綠色金融對區域經濟高質量發展的影響及路徑分析

于婷宜 沈陽職業技術學院

中國經濟在改革開放之后迎來快速發展，但是隨之而來的環境問題也逐漸凸顯，自然資源過度耗費和環境污染日益加深嚴重阻礙了我國經濟的可持續發展。黨的十九大指出我國經濟由高速增長階段轉化為高質量發展階段，要“建立健全綠色低碳循環發展的經濟體系”，為新時代高質量發展指明了方向。

一、研究意義

（一）理論意義

現階段，我國資本市場發展尚不完善，依賴市場本身的力量很難彌補巨大的資金缺口。綠色金融作為彌補巨大資金缺口的新興金融模式，一方面通過引導市場資金流向，既能支持產業結構轉型，又能支持節能環保產業等綠色產業的發展，為經濟提供新的增長點；另一方面，提高高污染、高排放企業的融資成本，迫使該類企業轉變發展理念，降低自身污染排放量，促進經濟轉向綠色發展，在維持經濟增長的基礎上實現生態環境的保護，提升經濟發展的質量。但綠色金融作為現階段實現經濟增長質量的重要推手，相關研究仍然較少，尤其是基于實現經濟高質量發展角度來研究綠色金融與經濟發展的關系。基于新發展理念下對“經濟高質量發展”一詞的理解，以不同的維度為基礎，對綠色金融促進經濟的高質量發展進行了相應的理論分析。不僅能夠豐富綠色金融支持經濟高質量發展的研究，還為綠色金融支持經濟高質量發展提供理論基礎。相應的實證分析則能夠為綠色金融支持經濟高質量發展提供更扎實的理論依據。

（二）現實意義

以經濟增速為目標的經濟發展模式已經成為過去式，我國經濟發展的關注點更集中于經濟發展的質量。在注重經濟發展質量的發展模式之下，綠色金融是重要的推動力，還是實現綠色低碳發展的重要途徑。從已有文獻當中可以發現，多以討論綠色金融與經濟增長的關系為主，分析綠色金融對經濟增長是否存在正向效應，以及綠色金融促進經濟增長的理論機制。事實上，在以經濟增速為目標下的經濟發展模式，往往會忽略對于生態環境的影響，容易給生態環境的造成不可逆的影響，氣候變暖、空氣質量下降等環境污染問題日益嚴峻。在以實現可持續發展為根本目標的社會背景之下，如何在穩定經濟增長的基礎上提高經濟的增長質量就成了學術界的重點研究方向之一。特別是，自黨的十九大提出經濟高質量發展這一概念以來，經濟高質量發展作為對我國經濟的發展模式的特有描述，逐漸成為國內學者的研究重點。基于綠色金融的自身特點，從經濟高質量發展的維度入手，對二者之間的關系進行相應的分析，在注重經濟發展質量的時代背景下，對綠色金融充分發揮提高經濟發展質量水平的效用有一定的現實意義。

二、中國綠色金融的發展現狀

（一）綠色金融產品體系不斷完善

中國的綠色金融產品整體分為綠色信貸、綠色債券及綠色保險三類，隨著綠色低碳轉型進程的不斷加快，綠色金融產品體系不斷完善。例如，在政府大力支持發展綠色信貸的背景下，中國綠色信貸產品的規模位居世界前列，所涉及的領域包括綠色交通、危險廢棄物處理、節能環保及可再生能源等；中國的綠色債券發行體量不斷加大，市場不斷擴容，2022年1月份，中國累計發行綠色債券56只，規模達880.63億元，為能源轉型、產業結構升級等注入了強大的資金支持；在各項政策的引導下，國內各大保險機構紛紛在綠色交通、綠色農業及綠色建筑等領域進行綠色保險層面的探索，并創新性地推出了差異化保險產品和服務，為國家綠色經濟轉型和產業鏈升級提供助力。除了上述三大類之外，中國還積極開發能效信貸、環境權益、碳中和債券等金融產品，并探索綠色股權投資、綠色并購基金、綠色信托計劃等項目，以滿足綠色發展多元化需求，促使綠色金融產品體系不斷完善。

（二）綠色金融發展空間不斷拓寬

“雙碳”時代，隨著傳統產業及新興產業朝向綠色、低碳方向發展，經濟社會對綠色資金的需求增多，也導致綠色資金的缺口變大。在此種背景下，綠色資管行業迎來了廣闊的發展前景，綠色證券是其重要組成部分。中國碳排放權交易市場由試點向全國推廣，企業的碳排放額度通過市場交易，使碳金融基礎服務及碳融資產品進入快速發展階段，不僅有利于碳金融體系的完善，而且能為綠色金融發展空間的拓展提供助力。

