地方投融資類國有企業(yè)財務管理存在問題及應對措施

劉雙雙 寧津城潤置業(yè)有限公司

在地方投融資類國有企業(yè)當中推動國有資本優(yōu)化布局并進一步促進國有資本保值增值是企業(yè)運行過程中的主要目標。所以在實際的企業(yè)建設過程中，應該通過積極制定相關措施對策來進一步提高財務管理的整體有效性，進而對國有資本的運營進行整體效率提升，促進國有資本回報率提高，為整體經(jīng)濟的發(fā)展增添助力。綜上，地方投融資類國有企業(yè)應該積極完善財務管理工作，通過有效解決相關管理問題來進一步提高企業(yè)整體管理水平。

一、地方投融資類國有企業(yè)財務管理優(yōu)化的重要性

（一）有助于增強企業(yè)資金供給

由于地方投融資類國有企業(yè)的正常運行情況與當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展效果息息相關，所以在目前發(fā)展形勢下，推動地方投資類國有企業(yè)財務管理優(yōu)化非常必要。完善的財務管理輔助作用下，國有企業(yè)的資金供給情況將會得到全面升級改善，通常情況下，井然有序的管理工作能夠使企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營需求得到充分滿足，并且投融資管理也能夠進一步提高資金供給有序性，從而使整體的現(xiàn)金流，資金鏈穩(wěn)定運行[1]。此外，在合理的財務管理輔助作用下，國有企業(yè)對外投資項目過程中，資金供給和相關資金運轉能夠更加靈活到位。

（二）有助于降低企業(yè)資金風險

歸根結底，管理工作的落實能夠在很大程度上降低企業(yè)所面臨的各項風險，就財務管理工作的優(yōu)化實踐而言，在全面完善的財務管理落實過程中，企業(yè)的資金風險將會大幅降低，與此同時，針對地方投融資類國有企業(yè)而言，優(yōu)質的財務管理工作還能夠在很大程度上降低企業(yè)的投融資風險。歸根結底，地方國有企業(yè)在存續(xù)過程中獲得發(fā)展與進步的關鍵在于企業(yè)內部具備優(yōu)質的良性資金循環(huán)為投融資工作的落實提供有利條件，而與之相對的，良好的財務管理能夠進一步提高資金循環(huán)的整體穩(wěn)定性。長此以往，在健全的財務管理體系支持下，地方企業(yè)的投融資以及內部資金運行質量都將大幅提升，相關的資金短缺等風險事項也能夠被有效遏制。

二、地方投融資類國有企業(yè)財務管理存在的具體問題

（一）財務核算尚未統(tǒng)一規(guī)范

一般情況下，地方投融資類國有企業(yè)往往是從地方融資平臺公司轉型而來，所以在后續(xù)的實際財務核算及管理工作落實過程中，會存在財務核算形式差異等相關問題，如果沒能進行統(tǒng)一的規(guī)范建設，那么不同的經(jīng)營主體之間所利用的財務核算方式將會存在差異，甚至導致一些地區(qū)的地方國有企業(yè)實際賬面合并財務報表和公開披露的報表內容不一致。例如，部分地方投資類國有企業(yè)進行公開披露的合并報表編制人員在實際報表編制過程中，可能未能按照地方國有企業(yè)的賬務處理方式進行準確合理的營業(yè)收入或其他科目確認，從而導致財務核算的可靠性大幅降低。

（二）融資規(guī)模過大風險較高

從地方融資平臺公司本身的運營情況來看，在日常經(jīng)營過程中及融資規(guī)模較大，所承擔的債務風險也相對更高，而在轉變?yōu)榈胤酵度谫Y類國有企業(yè)之后這一風險問題仍然持續(xù)存在。結合Wind的數(shù)據(jù)庫公開資料進行分析可知，在區(qū)縣級地方投融資類國有企業(yè)的運營過程中，其平均負債率能夠達到甚至超過60%，不難看出當下地方投融資物有企業(yè)的債務風險非常高。由于地方國有企業(yè)本身屬于當?shù)刎斦男钏兀栽谌谫Y債務風險層面具備比較嚴重的問題，將會對當?shù)卣旧碓斐奢^大壓力甚至可能影響實際建設效果。由此可見，對當下地方投融資類國有企業(yè)的重復投資和低效建設以及短債長投等問題加以解決至關重要。

