究表明，在地級市層面，小微企業數量每增加1000家，本市就業人員將增加0.68%，工資水平將提高0.78%。即便受到新冠肺炎疫情的沖擊，我國小微企業依然是支撐經濟運行的關鍵力量。數據顯示，2022年1—5月，全國新辦涉稅市場主體554.7萬戶，同比增長6.2%，其中99%是中小微企業。

然而，我國小微企業的發展長期受到融資難、融資貴的掣肘。為此，近年來，我國政府部門、監管機構持續優化金融政策體系，督促引導金融機構優化內部資源配置和政策安排，加大對小微企業金融支持。就貸款而言，我國監管機構綜合運用支小再貸款、支農再貸款，引導金融機構優化內部資源配置和政策安排，加大對小微企業發放貸款的力度。受益于多項舉措，我國在解決小微企業貸款難題方面取得了長足進展。根據經濟合作與發展組織（Organization for Economic Co-operation and Development，簡稱OECD）發布的《中小企業融資2020》，我國中小企業貸款占比為64.96%，高出樣本國中位數24.55個百分點。因此，從整體上看，我國中小企業獲得貸款的情況已經顯著好于世界平均水平。就小微企業獲得的貸款而言，截至2022年6月，全國小微企業貸款余額55.8萬億元，其中普惠型小微企業貸款余額21.8萬億元，同比增速22.64%，較各項貸款增速高11.69個百分點，如表1所示。截至2022年6月，擁有貸款余額的小微企業戶數為3681萬戶，同比增長19.3%；獲得普惠小微貸授信的小微企業戶數為5239萬戶，同比增長36.8%。總體來說，最近幾年，我國金融機構服務小微企業的質效進一步提升，小微企業貸款繼續保持“量增、面擴、價降”的態勢。

表1 我國小微企業貸款余額與占比

在解決小微企業貸款難題方面，我國金融機構盡管取得了很大進步，但是，由于一些深層次問題并沒有解決，貸款供需還存在不協調、不匹配的情況，我國小微企業獲得的貸款數額與占比仍然與其在經濟中的地位極不匹配。如表1所示，截至2022年6月末，我國小微企業貸款占全部本外幣貸款余額的比例為26.28%，低于30%，而普惠型小微企業貸款的占比僅為10.27%，剛剛超過10%，這與我國小微企業在國民經濟中發揮了“五六七八九”的作用是極不相稱的。為了進一步破解小微企業貸款難題，2022年5月26日，中國人民銀行在其官網上發布《關于推動建立金融服務小微企業敢貸愿貸能貸會貸長效機制的通知》，明確要求進一步深化小微企業金融服務供給側結構性改革，著力提升金融機構服務小微企業的意愿、能力和可持續性。這為下一個階段破解小微企業貸款難題明確了方向和路徑：一是要健全容錯安排和風險緩釋機制，增強敢貸的信心；二是要強化正向激勵和評估考核，激發愿貸的動力；三是要做好資金保障和渠道建設，夯實能貸的基礎；四是要推動科技賦能和產品創新，提升會貸水平。特別是針對如何提升會貸水平，監管機構明確提到，要強化金融科技手段運用，合理運用大數據、云計算、人工智能等數字技術手段，創新風險評估方式，提高貸款審批效率，拓寬小微客戶覆蓋面。這充分說明，對于金融數字化轉型可以破解小微企業貸款難題，金融監管機構不僅是認同的，而且是寄予厚望的。

我國小微企業貸款難的原因

眾所周知，小微企業貸款難是一個長期性、世界性的難題，我國也不例外。多年來，為破解小微企業貸款難題，國內外政府部門、金融監管部門、金融機構等都積極嘗試和探索，但迄今為止，尚未找到終極解決方案。追根溯源，小微企業的自身特點、其融資需求的特征以及金融機構傳統信貸模式難以觸達小微企業，是導致小微企業貸款難的根本原因。

