低碳經濟環境下企業財務管理戰略分析

花亞博

（淮北師范大學 信息學院，安徽 淮北 235000）

有關能源經濟革命的理論早在1999年就已經出現，核心所在就是經濟增長方式的轉變，在發展經濟的同時，還要考慮到污染方面，這便是早期的低碳經濟思想。自此開始，低碳經濟逐漸受到關注，各界也積極提倡這一理念的滲透。18世紀工業革命之后，人們的生活水平得到了很大地提升，不過這一切都是以過度消耗資源和犧牲環境等為前提的。這些行為不僅導致生態失衡和資源匱乏，而且還引發了全球氣候變暖這一嚴峻的環境問題。目前世界各國已經意識到了生態環境保護的重要性，歐美一些發達國家掀起了一場“高能效，低排放”的“新工業革命”。比如，英國提出在2050年將本國的二氧化碳排放量消減到1990年的40%，讓英國成為低碳經濟國；美國在這幾年也投入了大量的資金用于研發低碳技術，旨在降低本國的能源消耗，提升低碳水平。而自改革開放以來，我國加快了經濟建設步伐，并且獲得了顯著成效。不過同時我們也要看清這一事實：相比較于世界其他國家，特別是在傳統能源消耗上，我國屬于消耗大國。針對此，我國政府也逐漸認識到節能減排地重要性，并且以負責任的態度向國際社會承諾：“和2005年相比，到2020年中國生產總值CO2等溫室氣體排放量至少下降50%。”

1 低碳經濟環境下企業財務管理戰略的優勢

1.1 目標更加明確

就傳統財務管理而言，比較看重經濟利益，所以工作都圍繞這一目標轉。而低碳經濟理念下的財務管理，不僅關注到經濟利益的提升，還得考慮到生態效益與社會效益。除此之外，低碳財務管理還十分看重社會責任，將企業當成是社會中的一部分，強調企業有擔當。傳統財務管理則是將企業當成中心所在，一切為了自身發展。

1.2 影響更加的積極

就財務管理活動開展而言，涉及到的主體有社會、企業以及相關投資者。首先，就對企業的影響來說，對于一些非低碳項目來說，如果應用傳統財務管理手段，短期內可能會收獲較大的效益，不過從長遠角度上來看，并不適合企業發展。而低碳財務管理正好相反，舍棄這些非低碳項目，短期內可能會影響到企業的經濟效益，不過長遠來說卻十分有利；其次，從投資者角度上來說，如果企業沒能實施低碳財務管理，那將很可能受到低碳國際貿易壁壘、低碳消費理念等的影響，不利于企業發展，難以有效保障投資者的利益[1]。更為重要的一點，一旦企業的經營管理行為違反了有關生態環境的法律法規，還會受到嚴重的懲罰，進而給投資者帶來很大的損失；最后，從社會影響來看，低碳財務管理對于生態環境的保護有著很大的幫助，促進社會可持續發展目標的有效達成，而這些都是傳統財務管理難以達到的。

1.3 財務管理方式創新

低碳財務管理強調企業在組織開展財務活動的時候，在傳統財務管理方法的基礎上，考慮到社會效益和生態效益。首先，在資金籌集上。傳統財務管理模式下，企業往往只考慮到資金的效率與來源等因素，對于其他方面比較忽視。而低碳財務管理則會先考慮到低碳經濟所帶來的影響，并且在資金籌集之前，會統籌安排相關措施，將企業低碳發展需要的資金一起納入至籌資金額測算中；其次在投資決策制定上，傳統財務管理比較看重項目的成本效益，所以工作都圍繞著企業經濟利益轉。而低碳經濟財務管理投資策略，不僅得考慮經濟利益，同時還得充分的評估項目的低碳收益、環境成本等；在此，就企業運營角度上來說，傳統財務管理比較看重存貨周轉率、經濟訂貨量等，這些都屬于企業內部環境設計，對于外部影響因素比較忽視[2]。而對于低碳財務管理而言，強調在確保資金有效應用的基礎上，還得嚴格遵循有關生態建設的要求，樹立環保意識，然后著手進行經營開展；最后，從企業利潤分配角度上來說，傳統財務管理方式下，企業往往根據生產要求進行利潤分配。而在低碳經濟環境下，不僅得考慮到參與生產的各個要求，還得關注低碳經濟帶來的各種影響，例如在折舊計提、利潤分配等上，便得考慮到這一點。