（三）實際資金使用途徑不合規(guī)

財務管理工作當中比較重要的一項組成部分是對資金進行合理地運用管理，然而，在現(xiàn)階段的地方，投融資類國有企業(yè)運行過程中，實際的資金使用途徑合規(guī)性有待提升[2]。從當下地方國有企業(yè)的實際運營情況上來看，地方國有企業(yè)本身作為投融資平臺，需要對當?shù)氐幕A建設以及征地拆遷等許多公益性項目負責，而由于基礎建設、城中村改造等相關業(yè)務項目公益性極強，所以在實際的經(jīng)營運行過程中無法獲得經(jīng)營現(xiàn)金流，這樣一來，本身地方投融資國有企業(yè)的使其運營資金缺乏支持力量，所以，在日常經(jīng)營過程中地方國有企業(yè)難以避免會出現(xiàn)負債經(jīng)營的情況，而長此以往，滾雪球式的矩陣模式將使企業(yè)資金鏈出現(xiàn)嚴重問題，甚至引發(fā)企業(yè)整體債務體系分崩離析。

（四）政府隱性債務風險大

地方投融資類國有企業(yè)早期申報的項目貸款、融資租賃等的申報材料中包含了政府購買服務協(xié)議、政府及部門出具的承諾擔保函等可能涉及政府隱性債務的內容。地方投融資類國有企業(yè)轉型前一般作為地方政府的投融資平臺，融資資金大量通過調度的形式轉賬到地方財政，賬務處理上面一般掛賬為其他應收款[3]。

（五）負債風險影響突出

地方投融資類國有企業(yè)需要在實際運行過程中按照上級政府下達的工作要求對當?shù)卮笮屠щy企業(yè)進行對外擔保。例如，在社會中的基金投資主體無法在投資期限到期后對股權進行回購，那么在這種情況下，地方投融資類國有企業(yè)就需要按照兜底回購條款的具體內容對基金持有的股權進行回購，從而維持整體市場的穩(wěn)定。然而，在實際運行當中，因為擔保貸款逾期情況下，銀行的征信系統(tǒng)將會把企業(yè)列為關注類別，這樣一來，地方投融資類國有企業(yè)的信用情況將會變差，由此帶來授信額度縮減等相關問題，甚至可能對后續(xù)企業(yè)的融資業(yè)務展開造成比較嚴重的干擾。

（六）缺乏經(jīng)營性現(xiàn)金流

結合企業(yè)正常經(jīng)營運行的實際需求進行綜合分析可知，在穩(wěn)定的企業(yè)運行過程中，經(jīng)營性現(xiàn)金流往往比較充足且資金的流轉情況良好，不過，由于企業(yè)本身的資產(chǎn)結構合理性較差，直接導致企業(yè)的經(jīng)營資產(chǎn)和現(xiàn)金流都十分有限。比如，目前，很多地方投融資類國有企業(yè)進行過程中，地方政府的應收款項占據(jù)企業(yè)資產(chǎn)將近1/3的份額，這樣一來，一方面相關資金無法被及時回收到企業(yè)，另一方面這些資金也無法為企業(yè)帶來收益，這樣一來，企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流自然會出現(xiàn)比較嚴重的問題。除此之外，根據(jù)上文內容可知，地方投融資類國有企業(yè)的日常業(yè)務大多數(shù)具有較強的公益性，加之企業(yè)的近半數(shù)資產(chǎn)均投入公益性對外投資項目當中，“節(jié)源開流”式的經(jīng)營導致企業(yè)的經(jīng)營性資產(chǎn)和現(xiàn)金流均難以得到補充，現(xiàn)金流匱乏問題十分顯著。