第一，小微企業貸款難與其自身特點有關。小微企業普遍具有規模小、壽命短、資產輕、競爭力弱、管理差等特點，這直接決定了小微企業的發展存在不確定性大、經營風險高、規模效應弱、信息不對稱性強等天然缺陷，進而決定了小微企業在信貸市場必然處于弱勢地位，其信貸需求自然難以通過傳統授信方式得到滿足。一是規模小。根據工信部制定的小微企業劃分標準，雖然不同行業具體標準各異，但總體而言，以營業收入和從業人數來衡量，絕大多數小微企業的規模比較小。以住宿、餐飲業為例，從業人員100人以下且營業收入4000萬元以下為小微企業，其中大多數企業從業人數少則只有幾人，多則幾十人，營業收入少則甚至只有幾萬元，多則幾十萬元、幾百萬元。二是壽命短。有研究表明，我國小微企業的平均壽命為3.8年，只有2%左右的小微企業能夠生存10年以上。另有一項研究表明，我國小微企業平均在成立4.3年以后才能獲得首次貸款，因此，至少有一半的小微企業在生命周期內未能獲得任何信貸資金支持。三是資產輕。一般地，小微企業沒有太多的固定資產或其他有價值的重資產，難以提供銀行在發放貸款時所需要的可供抵押或質押的物品。四是競爭弱。小微企業通常處于產業鏈末端，處在長尾市場，技術不強，缺乏核心優勢，市場競爭力往往較弱。五是管理不規范。小微企業在信息披露、治理機制、經營管理等諸多方面存在不規范現象，往往受制于企業主個人的能力、偏好和價值取向。一般地，小微企業向銀行提供的財務數據，真實性、完整性、及時性較低，小微企業與銀行之間的信息不對稱性較強，小微企業難以取得銀行的信任，必然導致小微企業向銀行申請貸款存在“貸款難”，銀行面向小微企業也會感到“難貸款”。

第二，小微企業貸款難與其融資特征有關。小微企業自身特點直接決定了其融資需求的特征。如前所述，小微企業規模小、壽命短等特點決定了其發展存在風險高、規模效應弱等缺陷，相應地，其融資需求呈現出規模小、頻度高、時間急等特征。一是融資規模小。小微企業由于自身經營規模小，當有外源性融資需求時，融資規模通常也不大，貸款額度主要在幾萬元到幾十萬元之間，甚至還會更低。對于金額這么低的貸款需求，按照傳統授信模式，銀行基本上是無利可圖的，因此，銀行對小微企業的貸款意愿極低。二是融資頻度高。在經營過程中，部分小微企業經常會出現臨時性貸款需求，用于臨時周轉，往往金額不大，占用時間不長，但頻率較高。對于這類貸款需求，按照傳統授信模式，銀行放貸意愿也不高。三是融資時間急。小微企業突發性需求多，融資需求難以通過應收賬款及其他支付工具解決，希望通過貸款資金解決生存發展問題。此外，小微企業的貸款需求，無論是金額，還是時間周期，波動都非常大，時不時地、很意外地會出現貸款需求，基本上沒有規律可循，這也是造成其貸款需求難以得到滿足的原因之一。

第三，小微企業貸款難與金融機構傳統信貸模式難以觸達小微企業有關。很顯然，小微企業屬于長尾客戶，大多數甚至處于長尾市場II，如圖1所示。從供給側角度而言，面對小微企業，傳統信貸模式實際上存在短板，金融機構難以觸達小微企業。在傳統信貸模式下，金融機構首先覆蓋的是主流市場，其次能覆蓋部分長尾市場I。主流市場中的借款主體通常是大中型企業，很大一部分是國有企業，不僅風險低，而且貸款規模大，多則每筆授信幾億元、幾十億元，甚至更高，少則每筆授信也在千萬元量級。對于金融機構而言，這類信貸業務規模效益強、成本低、收益可觀。然而，長尾市場中的借款主體，特別是長尾市場II中的小微企業，其貸款屬于零售業務，不僅風險高，而且貸款金額低。在傳統信貸模式下，金融機構很難下沉到長尾市場，尤其是長尾市場II。按照傳統信貸模式，每筆貸款都需要經歷嚴格的貸前調查、貸中審查、貸后管理等程序，需要投入大量的人力、物力和財力。因此，就小額貸款而言，不但成本高，而且風險大，特別是當貸款利率受到限制時，金融機構無法覆蓋放貸的成本和風險，顯然會逆向選擇，即優先向大中型企業發放貸款，而向小微企業發貸的意愿會非常低。實際上，這是小微企業貸款難最主要的原因之一。近年來，盡管有些傳統金融機構從供給側不斷提升金融服務，逐步開展小額普惠貸款業務，可以覆蓋更多中小企業，逐漸能下沉到百萬元甚至幾十萬元的長尾信貸市場I，但要繼續下沉到幾萬元、幾千元的長尾信貸市場II，顯然力不從心。