2 低碳經濟環境下企業財務管理戰略分析

2.1 樹立低碳發展長期目標

企業要想更快地適應低碳環境，必須與時俱進，并且進行原有財務管理理念和方式的調整，樹立低碳發展長期目標。就低碳財務理念而言，需要企業不僅得注重自身財務管理工作的有效開展，而且還得具備良好的社會責任感，將自身當成是社會的重要部分。在企業管理中，需要充分了解到有關環境保護的法律法規，并且嚴格遵循。同時，樹立長遠發揮在那目標，對于一些低碳項目，不能只看重眼前，而是得關注到該項目對企業長期發展的助力。除此之外，在財務管理工作實施中，除了核心觀念，還得加強基礎理念的轉變。具體可以從以下幾方面著手：首先就是得樹立全面低碳風險理念[3]。在低碳環境下，不僅對企業財務管理帶來了很大的機遇，同時還有一些挑戰。所以，企業在看到低碳經濟發展優勢以外，還得考慮到各種風險，并對其進行綜合性的評估，采用合適的手段進行應對；其次，樹立低碳稅務規劃理念。隨著低碳經濟越來越受重視，各種相關的法律法規不斷出現，如有關低碳企業和相關行業的稅收政策。而對于企業方面來說，需要及時了解這些政策，并且應用合適的稅務籌劃方式，為企業更好的發展提供助力；最后，企業方面還得強化低碳財務預算理念，具體就是說在科學預算基礎上，考慮到低碳發展目標，在各個方面貫徹節約理念。

2.2 拓寬融資渠道，提升融資能力

2.2.1 低碳融資，強化企業籌資能力

自十八大以來，環境保護與生態經濟越來越受重視，政府各職能部門倡導在“十二五”規劃期間，加速進行經濟發展方式的轉變，節能減排便成為十分重要的任務。為此，政府方面會逐漸加大低碳發展方面投入，出臺各項相關優惠政策。而這些對于企業低碳發展有著很大的助力。為此，企業在選擇籌資方案的時候，應該將這些優惠政策合理利用起來，把握好發展時機[4]。在籌資活動開展中，對于一些符合要求的項目，企業可以考慮吸收國家投資。同時，在金融機構貸款過程中，也可以考慮是否能發揮低碳項目的優勢，獲得更為優惠的條件。除了一些新建的項目，企業方面還可以自主設立低碳發展專項籌資，而這方面的資金主要用來改造傳統機器設備，這樣能有效提升機器設備運轉效率，節省企業成本，而且還能幫助企業樹立良好的社會形象。

2.2.2 拓展企業融資范圍

企業要想更好的適應低碳經濟環境發展，必須得積極進行傳統生產模式的創新，而這一目標的實現必須以優質人才作為支撐。所以，企業在投融資等財務活動開展中，應該注重人才儲備。就傳統財務管理籌資而言，往往側重于有形資產，而在低碳經濟環境下，不僅需要考慮到企業發展金融資本，同時還有技術資本、人力資本等無形資產。這些無形資產有助于提升企業的資源利用率。不過還需要認識到的一點，先進的科學技術與人才是企業低碳經營目標實現的重要基礎，因此，企業方面應該從傳統籌資范圍中跳出來，轉變傳統思路，關注技術、人力等資本籌集，為低碳經濟發展目標達成提供助力。

2.2.3 優化資本結構，降低低碳風險

在低碳經濟環境下，企業在開展低碳項目時，經常會涉及到自己不熟悉的領域，因此，低碳項目也存在一定的風險，特別是在低碳項目的初始階段，往往需要投入大量的資金和技術，且收益還存在較大的不確定性。在這一過程中，企業一般會選擇債務籌資的方式，籌集資金投入到低碳項目中，一旦出現虧損，則會使得企業陷入到債務危機中，進而影響到企業的可持續發展[5]。為了避免這一現象的發生，企業應在綜合考慮各項風險和成本后，選擇合適的籌資方式，即企業應通過科學的指標方法對自身的償債水平進行評估，并對各類籌資方案的效益和風險進行綜合分析，選擇其中的最佳方案。另外，企業還應對自身的資本結構進行優化，即企業財務部門不僅需要對傳統債務資本和權益資本比例關系進行優化，而且還需要對企業發展所需的人力、知識、技術等資本的構建進行優化。這就要求企業借助各種融合手段，實現對企業發展各類資本的優化組合，使得企業各類資源能夠得到有效配置和利用，讓企業在低碳經營的基礎上，獲得更高的效益。