（七）全面預算管理落實不力

通常情況下，地方投融資類國有企業(yè)需要在年初階段進行全面預算的編制，從而有效借助全面預算的優(yōu)勢力量，使后續(xù)一年當中企業(yè)的經(jīng)營能夠有序展開。但是在具體的全面預算管理落實過程中，實際的預算編制及管理效果均不盡如人意，部分單位沒能有效編制合理的全面預算方案，使全面預算管理落實缺乏力度。地方投融資類國有企業(yè)一般在該地區(qū)處于龍頭地位，不管是內部的監(jiān)管部門還是外部的監(jiān)管部門，對其在財務報表報送、內控建設、項目管理、風險控制等方面的監(jiān)管環(huán)境不斷加強和深入，這就需要地方投融資類國有企業(yè)提高自身的財務管理水平以及數(shù)據(jù)輸出的及時性。

三、地方投融資類國有企業(yè)財務管理問題的實際解決措施

（一）建立健全統(tǒng)一的財務核算體系

健全統(tǒng)一的財務核算體系，能夠為實際的地方投融資類國有企業(yè)運行提供優(yōu)質的管理推進基礎。從宏觀層面的企業(yè)發(fā)展角度進行分析可知，相關人員需要在企業(yè)內部建立財務核算中心，并以核算中心為基本點，向外擴散相關財務制度，用統(tǒng)一的財務制度和核算制度來對稅務管理和財務管理進行統(tǒng)一規(guī)劃，確保地方國有企業(yè)的內部控制及相關建設工作能夠有條不紊地展開并得到優(yōu)化。除此之外，地方投融資類國有企業(yè)還應該與當?shù)卣约爱數(shù)氐臅嫀熓聞账M行協(xié)同合作，通過建立政企協(xié)同的合作模式來進一步推動地方投融資類國有企業(yè)的入賬模式和相關體系建設完善發(fā)展。

（二）合理推進企業(yè)的市場化轉型

在對地方國有企業(yè)的財務管理進行優(yōu)化研究的時候，從市場化轉型層面進行深入管理研究是重中之重的工作內容。因此，立足于市場化轉型開展財務管理工作調整研究工作非常必要，管理部門需要在企業(yè)內部切實落實有力的清產(chǎn)核資措施，全方位地對企業(yè)內部各種資產(chǎn)進行整理并井井有條地劃分種類，之后才能有效在日常管理工作中清晰明確地區(qū)分企業(yè)內的公益資產(chǎn)和經(jīng)營性資產(chǎn)[4]。具體來看，一方面，推進公益性資產(chǎn)分析管理工作落實同樣非常關鍵，管理人員應該積極促進本企業(yè)和地方政府部門針對單位內部的公益性資產(chǎn)進行細致甄別，并深入挖掘具體的公益性資產(chǎn)項目形成原因，由此促進資產(chǎn)回購協(xié)議等的順利簽訂；另一方面，管理人員也應該充分重視經(jīng)營性資產(chǎn)的利用，盡可能在工作中進行合理的資產(chǎn)規(guī)劃，使經(jīng)營性資產(chǎn)的內在現(xiàn)金價值全面發(fā)揮出來，進而有效借經(jīng)營資產(chǎn)的東風促進市場化轉型的實現(xiàn)。

（三）全面徹底解決政府隱性負債

根據(jù)上文內容可知，在地方投融資類國有企業(yè)運行過程中，政府隱性負債對于企業(yè)的資金鏈和正常運營有著比較嚴重的負面影響，因此在現(xiàn)階段對企業(yè)的財務管理進行優(yōu)化建設的時候應該充分重視政府隱性負債問題的解決。具體來看，在實際的問題處理過程中，應該讓地方財政部門作為牽頭人開展相關會議確保借款主體和債權人均能參與到會議當中，在此基礎上通過出具承諾函等方式，使各主體都能夠真正認可地方國有企業(yè)的債務人身份，從而有效為地方投融資類國有企業(yè)后續(xù)經(jīng)營和工作提供有力保障。