圖1 基于風險-收益匹配關系劃分的信貸細分市場

金融機構數字化轉型是破解小微企業貸款難的有效路徑

根據前面的分析，從供需兩端看，小微企業貸款難具有普遍性、長期性和必然性。小微企業貸款難，主要表現為：一是小微企業屬于長尾客戶，觸達難；二是小微企業與銀行之間信息嚴重不對稱，取得信任難；三是小微企業貸款規模不經濟，實現盈利難；四是小微企業貸款風險高，風險控制難。為了破解小微企業貸款難題，必須著力解決上述四個難題，即解決如何觸達、如何實現信息對稱化、如何實現規模效應以及如何有效管控風險的難題。近年來，隨著互聯網與移動互聯網、大數據、云計算、人工智能、區塊鏈、物聯網、元宇宙等數字技術蓬勃發展，部分金融機構加快推進數字化轉型，試圖通過數字技術手段破解小微企業貸款難題，取得了一定的成效。無論是傳統頭部銀行，如工商銀行、招商銀行等，還是新興互聯網銀行，如微眾銀行、網商銀行，它們發展數字信貸業務的實踐都證明，金融數字化轉型為解決小微企業貸款難提供了可能。

一是從線下轉線上，破解長尾客戶觸達難題。近年來，隨著互聯網、移動互聯網等信息技術的廣泛運用，特別是新冠肺炎疫情暴發后，非接觸式金融服務日益普及，許多業務從線下轉到了線上，如材料線上提交、合同在線簽訂等，使得遠程辦理貸款成為可能。無論對于金融機構而言，還是對于小微企業來說，交易成本都大大降低了，因此，線上辦理貸款的業務模式逐步成為越來越多小微企業主的選擇，同時也為金融機構觸達長尾客戶提供了解決方案，可以通過線上實現精準獲客和精準營銷。一方面，借助互聯網、物聯網、衛星遙感等數字技術，金融機構可以建立全流程、易觸達的線上服務觸點，突破傳統信貸業務中存在的物理網點、人工評級、線下審批等時空限制，推動金融服務下沉并滲透到長尾客戶，提高小微企業信貸的覆蓋面和可得性；另一方面，金融機構可以通過線上和線下協調模式，借助人工智能、區塊鏈、元宇宙等數字技術，準確辨別小微企業的真實融資需求，創新推出豐富的金融產品和業務場景，為小微企業提供多元化、易獲得的信貸服務產品。

二是從小數據到大數據，破解信息不對稱難題。隨著數字技術的快速發展，小微企業的經營行為已經普遍觸網、上線，其日常支付、結算、轉賬流水、物流、電子商務、稅收、工商注冊與變更、司法等方面的信息，甚至是小微企業主的個人行為等信息也被互聯網時時記錄，從而產生海量的替代數據，可以作為財務報表等傳統數據的有益補充。這些數據都可以被“捕捉”到小微企業檔案之中，成為反映小微企業經營情況的有效信息。商業銀行可以基于這些數據，通過人工智能等數字技術，批量化、自動化地追蹤、分析小微企業的經營狀況，將傳統上對財務報表的單一審查轉變為對商流、資金流、物流、信息流等大數據的綜合審查，以破解小微企業與金融機構之間的信息不對稱問題，從而解決因為難以取得信任而出現的“放貸難”問題，并且可以對每筆貸款實現精準定價。此外，在滿足數據合規使用及隱私保護的前提下，商業銀行等金融機構可以基于相對健全的數據基礎和技術能力，通過構建多維度模型算法，穿透小微企業應收賬款、存貨或預付賬款等底層資產，降低由于信息不對稱而造成的虛假破產、惡意逃廢債等道德風險。