2.3 優化投資結構，提升投資效益

2.3.1 遵循兼顧社會原則

在低碳經濟理念興起之前，企業在制定投資策略時，主要遵循的原則為收益性、安全性和流通性，而低碳經濟環境下，企業所制定的投資策略不僅需要考慮經濟效益，而且還應還自覺遵循社會性原則，主動承擔起企業的社會責任。企業作為社會基本單位，開展的投資活動必須要兼顧對社會和環境的影響，保護自然環境，做好節能減排工作是企業應盡的社會義務和責任。這就要求企業在制定投資策略時，需要充分考慮方案是否符合低碳經濟理念，是否有益于生態環境的保護。

2.3.2 做好碳排放配額的財務核算

低碳經濟環境下，參考《碳排放權交易有關會計處理暫行規定》，文章認為企業在處理無償分配的碳排放額時，可以在財務記賬上以配額數量的具體變動形式加以體現。這里以某地的建筑企業為例，在注冊登記后，該公司取得了3700萬噸的碳排放配額，2019年末賬務核算發現累積總配額缺口為107萬噸，于是該公司于2020年在當地通過市場交易的形式，額外購買碳排放配額，共計花費2725萬元。針對此，該企業的具體財務核算方式為如下：

單位（萬元）

借 碳排放權資產 2725貸 銀行存款 2725

但在該企業通過一系列的節能減排措施后，使碳排放配額缺口問題得到了解決，并未使用收購的碳排放配額，所以在2020年下半年再次通過市場交易的方式將該部分碳排放配額轉回市場拋售，2020年11月時碳配額當日市場價格約為35元/噸，該企業通過轉售碳排放配額實現了凈盈利1087萬元，具體核算方式為如下：

單位（萬元）

借 銀行存款 3814貸 碳排放權資產 2725營業外收入 1089

2021年間，該企業如約履行碳排放節制目標，將剩余配額10.625萬噸以當期市場價格32元/噸的價格出售，配額出售獲得的營業收入約為340萬元。根據《暫行規定》要求，配額未使用完成銷售的部分，應當在財務核計中以計入“營業外收入”的方式處理，所以具體核算方式為如下：

單位（萬元）

借 銀行存款 340貸 營業外收入 340

總地來說，低碳經濟環境下，對企業碳財務信息進行核算的要則主要有如下幾點，一是明確碳排放權的性質，它是企業運營過程中可以合理分配、使用、以及所有權交易的一種非有形資源，無論是計量還是交易流轉，都符合企業“資產”的特征，所以應當被按照資源成本與市場價格的方式計入到企業當期財務信息中。二是碳排放配額應視為一種政府免費補助行為，所以在財務處理上以“營業外收入”的形式加以體現，但需要注意的是它與其它資金項補助不同的是，當企業出現取得碳排放配額、履行碳排放配額約定使用配額或者自愿注銷碳排放配額等業務行為時，為了避免企業因此而出現虛增項資產記錄或者負債記錄，應當采取從簡的原則進行財務會計記錄，具體表現為不做財務處理，而是以持有數量、交易成果、配額數量的損益情況的形式在財務報告的附注上加以體現。三是企業以市場流轉交易的手段處置未使用完配額，或者是為了免受處罰從市場中購置碳排放配額時，因此產生的資金流量，應當按照出售或購入配額的賬面價值，分別計入對應的科目內。例如出售配額時借計“銀行存款”或者其它應收款科目內，貸計“碳排放權資產”，其中產生的差額利潤計入當期的“營業外收入”內。

2.3.3 完善投資方案評價體系

投資方案的可行性需要通過完善的評價指標體系進行綜合性的評價。在低碳經濟理念興起之前，傳統企業財務管理投資評價指標主要是針對企業的投資效益進行評價，顯然這種評價體系是難以適應低碳經濟發展需求的[6]。這就要求企業除了將經濟效益作為投資收益，還應將其帶來的環境效益和成本一同納入到評價指標中，并在具體的投資項目的選擇中，通過各項低碳指標，充分考慮項目是否具有較大的低碳貢獻，是否能夠給企業帶來良好的社會信譽等方面進行全面評價，選出最有益于企業長遠發展的投資決策。具體可以依照以下幾種公式來判斷：