（四）積極降低代償或回購風險

降低代償回購風險是提高企業(yè)運行穩(wěn)定性的關鍵所在，在實際工作當中地方投融資類國有企業(yè)單位應該積極和被擔保公司等其他關聯(lián)方進行聯(lián)系和交流，通過協(xié)商討論來確定貸款展期和其他按期還款的相關事項，從而在最大程度上降低地方國有企業(yè)成為代償人的可能性，借此有效降低代償風險[5]。除此之外，地方國有企業(yè)還應該與各方基金投資和管理人進行溝通聯(lián)系，并對投資展期的可能性進行商談研究，通過延長企業(yè)兜底回購股權的時間限制來進一步降低回購風險。

（五）有效強化經(jīng)營業(yè)務現(xiàn)金流

對地方投融資類國有企業(yè)經(jīng)營進行統(tǒng)籌規(guī)劃，進而有效提高企業(yè)的經(jīng)營性業(yè)務數(shù)量，增加企業(yè)內部經(jīng)營性現(xiàn)金流，是當下維持企業(yè)正常運行和提高財務管理有效性的核心要點。只有保障企業(yè)內部具有充足的現(xiàn)金流和經(jīng)營性資產(chǎn)，才能有效使企業(yè)的正常運行和長久存續(xù)得到保障。基于此，在拓展經(jīng)營性業(yè)務的過程中管理人員應該結合企業(yè)當?shù)氐氖袌銮闆r，進而充分發(fā)揮自身企業(yè)性質的優(yōu)勢特性來鞏固企業(yè)原有的主營業(yè)務，在此基礎上應該對市場發(fā)展前景進行細致分析，進而迎合發(fā)展方向，拓展新的經(jīng)營性業(yè)務。除此之外，企業(yè)單位也可以通過兼并重組的方式來擴大企業(yè)經(jīng)營模式，為強化經(jīng)營性現(xiàn)金流增加經(jīng)營性資產(chǎn)增添助力。

（六）建立全面預算管理考核體系

對于考核體系的建立健全而言，工作人員應該立足于全面預算管理的落實需求，對考核機制以及具體考核內容進行合理規(guī)劃。比如，管理部門首先應該在企業(yè)內部進行全方位的全面預算管理宣傳，讓各個部門都能充分意識到全面預算管理工作落實責任不僅落在財務部門。當然，從整體發(fā)展戰(zhàn)略層面，對全面預算編制工作進行優(yōu)化和細化也是舉足輕重的管理優(yōu)化內容。

（七）提高數(shù)字信息化建設管理水平

地方投融資類國有企業(yè)需要借助現(xiàn)代信息技術，通過優(yōu)化財務信息系統(tǒng)建設，搭建統(tǒng)一的財務信息數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)，強化對各類數(shù)據(jù)的分析整合及監(jiān)督管理。比如，統(tǒng)一財務軟件管理系統(tǒng)，將OA系統(tǒng)、財務管理系統(tǒng)、資金管理系統(tǒng)、合同管理系統(tǒng)等進行對接，使各系統(tǒng)之間的數(shù)據(jù)交換共享，使用統(tǒng)一口徑的數(shù)據(jù)，提升數(shù)據(jù)管理的效率，統(tǒng)一標準對外報送數(shù)據(jù)[6]。

四、結語

結合上面敘述進行綜合分析不難看出，在新一輪地方國有企業(yè)改革推進作用下，進一步優(yōu)化地方投融資類國有企業(yè)的整體運營狀況至關重要。體驗內的財務管理人員需要積極對自身工作問題進行深入剖析，從財務核算規(guī)范的統(tǒng)一性、融資債務風險控制、資金使用途徑合理性、政府隱性債務和負債風險影響、經(jīng)營性現(xiàn)金流狀況、全面預算管理落實情況等角度積極開展研究分析工作，進而有的放矢地采取針對性應對措施解決管理問題，從而有效提高國有企業(yè)整體的經(jīng)營運行穩(wěn)定性，為當?shù)亟?jīng)濟更上一層樓發(fā)展保駕護航。