三是從人工到機器，破解規模不經濟難題。在線上化、數據化的基礎上，金融機構可以進一步借助人工智能、云計算等數字技術，探索形成標準化、批量化、規模化、機器化、智能化的小微企業信貸服務模式，可以有效解決傳統信貸模式存在的嚴重依賴人工處理、程序復雜、成本高、效率低以及操作風險大等問題。在貸前調查環節，金融機構可以綜合運用傳統意義上的財務報表數據和基于互聯網產生的大量替代數據，結合人臉識別、身份認證、圖計算、自然語言處理等數字技術，對小微企業經營情況、資信狀況相關的資料和數據等進行批量分析、審查和傳遞。在貸中審查環節，金融機構基于貸前調查的結果，可以通過人工智能等數字技術，對小微企業的貸款申請進行全線上化、機器化審貸處理。對于審核通過的小微企業，金融機構可以進一步借助電子合同、電子簽章、數字賬簿等技術手段，實現全線上化放貸處理，款項自動批量發放。在貸后管理環節，金融機構還可以借助大數據風控等技術，對小微企業的風險進行實時跟蹤和精準防控。通過從人工到機器的轉換，采用標準化、批量化、智能化作業，金融機構可以解決小微企業貸款規模不經濟難題，真正實現金融“活水”對小微企業的精準滴灌。

四是通過降成增效和精準風控，有效緩解小微企業貸款的“風險—回報”不匹配難題。通過有效運用金融科技手段，金融機構可以對小微企業的放貸流程進行智能化改造，總體上既可以降低成本，提高效率，也可以管控風險，降低損失。一方面，基于開放、共享的多維度大數據和可重復使用的業務操作能力，金融機構可以推動審貸與放貸流程實現自動化、智能化，以機器來替代人工，對小微企業的經營狀況進行綜合研判，不僅可以降低小微企業信貸審批的邊際成本，而且可以大幅提高小微企業信貸業務的辦理效率；另一方面，金融機構可通過多維度收集小微企業的業務場景數據，借助智能風控等技術推動貸后管理實現實時化、智能化，突破小微企業信貸業務現有的風險管理瓶頸，有效而精準地管控小微企業信貸業務風險。因此，通過數字化技術，金融既可以實現降本增效，也可以實現精準風控，從而緩解金融機構在發放小微企業貸款時面臨的“高成本、高風險”問題，有可能使小微企業貸款的風險與回報實現匹配，進而拓寬金融機構信貸業務的發展空間。

金融機構數字化轉型要應對五大挑戰

盡管數字化轉型為金融機構破解小微企業貸款難題找到了一條出路，但是，金融機構數字化轉型是一個長期的系統工程，并不能一蹴而就。在數字化轉型過程中，金融機構在基因、數據、技術、制度、經濟等五個方面面臨著不小的挑戰，需要應對。

第一，基因上的挑戰：業務須重構。伴隨數字化革命推動企業生產模式和居民生活方式發生變化，“以用戶為中心”成為移動互聯網時代的典型特征，構建更加簡潔、易用、高效的客戶服務平臺是金融機構數字化轉型發展的關鍵。金融機構應順勢而為，遵循互聯網精神，用互聯網思維培養數字基因，真正洞悉用戶行為和需求，從用戶角度出發，重新構建符合數字化發展要求的金融業務底層邏輯，按底層邏輯來架構銀行戰略、組織架構、業務流程，才能讓科技投入、技術人員真正用在“刀刃上”。