（1）總資產報酬率=息稅前利潤/平均總資產×100%

通過這一指標的計算，能夠很好地了解凈資產對企業所獲利潤的貢獻能力大小，而且還能體現出企業管理者的水平。

（2）銷售利潤率=凈利潤/銷售收入×100%

借助這一指標，能夠很好地衡量企業銷售收入的收益水平。

（3）碳銷售利潤率=凈利潤/低碳產品銷售收入×100%

這一指標主要就是用來衡量企業低碳產品銷售所獲得的收益水平。

2.3.4 著眼于長期利益

企業投資方向主要為對內投資和對外投資，在低碳經濟環境下，企業在選擇投資方向時，應著眼于長期利益，理想選擇投資方向。在對內投資方面，企業應加強對自身自主創新能力的投資，即加大對人力資本和知識資本的投資力度，這也是提升企業競爭力的關鍵。在對外投資方面，企業應根據當前政治經濟環境的變化，加大對政府支持新興產業的關注。這些新興產業往往具有較大的發展潛力，能夠為企業帶來長期穩定的投資效益。

2.4 合理進行利潤分配

2.4.1 堅持以人為本原則，實現對利潤的合理分配

在低碳經濟環境中，人力資源對于企業的獲利能力起著關鍵性的作用。企業利潤分配的合理性直接關于能否招攬人才和留住人才。這就要求企業應堅持以人為本的原則，根據人力資本對企業發展的貢獻，擴大其在利潤分配中的比重，這樣才能將人才資源優勢充分發揮出來。并且這種利潤分配政策，也可以促進企業資本結構優化，這對于企業的長遠發展是非常有利的。此外，為了調動股東參與低碳項目的積極性，企業可以在發展人力資本在利潤分配時，優先發放低碳項目的股利，降低股東的投資風險。

2.4.2 設立低碳專項發展基金

為了保證企業各項低碳項目的落實和發展，企業在進行利潤分配時，并設立低碳專項發展基金，并給予低碳項目適當傾斜。這一舉措可以有效擴大低碳項目資本的積累，保證低碳項目的順利發展。并且隨著自身資本的增加，也可以適當的減少企業的對外融資，進而有效規避企業的債務風險。

2.5 正確評估低碳財務風險

低碳經濟環境下企業面臨的最大財務風險為企業與政府公關關系過程中產生的風險，具體表現為企業所經營的低碳項目是否符合政府有關的低碳發展政策發揮、是否能夠獲得政府關于低碳項目的優惠等，這些不確定因素都會加大企業的財務風險。另外，隨著投資分配、籌資等財務策略的變化，企業各個利益相關主體之間也會出現新的風險。同時企業所經營的低碳項目，其產品是否能被大眾接受，是否會對自身原產品產生影響等不確定因素，同樣也會加大企業經營的風險[7]。這就要求企業除了處理好與政府的公共關系外，還應通過具體的財務手段，對企業低碳財務風險進行正確評估。首先，在低碳籌資方面，企業會根據低碳經濟環境的變化，加大對低碳項目的資金投入，而資金是否能夠籌集到、自身是否具備償債能力等都會加大企業的財務風險；在低碳運營方面，部分企業為了實現保護環境、節能減排的目標，會適當增加一部分資金支出，而這必然會對企業原有的現金流造成影響，進而產生現金流風險；在低碳投資方面，企業在使用籌集資金進行低碳項目投資時，有可能會受到相關政策的限制，投資是否實現預期收益存在較大的不確定性，特別是用于低碳技術研發上的投資，一旦技術研發失敗，將會給企業帶來嚴重的損失；在資產管理方面，低碳項目的獲益主要是通過低碳產品的銷售，為了更好地適應低碳經濟的發展，企業往往會先將舊設備進行淘汰，如此一來，企業將會面臨著資產減值和存貨減值的風險。總而言之，低碳經濟環境下，企業財務管理互動的各個方面都會受到一定的影響，加大財務風險，企業必須要對這些風險進行正確評估，并制定出相應的風險抵御和規避方案，這樣才能夠保證自身的可持續發展。

3 結語

綜上所述，在低碳經濟環境下，企業要想獲得更好的發展，必須得盡快適應環境，并且結合環境變化組織開展各項生產經營活動，完善運行機制。而在這一過程中，財務管理活動的低碳化是十分重要的。為此，企業方面應該積極轉變傳統財務管理理念，引入低碳管理模式，并將其貫穿于生產經營的各個環節，實現整個企業的節能減排，最終達成可持續的發展目標。具體可以從樹立低碳發展長期目標、應用低碳籌資策略、完善企業投資策略、正確評估低碳財務風險這幾方面著手，這樣可以有效提高企業財務管理成效。不過要想將這些策略的作用充分發揮出來，還得企業方面充分考慮到自身實際，然后基于此合理落實，這樣才能達成理想的效果。