（三）信息披露要求和金融機構監管不斷強化

近年來，隨著綠色金融發展步伐的加快，金融機構的綠色、低碳轉型成為發展常態。為了解決在綠色投融資過程中信息不對稱的問題，保證綠色金融的有序發展，國家對綠色金融信息披露加以強化。2017年，證監會通過完善相關法律法規的形式對公開發行債券的公司信息披露內容、格式與標準進行了規定，同時指出重點排污公司要強制披露，其他公司則遵守執行與解釋原則。有關部門對金融機構的信息披露也高度重視，出臺了一系列規范性文件。如，2021年中國人民銀行發布《金融機構環境信息披露指南》，不僅對金融機構環境信息披露的形式、頻次、應披露的定性及定量信息等方面提出了要求，而且對商業銀行、資產管理、保險、信托等金融子行業定量信息測算及依據提出了指導意見。

三、綠色金融產品創新研究

目前，中國有關綠色信貸的相關理論主要是基于我國的綠色信貸數據。（1）綠色信貸方面。何德旭（2007）建議，加強對綠色信用的激勵，鼓勵商業銀行進行綠色信用的經營。我國綠色金融產品創新的缺陷是缺少有效的激勵與監管。左振秀（2017）運用Grey-DEMATEL分析法，認為制約我國綠色信用發展的主要障礙是技術政策（如績效評估準則），缺少有效的監管機制。（2）綠色債券方面。在綠色債券方面，我們起步比較晚，但是發展比較迅速。王瑤（2015）建議，既要發揮“債券”的作用，也要考慮“綠色”的作用。從上到下的綠色債務是影響我國發展的一大障礙。楊希雅（2020）運用信用風險差異效應理論，對我國的綠色債券定價進行了實證分析。（3）綠色保險方面。推進綠色保險，必須建立強制保險。綠色保險在減少因環境和氣候變遷而帶來的經濟損失、減少環境危害、促進可持續發展方面具有重要意義。（4）綠色基金方面。綠色基金包括兩種類型：一種是綠色工業基金，另一種是綠色區域PPP。不同國家、區域經濟發展水平對我國的綠色投資業績有著一定的影響，綠色金融是一個很好的選擇。與綠色信貸、綠色債券等相對成熟的理財工具進行比較，綠色基金具有很大的發展空間，但需要相應的政策支持。

四、在區域經濟高質量發展過程中綠色金融的優化路徑

（一）提高綠色金融發展意識，加大相應資金投入

針對當前實踐中綠色金融發展意識較弱、資金投入有限、難以起到促進區域產業轉型升級的作用，有必要提高綠色金融發展意識，加大資金投入。一方面，金融機構必須提高綠色金融發展意識。當前綠色金融主要是由上到下的模型，金融機構注重宣傳綠色理念、知識、技術和工具，設立綠色信用評級系統，金融機構和金融機構后生態修復、生態、交通、資源的高效利用和其他方面表現綠色信用評估，并根據評估結果進行排名，獎勵表現良好的人，提高金融機構發展綠色金融的意識。另一方面，應引導社會各界增強綠色金融意識。政府部門、金融機構及社會組織應加大對綠色金融的宣傳，倡導社會公眾樹立綠色金融意識，并通過給予獎金等形式鼓勵公眾參與對綠色金融活動的監督，充分發揮社會監督對綠色金融發展的正向促進作用，發揮綠色金融對區域經濟高質量發展的帶動作用。

（二）有效利用綠色金融的資源配置功能

高能耗、高污染企業在綠色金融指導下節能減排，為國民經濟的高質量發展作出了巨大貢獻。因此，中國應該加強綠色金融資源配置的功能，并鼓勵企業披露碳信息，識別高質量的綠色企業，避免資源的流動污染企業環境，讓真正綠色的企業獲得資金支持，以促進發展。在此基礎上，一方面，必須正確處理資源分配問題，在經濟發達和不發達地區采用針對性的政策支持，促進經濟發達地區的產業轉型，改變傳統的生產方式，引導新興產業的發展；另一方面，也有可能在一定程度上補償欠發達地區的經濟，如留出土地和森林，并堅定地確立“綠水青山就是金山銀山”的理念。