第二，數據上的挑戰：使用非中性。數據是對信息的記錄。與勞動力、資本等傳統生產要素相比，數據具有無限復制、使用非排他、非競爭和利用無損耗等特點。當前，在人工智能三支柱中，算力在提升，算法在進步，然而，數據的“能量”還沒有得以充分釋放。一方面，數據處理行為的主體是多元的，包括數據處理主體和數據記錄信息涉及的主體。在數字化過程中，數據被過度采集、非法共享、隨意濫用、非法交易等現象層出不窮。另一方面，數據使用涉及的利益主體也是多元的，包括科技平臺公司、平臺用戶、數據服務商、數據使用者等，部分主體缺乏隱私保護意識，存在數據管理不嚴、風控機制不強等問題。近年來，盡管我國已經制定了《數據安全法》《個人信息保護法》《征信業務管理辦法》等涉及數據使用方面的法律法規，但是對數據權屬界定、數據利益分配機制、數據產權保護等還缺乏明確的法律規定，數據使用過程依然存在隱私侵犯、各利益相關方責權利不對等、數據濫用、非法交易等亂象，加大了數據使用的成本和挑戰。

第三，技術上的挑戰：成熟度不夠。縱觀全球市場，人工智能、云計算等諸多數字技術還在不斷更新迭代和完善之中，部分技術還不夠成熟。技術成熟度的不足將嚴重影響客戶體驗，為此，金融機構被迫不斷地更新軟硬件或經常給信息系統打補丁，這不僅會增加技術使用風險，而且也會加大技術使用成本。長期以來，我國金融機構對數字技術的使用和研發始終處于跟隨狀態，比如商業銀行的核心信息技術（IT）系統，基本上都來自于國外大型技術公司。在逆全球化和國際大脫鉤的特殊階段，我國金融機構在核心IT系統等技術使用方面存在極大的安全隱患。近年來，在核心IT系統的國產化替代方面，我國金融機構做了很多努力，但是，與國際頭部技術公司相比，國內技術公司提供的替代技術在效能、效率和可靠性等方面還存在極大差距，不僅技術成熟度不夠，而且部分技術還存在空白，國產化替代之路挑戰重重。

第四，制度上的挑戰：法律待完善。經過多年發展，我國數字信貸領域中也出現了一些問題和潛在風險，如數據濫用、隱私侵犯、金融消費者權益受損、歧視定價、平臺壟斷等。為了保證數據安全、保護個人隱私、維護金融消費者合法權益、防止出現不當競爭和壟斷行為等，國家制定了一系列法律法規，如《網絡安全法》《數據安全法》《個人信息保護法》《征信業務管理辦法》《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》等。上述法律法規頒布實施，無疑對數字信貸業務規范發展具有促進作用，然而，在具體實施過程中，也暴露出一些問題。在數字經濟浪潮下，數據成為最重要生產要素，要充分發揮海量數據和豐富場景優勢，就需要進一步夯實法律制度基礎，在明確產權、隱私保護、合規審查等方面建立起全生命周期的數據安全保護機制。同時，數據本身無價值，而在使用中才有價值，因此，需要處理好促進發展和規范監管之間的關系，避免對數據使用規制過重，從而阻礙數據順暢流轉，增加數據交易成本。

第五，經濟上的挑戰：轉型成本高。在推進數字化轉型過程中，金融機構需要在技術上進行長期的、持續的重投入，如硬件設施、系統開發與運維以及科技人員隊伍建設等，固定成本很高，要經歷一個成本大幅增加的“轉換期”，如圖2所示。這無疑給金融機構數字化轉型帶來了經濟上的挑戰。不同金融機構的經營規模和經濟實力差別較大，相應地，數字化轉型路徑也不盡相同。大中型金融機構在資金、人才、能力方面較強，可以選擇自建模式推進數字化轉型，并大概率可以跨越“轉換期”。 中小金融機構受限于業務規模和資金實力，自建模式難度極高，很難度過“轉換期”，應該選擇外包模式推進數字化轉型。一旦成功跨越“轉換期”，成功實現數字化轉型，業務規模和效率將大幅度提高，邊際成本將大幅降低，甚至趨于零，數字化轉型將帶來成本的極大節約。

圖2 數字化轉型的成本