（三）完善綠色金融標準體系，規范綠色金融市場

針對綠色金融發展實踐中綠色金融政策體系不完善、相關標準缺失影響綠色金融市場交易量，也對區域經濟高質量發展產生影響的問題，首先，應從落實綠色金融標準著手。綠色金融標準化領導小組應以金融市場需求為導向，借鑒域外關于綠色金融的成熟經驗，確立中國綠色金融標準化的主要框架，構建綠色金融標準體系，明確綠色產業分類標準，制定標準化審核流程，以保證綠色金融標準的規范化與客觀化，減少對綠色項目進行審核時人為主觀因素的影響。其次，應加快規范綠色金融第三方評估認證。針對當前存在的第三方評估機構的評估標準不一、方法不一導致綠色投資難以進行橫向對比的問題，需要明確第三方評估機構的認證標準，以提高評估結果的權威性與可比性。最后，需要統一協調好不同標準的實施順序，在鼓勵地方根據本地區特色制定標準的同時，還需保障其符合相應的國家標準及行業標準，以防止出現為追求政治業績、經濟效率等目標而放寬相應標準最終引發不正當競爭的行為。

（四）強化綠色金融的信息披露機制

加強綠色信貸業務的信息公開機制，央行、銀保監會等相關機構要建立更加科學的綠色信貸、綠色債券、綠色基金等事項，同時還應強化綠色金融業務的監管機制，呼吁公眾對其進行社會監督；要設立專業的綠色融資審核部門，對其所提供的融資資料的完整性、真實性和準確性進行審核，而對開展綠色信用經營的項目，要審核其綠色信用的發行條件。

（五）運用數字化促進經濟高質量發展

產業數字化作為數字經濟的核心部分，通過強調數字經濟與實體產業的充分融合推動經濟高質量發展。其機制是通過大數據、云計算、5G等數字信息技術實現傳統農業、工業和服務業的效率變革，推動資源要素的集約化、節約化配置。第一是生產效率的提升。傳統行業的生產、消費等環節均受到地理空間的局限，不同地區資源稟賦分布不均勻，從而導致發展不平衡。市場中的交通成本、信息成本等成了制約區域經濟高質量發展的主要交易成本。基于信息技術的數字經濟則可以克服地理阻礙，通過構建虛擬空間，擴大市場范圍，推動勞動合理化分工和專業化水平提升，大幅改善生產效率，推動經濟高質量發展。第二是運行效率的提升。數字化的溝通方式和手段，不斷優化組織間的信息傳遞方式，使組織運行效能提升，溝通成本降低，提高運行效率。第三是要素配置效率的提升，有效幫助傳統產業的產業鏈、價值鏈和供應鏈之間相互融通，提高傳統產業的服務和質量，通過數字化手段全面提升要素配置效率。

（六）建立綠色金融的激勵政策

加強支持和激勵政策，為綠色金融快速發展創造有利的外部環境。要有針對性地進行相關的稅收優惠，鼓勵自行遵守環境保護原則、實行生產生活的企業走上節能、減排、低碳發展的道路。加強對節能減排項目的融資支持，制定低碳發展企業實踐優惠政策，指導金融機構增加對綠色產業的融資支持。建立獎勵和懲罰機制，獎勵響應國家低碳發展呼吁的企業，對高污染、高排放、仍拒絕糾正的企業進行嚴厲懲罰，作為警告。

（七）完善環境信息披露機制，增強風險管理能力

針對環境信息披露機制仍不健全、對綠色金融安全造成威脅的問題，應制定環境信息強制性披露制度，改變傳統的以自愿原則為基礎的信息披露機制。擴大環境信息披露的主體，披露主體由上市公司及發債企業擴大至所有排污企業。明確環境信息強制披露的內容及指標，針對不同行業制定符合行業實際情況的規定，以引導企業更準確且詳盡地披露環境信息。明確違反環境信息強制性披露的責任承擔，以更好地督促相關企業進行信息披露。此外，還應強化環境信息披露的監管。由于實踐中企業環境信息披露質量與區域政府的監管具有正相關關系，即政府監管越嚴格，企業環境信息披露的質量越高；反之，則越低。為了保證綠色金融對區域經濟高質量發展的帶動作用，有必要加強政府對企業環境信息披露的監管能力建設，充實環保監管隊伍，提升隊伍的專業化水平，并通過加大科技投入提升環保監管的現代化水平。

五、結語

綠色金融對區域經濟高質量發展具有極強的帶動作用，是優化區域金融結構、解決區域產能過剩難題及促進區域經濟創新發展與深度合作的重要工具。在實踐中應結合綠色金融存在的問題，從提高綠色金融發展意識、完善綠色金融政策支持體系、推動綠色保險高質量發展及完善環境信息披露機制著手，以保證綠色金融對區域經濟高質量發展的應有作用得到充分發揮。